Hirogin Holdings, Inc. · TSE:7337

Hirogin — Investor Presentation (2025)

56 slides from Hirogin's investor presentation, 2025

  1. Slide 1: 会社説明会資料 2024年度決算・2025年度計画

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  2. Slide 2: 目次

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  3. Slide 3: 本日お伝えしたいこと

     本日お伝えしたいこと。  2024年度の親会社株主に帰属する当期純利益は358億円と良好。  2025年度の親会社株主に帰属する当期純利益は2年連続の過去最高益となる400 億円を見込む。  また、金利情勢を踏まえ、「中期計画2024」を上方修正。  連結ROE9.5%以上、親会社株主に帰属する当期純利益は570億円を計画。  連結ROEは、有価証券利回りの改善やストラクチャードファイナンスの強化を通じて、 10％超を展望。  各指標の達成に向けて、強みである法人分野への取組みを一層強化していく。 2

  4. Slide 4: I. 2024年度決算の概要

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  5. Slide 5: 2024年度決算の主なポイント

     親会社株主に帰属する当期純利益は、前年比82億円増益の358億円となり、過去最高益を更新 （11月8日公表値から＋8億円）。  2024年度決算の主なポイント ① 国債等債券関係損益を除いた連結粗利益 • 地元を中心とした残高の増加と利回りの改善による貸出金利息の増加や、有価証券運用の収益力強化 により、資金利益が大幅に増加し、前年比160億円増加。 ② 国債等債券関係損益 • 安定的かつ継続的に高い収益性を確保できる有価証券ポートフォリオの構築に向け、入替売買を進める 中、低利回りの債券の処分を進めたことで、売却損等62億円を計上。（前年比△38億円） ③ 営業経費 • 中期計画に掲げ

  6. Slide 6: 広島銀行単体の業績

     預金等利息と外部調達費用等を差し引いた「貸出金収支」と「有価証券収支」の増加 により、資金利益が前年比118億円増加。  また、法人ソリューションの好調に加え、個人ローン関連の手数料収益が増加し、非資金 利益も前年比27億円増加。  これらの結果、コア業務純益は前年比101億円増益の490億円、 当期純利益は前年比64億円増益の329億円。（銀行単体も過去最高益） 5

  7. Slide 7: グループ会社の業績

     銀行以外のグループ会社の業績は堅調に推移、グループ会社当期純利益の合計は、 前年比4億16百万円増益の30億5百万円。  金融連結子会社は、各社とも概ね増益、 マーケットが不安定な状況が継続した影響により、ひろぎん証券は減益。  非金融連結子会社は、人的資本投資など将来に繋がる成長投資が先行したことにより 減益となるも、全社黒字を確保。いずれも持株会社体制移行後に設立した会社であり、 まだ課題もあるが、グループ連携は着実に進んでおり、顧客軸も拡大。 6

  8. Slide 8: II. 中期計画2024の見直し

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  9. Slide 9: 中期計画2024の概要とマテリアリティ

     「中期計画2024」では、「活力ある地域」（＝県内総生産の維持・拡大）の実現に向 け、地域のマテリアリティを明確化。  マテリアリティへの取組みを通じて、当社グループは「地域における圧倒的な存在感」を発 揮していく。  業務軸の深化・拡大、人的資本の最大化を通じて「当社グループ」の目指す姿を実現し、 企業価値の向上を図っていく。 8

  10. Slide 10: 金利シナリオ見直しと計画上方修正

     2024年3月に公表した「中期計画2024」における金利シナリオは、日銀の政策金利は 0.1％と想定。  策定時に比べ国内市場金利は大きく変化しており、今後も一定程度上昇することを想 定し、2027年4月にかけ、段階的に1.0%へ上昇するシナリオへ見直し。  マーケットシナリオの見直しによる貸出金利息の増加に加え、ソリューション提供の充実や 有価証券ポートフォリオの再構築により、「中期計画2024」の最終年度となる2028年 度の連結ROEは、7％以上から「9.5%以上」に、親会社株主に帰属する当期純利益 は、450億円から「570億円」に見直し。 9

  11. Slide 11: 連結ROEの見直し

     連結ROE向上によるPBR1倍超を目指す。  2028年度の連結ROEを「9.5%以上」に見直し。  マーケットシナリオの見直し等に加え、有価証券利回りの更なる改善やストラクチャードファ イナンスの強化などの追加施策により、連結ROE「10％超」を展望。 10

  12. Slide 12: 当期純利益の見直し

     2028年度の親会社株主に帰属する当期純利益は「570億円」に見直し。  先ほどご説明した追加施策により、「600億円」を展望。 11

  13. Slide 13: 2028年度計画の見直し内訳

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  14. Slide 14: 資金利益の増減要因と資金計画

     参考までに資金利益の増減要因および資金計画を掲載。  中計見直しにより、更なるリスクテイクに向けた追加資本配賦を実施。 13

  15. Slide 15: 当社グループの経営指標

     見直し後の「当社グループの経営指標」について記載。  連結自己資本比率については、前頁でご説明の通り、収益性向上に資する更なるリスク テイクを展開していくことから、目指す水準の見直しを行っていない。  連結BPSについては、足元の純資産の減少を踏まえて見直しを行っていないものの、引き 続き「成長投資の実施」、「健全性の維持」、「株主還元の強化」のバランスの取れた経 営を実践していく。 14

  16. Slide 16: 地域活性化指標

     「中期計画2024」に掲げた、地域活性化指標の達成に向けた当社グループの取り組み について。  足元の達成状況を踏まえ、「街づくり・地域開発への関与件数」と「環境ファイナンス実行 額」の2項目について、5年間累計目標を上方修正。  2024年度実績については、5項目中4項目において計画達成 15

  17. Slide 17: III. 2025年度計画

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  18. Slide 18: 2025年度計画

     2025年度の親会社株主に帰属する当期純利益は、2年連続の過去最高益となる 400億円を見込む。  2025年5月12日に公表した自己株式取得も含めた総還元性向では53.3％。 17

  19. Slide 19: IV. 注力分野の取組み

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  20. Slide 20: ROE向上に向けた取組み

     PBR（＝企業価値）の向上に向けて、ROEを9.5％以上（10％超も展望）に引き上 げていく。  そのために、RORAの改善、財務レバレッジコントロールの取組みを強化。  また、（株主さまからの）期待成長率の向上を図るべく、地域活性化への取組み、人的 資本投資、資本市場との対話を強化。 19

  21. Slide 21: RORA改善に向けた注力分野

     RORAの改善に向けた取組みについて。  当社グループの強みを活かしたビジネス展開として、 「法人ソリューション」 、「地域開発ビ ジネス」、「船舶ファイナンス」、構造改革を進める業務領域として、「有価証券運用・ ALM」に注力していく。  注力分野の各種戦略を着実に実行し、ROEの向上を図っていく。 20

  22. Slide 22: 法人分野の強み

     当社グループは、他行に先駆けて取引先の定性情報の評価に取り組んできており、事業 性評価を起点とした法人分野の取組みが強み。  特に、地域の主要産業である自動車、船舶については専門部署を設置のうえで、取引先 とのリレーションを深めてきた。  また、HD化以降、金融分野のみならず、非金融分野を含めたあらゆるニーズにお応えでき る〈地域総合サービスグループ〉としての体制を整備。 21

  23. Slide 23: 事業性評価に基づく取組み

     他行に先駆けて行ってきた事業性評価への取組みが、組織に根付いており、取引先の把 握・潜在ニーズの深掘りが全社で定着。  取引先の真の課題を把握したうえで、取引先にとって最適なソリューションを提供していく。 22

  24. Slide 24: 法人ソリューションの実績

     当社グループの強みである法人ソリューション分野における実績は堅調に推移。 （M＆A成約件数、デリバティブ成約件数とも、2018年度と比較して２倍超）  広島銀行ソリューション営業部内のM＆A地区担当を増員するなど、お取引先の支援体 制を整備。  今後も外部出向等による従事者のスキル向上、更なる人員強化により、法人ソリューショ ン分野への取組みを強化。 23

  25. Slide 25: 法人ソリューションの今後の取組み

     金融分野におけるエクイティビジネスの高度化、非金融分野における専門的なソリューショ ンの提供に加え、スタートアップに対するベンチャーデットや新設したDXコンサルラインを中心 とした取引先のAI活用を含めたDX支援の強化等を進めていく。 24

  26. Slide 26: ストラクチャードファイナンスの実績

     市場性ローン等、ストラクチャードファイナンスの貸出金残高は堅調に推移。 （2020年度と比較して1.5倍超）  広島銀行ソリューション営業部内のストラクチャードファイナンス室、ひろぎんエリアデザインが 中心となり、行政との連携を深めるなかで、地域開発案件の川上（前段階）から関与。  今後も外部出向等による従事者のスキル向上、更なる人員強化により、地域開発ビジネ スへの取組みを強化。 25

  27. Slide 27: 地域開発ビジネスの取組み

     金融分野におけるデッド・エクイティファイナンス、非金融分野におけるまちづくりのコーディ ネートや行政へのコンサルティングの展開に加え、不動産流動化ニーズを捉えたアセットマ ネジメント業務等に取り組んでいく。  また、新たなソリューション提供や更なるリスクテイクの発揮を検討中。 （詳細は、2025年9月に開催予定のテーマIRで説明予定）  地域開発プロジェクトへの取組み状況は順調であり、広島市、呉市、廿日市市、福山 市における開発案件に関与。ラグジュアリーホテルや大型のリゾート施設等への案件に関 与しており、地域活性化に貢献。  ひろしま地方創生リートの資産規模は約150億円、利回り約

  28. Slide 28: 船舶ファイナンスの強み

     当社の船舶ファイナンスの歴史は長く、市況変動に左右されることなく資金仲介機能を発 揮することで、取引先との強固なリレーションを構築。  大手商社や、船舶投資ファンド、造船・海運業の取引先等への外部出向を通じて従事 者スキルの向上に努めるとともに、更なる人員強化を進めていく。 27

  29. Slide 29: 船舶ファイナンスの今後の取組み

     船舶建造需要の拡大に加えて、船主の多様化・大型化が進んでおり、取引先の資金 ニーズの拡大が見込まれる。  お客さまニーズに対応した柔軟なファイナンス対応や、シンガポール現地法人：HIROGIN GLOBAL CONSULTINGとの連携を通じて海外進出支援への取組みを強化。 28

  30. Slide 30: 有価証券運用・ALMの方針

     有価証券分野では、これまで以上の積極的なリスクテイクを行うことで、中計最終年度に、 残高2兆円、調達費用控除後の利回り1.1%以上のポートフォリオの構築を目指す。  円債は、金利上昇を踏まえた変動債（国債アセットスワップ）への投資を進める。  外債は、低利回りの固定債の残高削減を進め、外貨調達金利の変動に影響を受けにく い変動債等への投資を進める。  株式・投信等は、パフォーマンス不芳な投信等を処分し、株式等の収益性の高い株式資 産等のアセットへの入替を進める。  証券会社やアセットマネジメント会社、大手銀行等への外部出向を通じて、従事者のスキ ル向上にも注力。 29

  31. Slide 31: 有価証券ポートフォリオの収益計画

     政策金利の見直しを踏まえ、収益計画を見直し。  2027年度には、資金利益200億円、2028年度（中計最終年度）には資金利益 225億円、利回り1.1%超（見直し前対比＋0.1%）のポートフォリオ構築を進めてい く。 30

  32. Slide 32: 資本政策と株主還元方針

     資本政策については、HD連結自己資本比率11%程度を目途とし、自己資本比率の 水準に応じた運営を展開。  現状、自己資本比率における連単差（HD連結と銀行単体の差）は約1.0%。  銀行単体で10%程度の自己資本比率を確保できていれば、ストレス時においても、規制 値以上の自己資本比率を維持することが可能だと考えている。  株主還元方針については、配当性向40％程度とする配当方針に加えて、機動的な自 己株式取得を実施。 31

  33. Slide 33: 配当方針と総還元性向

     2025年度の1株当たり年間配当金は、前年比6円増配の54円（過去最高額）を予 定。  総還元性向は、3年連続で50%超となる予定。  中計期間中の1株当たりの配当金額は、利益水準の向上による増配を目指し、中計最 終年度においては、当期純利益570億円の達成により、77円を目指す。 （見直し前：60円） 32

  34. Slide 34: 政策保有株式の縮減

     政策保有株式は順調に縮減を進めており、2025年3月末時点の上場株式、非上場株 式、みなし保有株式合計の時価残高の連結純資産に対する比率は、18.0%。 （非上場除き：17.1%）  発行体との継続的な対話を実施するなかで更なる縮減を図り、2029年3月末（中計最 終年度）には、15％未満を目指す。  なお、縮減先のうち、純投資株式として保有している銘柄は、全銘柄について売却の合 意は得られている。  こうした銘柄は、配当利回り、今後の値上がり益を踏まえて保有を継続しており、純投資 株式として厳格な議決権行使基準を適用していく方針。 33

  35. Slide 35: V. まとめ

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  36. Slide 36: まとめ

     最後に、本日のプレゼン内容を要約。  好調な業績 • 2024年度の親会社株主に帰属する当期純利益は358億円、連結ROEは6.9% と順調に推移。 • 2025年度は、過去最高益となる親会社株主に帰属する当期純利益400億円、 連結ROEは7.8％を計画。  中期計画2024の進捗 • 昨今の金利情勢を踏まえ、中計最終年度（’28年度）における親会社株主に帰 属する当期純利益を570億円、連結ROEを9.5%以上に上方修正。 • 強みである法人分野への経営資源の投入と、足元の実績は順調に推移。  株主還元の強化 • 2024年度に引き続き、自己株式取得50億円を実施予定。（2025

  37. Slide 37: Appendix

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  38. Slide 38: 法人ソリューション関連データ

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  39. Slide 39: 地域開発・RORA関連データ

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  40. Slide 40: 金利・調達関連データ

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  41. Slide 41: 有価証券ポートフォリオの見通し

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  42. Slide 42: 自己資本の状況

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  43. Slide 43: 注力分野の補足

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  44. Slide 44: 注力分野の補足

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  45. Slide 45: Appendix (決算関連)

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  46. Slide 46: 資金利益関連データ

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  47. Slide 47: 役務取引等利益関連データ

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  48. Slide 48: 経費・コア業務純益

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  49. Slide 49: 貸出金・預金の残高

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  50. Slide 50: 貸出金・有価証券の状況

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  51. Slide 51: 有価証券の評価損益

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  52. Slide 52: 貸出金・預金データ

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  53. Slide 53: 収益関連データ

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  54. Slide 54: 資産の健全性

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  55. Slide 55: 株式・格付関連データ

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  56. Slide 56: 注意事項・問い合わせ先

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Hirogin Holdings — Investor Presentation (2025) on 6ix