Solocal Group · EURONEXT:LOCAL
Solocal — FY2014 Earnings Presentation
41 slides from Solocal's earnings presentation, Feb 10, 2015
Slide 1: Résultats annuels 2014
RÉSULTATS ANNUELS 2014 MARDI 10 FÉVRIER 2015
Slide 2: Avertissement
Avertissement Le présent document contient des déclarations concernant l’avenir. Solocal Group considère que ses attentes sont fondées sur des suppositions raisonnables, mais les dites déclarations sont sujettes à de nombreux risques et incertitudes. Les facteurs importants susceptibles d’entraîner
Slide 3: Business update
Sobcal GROUP : BUSINESS UPDATE
Slide 4: Notre mission
Notre mission Connecter simplement les consommateurs avec les entreprises locales Résultats annuels 2014 4
Slide 5: Nos services pour nos clients
Nos services pour nos clients NOUS GERONS LA PRESENCE DIGITALE LOCALE NOUS CREONS DES CONTENUS DIGITAUX Verticales Résultats annuels 2014 5
Slide 6: Plan Digital 2015 : principales réalisations 2014
Plan “Digital 2015” : principales réalisations 2014 Réalisations Impacts ● Reach1 55% (+2 pts) ● Croissance record et verticalisation en cours des 3 principaux media : Audience PagesJaunes, Mappy, ComprendreChoisir ● Audiences: >2 milliards de visites +12% versus 2013 ● Partenariat Bing renouvelé po
Slide 7: Puissance des audiences Internet : 6ème groupe en France
Puissance des audiences Internet : 6ème groupe en France REACH 9ème 46% N° 6 en France REACH +2 pts 37ème 20% REACH REACH 55% REACH 53% GLOBAL (Internet fixe et mobile) 2013 2014 REACH 84ème 12% Source: indicateur Nielsen Médiamétrie - octobre 2014 - Reach Global (Internet fixe et mobile) Reach: Nom
Slide 8: Solocal Group a franchi le cap des 2 milliards de visites
Audiences Internet : Solocal Group a franchi le cap des 2 milliards de visites en 2014 Audiences Internet Solocal Group 2014 (en millions de visites) +12% 2 044 1 824 +35% 687 510 2013 2014 Audiences PagesJaunes vers les professionnels* 925 +22% 1 132 *Source interne: PagesJaunes uniquement, PagesBl
Slide 9: Croissance des audiences PagesJaunes tirée par le mobile et les partenariats
Croissance des audiences PagesJaunes tirée par le mobile et les partenariats Audiences1 PagesJaunes vers les professionnels Croissance annuelle (en million de visites) 2014 VS 2013 1 132 +22% TOTAL 341 +54% 925 221 +53% 288 +83% DEPORTALISE 188 305 +57% SEO & AFFILIES 194 +80% DIRECT +15% PAGESJAUNE
Slide 10: Dynamique Internet par verticale
Dynamique Internet par verticale Chiffre d’affaires Internet Tendance Initiatives & offres (en millions d’euros et variation ‘14/’13) 2015 Santé & Public 67 69 +3% ++ PagesJaunesDoc B2B 120 116 -3% + Sites, marketing direct Offres verticalisées et Services 130 129 -1% + ciblées (big data) Commerce 1
Slide 11: Plan Digital 2015 : accélération de la croissance Internet en 2015
Plan “Digital 2015” : Accélération de la croissance Internet en 2015 Initiatives Impacts ● Mobiles : développement des services transactionnels et du web-2-Store ● Croissance de l’audience Audience ● Directes : nouvelle version de pagesjaunes.fr Internet vers les professionnels ● Développement des p
Slide 12: Résultats financiers 2014
Sobcal GROUP : RESULTATS FINANCIERS 2014
Slide 13: En 2014, une profonde transformation pour assurer le retour à la croissance Internet
En 2014, une profonde transformation pour assurer le retour à la croissance Internet Des efforts exceptionnels pour 2014, l’année de transition réaliser la transformation digitale ● Chiffre d’affaires Internet stable ● Coûts de restructuration commerciale ● Maîtrise des frais de personnel et réducti
Slide 14: Chiffre d'affaires Groupe à -6,3%
Chiffre d’affaires Groupe à -6,3% Chiffre d’affaires Internet stable sur l’année, +2% au T4 Chiffre d’affaires 2014 versus 2013 (en millions d’euros / évolution en %) -6,3% +2,0% 998,9 936,2 161,6 164,8 -5,3% T4 2013 T4 2014 249,5 236,1 +0,0% 63% 68% 65% 70% 632,5 632,5 T4 2013 T4 2014 2013 2014 201
Slide 15: MBO normalisée en retrait de -17,4% en 2014
MBO normalisée en retrait de -17,4% en 2014 Evolution de la Marge brute opérationnelle (MBO) consolidée (M€) 424,3 14,7 0,0 350,3 (62,7) (14,9) 322,2 (11,1) (28,0) MBO Publiée CA Papier CA Internet Investissement Autres Charges MBO Normalisée Ecart de MBO Publiée 2013 Annuaires Impression commercial
Slide 16: Résultat net de 59 M€ en 2014
Résultat net de 59 M€ en 2014 CA Groupe 936 (-6%) dont @ 633 (+0%) Charges externes nettes Salaires et charges sociales1 228 (+3%) 358 (+2%) MBO normalisée 350 (-17%) MBO publiée Participation et rémunération en actions 322 (-24%) Coûts de restructuration et d’intégration2 19 (+11%) 36 (+21%) EBITDA
Slide 17: Diminution du Cash Flow Net
Diminution du Cash Flow Net en raison d’une réduction de la MBO, des frais de restructuration et d’une variation de BFR non récurrente Flux de trésorerie au 31 décembre 2014 (en M€) 136,2 25,1 42,2 (16,2) 37,9 (33,2) (102,0) (14,2) Cash Flow Net MBO Publiée CAPEX Charges IS Coûts de Variation Cash F
Slide 18: Amélioration du cash flow opérationnel au T4
Amélioration du cash flow opérationnel au T4 Cash flow opérationnel et net par trimestre (en M€) 2013 2014 358 (-11%) 210 (-41%) 105 111 87 Cash Flow 73 68 65 Opérationnel 41 17 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 Cash Flow Net 74 21 21 20 51 10 (24) 1 136 (-26%) 38 (-57%) Résultats annuels 2014 18
Slide 19: Perspectives
Sobcal GROUP : PERSPECTIVES
Slide 20: Perspectives 2015
Perspectives 2015 Réel Perspectives 2014 2015 Chiffre d’affaires Internet +0% +5% / +10% Chiffre d’affaires du Groupe -6,3% stable EBITDA / Chiffre d’affaires consolidé1 29% 29% / 30% Résultat net consolidé -48% ≥ +30% Par ailleurs, le Groupe souhaite : • procéder à des rachats partiels de sa dette
Slide 21: Questions & réponses
Sobcal GROUP : QUESTIONS & REPONSES
Slide 22: Annexes
Sobcal GROUP : ANNEXES
Slide 23: Chiffre d'affaires et MBO normalisée : T4 et exercice 2014
Chiffre d’affaires et Marge brute opérationnelle normalisée : 4ème trimestre et exercice 2014 En millions d’euros T4 2014 T4 2013 Variation 2014 2013 Variation Internet 164,8 161,6 +2,0% 632,5 632,5 +0,0% Annuaires imprimés & Autres 71,3 87,9 -18,9% 303,7 366,3 -17,1% Chiffre d’affaires 236,1 249,5
Slide 24: Impact du nouveau contrat vendeur sur la marge brute opérationnelle
Impact du nouveau contrat vendeur sur la marge brute opérationnelle ■ Modification de la structure de la rémunération des vendeurs suite à la mise en Contexte place de nouveaux contrats à partir d’avril 2014 : ~75% de la rémunération reconnue en charge au moment de la vente (partie fixe +frais) vs ~
Slide 25: Chiffre d'affaires et MBO publiée : T4 et exercice 2014
Chiffre d’affaires et Marge brute opérationnelle publiée: 4ème trimestre et exercice 2014 En millions d’euros T4 2014 T4 2013 Variation 2014 2013 Variation Internet 164,8 161,6 +2,0% 632,5 632,5 +0,0% Annuaires imprimés & Autres 71,3 87,9 -18,9% 303,7 366,3 -17,1% Chiffre d’affaires 236,1 249,5 -5,3
Slide 26: MBO normalisée en retrait de -27,2% au T4 2014
MBO normalisée en retrait de -27,2% au T4 2014 Evolution de la Marge brute opérationnelle (MBO) consolidée (M€) 95,5 3,2 5,0 (16,6) (11,4) 69,5 (6,2) 57,6 (11,9) MBO Publiée CA Papier CA Internet Investissement Autres Charges MBO Normalisée Ecart de MBO Publiée T4 2013 Annuaires Impression commercia
Slide 27: Passage de la MBO publiée à l'EBITDA
EBITDA nouvel indicateur de performance Passage de la MBO publiée à l’EBITDA En millions d’euros 2014 2013 Variation Marge brute opérationnelle publiée 322,2 424,3 -24,1% en % du CA 34,4% 42,5% Participation des salariés (10,3) (15,4) +33,1% Rémunération en actions (8,6) (1,5) na Reclassement CIR (M
Slide 28: Compte de résultat : 4ème trimestre et exercice 2014
Compte de résultat : 4ème trimestre et exercice 2014 En millions d’euros T4 2014 T4 2013 Variation 2014 2013 Variation Chiffre d’affaires 236,1 249,5 -5,3% 936,2 998,9 -6,3% Charges externes nettes (69,0) (66,6) -3,6% (228,3) (222,1) -2,8% Salaires et charges sociales (109,5) (87,4) -25,3% (385,7) (
Slide 29: Compte de résultat intégrant EBITDA : exercice 2014
Compte de résultat intégrant EBITDA : exercice 2014 En millions d’euros 2014 2013 Variation Chiffre d’affaires 936,2 998,9 -6,3% Charges externes nettes (228,3) (222,1) -2,8% Salaires et charges sociales (357,7) (352,5) -1,5% Marge brute opérationnelle normalisée 350,3 424,3 -17,4% en % du CA 37,4%
Slide 30: Evolution du taux d'impôt effectif
Evolution du taux d’impôt effectif 2014 2013 Variation Taux de base 34,4% 34,4% Taxe additionnelle 3,6% 3,6% - Déductibilité partielle des intérêts 6,8% 3,5% 330bps CVAE (Cotisation à la valeur ajoutée des entreprises) 5,8% 3,9% 180 bps Autres 1,5% 0,5% 100 bps Taux d’impôt effectif avant éléments e
Slide 31: Tableau des flux de trésorerie : 4ème trimestre et exercice 2014
Tableau des flux de trésorerie : 4ème trimestre et exercice 2014 En millions d’euros T4 2014 T4 2013 Variation 2014 2013 Variation MBO publiée 57,6 95,5 -39,7% 322,2 424,3 -24,1% Participation des salariés (1,7) (4,8) +64,6% (10,3) (15,4) +33,1% Rémunération en actions - - na (4,2) - na Eléments non
Slide 32: Cash flow opérationnel proforma EBITDA : exercice 2014
Cash flow opérationnel proforma EBITDA : exercice 2014 En millions d’euros 2014 2013 Variation MBO publiée 322,2 424,3 -24,1% Participation des salariés (10,3) (15,4) +33,1% Rémunération en actions (8,6) (1,5) na Coûts de restructuration et d’intégration (23,8) (28,2) +15,6% Autres charges & produit
Slide 33: Bilan résumé au 31 décembre 2014
Bilan résumé au 31 décembre 2014 En millions d’euros 31 déc 2014 31 déc 2013 ACTIF Total des actifs non courants 229,6 214,8 Écarts d'acquisition nets 82,5 78,7 Immobilisations incorporelles nettes 107,3 80,8 Immobilisations corporelles nettes 25,3 23,6 Autres actifs non courants dont impôts différé
Slide 34: Dette nette au 31 décembre 2014
Dette nette au 31 décembre 2014 En millions d’euros 31 déc. 2014 31 déc 2013 Trésorerie nette 43,6 73,1 Emprunts bancaires (833,8) (1 297,5) Emprunt obligataire (350,0) (350,0) Frais d’émission d’emprunts 25,8 25,4 Dettes de crédit-bail (0,8) (0,0) Juste valeur des dérivés sur instruments de (9,9) (
Slide 35: Respect des covenants au 31 décembre 2014
Respect des covenants au 31 décembre 2014 Levier financier1 17% Couverture financière3 21% 4,50x 4,00x 3,75x 4,00x 3,57x 3,64x 3,00x 3,00x 3,00x 3,71x 3,73x 3,73x 31/12/12 31/12/13 31/12/14 31/12/12 31/12/13 31/12/14 Dette nette sur MBO2 publiée Maximum autorisé MBO2 publiée sur charge financière ne
Slide 36: Glossaire
Sobcal GROUP : GLOSSAIRE
Slide 37: Glossaire - P&L opérationnel (1/2)
Glossaire - P&L opérationnel (1/2) Chiffre d’affaires Internet : Somme des revenus des activités exercées au travers d’Internet, dont les produits principaux sont la création et la commercialisation de contenus et d’espaces publicitaires, le référencement, la publicité ciblée et la mise à disposit
Slide 38: Glossaire - P&L opérationnel (2/2)
Glossaire - P&L opérationnel (2/2) Charges externes nettes : Incluent les achats externes : essentiellement les coûts éditoriaux (achat de papier, impression et distribution des annuaires imprimés), les coûts liés aux bases de données, les charges d’exploitation et de développement des systèmes d’
Slide 39: Glossaire – Structure Financière
Glossaire – Structure Financière Endettement financier net : Total de l’endettement financier brut, diminué et/ou augmenté de la juste valeur des instruments dérivés actifs et/ou passifs de couverture de flux de trésorerie, et diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie Ratio Dette Nette
Slide 40: Glossaire – Reach & Audiences
Glossaire – Reach & Audiences Reach (indicateur défini et publié par Nielsen Médiamétrie) Nombre de visiteurs uniques d’un site : le nombre d’internautes / mobinautes / tablonautes ayant visité un site sur un mois donné Reach : il représente le trafic, en visiteurs uniques, d’un site ou d’un gro
Slide 41: www.solocalgroup.com
So www.solocalgroup.com GROUP