Arkema Sa · EURONEXT:AKE
Arkema Sa — Shareholder Meeting (June 2010)
55 slides from Arkema Sa's shareholder meeting presentation, Jun 1, 2010
Slide 1: Assemblée Générale 1er juin 2010
Assemblée Générale 1er juin 2010
Slide 2: Faits marquants 2009
Faits marquants 2009 Nous sortons renforcés de la crise
Slide 3: Arkema en 2009
Arkema en 2009 EBITDA Chiffre d’affaires Taux d’endettement 310 m€ Inférieur à 20% 4,4 mds€ Investissements Salariés 6% du CA Dépenses R&D 13 800 3% du CA
Slide 4: S'adapter rapidement autour de deux priorités essentielles
S’adapter rapidement autour de deux priorités essentielles Flux de trésorerie libre* (m€) Économies de frais fixes (m€) +228 171 110 >0 Objectif Objectif Réalisation Réalisation initial initial Des objectifs largement atteints * Flux de trésorerie libre = flux de trésorerie libre incluant les élémen
Slide 5: Préparer activement l'avenir
Préparer activement l’avenir Une présence industrielle accrue en Asie Une filière acrylique renforcée Expansion: Acquisition: Oxygénés à Shanghai, Chine Acide acrylique à Clear Lake, USA Un développement accéléré dans les éco-technologies Innovation: Bitume vert Photovoltaique
Slide 6: 2009 : une crise sans précédent
2009 : une crise sans précédent… Effet volume annuel (N / N-1) +2,3% +0,8% 2005 2008 2009 2006 2007 -1,5% - 5,9% -13,9% … mais un 2ème semestre 2009 en nette amélioration
Slide 7: Des différences marquées entre les régions
Des différences marquées entre les régions Amérique du Nord Asie 24% du chiffre d’affaires 18% du chiffre d’affaires 20 sites 10 sites Excellents résultats Forte reprise malgré la baisse des volumes de la demande Europe / France 54% du chiffre d’affaires 50 sites Résultats financiers contrastés * Ch
Slide 8: Résultats 2009
Résultats 2009 Une adaptation rapide à une crise sans précédent
Slide 9: Compte de résultat simplifié
Compte de résultat simplifié En millions d’euros 2008 2009 Variation Chiffre d’affaires 5 633 4 444 (21,1)% EBITDA 498 310 (37,8)% Marge d’EBITDA 8,8% 7,0% Résultat d’exploitation (courant) 250 40 (84,0)% Eléments non récurrents (53) (109) - Résultat net (part du groupe) 100 (172) -
Slide 10: Évolution du chiffre d'affaires
Évolution du chiffre d’affaires Chiffre d’affaires (m€) Prix - 21% Volumes vs 2008 -7,7% Change Périmètre -13,9% +1,1% -0,7% 5 633 4 444 2008 2009
Slide 11: Les gains de frais fixes ont partiellement compensé la baisse de la demande
Les gains de frais fixes ont partiellement compensé la baisse de la demande EBITDA (m€) Inflation et Réduction pertes de Nouveaux des coûts volumes* business Environnement (39) +36 +171 (343) Autres (13) Progrès internes 498 310 2008 2009 +207 m€ venant des progrès internes * Inflation des frais fix
Slide 12: Résultats par pôle d'activités
Résultats par pôle d’activités CA (m€) EBITDA (m€) Produits Vinyliques 1 443 2009 • Des conditions de marché très défavorables 1 005 14 2009 • Bénéfice des plans d’économies dans l’aval PVC 2008 2009 2008 (31) Chimie Industrielle • Marge d’EBITDA à 14,5% au plus haut depuis 2 582 2 109 341 306 l’int
Slide 13: Forte génération de trésorerie, bien au-delà de l'objectif initial
Forte génération de trésorerie, bien au-delà de l’objectif initial Stocks de matières premières et de produits finis (m€) En M€ 943 EBITDA 310 660 Réduction du BFR +384 - 30% Investissements -262 Impôts et coût de la dette -82 2008 2009 Charges de restructuration -78 Autres -44 Investissements (m€)
Slide 14: Un bilan financier très solide
Un bilan financier très solide Actifs Capitaux long terme propres 2 097 1 791 • Baisse de la dette nette de 30% par rapport à fin 2008 • Taux d’endettement <20% Provisions • Un financement sécurisé jusqu’en mars 2013 BFR / CA : 16,2% BFR 685 • Ligne de crédit de contre 18,7% en 1,1 milliard d’euros
Slide 15: Dividende 2009
Dividende 2009 • Dividende de 0,60 € par action • Maintenu au même niveau que l’année précédente • Reflète la confiance dans les perspectives et la solidité financière du Groupe Associer les actionnaires à la transformation de l’entreprise
Slide 16: Un groupe transformé 2005-2009
2005-2009 Un groupe transformé
Slide 17: Améliorer la compétitivité
Améliorer la compétitivité Économies cumulées de Objectif au spin off frais fixes depuis 2005 (m€) 500 m€ en 2010 508 337 230 120 2005 2006 2007 2008 2009
Slide 18: Optimiser la trésorerie
Optimiser la trésorerie Besoin en fonds de roulement Objectif au spin off en % du chiffre d’affaires 18% à fin 2010 23,6% 16,2% 2005 2009
Slide 19: Conserver un bilan très solide
Conserver un bilan très solide Objectif au spin off Dette nette sur fonds propres < 40% 31%* 19% 2005 2009 * Dette nette au 31/12/2005 incluant 532 M€ d’augmentation de capital et 580 M€ d’éléments NR pré spin off
Slide 20: Renforcer le portefeuille d'activités
Renforcer le portefeuille d’activités Objectifs au spin off Acquisitions: 500 à 800 m€ de CA Acquisitions 550 m€ Cessions: 300 à 400 m€ de CA • Coatex • Ethacryl • Winkelmann Mineraria • Peroxydes organiques de Geo • Oxford Performance Materials Cessions • Actifs acryliques de Dow 480 m€ • Cerexagri
Slide 21: Positionnés sur les régions et les technologies émergentes
Positionnés sur les régions et les technologies émergentes Asie Innovation 130 m€ d’investissements Centrée sur le développement durable depuis le spin off et les polymères hautes performances Polymères Gamme photovoltaïque % du CA Objectif au spin off bio-sourcés réalisé en Asie 20% du CA en 2012 A
Slide 22: Notre responsabilité de chimiste
Notre responsabilité de chimiste La sécurité au cœur Améliorer l’impact sur de nos préoccupations l’environnement 5,3 23 2,7 2,7 4,5 <2 <4 2,3 Moyen 2009 Moyen 2005 2008 2009 1990 2008 terme terme Taux de fréquence Émissions de gaz à effet de serre des accidents avec arrêt Mt éq. CO2 Être un acteur
Slide 23: Evolution du cours de bourse
Evolution du cours de bourse ARKEMA 50 Evolution depuis le spin-off + 11,3% 30,04€ - 30,8% 27€ 30 Depuis le SBF 120 31/12/2009 Introduction + 15,5% en Bourse - 11,0% 10 18/05/06 31/12/06 31/12/07 31/12/08 31/12/09 21/05/2010 23
Slide 24: Perspectives 2010
Perspectives 2010 Hausse très significative du chiffre d’affaires et de la rentabilité
Slide 25: Début d'année en très forte amélioration
Début d’année en très forte amélioration Chiffre d’affaires (m€) Fort rebond des volumes et de la rentabilité au 1er trim. 2010 1 308 +20% 10,5% de marge d’EBITDA vs 1T’09 1 092 contre 5,2% au 1T’09 Taux d’endettement maintenu en dessous de 20% 1T’09 1T’10 EBITDA (m€) Résultat net, part du Groupe (m
Slide 26: Autres faits marquants du 1er trimestre
Autres faits marquants du 1er trimestre • Finalisation de l’acquisition et intégration de certains actifs acryliques de Dow en Amérique du Nord • Présentation au Coating Show de Charlotte (USA) de l’offre intégrée d’Arkema dans le domaine des peintures • Démarrage réussi de l’unité de production de
Slide 27: Perspectives 2010
Perspectives 2010 • Perspectives pour le 2ème trimestre 2010 • Poursuite des conditions de marché observées au 1er trimestre • EBITDA du 2ème trimestre supérieur à celui du 1er trimestre • Perspectives pour l’ensemble de l’année 2010 • Confiance dans la capacité d’Arkema à générer un EBITDA en hauss
Slide 28: Filière Acryliques
Filière Acryliques Devenir un acteur mondial intégré
Slide 29: Une filière intégrée
Une filière intégrée Matières Monomères Polymères Marchés finaux premières Plastiques Modifiants chocs Traitement de l’eau Acrylates Emulsions Peintures Acide Dispersants, Propylène acrylique épaississants Papier Superabsorbants Hygiène Adhésifs Produits Arkema
Slide 30: Notre ambition dans les acryliques
Notre ambition dans les acryliques Développer des sites de production Accroître notre intégration aval de monomères de taille mondiale Site de Carling, France Site de Coatex à Genay, France D’un acteur européen de l’amont acrylique vers un leader mondial intégré
Slide 31: Les étapes-clés de notre développement
Les étapes-clés de notre développement 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Acquisition de Coatex (150m€ de CA) Acquisition d’Ethacryl (4m€ de CA) Extension A2EH à Carling pour adhésifs sensibles à la pression Intégration du site de Actifs rachetés à Dow début 2010 Clear Lake , USA (450m$ CA en 2009) Acqui
Slide 32: Une réalisation majeure: l'acquisition d'actifs acryliques de Dow
Une réalisation majeure: l’acquisition de certains actifs acryliques de Dow • Acquisition et intégration début 2010 • 450 m$ de chiffre d’affaires en 2009 • Valeur d’entreprise de 50 m$ • Cohérence avec la stratégie d’Arkema dans les acryliques • Bâtir une forte position dans les monomères aux États
Slide 33: Des sites de taille mondiale en Europe et en Amérique du Nord
Des sites de taille mondiale en Europe et en Amérique du Nord Sites monomères acryliques Sites Coatex Sites modifiants acryliques Sites Emulsions
Slide 34: Un des leaders mondiaux dans les acryliques
Un des leaders mondiaux dans les acryliques N°3 mondial N°2 aux Etats-Unis N° 2 aux Etats-Unis en acide acrylique en acide acrylique dans les revêtements latex Nippon BASF Dow Arkema Dow Arkema BASF StoHaas Dow Arkema Wacker BASF Shokubai Chemie Source: CMAI, SRI et estimations Arkema
Slide 35: Notre ambition pour les cinq ans à venir
2010 - 2014 Notre ambition pour les cinq ans à venir
Slide 36: Un renforcement progressif du portefeuille d'activités
Un renforcement progressif du portefeuille d’activités 2005 2009 Objectif à proforma* 5 ans Stratégie 14% Coûts et partenariats Produits 24% 21% Vinyliques 20% Vers un acteur mondial intégré Acryliques & Coatex 17% 4 plateformes industrielles Chimie 42% à fort potentiel Industrielle Chimie 36% Indus
Slide 37: Un meilleur équilibre géographique
Un meilleur équilibre géographique 2005 2009 proforma* Objectif à 5 ans 5% 4% 5% 13% 17% 22% 57% 50% 41% 25% 29% 32% Europe Amérique du Nord Asie Reste du monde Chiffre d’affaires par région * dont actifs acryliques issus de Dow
Slide 38: Accélérer l'innovation produits
Accélérer l’innovation produits Perspectives du marché mondial • 3% du chiffre d’affaires du des batteries rechargeables en m$ groupe consacré à la R&D 25 000 • 7 centres de recherche 20 000 15 000 • 1 100 chercheurs 10 000 • 15% du budget R&D dédié aux 5 000 projets de rupture à long terme 2010 201
Slide 39: 4 axes de R&D prioritaires
4 axes de R&D prioritaires Les matériaux composites Les nouvelles énergies Le traitement de l’eau Les polymères bio-sourcés
Slide 40: Renforcer nos positions en Asie
Renforcer nos positions en Asie • Mener à bien nos projets actuels en Chine HFC-125 • Partenariat avec Daikin dans les nouveaux mélanges de gaz fluorés Kynar (PVDF)® • Construction en cours de 2 nouvelles unités de production : PVDF Kynar ® et Coatex Coatex 2010 2011 2012 • Des réflexions à plus lon
Slide 41: Notre développement en Chine
Notre développement en Chine Eau oxygénée à Shanghai Gaz fluorés HFC-125 à Changshu Deux nouvelles unités en construction à Changshu dans les polymères fluorés (Kynar®) et polymères acryliques (Coatex®)
Slide 42: Objectifs à 5 ans (2014) en milieu de cycle
Objectifs à 5 ans (2014) en milieu de cycle Objectif à 5 ans* Marge d’EBITDA (2014) en milieu de cycle Produits de Performance 15% Chimie Industrielle hors Acryliques 17% Acryliques 14 à 15% Produits Vinyliques 8 à 9% Corporate (1)% Arkema >13,5% * Dans un environnement normalisé
Slide 43: Conclusion
Conclusion • Un Groupe sorti renforcé de la crise en 2009 • Un EBITDA 2010 qui devrait être en hausse très significative par rapport à 2009 • Un potentiel élevé de croissance et d’amélioration de la rentabilité dans les prochaines années • Poursuite de la stratégie autour de l’Asie, l’innovation sur
Slide 44: Gouvernance
Gouvernance
Slide 45: Faits marquants 2009
Faits marquants 2009 Assemblée Générale 2009 : Echelonnement des mandats d’administrateurs et nomination de Monsieur Marc Pandraud en qualité d’administrateur Mise en oeuvre des principes du code AFEP/MEDEF Cooptation de Madame Isabelle Kocher en remplacement de Monsieur Tidjane Thiam Proposition de
Slide 46: Évolution de l'actionnariat salarié
Évolution de l’actionnariat salarié 2010 Augmentation de capital 2009 824 424 titres Intéressement 5,08% 420 000 titres 2008 Augmentation 3,64% 3,52% 3,47% de capital 3,36% 618 000 titres 2,58% 2,25% 1,26% 1,05% 0,70% Dec-06 Dec-07 Mar-08 Juin-08 Dec-08 Avr-09 Juin-09 Sept-09 Dec-09 Avr-10
Slide 47: Un mode de gouvernance adapté
Un mode de gouvernance adapté 11 administrateurs élus par l’Assemblée Générale 9 administrateurs indépendants 1 administrateur représentant les salariés actionnaires Compétence Complémentarité Indépendance Transparence
Slide 48: 3 comités spécialisés
3 comités spécialisés Comité de nomination et des rémunérations Comité d’audit et des comptes Thierry Morin, Président Philippe Vassor, Président François Enaud Laurent Mignon Bernard Kasriel Jean-Pierre Seeuws Tous indépendants Tous indépendants Conseil d’administration Comité stratégique Jean-Pier
Slide 49: Rémunération du Conseil d'administration
Rémunération du Conseil d’administration • Président-directeur général • Fixe 2010 inchangé soit 610 000 € • Variable au titre de 2009 : 660 813 € soit 72,2 % du montant maximum au regard des critères de performance • Aucun jeton de présence • Administrateurs • Enveloppe maximum en cours donnée par
Slide 50: Actions de performance et options de souscription
Actions de performance et options de souscription Actions de performance 2008 2009 2010 Nombre de bénéficiaires Non atteinte 646 1 009 Nombre d’actions attribuées des critères de 184 850 204 500 Dont PDG performance Renonciation 18 800 à attribution (renonciation également par le comité exécutif) Op
Slide 51: Résolutions proposées
Assemblée Générale Mixte du 1er juin 2010 Résolutions proposées Résolutions de la compétence de l’assemblée générale ordinaire 1ère et 2ème résolutions Approbation des comptes sociaux et consolidés au 31 décembre 2009 3ème résolution Affectation du résultat de l’exercice 2009 - Distribution d’un div
Slide 52: Résolutions proposées
Assemblée générale mixte du 1er juin 2010 Résolutions proposées 6ème résolution Ratification de la cooptation de Madame Isabelle Kocher en qualité d’administrateur 7ème résolution Nomination de Madame Claire Pedini en qualité d’administrateur 8ème et 9ème résolutions Nomination d’un administrateur r
Slide 53: Résolutions proposées
Assemblée générale mixte du 1er juin 2010 Résolutions proposées Résolutions de la compétence de l’assemblée générale extraordinaire 11ème résolution Délégation de compétence au Conseil d’administration à l’effet de décider l’émission de valeurs mobilières, avec maintien du droit préférentiel de sous
Slide 54: Résolutions proposées
Assemblée générale mixte du 1er juin 2010 Résolutions proposées 13ème résolution Augmentation du montant des émissions en vertu des 11ème et 12ème résolutions en cas de demandes excédentaires dans la limite de 15 % de l’émission initiale. 14ème résolution Limitation du montant global des autorisatio
Slide 55: Résolutions proposées
Assemblée générale mixte du 1er juin 2010 Résolutions proposées 15ème résolution Délégation de compétence au Conseil d’administration à l’effet de procéder à des augmentations de capital réservées aux adhérents à un plan d’épargne d’entreprise. Durée de l’autorisation : 26 mois Montant nominal maxim