Bando Chemical Industries Ltd. · TSE:5195

Bando Chemical Industries — Q2 FY2018/3 Earnings Presentation

34 slides from Bando Chemical Industries's earnings presentation, Nov 17, 2017

  1. Slide 1: 2018年3月期 第2四半期 決算説明会

    2018年3月期 第2四半期 決算説明会 2017年11月17日 バンドー化学株式会社

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ． 会社概要 Ⅱ． 2018年3月期第2四半期 決算概要 Ⅲ. 2018年3月期 業績予想 Ⅳ．中期経営計画 Breakthroughs for the future について Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 1/33

  3. Slide 3: Ⅰ. 会社概要

    Ⅰ. 会社概要 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 2/33

  4. Slide 4: 会社基本情報

    会社基本情報 社名 バンドー化学株式会社（証券コード：5195） 本社所在地 兵庫県神戸市中央区港島南町4-6-6 代表者 代表取締役社長 吉井 満隆 設立 1906年４月（明治39年４月） 資本金 10,951百万円（2017年９月30日現在） 自動車部品事業 産業資材事業 ●産業機械用駆動 ●農機用駆動ベルト ●コンベヤベルト ベルト 高機能エラストマー製品事業 ●精密機能部品製品 ●機能フイルム製品 ●自動車用補機駆動ベルト ●オートテンショナ （左：クリーニングブレード 右：高機能ローラ） Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd.

  5. Slide 5: 事業領域

    事業領域 暮らしのさまざまなシーンで活躍するバンド-の製品 (平成25年度省エネ大賞) Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 4/33

  6. Slide 6: Ⅱ. 2018年3月期第2四半期 決算概要

    Ⅱ. 2018年3月期第2四半期 決算概要 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 5/33

  7. Slide 7: 2018年3月期 第2四半期 決算ハイライト

    2018年3月期 第2四半期 決算ハイライト （百万円） 2016/9 2017/9 2018/3 進捗率 実績 実績 前年同期比 業績予想値 (対業績予想値) 売 上 高 43,813 45,792 +1,979 91,000 50.3% 営 業 利 益 2,855 3,085 +230 6,000 51.4% 経 常 利 益 2,762 3,387 +624 6,600 51.3% 親会社株主に帰属 2,095 2,597 +501 4,900 53.0% する四半期純利益 営 業 利 益 率 6.5% 6.7% +0.2% 6.6% －  売上高は、主として海外での販売が増加したことに

  8. Slide 8: 2018年3月期 第2四半期 所在地別売上高

    2018年3月期 第2四半期 所在地別売上高 （単位：億円） 258 262 243 247 54 58 52 43 14/9 15/9 16/9 17/9 14/9 15/9 16/9 17/9 日本 中国 45 52 42 45 121 14/9 15/9 16/9 17/9 110 112 100 欧米他 14/9 15/9 16/9 17/9 アジア (注)所在地別売上高はセグメント間取引消去後。 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 7/33

  9. Slide 9: 第2四半期 連結営業利益 増減分析

    2018年3月期 第2四半期 連結営業利益 増減分析 (単位：百万円) + 28 △194 + 251 + 232 △ 88 3,085 2,855 2016/9期 1 2 売上増加による 3 売上原価率の 4 為替影響による 5 販管費の 6 為替影響による 2017/9期 7 実績 粗利増加 悪化 粗利増加 減少 販管費の増加 実績 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 8/33

  10. Slide 10: 第2四半期 セグメントの状況

    2018年3月期 第2四半期 セグメントの状況 （百万円） 2016/9 2017/9 実績 実績 増減額 増減割合 売 上 高 43,813 45,792 +1,979 +4.5% 自 動 車 部 品 事 業 19,811 20,338 +527 +2.7% 産 業 資 材 事 業 15,866 16,541 +675 +4.3% 高機能エラストマー製品事業 7,315 7,963 +647 +8.9% そ の 他 1,168 1,261 +92 +7.9% セ グ メ ン ト 間 消 去 △349 △312 +36 － 営 業 利 益 2,855 3,085 +230 +8.1% 自 動

  11. Slide 11: 自動車部品事業 概要

    自動車部品事業 概要 所在地別売上高 (億円) 197億円 202億円 欧米他  米国において南米向けベルトの販売が増加。 200  トルコにて補修品の販売が増加。 (+3.7％) 150 中国  主要顧客の生産台数の減少により販売が減少。 (△25.8％) 100  タイ、ベトナム、インドにおいてスクーター用変速ベルトの アジア 販売が増加。 (+15.8％)  タイにおいて補機駆動用伝動ベルトおよびシステム製品 の販売が増加。 50 日本  顧客の海外現地調達化の影響もあり、販売が減少。 0 (△5.4％) 16/9 17/9 営業利益 (億円) 12億円 14億円 20 15

  12. Slide 12: 産業資材事業 概要

    産業資材事業 概要 所在地別売上高 (億円) 158億円 164億円  米国においては、国内および南米向けの産業機械用伝 200 欧米他 動ベルトの販売が増加。 (+16.9％)  トルコにおいては、拡販活動が奏功し販売が増加。 150 中国  昨年の水害が影響し、農業機械用伝動ベルトなどの販売 (△34.5％) が減少。 100 アジア  タイ、ベトナムにおいて、販売強化により、産業機械用伝 動ベルト、農業機械用伝動ベルトおよび軽搬送ベルトの (+49.1％) 販売が増加。 50 日本  コンベヤベルトの販売は減少したが、設備投資需要の増 加により、産業機械用伝動ベルトおよびプーリ

  13. Slide 13: 高機能エラストマー製品事業 概要

    高機能エラストマー製品事業 概要 事業別売上高 (億円) 72億円 79億円 80 機能  工業用および医療用フイルムの販売が減少したが、四輪 フイルム 車・二輪車用外装フイルムの販売が増加。 60 (+1.2％) 40 精密機能  当社製品が搭載されているOA機種の増産により高機能 20 ローラの販売が増加。 部品  インクジェットプリンターおよび金融端末機器用精密ベル (+13.3％) トの販売が増加。 0 16/9 17/9 営業利益 (億円) 1.2億円 1.5億円 1.5 1.0 営業利益  精密機能部品は、販売の増加により利益が増加。 0.5 (+29.6％) 0.0 16

  14. Slide 14: 四半期推移（売上高/営業利益）

    四半期推移（売上高/営業利益） 売上高 ：売上高 営業利益 （億円） （億円） ：営業利益 242 240 250 236 20 229 226 223 219 220 220 222 17 17 16 16 200 16 15 14 14 13 14 13 150 12 100 8 50 4 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2016/3期 2017/3期 2018/3期 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 13/33

  15. Slide 15: キャッシュフローの推移

    キャッシュフローの推移 （億円） 60 営業活動CF 投資活動CF 50 50 フリーCF 48 46 債権流動化停止 40 40 △23 30 26 27 23 20 19 20 10 0 16/3 上期 16/3 下期 17/3 上期 17/3 下期 18/3 上期 △ 10 △5 △ 20 △ 17 △ 21 △ 30 △ 24 △ 26 △ 26 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 14/33

  16. Slide 16: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 （億円） 1000 966億円 999億円 60 営業活動CF 50 投資活動CF 50 900 フリーCF 現金及び預金 207 48 151 有利子負債 46 有利子負債 154 現金及び預金 195 債権流動化停止 40 40 800 ＜総資産＞ 増収増益による現金及び預 △23 金の増加(+12.7億円)、増収 30 700 26 その他負債 225 27 その他負債 231 および期末休日の影響によ 23 売上債権 219 る売上債権の増加(+13.6億 20 売上債権 206 円)等により、総資産が増加 (+32.3億円)。 20 20 600 10 500 棚卸資

  17. Slide 17: 財務指標

    財務指標 ％ ROA/ROE ％ 自己資本比率 9.4 61.5 10 8.7 59.4 60.4 60.5 7.9 8.1 54.4 7.2 60.0 8 6 5.3 5.0 4.8 4.0 4.7 ROA 40.0 4 ROE 20.0 2 0 0.0 14/3 15/3 16/3 17/3 14/3 15/3 16/3 17/3 17/9 18/3(予) D/Eレシオ 億円 純有利子負債 ％ 40 32.3 100 25.7 26.3 56.5 22.9 24.7 44.2 41.0 50 △ 25.6 17.1 20 0 14/3 15/3 16/3 17/3 17/9 0 14/3

  18. Slide 18: 主なトピックス

    主なトピックス 2017年 4月 ・輸送貨物の固縛ベルト用張力計「LASHINGBITE®」を販売開始 6月 ・「2017国際食品工業展(FOOMA JAPAN2017)」に出展 6月 ・第21回 機械要素技術展（M-Tech ）」に出展 固縛ベルト用張力計 FOOMAJAPAN2017に出展 LASHINGBITE® 食品搬送用ベルト 8月 ・籾摺り機に使用する特殊熱硬化ウレタン製 もみすりロール「イエローボーイ® 」を販売開始 9月・「第44回 国際福祉機器展 H.C.R.2017」に出展 M-Techに出展 もみすりロール ワイパーエッジ®EX イエローボーイ® 9月・「SID Vehi

  19. Slide 19: Ⅲ. 2018年3月期 業績予想

    Ⅲ. 2018年3月期 業績予想 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 18/33

  20. Slide 20: 2018年3月期 業績予想

    2018年3月期 業績予想 （百万円、％） 2016/3 2017/3 2018/3 予想 実績 実績 前年同期比 売 上 高 93,272 88,387 91,000 +2,612 +3.0% 営 業 利 益 5,960 5,896 6,000 +103 +1.8% 経 常 利 益 6,363 6,571 6,600 +28 +0.4% 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 4,386 4,951 4,900 △51 △1.0% U S D 119.95円 108.69円 110円 為替レート T H B 3.42円 3.10円 3.1円 人民元 18.80円 16.09円 16円 

  21. Slide 21: 設備投資額と減価償却費、研究開発費の推移

    設備投資額と減価償却費、研究開発費の推移 設備投資（国内） 減価償却 研究開発費 （億円） 設備投資（海外） (太字・斜体) 70 60 56 50 51 50 44 46 43 45 46 44 42 42 42 41 40 42 42 36 38 30 33 20 10 0 13/3 13/3期 14/3 14/3期 15/3 15/3期 16/3 16/3期 17/3 17/3期 18/3 18/3期(予想) 中期経営計画（BF-1） Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 20/33

  22. Slide 22: 1株当たり株主配当の推移

    1株当たり株主配当の推移 （単位：円）  期末配当  中間配当 15.0 12.0 14.0 10.0 10.0 8.0 8.0 8.0 15.0 10.0 10.0 12.0 12.0 8.0 8.0 8.0 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 '18/3 (予想) 中期経営計画（BF-1） 配当 23.7% 53.9% 30.2% 22.0% 25.0% 25.7% 24.1% 28.1% 性向 ※2016年10月1日付にて普通株式２株につき１株の割合にて株式併合を実施しており、この影響を補正した数値を記載しています。 Copyright

  23. Slide 23: Ⅳ．中期経営計画 Breakthroughs for the future について

    Ⅳ．中期経営計画 Breakthroughs for the future について Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 22/33

  24. Slide 24: 中長期経営計画の全体像

    中長期経営計画の全体像 中長期経営計画“Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 新事業拡大 販 売 グローバル事業拡大・付加価値の拡大 ・ 利 益 2022年の姿になるために BF-1（5年） BF‐2（5年） 2013年 2017年 2018年 2022年 目指す姿：グローバルで『際立つ』サプライヤー  事業領域はベルトおよび機能製品分野、事業展開はグローバル  キラリと光る付加価値製品の提供、キーワードは「環境・省エネ・高機能」  ゴム・エラストマー・樹脂の「コア技術」と「信頼の品質」を活用 Copyright © 2017 Bando Chem

  25. Slide 25: BF-1最終年度の取り組み

    BF-1最終年度の取り組み （単位；億円） 2012年度 2017年度 BF-1目標 実績 予想 （2017年度） 2012年度比 予想との乖離 売 上 高 857 910 +43 1,000 △90 営 業 利 益 40 60 +20 100 △40 営業利益率 4.8% 6.6% +1.8% 10.0% △3.4% BF-2での飛躍を期するための課題「完遂」 既存事業の強化 新事業の創出 主力事業の コア技術を生かし 進化と深化、 次世代の柱となる コスト構造改革 新事業の育成を推進 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All

  26. Slide 26: 既存事業の強化 主要課題

    既存事業の強化 BF-2での飛躍を期するための主要課題 事業 課題 4輪 2輪 • 重点海外OEMのスペックイン、補修市場の拡販 4輪 2輪 • コスト競争力の強化 自動車部品 事業 4輪 • 高付加価値製品の開発を加速 4輪 • 世界最適調達・生産・供給体制の実現 一般産業 • 伝動ベルトの海外拡販 搬送 • コスト競争力の強化 産業資材 一般 搬送 • 高付加価値製品の開発 搬送 • 市場別マーケティングの強化 産業 事業 一般産業 • 世界最適調達・生産・供給体制の 搬送 • 国内販社統合による製品・サービス提案力の 構築 強化 精密部品 • OA市場依存の脱却 高機能 精密部品 • 新

  27. Slide 27: 既存事業の強化：自動車部品事業

    既存事業の強化：自動車部品事業 高付加価値製品の開発を加速 動力系（補機駆動）に次ぐ、新用途・成長製品の開発 ラック(ベルト)式EPS(※)に対する部品の開発 EPS市場の今後の動向 ラック(ベルト)式 2014年推計 2020年予測 増減 コラム式 25,900 43,400 +68% ピニオン式 4,200 2,600 △38% ラック式 11,700 19,500 +67% 単位：千台 数値出典：2014年自動車部品マーケティング便覧（富士キメラ総研） 市場ニーズ ＜車種＞ 高級セダン、大型車・SUV ＜性能＞ • 低フリクション、高トルク • 静粛性、優れた応答性 • 設計の自由度 ※

  28. Slide 28: 既存事業の強化：産業資材事業

    既存事業の強化：産業資材事業 高付加価値製品の開発 市場ニーズにきめ細かく応える「特長品」の開発・販売 用途 製品 特長 トピックス • 東京外環自動車道工事の土砂 パイプ • 密閉搬送で環境面に優れる。 搬出設備用に採用決定(日本 コンベヤベルト • カーブ搬送、急傾斜に対応。 初、高速道路片側3車線の稼働 搬 確保しながらの工事)。 送 用 • プラスチック施行規則(PIM)に • インドネシアでの加工拠点を新 サンライン® 適合。 たに立ち上げ、タイ、ベトナム、 CSシリーズ • 食品加工の安全性など、客先 中国における加工サービス体制 のきめ細かなニーズに対応。 の整備完了。 • 独特

  29. Slide 29: 既存事業の強化：高機能エラストマー製品事業

    既存事業の強化：高機能エラストマー製品事業 新市場での戦略製品の販売拡大 成長分野・未開拓分野をターゲットにコア技術を戦略的に展開 市場 製品 特長 トピックス • 金融機関や小売業での省人 • 耐摩耗性に優れ、劣化しに 化、自動化が進み、金融機 金融端末機器 精密用 くい。 器端末の需要拡大。 監視カメラ シンクロベルト® • 紙幣や硬貨の搬送性に優 • テロ等対策で監視カメラ向け れる。 の需要拡大。 BANDO MDEC® • ローラ表面の帯電制御に • IoTの拡大を見据えたセン より微小なごみを吸着。 サー部品の高精度化に対 簡易異物検査 応。 • 長期使用でも安定した除 ツール 塵

  30. Slide 30: 既存事業の強化：コスト構造改革

    既存事業の強化：コスト構造改革 新ラインの稼働開始により、売上原価率70％以下の定着実現 加古川工場 足利工場 コンベヤベルト生産ライン ウレタンベルト新製法ライン Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 29/33

  31. Slide 31: 新事業の創出

    新事業の創出 コア技術に新技術を融合させ、次世代の柱となる新事業を育成 ターゲット領域 製品/開発製品 トピックス 光学用透明粘着剤 • 顧客最終評価中。 「FreeCrystal ®」 • 2017年度の量産開始見込。 オプト エレクトロニクス 金属ナノ粒子インク • 量産販売準備完了。 「FlowMetal®」 • 2017年度の量産開始見込。 • 産業機器メーカー新機種サーボモータに採用。 高熱伝導放熱シート パワー • 用途拡大に取り組み中。 エレクト 自動車 ロニクス 金属ナノ粒子接合材 • 顧客最終評価中。 /交通 「FlowMetal®」 • 2017年度の量産開始見込。 固縛ベ

  32. Slide 32: 新事業の創出：採用事例

    新事業の創出 販売開始となった製品の採用事例 産業機器メーカーの 世界初の新製品（サーボモータ） に採用された 高熱伝導放熱シート 固縛作業現場で使用される 「 LASHINGBITE® 」 ロボットアームに使用される 「QUICK-CHANGE ZEUS®」 福祉・医療現場で使用される 「 C-STRETCH ® 」 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 31/33

  33. Slide 33: Breakthroughs for the future 『未来への躍進』

    “Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 32/33

  34. Slide 34: Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved.

    本資料には、将来の業績に関する記述が含まれていま す。こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リ スクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営 環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があることに ご留意ください。又、本資料は情報の提供のみを目的として おり、取引の勧誘を目的としておりません。 Copyright © 2017 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 33/33

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