Sumitomo Chemical Co., Ltd. · TSE:4005
Sumitomo Chemical — Q3 FY2023 Earnings Presentation
26 slides from Sumitomo Chemical's earnings presentation, Feb 2, 2024
Slide 1: 決算説明資料（参考資料）2023年度第3四半期決算概況
決算説明資料 （参考資料） 2023年度第3四半期決算概況 2024年2月2日
Slide 2: （注意事項）
（注意事項） 本資料に掲載されている住友化学の現在の計画、見通し、戦略、確信などのうち歴史的事実でないも のは将来の業績等に関する見通しです。これらの情報は、現在入手可能な情報から得られた情報にも とづき算出したものであり、リスクや不確定な要因を含んでおります。実際の業績等に重大な影響を 与えうる重要な要因としては、住友化学の事業領域をとりまく経済情勢、市場における住友化学の製 品に対する需要動向、競争激化による価格下落圧力、激しい競争にさらされた市場において住友化学 が引き続き顧客に受け入れられる製品を提供できる能力、為替レートの変動などがあります。但し、 業績に影響を与えうる要素はこれらに
Slide 3: 目次
目 次 2 Ⅰ.2023年度第3四半期決算 （参考資料） 連結業績概要（対前年同期実績）････････ 4 セグメント別売上収益（四半期推移）･･････ 19 セグメント別売上収益･･････････････････ 5 セグメント別コア営業損益（四半期推移） ･･ 20 セグメント別コア営業損益･･････････････ 6 売上収益分析（セグメント別）････････････ 21 コア営業損益分析（セグメント別）･･････ 7 主要グループ会社業績動向････････････････ 24 連結財政状態計算書････････････････････ 12 地域別農薬売上収益･･･
Slide 4: Ⅰ.2023年度第3四半期決算（参考資料）
I. 20232 330+HRe & ERIS
Slide 5: 連結業績概要（対前年同期実績）
連結業績概要（対前年同期実績） 4 （単位：億円） 22年度３Q 23年度３Q 増減 増減率 売上収益 22,570 18,069 △4,502 △19.9% コア営業利益（△は損失） 1,422 △1,139 △2,560 - （うち持分法投資損益） (128) (△352) (△480) - 非経常項目 △707 △468 240 - （うち事業構造改善費用） (△220) (△256) (△37) - （うち減損損失） (△564) (△154) (409) - （その他） (76) (△57) (△133) - 営業利益（△は損失） 714 △1,606 △2,321 - 金融損益 2
Slide 6: セグメント別売上収益
セグメント別売上収益 5 単位:億円 22年度3Q 23年度3Q 増減 増減率 売価差 数量差 邦貨換算差 エッセンシャルケミカルズ 6,755 5,967 △788 △11.7% △695 △270 177 エネルギー・機能材料 2,571 2,253 △318 △12.4% △55 △292 29 情報電子化学 3,386 3,111 △275 △8.1% △90 △274 89 健康・農業関連事業 4,392 3,670 △722 △16.4% △460 △427 165 医薬品 4,825 2,564 △2,261 △46.9% △30 △2,290 59 その他 642 504 △1
Slide 7: セグメント別コア営業損益
セグメント別コア営業損益 6 単位:億円 22年度3Q 23年度3Q 増減 価格差 コスト差 数量差等 エッセンシャルケミカルズ △20 △620 △600 △80 20 △540 エネルギー・機能材料 169 94 △75 △5 10 △80 情報電子化学 437 368 △69 △90 90 △69 健康・農業関連事業 472 △14 △485 △450 50 △85 医薬品 431 △956 △1,387 △30 670 △2,027 その他 全社費用等 △67 △11 56 0 0 56 合計 1,422 △1,139 △2,560 △655 840 △2,745 増減分析（全社計）
Slide 8: エッセンシャルケミカルズセグメント（対前年同期実績）
エッセンシャルケミカルズセグメント (対前年同期実績） 7 23年度第3四半期コア営業損益 △620億円（前年同期比△600億円） +20 △20 △80 △620 △540 22年度3Q 価格差 コスト差 数量差等 23年度3Q 価格差 合成樹脂の海外製品市況や プロピレンオキサイド等の製品市況下落に伴い、 価格差 交易条件が悪化 ペトロ・ラービグ社の業績悪化に加え、世界的な景気減退に伴う需要の 数量差等 低迷により出荷が減少
Slide 9: エネルギー・機能材料セグメント（対前年同期実績）
エネルギー・機能材料セグメント (対前年同期実績） 8 23年度第3四半期コア営業損益 94億円（前年同期比△75億円） +10 △5 169 △80 94 22年度3Q 価格差 コスト差 数量差等 23年度3Q 数量差等 自動車用途を中心にレゾルシン・セパレータ等の出荷が減少
Slide 10: 情報電子化学セグメント（対前年同期実績）
情報電子化学セグメント (対前年同期実績） 9 23年度第3四半期コア営業損益 368億円（前年同期比△69億円） +90 △90 △69 437 368 22年度3Q 価格差 コスト差 数量差等 23年度3Q 価格差 価格差 ディスプレイ 偏光フィルム売価下落 コスト差 ディスプレイ 償却費負担の軽減等 数量差等 半導体 フォトレジストや高純度ケミカルの出荷減少
Slide 11: 健康・農業関連事業セグメント（対前年同期実績）
健康・農業関連事業セグメント (対前年同期実績） 10 23年度第3四半期コア営業損益 △14億円（前年同期比△485億円） 472 +50 △450 △85 △14 22年度3Q 価格差 コスト差 数量差等 23年度3Q 農薬 南米ジェネリック品の売価下落 価格差 価格差 メチオニン 市況の下落により交易条件が悪化 コスト差 メチオニン 償却費負担の軽減 数量差等 農薬 現地流通在庫増加に伴い南米等で出荷が減少
Slide 12: 医薬品セグメント（対前年同期実績）
医薬品セグメント (対前年同期実績） 11 23年度第3四半期コア営業損益 △956億円（前年同期比△1,387億円） +670 431 △30 △956 △2,027 22年度3Q 価格差 コスト差 数量差等 23年度3Q 価格差 価格差 日本国内における薬価改定の影響により売価が下落 コスト差 北米再編・合理化による固定費削減 数量差等 ラツーダの独占販売期間終了に伴う出荷減
Slide 13: 連結財政状態計算書
連結財政状態計算書 12 単位:億円 23.3月末 23.12月末 増減 23.3月末 23.12月末 増減 流動資産 17,629 17,094 △535 負債 26,763 27,674 911 現金及び現金同等物 3,058 2,762 △297 営業債務及びその他の債務 5,159 4,963 △195 営業債権及びその他の債権 6,032 5,691 △341 有利子負債 14,614 16,658 2,045 棚卸資産 7,445 7,565 120 その他 6,991 6,052 △939 その他 1,094 1,077 △17 資本 14,892 14,523 △369 非流動
Slide 14: 連結キャッシュ･フロー
連結キャッシュ･フロー 13 単位:億円 22年度3Q 23年度3Q 増減 営業キャッシュ・フロー 1,003 △1,350 △2,353 投資キャッシュ・フロー 17 △778 △795 フリー・キャッシュ・フロー 1,020 △2,128 △3,148 財務キャッシュ・フロー 130 1,611 1,481 その他 216 208 △8 現金及び現金同等物の増減 1,366 △308 △1,675 現金及び現金同等物の四半期末残高 4,996 2,762 △2,234
Slide 15: Ⅱ. 2023年度予想
Ⅱ. 2023年度予想
Slide 16: 2023年度下期 事業環境見通し
2023年度下期 事業環境見通し 15 経済情勢 インフレ率の低下により世界経済は持ちこたえているが、中東情勢緊迫化や中国経済 低迷のリスクから、依然として低成長の見通し 当社は一部事業で、当社固有の要因により情勢以上に厳しい事業環境を見込む 主要事業環境（前回予想比） 前回（11月） 今回 石化・原料市況 末端需要の減少と、石化市況の歴史的な低マージンが継続 自動車生産台数は回復基調も、一部の関連部材は 自動車 サプライチェーン上の在庫調整に遅れあり TV：引き続き末端需要は低迷しており、厳しい競争環境が続く ディスプレイ モバイル：末端需要は低調も、OLED化の進展で関連部材は堅調
Slide 17: 業績予想修正（対前回予想）
業績予想修正（対前回予想） 16 単位:億円 2023年度 2023年度 増減 増減率 11月予想 今回予想 売上収益 27,000 24,800 △2,200 △8.1% コア営業利益（△は損失） △700 △1,450 △750 - （非経常項目） (△550) (△1,400) (△850) - 営業利益（△は損失） △1,250 △2,850 △1,600 - 親会社の所有者に帰属する当期利益（△は損失） △950 △2,450 △1,500 - ROE △8.1% △22.2% 平均為替レート（円/USD） 143.03 143.75 (下期145.00) (1-3月 145.00)
Slide 18: セグメント別売上収益･コア営業損益予想（対前回予想）
セグメント別売上収益･コア営業損益予想（対前回予想） 17 単位:億円 売上収益 コア営業損益 2023年度 2023年度 2023年度 2023年度 増減 増減 11月予想 今回予想 11月予想 今回予想 エッセンシャルケミカルズ 8,500 7,900 △600 △750 △870 △120 エネルギー・機能材料 3,200 3,000 △200 20 50 30 情報電子化学 4,100 4,000 △100 330 380 50 健康・農業関連事業 6,100 5,700 △400 400 400 - 医薬品 4,200 3,500 △700 △690 △1,310 △620 その他・
Slide 19: 参考資料
(B38) & ERIS
Slide 20: セグメント別売上収益（四半期推移）
セグメント別売上収益（四半期推移） 19 単位:億円 22年度 23年度 １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ 4Q(予想) 年間予想 エッセンシャルケミカルズ 2,386 2,287 2,082 1,774 1,924 1,979 2,064 1,933 7,900 エネルギー・機能材料 864 871 836 853 734 765 754 747 3,000 情報電子化学 1,147 1,075 1,164 926 945 1,092 1,074 889 4,000 健康・農業関連事業 1,526 1,413 1,453 1,592 1,027 1,385 1,258 2,030 5
Slide 21: セグメント別コア営業損益（四半期推移）
セグメント別コア営業損益（四半期推移） 20 単位:億円 22年度 23年度 １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ 4Q(予想) 年間予想 エッセンシャルケミカルズ 100 133 △253 △322 △210 △234 △176 △250 △870 エネルギー・機能材料 66 68 34 △16 30 35 29 △44 50 情報電子化学 158 107 173 39 67 112 190 12 380 健康・農業関連事業 219 144 109 101 △70 △5 62 414 400 医薬品 141 111 179 △269 △333 △322 △301 △354 △1,310
Slide 22: 売上収益増減分析（対前年同期実績）
売上収益増減分析 (対前年同期実績） 21 エッセンシャルケミカルズセグメント 5,967億円（前年同期比△788億円） +177 売価差 △695 △270 △695億円 市況下落 6,755 5,967 数量差 △270億円 需要低迷による出荷減（MMA等） 換算差 22年度3Q 売価差 数量差 換算差 23年度3Q +177億円 エネルギー・機能材料セグメント 2,253億円（前年同期比△318億円） +29 売価差 △55 △292 △55億円 市況下落等 2,571 2,253 数量差 △292億円 自動車用途等出荷減 （レゾルシン･合成ゴム･電池部材等） 換算差 2
Slide 23: 売上収益増減分析（対前年同期実績）
売上収益増減分析 (対前年同期実績） 22 情報電子化学セグメント 3,111億円（前年同期比△275億円） +89 売価差 △90 △90億円 偏光フィルム売価下落 △274 3,386 3,111 数量差 半導体プロセス材料出荷減少 △274億円 ディスプレイ関連材料出荷減少 換算差 22年度3Q 売価差 数量差 換算差 23年度3Q +89億円 健康・農業関連事業セグメント 3,670億円（前年同期比△722億円） 売価差 南米農薬(ジェネリック品)売価下落 +165 △460億円 メチオニン市況下落 △460 △427 4,392 数量差 3,670 △427億円
Slide 24: 売上収益増減分析（対前年同期実績）
売上収益増減分析 (対前年同期実績） 23 医薬品セグメント 2,564億円（前年同期比△2,261億円） △30 売価差 △30億円 国内薬価改定 +59 4,825 △2,290 数量差 2,564 △2,290億円 ラツーダ独占販売期間終了 換算差 22年度3Q 売価差 数量差 換算差 23年度3Q +59億円
Slide 25: 主要グループ会社業績動向
主要グループ会社業績動向 24 外貨ベース 売上収益 会社名 利益動向 22年度3Q 23年度3Q ザ・ポリオレフィン・カンパニー （シンガポール） 858 604 交易条件悪化 （百万USD） PCS（※） 1,989 1,579 交易条件改善 （百万USD） ラービグ・リファイニング・アンド・ 石油精製マージンの悪化 ペトロケミカル・カンパニー 45,146 34,310 石油化学品交易条件悪化 （百万SAR） 東友ファインケム 16,513 14,854 ほぼ横ばい （億KRW） ベーラント ノースアメリカ 562 587 経費の計画的な執行による減益 （連結ベース） （百万USD） （
Slide 26: 地域別農薬売上収益
地域別農薬売上収益 25 単位:億円 22年度3Q 23年度3Q 増減 主な差異要因 日本 502 429 △ 73 肥料の流通在庫過多による出荷数量減少 北米 483 526 43 邦貨換算差 流通在庫の高止まりや 中南米 1,589 1,031 △ 558 ブラジルでの天候不順による出荷数量減少 アジア インドでのジェネリック品参入や 526 454 △ 72 （インド含む） 天候影響(モンスーン遅れ)による出荷数量減少 欧州その他 181 176 △5 合計 3,281 2,616 △ 665