Societe Generale S.A. Class A · EURONEXT:GLE
Societe Generale S.A. Class A — Q1 2005 Earnings Presentation
53 slides from Societe Generale S.A. Class A's earnings presentation, May 25, 2005
Slide 1: Résultats du 1er trimestre 2005
25 / 05 / 2005 SOCIETE GENERALE RÉSULTATS DU 1er TRIMESTRE 2005
Slide 2: Avertissement
Avertissement Cette présentation peut comporter des éléments de projection et des commentaires relatifs aux objectifs et stratégies de la Société Générale. Par nature, ces projections reposent sur des hypothèses, à la fois générales et spécifiques. Le risque existe que ces projections ne soient pas
Slide 3: Résultats du Groupe, Résultats des métiers, Conclusion, Annexes
Résultats du Groupe Résultats des métiers Réseaux de Détail et Services Financiers Gestions d’actifs et Services aux investisseurs Banque de Financement et d’Investissement Conclusion Annexes 25 / 05 / 2005 RÉSULTATS DU 1er TRIMESTRE 2005 3
Slide 4: Un très bon 1er trimestre 2005
GROUPE SOCIETE GENERALE Un très bon 1er trimestre 2005, caractérisé par : Une croissance organique particulièrement soutenue dans tous les métiers La poursuite de la croissance externe Le maintien d’une charge du risque encore très faible Les Les rrésultats ésultats dudu Groupe Groupe pr ésent
Slide 5: Excellent début d'année
GROUPE SOCIETE GENERALE Excellent début d’année en M EUR T1-04 T1-05 ∆ Forte croissance organique du Produit net bancaire 3 934 4 704 +19,6% +18,2%* PNB : +18,2%* /T1-04 Frais de gestion (2 667) (2 985) +11,9% +10,2%* Dont +1,8%* de croissance du PNB liée Résultat brut d'exploitation 1 267 1 719 +
Slide 6: Forte croissance des revenus dans tous les métiers
GROUPE SOCIETE GENERALE Forte croissance des revenus dans tous les métiers PNB (en M EUR) Variations T1-05/T1-04 Activité des métiers des Réseaux et 4 704 + 18,2%* Services Financiers en forte Banque de progression 3 934 1 550 Financement et d’Investissement PNB des Réseaux France : (+ 33,7%*) 1 1
Slide 7: Maîtrise des frais de gestion et amélioration de l'efficacité opérationnelle
GROUPE SOCIETE GENERALE Maîtrise des frais de gestion et amélioration de l’efficacité opérationnelle Frais de gestion (en M EUR) Variations Frais de gestion (en M EUR) T1-05/T1-04 Frais de gestion des Réseaux France : +5,6% 2 985 + 10,2%* /T1-04, prenant en compte des effets non récurrents 2 667 B
Slide 8: Maintien d'une charge du risque très faible
GROUPE SOCIETE GENERALE Maintien d’une charge du risque très faible Charge du risque (en M EUR) Coût du risque Groupe faible 17 pb (vs 48 pb en moyenne 2000-2004) 200 126 114 128 73 14 pb hors effet d’actualisation IAS 32-39 (+15 M EUR ) 48 Gestion propre et Gestions d’actifs Réseaux France et S
Slide 9: Résultats des métiers
Résultats du Groupe Résultats des métiers Réseaux de Détail et Services Financiers Gestions d’actifs et Services aux investisseurs Banque de Financement et d’Investissement Conclusion Annexes 25 / 05 / 2005 RÉSULTATS DU 1er TRIMESTRE 2005 9
Slide 10: Réseaux de Détail et Services Financiers
RESEAUX DE DETAIL ET SERVICES FINANCIERS PNB PNB T1 -05 :: T1-05 +11,7% +11,7% /T1 -04 ;; +7,9% /T1-04 +7,9% àà périmètre et périmètre et Réseaux change change constants constants France 32% RNPG RNPG T1 -05 :: T1-05 ROE : 19,8% 438 438 M M EUR, EUR, +23,0% +23,0% /T1 -04 /T1-04 ROE ROE apr ès imp a
Slide 11: Activité commerciale très dynamique
RESEAUX FRANCE Activité commerciale très dynamique Performances régulières Croissance régulière du stock de CAV de particuliers Clientèle de particuliers + 132 600 CAV /T1-04 (+2,4%) Variation dont +28 400 au T1-05 depuis 2000 Collecte d’épargne élevée 170 Encours de Assurance-vie : 2,3 Md EUR (
Slide 12: Progression soutenue des revenus
RESEAUX FRANCE Progression soutenue des revenus PNB : +5,9% /T1-04 mais nécessité de retraiter les effets IAS 32-39 1 435 1 467 1 452 1 516 1 520 PNB Croissance du PNB hors effets IAS 32-39 : +4,0% 175 165 Commissions /T1-04 151 159 136 financières Principal effet du T1-05 : reprise de provision P
Slide 13: Bons résultats
RESEAUX FRANCE Bons résultats PNB : +5,9% /T1-04 en M EUR T1-04 T1-05 ∆ Frais de gestion : +5,6% /T1-04 Produit net bancaire 1 435 1 520 +5,9% Prime liée à l’accord salarial 2005 : Frais de gestion (1 009) (1 065) +5,6% 18,7 M EUR Résultat brut d'exploitation 426 455 +6,8% Augmentation de la cha
Slide 14: Une très vive croissance
RESEAUX ETRANGER Une très vive croissance Excellentes performances commerciales Décomposition du PNB Fonds de commerce : par zones géographiques + 620 000 clients particuliers /T1-04 (+14%) à périmètre constant 541 • Dont Europe (UE et pré-UE) : + 344 000 /T1-04 (+12%) à +29% périmètre constant En
Slide 15: Hausse significative de la contribution
RESEAUX ETRANGER Hausse significative de la contribution en M EUR T1-04 T1-05 ∆ Forte progression du PNB : Produit net bancaire 419 541 +29,1% +15,3%* +15,3%* /T1-04 Frais de gestion (258) (327) +26,7% +10,1%* Impact normes IAS 32-39 non Résultat brut d'exploitation 161 214 +32,9% +23,4%* signific
Slide 16: Financements et services aux entreprises : poursuite de l'expansion en Europe
SERVICES FINANCIERS Financements et services aux entreprises : poursuite de l’expansion en Europe Financement des ventes et des biens d’équipement professionnel SG Equipment Finance n°1 européen Production T1-05 : +10,8%* /T1-04 Location longue durée et gestion de flottes ALD n°2 européen en ter
Slide 17: Crédit à la consommation : une croissance européenne dynamique
SERVICES FINANCIERS Crédit à la consommation : une croissance européenne dynamique Répartition des encours** par pays Activité commerciale en Md EUR Production soutenue : +6,7%* /T1-04 10,2 Encours : +16,0%* /T1-04 Autres 4% x 2,7 25% Allemagne Un acteur en développement Croissance organique en
Slide 18: Progression des résultats financiers
SERVICES FINANCIERS Progression des résultats financiers en M EUR T1-04 T1-05 ∆ Financements spécialisés Produit net bancaire 420 480 +14,3% +7,1%* dont financements spécialisés 321 374 +16,5% +7,8%* PNB : +7,8%* /T1-04 Frais de gestion (251) (278) +10,8% +2,4%* • Impact normes IAS 32-39 : +5 M EU
Slide 19: Gestions d'actifs et Services aux investisseurs
GESTIONS D’ACTIFS ET SERVICES AUX INVESTISSEURS PNB PNB T1 -05 :: T1-05 +10,5% +10,5% /T1 -04 ;; +11,5% /T1-04 +11,5% àà périmètre et périmètre et change change constants constants RNPG RNPG T1 -05 :: T1-05 127 127 M M EUR EUR (+33,7% (+33,7% /T1 -04) /T1-04) Collecte Collecte nette nette T1 -05 ::
Slide 20: Poursuite de la dynamique de développement
GESTIONS D’ACTIFS ET SERVICES AUX INVESTISSEURS Poursuite de la dynamique de développement Gestion mobilière Actifs Gérés (Md EUR) Bonnes performances, notamment de TCW et de la zone Asie 315 326 298 284 269 Gestion privée 275 Gestion Excellente activité de toutes les implantations 258 267 Mobil
Slide 21: Bon niveau de collecte nette : 5,5 Md EUR
GESTIONS D’ACTIFS ET SERVICES AUX INVESTISSEURS Bon niveau de collecte nette : 5,5 Md EUR collecte valo change nette En Md EUR 315,2 +5,5 +0,6 +5,1 326,4 Gestion Mobilière Collecte nette T1-05 : 4 Md EUR soit 6% des +4,0 -0,2 +4,5 actifs en rythme annualisé Actifs gérés : 275,1 Md EUR (252,9 Md EU
Slide 22: Bonnes performances financières
GESTIONS D’ACTIFS ET SERVICES AUX INVESTISSEURS Bonnes performances financières Gestion Mobilière ∆ en M EUR T1-04 T1-05 PNB : +19,0%* /T1-04 Produit net bancaire 545 602 +10,5% +11,5%* • Commission de distribution dont Gestion mobilière 230 269 +17,0% +19,0%* exceptionnelle de 38 M EUR (à compare
Slide 23: Banque de Financement et d'Investissement
BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT 33% du PNB du Groupe Banque de PNB PNB T1 -05 :: T1-05 Financement & Taux +31,6% +31,6% /T1 -04 ;; +33,7% /T1-04 +33,7% àà périmètre et périmètre et 17% change change constants constants RNPG RNPG T1 -05 :: T1-05 Actions et Conseil 498 16% 498 M M EUR, EUR,
Slide 24: Début d'année exceptionnel
BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT Début d’année exceptionnel Financement et Taux PNB trimestriel (en M EUR) : part élevée et récurrente des revenus clients Forte croissance du Fixed Income : très % dans le PNB de la BFI bonne performance des activités de T1-05 trading et commerciales, en p
Slide 25: Résultats records
BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT Résultats records Très forte hausse des revenus en M EUR T1-04 T1-05 ∆ PNB : +33,7%* /T1-04 Produit net bancaire 1 178 1 550 +31,6% +33,7%* Impact IAS 32-39 marginal : +1 M +68,2% +71,7%* dont Actions et Conseil 440 740 EUR +9,8% +11,3%* dont Financement e
Slide 26: Des impacts IAS 32-39 en PNB au T1-05 conformes aux estimations
BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT Des impacts IAS 32-39 en PNB au T1-05 conformes aux estimations Day One P&L : -39 M EUR Impact négatif sur le PNB de la BFI en ligne avec les prévisions Valorisation en mark to market des CDS : +15 M EUR Sensibilité globale aux spreads de crédit : Impact
Slide 27: Conclusion
Résultats du Groupe Résultats des métiers Réseaux de Détail et Services Financiers Gestions d’actifs et Services aux investisseurs Banque de Financement et d’Investissement Conclusion Annexes 25 / 05 / 2005 RÉSULTATS DU 1er TRIMESTRE 2005 27
Slide 28: Conclusion
GROUPE SOCIETE GENERALE Conclusion RNPG (en M EUR) Forte croissance de l’activité dans 1 219 ROE** l’ensemble des métiers + 40,6% après impôt Très bonne activité commerciale des Banque de Réseaux France dans un contexte de vive ROE concurrence 498 54% Financement et après impôt 867 d’Investissemen
Slide 29: Annexes
25 / 05 / 2005 ANNEXES
Slide 30: Compte de résultat trimestriel détaillé par pôle
ANNEXE - GROUPE SOCIETE GENERALE Compte de résultat trimestriel détaillé par pôle En M EUR Réseaux de Détail Gestions d'actifs et Banque de et Services Services aux Financement et Gestion Propre Groupe Financiers investisseurs d'Investissement T1-05 T1-04 T1-05 T1-04 T1-05 T1-04 T1-05 T1-04 T1-05 T1
Slide 31: Compte de résultat trimestriel
ANNEXE - RÉSEAUX DE DÉTAIL ET SERVICES FINANCIERS Compte de résultat trimestriel En M EUR Réseaux France Réseaux Etranger Services Total Réseaux de Détail Financiers et Services Financiers T1-05 T1-04 ∆ T1-05 T1-04 ∆ T1-05 T1-04 ∆ T1-05 T1-04 ∆ Produit net bancaire 1 520 1 435 +6% 541 419 +15%* 480
Slide 32: Evolution des encours pondérés
ANNEXE - RÉSEAUX DE DÉTAIL ET SERVICES FINANCIERS Evolution des encours pondérés Équivalent risque crédit moyen en Md EUR 133,3 135,4 130,1 121,7 125,7 119,2 120,6 114,0 116,9 21,9 22,3 Réseaux Etranger 21,2 16,9 19,1 16,7 16,9 16,6 16,4 27,0 27,9 Services Financiers 24,3 25,6 23,3 23,8 24,1 21,8 23
Slide 33: Encours de dépôts et épargne gérée
ANNEXE - RÉSEAUX FRANCE Encours de dépôts et épargne gérée Encours moyens Variation en Md EUR T1-05/T1-04 163,3 165,2 165,8 167,8 173,4 +6,2% 45,8 47,4 +12,4% ASSURANCE-VIE * 42,2 43,5 44,4 Epargne gérée COMPTES TITRES +6,3% OPCVM 42,3 42,3 44,1 +1,0% 43,7 43,5 DIVERS 2,5 -4,5% 2,6 2,5 2,4 2,4 DÉPÔT
Slide 34: Encours de crédits
ANNEXE - RÉSEAUX FRANCE Encours de crédits Encours moyens Variation en Md EUR T1-05/T1-04 92,0 93,2 95,6 97,7 99,6 +8,3% CLIENTÈLE PRIVÉE dont : 42,7 +14,5% 40,0 41,4 - Habitat 37,3 38,3 - Consommation 8,7 8,8 8,5 8,6 8,6 +3,6% et trésorerie CLIENTÈLE 45,5 42,8 43,0 43,9 44,7 +6,3% COMMERCIALE* INST
Slide 35: Productivité des Réseaux France
ANNEXE - RÉSEAUX FRANCE Productivité des Réseaux France Variation depuis 1997 150 +48% Cartes bancaires (Nb.) 145 +43% Comptes d’épargne (Nb.) 140 135 130 125 +22% Comptes à vue de particuliers (Nb.) 120 115 110 105 Base 100 en 1997 0% Effectifs globaux* 100 95 90 -15% Effectifs administratifs 85 19
Slide 36: Taux de Marge Brute d'intermédiation des Réseaux France
ANNEXE - RÉSEAUX FRANCE Taux de Marge Brute d’intermédiation des Réseaux France Le taux de MBI est un indicateur synthétique qui évolue en fonction de cinq facteurs : en % T1-03 T2-03 T3-03 T4-03 T1-04 T2-04 T3-04 T4-04 T1-05 Niveau des actifs clients Intérêts reçus des clients c Taux de MBI 3,54
Slide 37: Une organisation productive
ANNEXE - RÉSEAU SOCIETE GENERALE Une organisation productive R E y 2000 : 136 groupes d’agences E N y 03/05 : 48 groupes d’agences + S E D 61 Directions d’Exploitation Commerciale A U (DEC) U R y Fin 2005 : ± 86 DEC A y 2000 : 136 dispositifs locaux de base P R Entrepôt de P E arrière données Outil
Slide 38: Financements Spécialisés : un grand acteur européen diversifié et en expansion
ANNEXE - SERVICES FINANCIERS Financements Spécialisés1 : un grand acteur européen diversifié et en expansion PNB(1) T1-05 par métiers PNB(1) T1-05 par zones géographiques Financements aux particuliers Europe (hors France) 57% 57% Crédit à la consommation 9% 43% 34% Hors Europe France 34% Location et
Slide 39: Evolution des encours pondérés
ANNEXE - SERVICES FINANCIERS Evolution des encours pondérés Équivalent risque crédit moyen en Md EUR 27,0 25,8 24,3 22,9 23,1 4,7 Location longue durée et 4,5 gestion de flottes 4,4 4,4 4,3 9,0 9,8 Crédit à la consommation 8,7 8,0 8,4 Financement de biens 11,1 12,1 12,3 d’équipement professionnels 1
Slide 40: Compte de résultat trimestriel
ANNEXE – GESTIONS D’ACTIFS ET SERVICES AUX INVESTISSEURS Compte de résultat trimestriel En M EUR Total Gestions d'actifs et Gestion Mobilière Gestion Privée GSSI + Boursorama Services aux investisseurs T1-05 T1-04 ∆ T1-05 T1-04 ∆ T1-05 T1-04 ∆ T1-05 T1-04 ∆ Produit net bancaire 269 230 +19%* 127 122
Slide 41: Actifs gérés par nature de produits
ANNEXE - GESTION MOBILIÈRE Actifs gérés par nature de produits 275,1 Md EUR au 31 mars 2005 Mars-05 Mars-04 252,9 263,1 264,4 266,8 275,1 Gestion 33,0 12% 12% Gestion 33,5 34,6 33,8 Alternative (1) 30,4 Alternative 44,5 (2) 45,9 46,2 45,6 Diversifiés 45,2 Actions, 41% 43% Diversifiés 69,2 Actions 67
Slide 42: Actifs gérés par nature de clientèle
ANNEXE - GESTION MOBILIÈRE Actifs gérés par nature de clientèle 275,1 Md EUR au 31 mars 2005 252,9 263,1 264,4 266,8 275,1 14% Distribution 14% 14% 15% Externe 14% Réseaux 17% 18% 49% Retail 19% 19% 18% France Assurance 17% 16% 17% 17% Vie 17% 5% 4% 4% 4% Asie 5% Europe 23% 24% 24% 24% 22% 51% Inves
Slide 43: Compte de résultat trimestriel
ANNEXE - BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT Compte de résultat trimestriel En M EUR Actions et Conseil Financement & Taux Total Banque de Financement et d'Investissement T1-05 T1-04 ∆ T1-05 T1-04 ∆ T1-05 T1-04 ∆ Produit net bancaire 740 440 +68% +72% * 810 738 +10% +11% * 1 550 1 178 +32% +34
Slide 44: Evolution des encours pondérés
ANNEXE - BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT Evolution des encours pondérés Équivalent risque crédit en Md EUR Variation sur Variation sur 12 mois 12 mois à change constant 63,8 61,2 59,5 61,0 60,0 60,4 60,4 61,6 60,7 62,4 +3,3% +6,5% 57,5 57,0 59,0 Banque Commerciale +6,5% Banque de Financeme
Slide 45: Classements
ANNEXE - BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT Classements Marchés de capitaux en euro Obligations 8e bookrunner pour les émissions en euro 4e bookrunner pour les émissions d’institutions financières en euro 8e bookrunner pour les émissions d’entreprises en euro 2e bookrunner pour les émissions
Slide 46: Classements
ANNEXE - BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT Classements Produits dérivés Dérivés actions Equity Derivatives House of the Year (Risk Magazine, The Banker, IFR - 2004) Leader mondial sur les warrants et 1er en Europe sur les ETF (Reuters, Bloomberg et Bourses, mars 2005) « Best Managed accounts
Slide 47: Gestion Propre
ANNEXE - GROUPE SOCIETE GENERALE Gestion Propre* Gains nets sur autres actifs T1-05 T1-04 Plus-values sur cession de la filiale RBE (46) (104) banque de détail en Argentine et de la Gains nets sur autres 158 219 participation dans l’UAB actifs Dépréciation des 0 0 écarts d'acquisition Au 31 mars
Slide 48: Evolution de la VaR de trading
ANNEXE - RISQUES Evolution de la VaR de trading Moyenne trimestrielle trading VaR, 1 jour, 99% (En M EUR) 37 31,3 27,2 26 Trading VaR 23,7 23,6 21,4 19,8 27,7 29 29,8 34,6 30,9 22,3 23,9 24,6 Taux 24,5 17 13,8 13,6 11,8 13 10,5 12,8 Actions 0 Change -16,9 -16,6 Matières premières -19,1 -19,6 -19,6 -
Slide 49: Couverture élevée des encours douteux
ANNEXE - RISQUES Couverture élevée des encours douteux Changement de méthode sur les provisions 31/12/2004 31/03/2005 Normes françaises IFRS y compris IAS 32-39 & IFRS 4 Crédits clientèle en Md EUR 205 214 Encours douteux en Md EUR 10,3 10,3 Encours douteux 5,0% 4,8% / Crédits clientèle Stock de pro
Slide 50: Impact des normes IAS 32-39 & IFRS 4 sur les capitaux propres comptables
GROUPE SOCIETE GENERALE Impact des normes IAS 32-39 & IFRS 4 sur les capitaux propres comptables au 1/1/05* En M EUR 22536 22 536 2049 2020667 667 -134 -177 1286 83 -574 -188 -241 -235 Capitaux Capitaux propres Provisions Provisions Day 1 P&L Dépréciation Traitements Actions Autres Réévaluation Recl
Slide 51: Détermination du nombre d'actions pris en compte pour le calcul du BNPA et de l'ANA
ANNEXE - TECHNIQUE Détermination du nombre d’actions pris en compte pour le calcul du BNPA et de l’ANA Nombre moyen de titres, en milliers 2003 2004 T1-05 Titres existants 434 823 441 157 439 653 Déductions Autocontrôle et autodétention 16 360 20 155 18 363 Titres en couverture des plans 1999, 2000,
Slide 52: Evolution de l'environnement financier
ANNEXE - TECHNIQUE Evolution de l’environnement financier T1-04 T4-04 T1-05 Taux % (moyennes trimestrielles) OAT Etat Français, 10 ans 4,10 3,82 3,65 Euribor, 3 mois 2,06 2,16 2,14 Indices (fin de période) CAC 40 3 625 3 821 4 068 EuroStoxx 50 2 787 2 951 3 056 Nasdaq 1 994 2 175 1 999 Devises (moye
Slide 53: Relations investisseurs
25 / 05 / 2005 Relations investisseurs Didier VALET, Pascale MASSOUD-AYOUB, Sayuri AOKI, Julien VANNIER Tel. : +33 (0) 1 42 14 47 72 E-mail : investor.relations@socgen.com - Internet : www.ir.socgen.com