Softbank Group Corp. · TSE:9984
Softbank — Arm — Non-Deal Roadshow (January 2020)
16 slides from Softbank's roadshow presentation, January 2020
Slide 1: Arm Limited 2021年3月期 第2四半期 IR資料
Arm Limited 2021年3月期 第2四半期 IR資料 v1 © 2019 Arm Limited Arm Limited is a subsidiary of
Slide 2: あらゆる産業を再定義するテクノロジー潮流
あらゆる産業を再定義するテクノロジー潮流 あらゆる機器が人工知能 ハイパースケール・クラウ 自律機械 拡張現実(AR) (AI) を搭載 ドとコネクティビティー セキュリティーとプライバシー 2 © 2019 Arm Limited
Slide 3: あらゆる産業を再定義するテクノロジーはアームが形づくる
あらゆる産業を再定義するテクノロジーはアームが形づくる モバイル & ネットワーク & 自動車 & IoT コンシューマー サーバー ロボティクス あらゆる機器が AIを搭載 自律機械 拡張現実（AR） ハイパースケール・クラウ ドとコネクティビティー セキュリティー とプライバシー 3 © 2019 Arm Limited
Slide 4: アームの紹介
アームの紹介 • テクノロジー・ライセンス事業のグローバルリーダー • 半導体企業の研究開発部門のアウトソーシング ニーズを満たす 研究開発 商品開発 幅広い市場の 様々なアプリ ケーションで 採用 • 革新的なビジネスモデル 2-3年 3-4 年 25年以上 • ライセンス収入（アップフロントフィー） 顧客ニーズに合わせたライセンスモデル • 取引先での製品販売に応じてロイヤルティー 収入が発生 投資フェーズ ライセンス収入 ロイヤルティー （アップフロント 収入 ロイヤルティー収入が 継続発生 フィー） • テクノロジーは複数のアプリケーションで再利用 可能 • 長期にわたり成長する市場
Slide 5: アームのビジネスモデル
アームのビジネスモデル • アームは、チップの基盤となるプロセッサー等のテクノロジーを開発・設計し、半導体企業に ライセンスを供与 • アームは、アップフロントフィーとしてのライセンス料と、Armテクノロジーを用いたチップの ロイヤルティー（使用料）を受領 事業開発 1) パートナー半導体企業 2) パートナー半導体企業は にテクノロジーをライセンス （その設計を基に）チップを 供与 開発、取引先OEMに出荷 テクノロジー パートナー アーム 半導体企業 ライセンス料 チップの出荷 取引先 OEM チップのロイヤルティー チップ代金支払 3) OEMはArmベースのチップを 5 © 2019
Slide 6: アームの戦略
アームの戦略 • 長期成長市場でのシェアの維持・獲得 • 携帯電話からネットワーク・インフラ、サーバー、組込スマートデバイス、 車載機器へ • スマートデバイス1台当たりのArmテクノロジーの価値の増大 • ロイヤルティー単価の高い、より高機能なプロセッサーへ投資 • フィジカルIPとマルチメディアIP を組み合わせ、チップ当たりのアームの 価値向上 • 機械学習など新興アプリケーション分野で事業機会を模索・活用 • 長期的成長を目指し、持続性のある事業創出のために投資 • 将来の利益増大とキャッシュ創出をもたらす新しいテクノロジーの開発 により、高いリターンの実現を目指す 6 © 2019
Slide 7: アームの主要成長市場
アームの主要成長市場 モバイル & コンシューマー機器 ネットワーク & サーバー 組込市場 2029年TAM＊ 2029年TAM 2029年TAM $890億 $670億 $760億 スマートフォン、タブレット、 ノートPC 基地局、ルーター、スイッチ、クラウド／ 車載機器、白物製品、ウエアラブル、 アプリケーション・プロセッサー、モデム、 データセンター用サーバー 産業／民生用スマートデバイス コネクティビティー、タッチスクリーン、 データ量増加に低遅延で対処するために マイクロコントローラー、スマートカード、 イメージセンサー ネットワークが進化（仮想化、インテグ
Slide 8: アームの歴史
アームの歴史 Acorn ComputersとAppleとの 黎明期の携帯電話を皮切りに、 現在、高機能なArmテクノロジーは JVとしてスタート あらゆるスマートフォンで採用 あらゆる電子機器に搭載可能 1990年 1993年以降 現在 8 © 2019 Arm Limited
Slide 9: Armベースチップの出荷実績
Armベースチップの出荷実績 約1,780億個 34％ Armベースチップ出荷数 (単位：十億個) 225億 228億 Armベースチップ累計出荷数 2019年の市場シェア CY 9 © 2019 Arm Limited
Slide 10: 将来のロイヤルティー収入に繋がるライセンス契約
将来のロイヤルティー収入に繋がるライセンス契約 • 2020年度上半期に97件のライセンス契約を締結 • 現在のロイヤルティー収入は何年も前に締結したライセンス契約から発生 • 契約数の増加が長期にわたるロイヤルティー収入創出の基盤に 近年締結したライセンス契約からの +97 ロイヤルティー収入ポテンシャルは大きい $700m 2016年Q1以降 +147 締結したライセンス契約数 +141 +125 $600m 約600 +141 $500m +113 $400m 2011- 2015 $300m アームの直近のライセンス契約の30％ $200m 超が将来のロイヤルティー収入のドライ 199
Slide 11: 拡大し続けるアームの機会
拡大し続けるアームの機会 2019年 2029年 市場シェア 市場価値 市場価値 アプリケーション モバイル プロセッサー 90% $410億 $430億 その他モバイル用 $100億 チップ 40% $30bn $130億 ネットワーク インフラ $170億 32% $360億 データセンター／ クラウド $200億 5% $320億 自動車 IVI、ADAS* $30億 $20bn $120億 75% その他自動車用 チップ 10% $70億 $100億 * IVI（in-vehicle information）：車載インフォテインメント、ADAS（advanced driver-assi
Slide 12: 拡大し続けるアームの機会
拡大し続けるアームの機会 2019年 2029年 市場シェア 市場価値 市場価値 組込分野 IoT端末用 90% $40億 コントローラー $30bn $160億 マイクロコントロー 25% $100億 ラー／SIMカード $150億 その他市場 コンシューマー・エ 42% $150億 レクトロニクス製品 $330億 その他チップ 38% $110億 $230億 トータル市場 プロセッサー搭載 34% $1,380億 チップ $2,320億 12 © 2019 Arm Limited
Slide 13: 現在のアームの事業
現在のアームの事業 アームの主要事業は、シリコンチップに用いられる回路 の設計情報など知的財産（IP)ブロックの開発 パートナーである半導体製造企業は各社独自のIPと アームのIPを組み合わせ、チップデザインを完成させる アームの収入源は、パートナー企業へIPを供与した際に 発生するライセンス契約料と、パートナー企業がアーム のIPを搭載したチップを出荷した際に発生するロイヤル ティー（ライセンス使用料） 高い収益性とキャッシュ創出力 により、新製品への 再投資が可能 13 © 2019 Arm Limited
Slide 14: ROI Arm v8-Aのケーススタディ
ROI Arm v8-Aのケーススタディ • アームでは収入が発生する何年も前から研究開発費が発生 複数のプロセッサーの開発 2000年：64ビットの コンピューティングの リサーチを開始 初代プロセッサー Arm v8-A アーキテクチャー構築と 開発開始 プロセッサー設計 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 14 © 2019 Arm Limited
Slide 15: 売上高、投資および収益性
売上高、投資および収益性 • 2016年度までは利益の伸びを重視し 売上高 R&D投資を抑制：売上高が費用を上 費用合計 回って増加 調整後EBITDA • 2017、2018年度は売上高の伸びを 従業員数 上回るペースで投資を拡大 • 2019年度からは売上高の伸びに見 合った投資を実行。売上高が投資を 上回って伸びていくことによる今後の 収益性向上を期待 年度 15 © 2019 Arm Limited
Slide 16: Arm Investor Relations Contact
Arm Investor Relations Contact Contact Title Contact +44 776 885 6503 Ian Thornton Head of Investor Relations ian.thornton@arm.com 詳細情報はアームのウェブサイトをご覧下さい（英文のみ）： arm.com ソフトバンクグループ(株) IR情報ウェブサイト： group.softbank/ir 16 © 2019 Arm Limited