Nafco Co., Ltd. · TSE:2790

Nafco — FY2017 Earnings Presentation

34 slides from Nafco's earnings presentation, May 12, 2017

1. Slide 1: 2017年3月期 決算

   HOME CENTER and HOME FASHION STORE 2017年3月期 決算 2017年5月15日 株式会社ナフコ All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv

2. Slide 2: 決算の概要

   HOME CENTER and HOME FASHION STORE 決算の概要 １．増収減益： 売上高 231,040百万円 前年同期比 ＋0.5％ ≫資材・ＤＩＹ・園芸用品 ＋1.2％ ≫生活用品 ＋1.5％ ≫家具・ホームファッション用品 ▲3.1％ 営業利益 8,733百万円 前年同期比 ＋0.3％ 経常利益 9,170百万円 〃 ▲1.5％ 当期純利益 4,358百万円 〃 ▲16.2％ ２．売上総利益率： 32.8％ 前年同期比 ▲0.3ポイント ３．店舗数： 371店舗（新規出店 12店舗）（閉鎖店舗 5店舗） P.01 All Rights Copying Nafco Corp

3. Slide 3: 損益計算書

   HOME CENTER and HOME FASHION STORE 損益計算書 （単位：百万円） 構成比 構成比 前年同期比 16年3月期 17年3月期 （％） （％） （％） 売上高 229,908 100.0 231,040 100.0 ＋0.5 売上総利益 76,173 33.1 75,727 32.8 ▲0.6 販売一般管理費 67,463 29.3 66,994 29.0 ▲0.7 営業利益 8,709 3.8 8,733 3.8 ＋0.3 経常利益 9,308 4.0 9,170 4.0 ▲1.5 当期純利益 5,203 2.3 4,358 1.9 ▲16.2 P.02 All

4. Slide 4: 損益計算書の主なポイント

   HOME CENTER and HOME FASHION STORE 損益計算書の主なポイント １．売上高： 231,040百万円 前年同期比 ＋0.5％ 客数 ▲0.4％、 客単価 ＋0.8％ 既存店 ＋0.3％ ２．売上総利益： 75,727百万円 前年同期比 ▲0.6％ 売上総利益率： 32.8％ 〃 ▲0.3ポイント P.03 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv

5. Slide 5: 損益計算書の主なポイント

   HOME CENTER and HOME FASHION STORE 損益計算書の主なポイント ３．販売一般管理費： 66,994百万円 前年同期比 ▲0.7％ 【主な内訳】 販売費 ▲2.2％ 水道光熱費 ▲6.7％ 人件費 ▲0.3％ 減価償却費 ＋5.0％ 販売一般管理費率： 29.0％ 前年同期比 ▲0.3ポイント ４．営業利益： 8,733百万円 前年同期比 ＋0.3％ 営業利益率 3.8％ ±0.0ポイント ５．経常利益： 9,170百万円 前年同期比 ▲1.5％ 営業外収益 762百万円 営業外費用 325百万円 経常利益率 4.0％ ±0.0ポイント ６．当期純利益： 4,35

6. Slide 6: 貸借対照表

   HOME CENTER and HOME FASHION STORE 貸借対照表 （単位：百万円） 16年3月期 17年3月期 増減額 総資産 226,638 224,327 ▲2,310 流動資産 89,987 87,748 ▲2,239 固定資産 136,651 136,579 ▲71 負債 95,690 90,124 ▲5,565 純資産 130,948 134,202 ＋3,254 P.05 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv

7. Slide 7: 貸借対照表の主なポイント

   HOME CENTER and HOME FASHION STORE 貸借対照表の主なポイント １．商品在庫： 57,179百万円 前年同期比 ▲6.1％ 既存店 ▲7.8％ ２．有形固定資産： 123,924百万円 前年同期比 ＋0.4％ P.06 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv

8. Slide 8: キャッシュ・フロー計算書

   HOME CENTER and HOME FASHION STORE キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 前年同期比 16年3月期 17年3月期 増減額 営業活動によるキャッシュ・フロー 15,404 15,249 ▲154 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲10,632 ▲12,828 ▲2,196 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲1,505 ▲1,287 217 現金および現金同等物の増減額 3,266 1,133 ▲2,133 現金および現金同等物の期末残高 20,529 21,663 1,133 P.07 All Rights Copying Nafco Corporat

9. Slide 9: 既存店の売上高・客数・客単価の推移

   HOME CENTER and HOME FASHION STORE 既存店の売上高・客数・客単価の推移 （％） 110 105 100 95 売上高 客数 90 客単価 85 80 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 期 月 月 月 通 10 11 12 （単位；％） 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 通期 売上高 104.3 99.0 101.0 106.4 93.4 91.1 95.9 100.5 98.1 99.2 94.8 100.6 100.3 客数 101.4 97.3 99.0 103.3 94.0 91.5 97.

10. Slide 10: 過去3年間の既存店の売上高の推移

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 過去3年間の既存店の売上高の推移 （％） 120 2014年3月期 115 2015年3月期 2016年3月期 110 105 100 95 90 85 80 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 （単位；％） 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 14年3月期 92.2 96.3 99.0 92.6 93.5 96.2 93.1 100.4 101.5 102.6 105.1 121.3 15年3月期 95.0 97.8 97.2 98.2 1

11. Slide 11: 17年3月期・新規開店店舗一覧

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 17年3月期・新規開店店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 開店年月 業態 （㎡） はたさき 1 21Ｓ旗崎 福岡 5,320 16/04 21Ｓ単独店 わかまつ 2 若松 福岡 4,756 16/04 ＨＣ単独店 フレスポ 3 おおまち 長野 3,960 16/04 ＨＣ単独店 大町 きたかしま 4 北鹿嶋 茨城 2,707 16/06 ＨＣ単独店 きょうたんご 5 京丹後 京都 4,022 16/07 ＨＣ単独店 たけた 6 竹田 大分 3,332 16/07 ＨＣ単独店 P.10 All Rights Copying N

12. Slide 12: 17年3月期・新規開店店舗一覧

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 17年3月期・新規開店店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 開店年月 業態 （㎡） ねやがわ 7 21Ｓ寝屋川 大阪 5,863 16/10 21Ｓ単独店 8 かすみがうら 茨城 2,338 16/11 ＨＣ単独店 きたかぞ 9 北加須 埼玉 3,917 16/11 ＨＣ単独店 ちくま 10 千曲 長野 4,170 16/11 ＨＣ単独店 うみ 11 宇美 福岡 3,953 16/11 ＨＣ単独店 いが 12 伊賀 三重 4,148 16/12 ＨＣ単独店 P.11 All Rights Copying Nafco Corpo

13. Slide 13: 21Ｓ旗崎店

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 21Ｓ旗崎店 P.12 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv

14. Slide 14: 新店舗写真

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 左上：京丹後店 左下：竹田店 右下：かすみがうら店 P.13 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv

15. Slide 15: 17年3月期・改装・増床店舗一覧

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 17年3月期・改装・増床店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 増床年月 業態 （㎡） 瀬戸内 増1 資材館 岡山 ＋702 16/06 HC単独店 平田 増2 資材館 島根 ＋967 16/07 HC単独店 増3 山口 山口 +614 16/10 併合店 増4 鹿本 熊本 +531 16/10 併合店 牟礼 増5 資材館 山口 ＋797 17/02 ＨＣ単独店 P.14 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv

16. Slide 16: 17年3月期・閉鎖店舗一覧

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 17年3月期・閉鎖店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 閉鎖年月 業態 （㎡） こまき 閉1 21Ｓ小牧 愛知 3,825 16/05 21Ｓ単独店 くだまつ 閉2 下松 山口 2,650 16/05 併合店 いぼり 閉3 井堀 福岡 2,980 16/05 ＨＣ単独店 閉4 21Ｓつかしん 兵庫 2,776 16/06 21Ｓ単独店 閉5 21Ｓしんかな 大坂 2,396 16/08 21Ｓ単独店 P.15 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv

17. Slide 17: 府県別店舗数

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 府県別店舗数 【33府県に371店舗】 < 17年3月末現在 > 関西地区 50店舗 滋賀県 9店舗 三重県 2店舗 東北地区 1店舗 ２０店舗以上 奈良県 2店舗 １０～１９店舗 京都府 3店舗 宮城県 1店舗 ５～ ９店舗 中国地区 88店舗 和歌山県 4店舗 １～ ４店舗 岡山県 15店舗 大阪府 8店舗 鳥取県 4店舗 兵庫県 22店舗 広島県 29店舗 関東地区 10店舗 島根県 10店舗 山口県 30店舗 栃木県 1店舗 茨城県 4店舗 埼玉県 2店舗 千葉県 3店舗 九州地区 195店舗 福岡県 78店舗 佐賀

18. Slide 18: 地区別店舗数の推移と計画

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 地区別店舗数の推移と計画 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 九州地区 181 187 192 192 195 中国地区 78 83 85 89 88 四国地区 3 4 5 5 5 関西地区 42 45 47 49 50 中部地区 15 17 19 21 22 関東地区 2 2 3 7 10 東北地区 1 1 1 1 1 合計 322 339 352 364 371 P.17 All Rights Copying Nafco Corporation http:/

19. Slide 19: 売場面積の推移と設備投資額

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 売場面積の推移と設備投資額 （単位：百万円） 売場面積（㎡） 店舗投資額（百万円） 2011年3月期 1,336,630 8,221 2012年3月期 1,411,807 8,829 2013年3月期 1,520,041 9,745 2014年3月期 1,610,043 8,908 2015年3月期 1,664,377 12,174 2016年3月期 1,766,044 15,798 2017年3月期 1,805,313 7,474 P.18 All Rights Copying Nafco Corporation http

20. Slide 20: 商品別売上構成・決算期

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 商品別売上構成・決算期 872億円 633億円 514億円 201億円 15年3月期 39.3% 28.5% 23.2% 9.0% 921億円 658億円 518億円 200億円 16年3月期 40.1% 28.6% 22.6% 8.7% 932億円 668億円 502億円 206億円 17年3月期 40.4% 28.9% 21.8% 8.9% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 資材・ＤＩＹ・園芸 生活用品 家具・ホームファッション その他 P.19 All Rights Copying Nafco Corpo

21. Slide 21: 株式

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 株 式 16年3月期 17年3月期 資本金 3,538,022千円 3,538,022千円 発行済株式総数 29,784,400株 29,784,400株 1株当たり当期純利益 174円70銭 146円33銭 1株当たり純資産 4,396円57銭 4,505円85銭 1株当たり配当金 38円（年間） 38円（年間） 参考 ： 従業員数 1,604人 （外、平均臨時雇用者数 6,460人） P.20 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv

22. Slide 22: 2018年3月期の計画

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 2018年3月期の計画 P.21 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv

23. Slide 23: 2018年3月期業績予想

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 2018年3月期業績予想 （単位：百万円） 17年3月期 18年3月期 18年3月期 構成比 前期比 実績 上期計画 計画 ％ ％ 売上高 231,040 117,900 231,200 100.0 ＋0.1 営業利益 8,733 5,000 9,700 4.2 ＋11.1 経常利益 9,170 5,100 9,900 4.3 ＋8.0 当期純利益 4,358 2,700 5,600 2.4 ＋28.5 ※構成比は年間計画分を掲載しています。 P.22 All Rights Copying Nafco Corporation

24. Slide 24: 2018年3月期の目標

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 2018年3月期の目標 １．増収増益（通期）： 売上高 2,312億円 全 店ベース ＋0.1％ 既存店ベース ＋0.0％ ２．新店計画(通期） 新店 5店舗 【業態別】 21Ｓ単独店＝1店舗 ＨＣ単独店＝4店舗 【地区別】 九州地区＝2店舗 関西地区＝1店舗 関東地区＝2店舗 ３．増床計画(通期） 1店舗 P.23 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv

25. Slide 25: 18年3月期・新規開店店舗一覧

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 18年3月期・新規開店店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 開店年月 業態 （㎡） 1 大多喜 千葉 3,348 17/04 ＨＣ単独店 2 芸濃インター 三重 3,349 17/04 ＨＣ単独店 3 伊集院 鹿児島 4,929 17/04 ＨＣ単独店 4 Ａ 佐賀 6,000 17/08 21Ｓ単独店 5 Ｂ 埼玉 5,000 17/11 ＨＣ単独店 P.24 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv

26. Slide 26: 18年3月期・増床店舗一覧

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 18年3月期・増床店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 増床年月 業態 （㎡） 富合 増1 熊本 812 17/06 併合店 資材館 P.25 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv

27. Slide 27: 問合せ先

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE ナフコは 優れた商品、人材、店舗、サービスによって 全国のお客様に満足をお届け しています。 ●この資料についての問合せ先 株式会社ナフコ 経理部 中村 TEL : 093-521-7030 FAX : 093-511-4933 http://www.nafco.tv （証券コード：2790） P.26 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv

28. Slide 28: 沿革

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 沿革 １９４７年 １９５３年 深町家具店創業 株式会社深町家具店に改組 １９７０年 株式会社ナフコを設立し家具店のチェーン展開と新業態への進出に乗り出す ナフコ１号店（大牟田店）を開店 １９７３年 ホームセンター実験店開店 ホームセンター事業を第２の柱として確立することに成功 以後、商勢拡大テンポを速める １９７６年 併合店１号店（宗像店）を開店 １９８８年 関西地区初出店（大阪東淀川店） ２０００年 店舗数１５０店、年商１，５００億円突破（注） ２００１年 ４月 株式会社ナフコと深町家具店、西日本ナフコ、宮崎ナフコ合併 上

29. Slide 29: 総資本経常利益率・売上高・自己資本当期純利益率

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 総資本経常利益率 （単位：％） 7 5 .8 5 .9 左下：売上高 6 5 4 .2 4 .1 3 .6 4 右上：総資本経常利益率 3 2 右下：自己資本当期純利益率 1 0 2013 2014 2015 2016 2017 売上高 （単位：百万円） 自己資本当期純利益率 （単位：％） 234,000 7 232,000 5 .9 6 230,000 4 .9 5 228,000 4 .0 4 3 .2 3 .3 226,000 224,000 3 222,000 2 220,000 1 218,000 0 2013 2

30. Slide 30: 総資産・純資産

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 総資産・純資産 （単位：百万円） 250,000 総資産 226,638 224,327 左下：売上高営業利益率 純資産 202,942 216,129 212,545 200,000 右上：総資産・純資産 150,000 119,019 123,912 126,885 130,948 134202 100,000 右下：経常利益・当期純利益 50,000 0 2013 2014 2015 2016 2017 売上高営業利益率 （単位：％） 経常利益・当期純利益 （単位：百万円） 14,000 経常利益 6.0 当期純利益

31. Slide 31: 流動比率・固定比率

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 流動比率・固定比率 （単位：％） 130 122.3 左下：有利子負債比率 120 116.8 120.1 119.2 112.3 110 104.4 101.8 右上：流動比率・固定比率 100 98.2 96.2 99.2 90 右下：自己資本比率 80 流動比率 70 固定比率 60 2013 2014 2015 2016 2017 有利子負債比率 （単位：％） 自己資本比率 （単位：％） 14 60 59.7 59.8 13.5 13.5 59 58.5 13.1 13 58 12.9 57.8 12.8 12.6

32. Slide 32: 業態

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 業 態 大・中・小型店を商圏に合わせて展開 業態 取扱商品 特徴と立地条件 適正規模 商圏人口 H C＋家 具・ 2,000～ 7～15万人 併合店 中商圏・都市近郊に立地 ホームファッション 5,000坪 以上 小型 H C 郊外、ルーラルに立地 300坪 1．5万人 H C単独店 1,000～ Ｈ Ｃ 郊外、ルーラルに立地 ３～１０万人 1,500坪 ２１スタイル 家 具・ 大都市近郊に立地 2,000坪 ３０万人以上 単独店 ホームファッション 参P.5 All Rights Copying Nafco Corpora

33. Slide 33: 業態別店舗数

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 業態別店舗数（371店） < 2017年3月末現在 > ＨＣ300坪型店 24店舗 併合店 ＨＣ単独店 HC300坪型店 ＨＣ単独店 併合店 171店舗 176店舗 （ツーワンスタイル店＝112 ツーワンスタイル単独店18を含む） 参P.6 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv

34. Slide 34: 地域区分と都道府県

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 地域区分と都道府県 1.北海道地区 1.北海道 2.東北地区 2.青森 3.岩手 4.宮城 5.秋田 6.山形 7.福島 3.関東地区 8.茨城、9.栃木 10.群馬 11.埼玉 12.千葉 13.東京 14.神奈川 4.中部地区 15.新潟 16.富山 17.石川 18.福井 19.山梨 20.長野 21.岐阜 22.静岡 23.愛知 5.関西地区 24.三重 25.滋賀 26.京都 27.大阪 28.兵庫 29.奈良 30.和歌山 6.中国地区 31.鳥取 32.島根 33.岡山 34.広島 35.山口 7.四国地区 3

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