Arkema Sa · EURONEXT:AKE
Arkema Sa — Shareholder Meeting (May 2008)
41 slides from Arkema Sa's shareholder meeting presentation, May 20, 2008
Slide 1: Assemblée Générale 2008
Assemblée AssembléeGénérale Générale2008 2008 20 mai 2008 20 mai 2008 - Palais des Congrès de Paris Palais des Congrès de Paris
Slide 2: Résultats et perspectives
Résultats et perspectives
Slide 3: Bilan 2007
Bilan 2007 ARKEMA ™
Slide 4: Un Groupe déjà très différent
Un Groupe déjà très différent 2010 Un nouveau visage Moderne, compétitif, 2007 un potentiel de croissance sur Une première étape le long terme franchie avec succès 2005 Compétitivité restaurée et accélération de la croissance Transformer rentable du Groupe l’entreprise De nombreux atouts mais des po
Slide 5: Contexte économique 2007
Contexte économique 2007 Demande satisfaisante en Europe Forte croissance de l’Asie Bon équilibre offre demande en vinyliques Faiblesse du dollar Coût de l’énergie et des matières premières Ralentissement aux États-unis
Slide 6: Une performance supérieure aux objectifs
Une performance supérieure aux objectifs Résultats Objectifs 2007 2007 EBITDA +26% +10 à 15% 518 M€ Résultat net 122 M€ >0 x 2,7 VS 2006 Flux de trésorerie* 128 M€ >0 + 62% VS 2006 *corrigé des éléments non-récurrents pré spin-off et de la gestion du portefeuille
Slide 7: Très forte croissance de l’EBITDA
Très forte croissance de l’EBITDA 9,1% 7,3% 518 Marge d’EBITDA (%) 6,3% 411 +26% Objectif initial EBITDA (M€) 347 +18% de 10 à 15% Objectif initial de 10 à 15% 2005 2006 2007
Slide 8: Des projets importants pour l’avenir
Des projets importants pour l’avenir Colombes (France) Nouveau siège Changshu (Chine) Annonce de l’unité de Kynar® Calvert-City (USA) Démarrage de la Chine – Asie Pacifique nouvelle unité d’HFC Partenariat industriel et France commercial avec Daikin Première acquisition : Coatex dans les gaz réfrigé
Slide 9: Produits Vinyliques
Produits Vinyliques Filière bien intégrée du chlore à la transformation du PVC N°3 européen 2007 : demande soutenue et baisse des frais fixes Poursuite du plan chlorochimie Réorganisations dans l’aval PVC Développement de produits à plus forte 6,3% valeur ajoutée Marge Accent sur la fiabilité indust
Slide 10: Chimie Industrielle
Chimie Industrielle 5 grands intermédiaires chimiques Positions mondiales de premier plan 2007 : bonne résistance des résultats Partenariats avec Daikin Réorganisation européenne des fluorés Acquisitions ciblées en aval : Marge d’EBITDA (%) 10,7% 11,4% Coatex, PMMA de Repsol Extension d’unités exist
Slide 11: Produits de Performance
Produits de Performance Spécialités applicatives à fort contenu technologique Des marques mondialement reconnues 2007 : marge d’EBITDA > 10% Matières premières renouvelables au cœur de l’effort R&D Marge 10,7% Amélioration de la compétitivité d’EBITDA (%) 8,7% Lancement de nouveaux produits à forte
Slide 12: Performance boursière
Performance boursière Cours en € 27,50€ 47,78€ 43,16€ Progression 50 depuis le 18 mai 2006 40 Arkema 57% BASF 46% 30 Solvay (0%) Lanxess (3%) Rhodia (28%) 20 Ciba (50%) Clariant (35%) 18/05/06 18/05/07 16/05/08 10 mai-06 sept-06 janv-07 mai-07 sept-07 janv-08 mai-08 SBF 120 + 3%
Slide 13: Résultats annuels 2007
Résultats annuels 2007 Au delà des objectifs
Slide 14: Forte amélioration de la performance financière
Forte amélioration de la performance financière Variation 2006 2007 (en millions d’euros) 06-07 Chiffres d’affaires 5 664 5 675 +0,2% EBITDA 411 518 +26% Marge d’EBITDA 7,3% 9,1% Résultat d’exploitation courant 200 293 +47% Résultat net 45 122 x2,7 (Part du groupe) BNPA 0,75 2,02 x2,7
Slide 15: Croissance organique du CA : +4%
Croissance organique du CA : +4% +2,3% (1,2)% (2,6)% +1,7% Périmètre Volumes 5 664 M€ 5 675 M€ Prix Change +4% de croissance à périmètre et taux de change constant 2007 2006
Slide 16: Croissance de l’EBITDA : +26%
Croissance de l’EBITDA : +26% +17 M€ +7 M€ 518 M€ +83 M€ Autres Environnement 411 M€ Progrès internes +26% 2006 2007 Forte contribution des progrès internes
Slide 17: Flux de trésorerie courant de 201 M€
Flux de trésorerie courant de 201 M€ 518 M€ (281) M€ (93) M€ 47 M€ 10 M€ 201 M€ Investissements Courant* Autres Impôts ∆ BFR et coût de la dette Flux de trésorerie EBITDA courant * Hors investissements liés au plan chlorochimie compris dans les éléments NR pré spin-off
Slide 18: Structure financière très saine
Structure financière très saine Dette financière nette : 459 M€ Ratio d’endettement : 24% Fonds propres : 1 914 M€ BFR : 19,6% du CA Passifs latents limités Une ligne de crédit de 1 Md€ jusqu’en 2013
Slide 19: Stratégie et perspectives
Stratégie et perspectives Un Groupe en transformation profonde
Slide 20: Le monde est notre inspiration
Le monde est notre inspiration La chimie change… Montée en puissance de l’Asie Hausse du coût des matières premières pétrolières Prise en compte des enjeux du développement durable … Arkema a les atouts pour accompagner ces évolutions Structure de bilan très saine Plus de 20 ans de présence en Asie
Slide 21: Notre responsabilité de chimiste
Notre responsabilité de chimiste Réussir la mise en œuvre de Reach Réduire nos émissions Améliorer nos résultats de gaz à effet de serre (Mt eq CO2) sécurité* 23 5,3 Divisé par 2,5 3,6 2,4 9,4 2,0 <2 <4 2005 2006 2007 2008 (e) 2010 (e) 1990 2007 2010 (e) Toujours mieux intégrer nos activités dans le
Slide 22: Mise en œuvre d’une stratégie gagnante
Mise en œuvre d’une stratégie gagnante 3 axes stratégiques : Forte réduction des coûts Croissance en Asie Innovation Un accélérateur : la gestion dynamique du portefeuille
Slide 23: Amélioration de la base de coûts
Amélioration de la base de coûts 230 M€ d’économies sur 2 ans Évolution des effectifs Baisse des frais généraux Économies d’énergie dans les procédés 500 330 230 120 Cumul des réductions de frais fixes en M€ 2006 2007 2008(e) 2010(e)
Slide 24: Accélération du développement en Asie
Accélération du développement en Asie Des sites de taille mondiale Plus de 50 M€ par an d’investissements Développement de la plate-forme industrielle de Changshu (Chine) Pékin (Chine) Dégoulottage stabilisants étain 20% 13% Shanghai (Chine) 80kt H2O2 Changshu (Chine) • Kynar® • F125 et mélanges flu
Slide 25: Déjà les premiers fruits de l’innovation
Déjà les premiers fruits de l’innovation Budget R&D : près de 3% du CA 60% du budget consacré au développement 19% du CA des Produits de Performance générés par des produits de moins de 5 ans (vs 13% en 2006) 15% 40% Projets de rupture 33% Nouveaux produits Nouveaux procédés 12% Amélioration produit
Slide 26: L’innovation au service de la stratégie
L’innovation au service de la stratégie Des matériaux innovants Utilisation croissante de matières premières renouvelables Économies d’énergie et nouvelles énergies Matériaux nanostructurés L’intensification des procédés Produire plus avec moins d’énergie
Slide 27: Économies d’énergies et nouvelles énergies
Économies d’énergies et nouvelles énergies PRODUIRE STOCKER ÉCONOMISER Le photovoltaïque : Batteries, Des verres adaptés une électricité propre et supercapacités, aux conditions climatiques renouvelable piles à combustible
Slide 28: Arkema, acteur de la filière photovoltaïque
Arkema, acteur de la filière photovoltaïque Aujourd’hui, les matériaux d’Arkema : Protègent le silicium et les circuits électriques Arkema et les générations futures de photovoltaïque : Technologies de concentration de la lumière Vers les couches minces de silicium amorphe À plus long terme, le phot
Slide 29: Matériaux nanostructurés
Matériaux nanostructurés < 1970 1970 - 2000 > 2000 Polymères Alliages Nanostructures 2 µm 2 µm 240 nm A + B 10 µm 500 nm
Slide 30: Le PMMA (Altuglas) nanostructuré dans l’automobile
Le PMMA (Altuglas®) nanostructuré dans l’automobile 300 nm 30 nm Économie de poids = Économie d’énergie
Slide 31: Gestion dynamique du portefeuille
Gestion dynamique du portefeuille Objectifs Réalisés Lignes de produits Cerexagri (Agrochimie) 300 M€ à 400 M€ Cessions de chiffre d’affaires ~ 380 M€ Résines Urée Formol Amines de spécialités (Thiochimie) Coatex 500 M€ à 800 M€ (Polymères acryliques de spécialité) Acquisitions de chiffre d’affaires
Slide 32: 2008 : un objectif porté par les progrès internes
2008 : un objectif porté par les progrès internes Prise en compte d’un contexte économique difficile Une croissance modérée du CA Un objectif construit sur les progrès internes Impact des projets internes en 2008 sur l’EBITDA Productivité +42M€ Croissance +23M€ Portefeuille +15M€ Confirmation de l’o
Slide 33: Objectifs 2010 ambitieux
Objectifs 2010 ambitieux Marge d’EBITDA à 12% Croissance organique en Chimie Industrielle et Produits de Taux d’endettement < 40% Performance de 4 à 5% par an BFR = 18% du CA 12%* Coûts Portefeuille variables 9,1% Croissance Productivité Productivité Croissance Portefeuille Coûts variables 2007 2010
Slide 34: Premier dividende proposé à 0,75 € par action
Un chimiste transformé, compétitif et créateur de valeur Confirmation de l’objectif 2008 de 10% de l’EBITDA et 12% en 2010 Une structure financière très saine Une présence accrue en Asie Le développement durable au cœur de l’innovation Un potentiel unique de progrès à moyen-long terme Premier divide
Slide 35: Gouvernance
Gouvernance
Slide 36: Comité de nomination et des rémunérations
Comité de nomination et des rémunérations 3 membres 3 réunions en 2007 Taux de présence de 89% Activité en 2007 : Rémunération des mandataires sociaux et du COMEX Plan d’options de souscription et d’actions gratuites
Slide 37: Options de souscriptions et actions gratuites
Options de souscriptions et actions gratuites 2006 2007 Options de souscriptions 540 000 600 000 Actions gratuites 150 000 125 000 600 bénéficiaires Obligation de conservation : Président-directeur général et membres du comité exécutif
Slide 38: Jetons de présence des administrateurs
Jetons de présence des administrateurs 2006 2007 Jetons de présence (€) 225 000 291 000 Nombre d’administrateurs 6 7 Nombre de Conseils d’administrations 9 7 Taux de présence moyen 94% 93%
Slide 39: Comité d’audit et des comptes
Comité d’audit et des comptes 3 membres 5 réunions en 2007 Taux de présence de 87% Rencontre systématique avec les auditeurs, en dehors de la présence de la Direction Activité en 2007 : Comptes trimestriels, semestriels et annuels Contrôle interne Programmes d’audit interne et externe
Slide 40: Vote des résolutions
Vote des résolutions (voir le fichier disponible sur le site)
Slide 41: Disclaimer
Disclaimer The information disclosed in this document may contain forward-looking statements with respect to the financial condition, results of operations, business and strategy of Arkema. Such statements are based on management’s current views and assumptions that could ultimately prove inaccurate