Bualuang Securities Public Company Limited · SET:TCAP01C2612A

Bualuang Securities Public — Asset Plus Fund Management Company — IPO Roadshow (July 2009)

17 slides from Bualuang Securities Public's IPO roadshow presentation, July 2009

1. Slide 1: กองทุนเปิดแอสเซทพลัสเอสแอนด์พี500 (ASP-S&P500) เปิดเสนอขาย IPO

   กองทุนเปดแอสเซทพลัสเอสแอนดพี500 (ASP-S&P500) เปดเสนอขาย IPO ระหวางวันที่ 3 – 15 กรกฎาคม 2552

2. Slide 2: ทำไมจึงควรลงทุนในหลักทรัพย์ที่อ้างอิงกับดัชนี S&P 500

   การลงทุนในกองทุนหุนสหรัฐฯ S&P500 1 ทําไมจึงควรลงทุนในหลักทรัพยที่อา งอิงกับดัชนี S&P 500 • เปนการลงทุนในดัชนีที่มีการกระจายการลงทุนใน 500 บริษัทจดทะเบียนชั้นนําและขนาดใหญที่สุดใน สหรัฐฯ (มูลคาบริษัทไมต่ํากวา 3 พันลานดอลลารสหรัฐ) ซึ่งถือเปนตัวแทนของตลาดหุนสหรัฐฯ • ครอบคลุมการลงทุนในทุกกลุ

3. Slide 3: ข้อมูลพื้นฐานของดัชนี S&P 500 - การกระจายตัวตามกลุ่มธุรกิจ

   ขอมูลพื้นฐานของดัชนี S&P 500 – หุน 20 อันดับแรก 3 ที่มา: Bloomberg ณ 5 มิถุนายน 2552 การกระจายตัวในกลุม ธุรกิจตางๆ ของดัชนี S&P500 Sector Weight (%) S&P500 Weighting by Sector (%) Information Technology 17.98 20.00 Healt Care 15.28 18.00 16.00 Energy 13.01 14.00 Consumer Staples 12.79 12.00 10.0

4. Slide 4: ดัชนี S&P 500 มีความผันผวนต่ำกว่าดัชนีอื่นๆ

   ดัชนี S&P 500 มีความผันผวนต่ํากวาดัชนีอื่นๆ ƒ จากกราฟจะเห็นวาดัชนี S&P500 (เสนสีดํา) มีความผันผวน (Correlation) ที่ต่ําเมื่อเปรียบเทียบกับดัชนีของกลุม ประเทศบริค (MSCI BRIC Index) (เสนสีชมพู) และดัชนีของกลุมประเทศตลาดเกิดใหม (MSCI Emerging Markets Index) (เสนสีฟา) 5 ที่มา: Bloomberg ณ มิถนุ

5. Slide 5: ภาวะเศรษฐกิจและภาวะตลาดหุ้นสหรัฐฯ

   ภาวะเศรษฐกิจและภาวะตลาดหุนสหรัฐฯ 7 แนวโนมเศรษฐกิจสหรัฐฯ – ยังชะลอตัวในป 2009 แตนาจะปรับดีขนึ้ ในชวงครึ่งหลัง 8 ที่มา: Goldman Sachs, Credit Suisse, Bloomberg

6. Slide 6: การเคลื่อนไหวของตลาด S&P500 ในปี 2009

   การเคลื่อนไหวของตลาด S&P500 ในป 2009 • ตลาดปรับเพิ่มขึน้ 34% จากตนเดือนมีนาคม และปรับเพิ่มขึ้น 4% หลังจากที่ Stress Test ประกาศใน ตนเดือนพฤษภาคม 9 ที่มา: Bloomberg การเคลือ่ นไหวของตลาด S&P500 ในป 2009 • ตลาดหุนมีการประกาศเพิ่มทุนประมาณ 0.58% ตั่งแตตนไตรมาสจนถึงปจจุบัน (Quarter to Date) โดยม

7. Slide 7: แนวโน้มความน่าลงทุนของหุ้น S&P500

   แนวโนมความนาลงทุนของหุน S&P500 • มูลคาของตลาด S&P500 ยังอยูใ นระดับที่ต่ํากวาคาเฉลี่ย 10 ปทั้งในแงของรายได (Earning) และมูลคาทางบัญชี (Book Value) 11 ที่มา: Bloomberg, Credit Suisse, ML/BOA แนวโนมความนาลงทุนของหุน S&P500 – รายอุตสาหกรรม • หุนในกลุมวัสดุภัณฑ (Material) มีการปรับตัวเพ

8. Slide 8: แนวโน้มความน่าลงทุนของหุ้น S&P500 - market sentiment

   แนวโนมความนาลงทุนของหุน S&P500 • บรรยากาศการลงทุน (Market sentiment) ปรับดีขึ้น โดยคาดัชนีวัดความกังวลของ Goldman Sachs แสดงใหเห็นวานักลงทุนมีความกังวลลดลง Goldman Sachs Risk Barometer 13 ที่มา: Goldman Sachs, Credit Suisse, Bloomberg แนวโนมความนาลงทุนของหุน S&P500 • คา VIX Index ปรับลดลงม

9. Slide 9: สถานการณ์ของกลุ่มธนาคารสหรัฐฯ ดีขึ้น และแนวโน้มปี 2009

   สถานการณของกลุมธนาคารและสถาบันการเงินของสหรัฐฯ ดีขึ้น • ธนาคารในสหรัฐฯ มีการเพิ่มทุน 76,000 ลานดอลลารสหรัฐ (USD) ในป 2009 ขณะที่มแี ผนในการ เพิ่มเติมในชวงสั้นอีก 64,000 ลาน USD ทําใหมกี ารเพิ่มทุนสุทธิรวม 140,000 ลาน USD โดยเฉพาะ อยางยิ่งหลังจากที่มีการประกาศผล Stress Test 15 ที่มา: Bloomb

10. Slide 10: จุดเด่นกองทุน ASP-S&P500

    กองทุนเปดแอสเซทพลัสเอสแอนดพี 500 (ASP-S&P500) 17 จุดเดนกองทุน ASP-S&P500 : ชองทางการลงทุนในตลาดหุนชั้นนําในสหรัฐฯ • ลงทุนใน SPDR S&P500 ETF ที่เปนกองทุนที่มีความโปรงใส และมีนโยบายการลงทุนที่ชัดเจน เพื่อเพิม่ ประสิทธิภาพของการลงทุน และลดการกระจุกตัวจากการลงทุนจากหุนในประเทศ • บริหารความเสี่ยง

11. Slide 11: โครงสร้างกองทุน ASP-S&P500

    โครงสรางกองทุน ASP-S&P500 กองทุนเปดแอสเซทพลัส ลงทุนในหุนที่เปน เอสแอนดพี 500 SPDR S&P500 สวนประกอบของ (ASP-S&P500) ETF Fund S&P500 Index บริหารและจัดการโดย State Street Bank and Trust Company 19 19 กองทุนเปดแอสเซทพลัสเอสแอนดพี 500 (ASP-S&P500) นโยบายการลงทุน กองทุนรวมหนวยลงทุน (Feeder Fund)

12. Slide 12: รายละเอียดกองทุนและค่าธรรมเนียม

    กองทุนเปดแอสเซทพลัสเอสแอนดพี 500 (ASP-S&P500) วัน-เวลาการซื้อขาย ทุกวันทําการ ภายในเวลา 15.30 น. โดยใชมูลคาหนวยลงทุน (NAV) ณ สิ้นวันทําการ (NAV Master Fund และ Exchange rate ในวันทํา รายการ) ที่ประกาศในวันทําการถัดไป Benchmark S&P500 Index 90% และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจํา 1 ป สําหรับ วงเงิน 1

13. Slide 13: ทำไม ASP-S&P500 ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเต็มจำนวน

    ทํา ไม ASP-S&P500 ปดความเสี่ยงดานอัตราแลกเปลี่ยนเต็มจํานวน • เมื่อเปรียบเทียบผลการดําเนินงานของดัชนี S&P500 ในระยะยาวจะเห็นวา ผลตอบแทนในรูปของคาเงิน ดอลลาร หรือการปดความเสี่ยงดานอัตราแลกเปลี่ยน (FX Hedging) ทําใหผูลงทุนมีโอกาสไดรับผลตอบแทน ที่ดีกวาการไมทํา Hedging 23 ที่มา: Bloomberg 23

14. Slide 14: รายชื่อหุ้น 10 อันดับแรกของ SPDR S&P500 ETF

    รายชื่อหุน 10 อันดับแรกที่ SPDR S&P500 ETF EXXON MOBIL CORP 4.85% AT&T INC 2.14% JOHNSON & JOHNSON 2.10% MICROSOFT CORP 2.03% PROCTER & GRAMBLE CO 1.99% CHEVRON CORP NEW 1.94% INTERNATIONAL BUSINESS MACH 1.88% WAL MART STORES INC 1.68% GENERAL ELECTRIC CO 1.54% JPMORGAN CHASE & CO 1.44% ขอมูล ณ 31

15. Slide 15: การลงทุนของกองทุน SPDR S&P500 ETF (SPY)

    การลงทุนของกองทุน SPDR S&P500 ETF (SPY) Source: Bloomberg 27 การลงทุนของกองทุน SPY เมื่อเปรียบเทียบกับดัชนีS&P500 28 Source: Bloomberg ณ มิถุนายน 2552

16. Slide 16: ผลตอบแทนของกองทุน SPY เทียบกับดัชนี S&P500

    ผลตอบแทนการลงทุนของกองทุน SPY มีความใกลเคียงกับดัชนีS&P500 29 Source: Bloomberg ณ มิถุนายน 2552 รายชื่อนักลงทุนสถาบัน ซึ่งเปนผุลงทุนหลักของกองทุน SPDR S&P500 ETF 30 Source: Bloomberg ณ มิถุนายน 2552

17. Slide 17: ความเสี่ยงหลักและข้อมูลติดต่อ

    ความเสีย่ งหลัก • ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคาหุนในดัชนี S&P500 • ความเสี่ยงที่ราคาหลักทรัพยในตลาดหลักทรัพยที่กองทุนหลักจดทะเบียนอาจ มากกวาหรือนอยกวามูลคาหนวยลงทุนของกองทุนหลัก (Premium/Discount Risk) • สภาพคลองของหลักทรัพยที่กองทุนลงทุน (Liquidity Risk) • ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ย

Asset Plus Fund Management Company — IPO Roadshow (July 2009) on 6ix