Slide 1: Présentation des résultats annuels 2011
PRESENTATION DES RÉSULTATS ANNUELS 2011 15 février 2012
Slide 2: Avertissement préliminaire
AVERTISSEMENT PRÉLIMINAIRE Les informations contenues dans ce document, particulièrement celles concernant les prévisions des performances à venir du Groupe M6, sont des déclarations prévisionnelles et peuvent être sujettes à certains risques et incertitudes. Toute référence à des performances passé
Slide 3: Sommaire
Présentation des résultats annuels 2011 – Groupe M6 Sommaire 1. Introduction 2. Télévision 3. Diversifications et Droits Audiovisuels 4. Perspectives 5. Comptes 6. Annexes 3
Slide 4: 1. Introduction
1.INTRODUCTION Television activities
Slide 5: Les faits marquants de 2011
Introduction Les faits marquants de 2011 TELEVISION DIVERSIFICATIONS (HORS F.C.G.B.) Une conjoncture Ralentissement publicitaire au Ralentissement de la difficile 2ème semestre consommation des ménages Renforcement des programmes - Rationalisation du portefeuille Une stratégie de diversifications ad
Slide 6: Le Groupe M6 confirme l'efficacité de son modèle stratégique
Introduction – Les faits marquants de 2011 Le Groupe M6 confirme l’efficacité de son modèle stratégique Chiffres clés (en M€) M ) 2010 2011 -2,8% -3,6% +1,2% -4,7% Dont -3,4M€ 3,4M en raison du changement de fiscalité IS Marge opérationnelle courante Marge Nette 16,6% 17,2% 10,7% 10,5% 6
Slide 7: Un chiffre d'affaires consolidé de 1421,3 M€
Introduction – Les faits marquants de 2011 Un chiffre d’affaires consolidé de 1421,3 M€, en léger recul (-1,1%) hors F.C.G.B. Répartition des revenus publicitaires et Évolution de la contribution au CA consolidé non publicitaires +4,9M€ +4,9M CA Publicitaire : CA non publicitaire : +15,7M€ +15,7M 83
Slide 8: Un résultat opérationnel courant en progression de +1,2% à 245,0 M€
Introduction – Les faits marquants de 2011 Un résultat opérationnel courant en progression de +1,2% à 245,0 M€ Évolution de la contribution à l’EBITA consolidé Une amélioration de la marge consolidée EBITA : +2,9 M€ M FY 2010 FY 2011 Variation +4,2M€ +4,2M -14,7M€ +5,2M€ +5,2M +13,0M€ +13,0M -4,8M€
Slide 9: 2. Télévision – Audiences
2.TELEVISION Television activities Audiences
Slide 10: La télévision est un média de plus en plus consommé
Télévision - Audiences La télévision est un média de plus en plus consommé : la durée d’écoute a atteint un record historique en 2011 Evolution de la Durée d’écoute par individu Source : Médiamétrie 10
Slide 11: Les chaînes du groupe progressent dans tous les univers TV
Télévision - Audiences 2011 : Dans un paysage de plus en plus fragmenté, les chaînes du groupe progressent dans tous les univers TV Part d’audience 4 ans et + (en %) TV HISTORIQUES +3,4 pts 2010 -0,5 pt -2,9 pts 2011 Chaînes du Groupe GROUPE M6 100% de PdA 50% de PdA +0,4 pt +0,1 pt +0,9 pt +0,4 pt
Slide 12: 2011 : M6 seule chaîne nationale historique en croissance
Télévision - Audiences 2011 : M6 seule chaîne nationale historique en croissance -0,8 pt -1,2 pts -1,0 pt +0,4 pt Part d’Audience 4+ = -0,1 pt +2,9pts (%) 2010 2011 -1,4 pts +0,7 pt -1,1 pts -0,9 pt +0,2 pt Part d’Audience Men < = 50 ans (%) +2,7pts Source : Médiamétrie 12
Slide 13: En 2011 M6 est devenue la 3ème chaîne nationale
Télévision - Audiences En 2011 M6 est devenue : > la 3ème chaîne nationale auprès de l’ensemble du public > la 2ème chaîne la plus puissante en 1ère partie de soirée TRANCHE 3h- 3h-27h / en part d’audience 4+ (en %) TRANCHE 20h45- 20h45-22h30 / en million de téléspectateurs Source : Médiamétrie 13
Slide 14: M6 leader auprès de l'ensemble du public 41 soirées
Télévision - Audiences En 2011 M6 s’est classée leader auprès de l’ensemble du public 41 soirées Nombre de soirées où M6 a été 1ère chaîne auprès de l’ensemble du public X 2 3 7 29 13 19 41 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Source : Médiamétrie 14
Slide 15: Les meilleures audiences de M6 en 2011
Télévision - Audiences Les 10 meilleures audiences de M6 en 2011 : des succès dans tous les genres de programmes LE PETIT NICOLAS 7,6 N C I S ENQUETES SPECIALES \ DEFIANCE 6,7 L AMOUR EST DANS LE PRE 6,6 FOOT-LUXEMBOURG - FRANCE 6,5 FOOT-ROUMANIE - FRANCE 6,2 SCENES DE MENAGES 5,5 BONES \ UN POUR TO
Slide 16: Les programmes familiaux et fédérateurs au cœur du succès de M6
Télévision - Audiences Les programmes familiaux et fédérateurs sont au cœur du succès de M6 Séries inédites Cinéma Saison 8 de NCIS : 5.9M° 5.9M° en moyenne LE PETIT NICOLAS : 7.6M° .6M° Meilleure audience historique pour Saison 6 de BONES : 4.8M° 4.8M° en moyenne un film sur M6 Meilleure audience d
Slide 17: L'avant-soirée est un moteur de la croissance de M6
Télévision - Audiences L’avant-soirée est un moteur de la croissance de M6 Audience de M6 en avant- avant-soirée (Tranche horaire 17h45- 17h45-20h30, du lundi au vendredi) En million de téléspectateurs Série Sitcom Sitcom Sitcom Source : Médiamétrie 17
Slide 18: Le 19 45 est le journal télévisé qui progresse le plus
Télévision - Audiences LE 19 45 est le journal télévisé qui progresse le plus en un an LE 19 45 est devenu le 2ème JT le plus puissant auprès des moins de 50 ans Evolution de l’audience des journaux télévisés du soir en un an (2011 par rapport à 2010) +600 000 Nombre de téléspectateurs +200 000 +100
Slide 19: Scènes de Ménages record d'audience historique à 20h
Télévision - Audiences Scènes de Ménages détient le record d’audience historique dans la case de 20h : 5.5 M° de téléspectateurs *Nouveau record en 2012 : 5.9 M° de téléspectateurs Evolution de l’audience moyenne dans la case de 20 heures par semestre (du lundi au vendredi) En million de téléspectat
Slide 20: W9 meilleure progression des chaînes TNT
Télévision - Audiences En 2011, W9 réalise la meilleure progression des chaînes TNT auprès de l’ensemble du public (hors chaînes d’information) et conforte son leadership auprès des ménagères de moins de 50 ans +0.4pt Performance 4+ France Entière +0.4pt Performance M<50 France Entière Source : Médi
Slide 21: W9 enregistre 43 des 100 meilleures audiences de la TNT
Télévision - Audiences W9 enregistre 43 des 100 meilleures audiences de la TNT en 2011 Répartition des 100 meilleures audiences TNT en 2011 Source : Médiamétrie 21
Slide 22: W9 leader TNT en soirée
Télévision - Audiences W9 est leader TNT en soirée grâce à une offre de programmes puissante et variée Cinéma et séries inédites Magazines Le cinéma le plus W9 leader TNT auprès de puissant de la l’ensemble du public TNT Les deux séries inédites les W9 leader TNT auprès des plus puissantes en 1ère e
Slide 23: Téva et Paris Première: excellente santé en audience
Télévision - Audiences Téva et Paris Première continuent d’afficher une excellente santé en audience CHAÎNE PAYANTE LA PLUS LEADER DES CHAÎNES PAYANTES REGARDÉE EN COUVERTURE AUPRÈS DU PUBLIC FÉMININ Parts d’audience nationales de Paris Première (en %) Parts d’audience nationales de Téva (en %) +33%
Slide 24: Télévision – Marché publicitaire
TELEVISION Television activities Marché publicitaire
Slide 25: La télévision confirme sa place de 1er média publicitaire
Plurimedia – Marché Publicitaire Le média Télévision confirme sa place de 1er média publicitaire en 2011, avec une croissance de +6,6% vs 2010 Marché publicitaire Plurimedia brut en 2011 2010 +5,2% +6,6% 2011 27 813 26 437 8 634 +3,9% 8 099 7 671 7 380 +6,2% 4 152 +7,6% 3 909 -0,6% 3 480 3 235 2 764
Slide 26: Un 1er semestre dynamique, puis un ralentissement en fin d'année
Télévision – Marché Publicitaire L’année 2011 a été marquée par un 1er semestre dynamique, avant de connaître un ralentissement en fin d’année Evolution de chaque Univers TV 2011 vs 2010 par Trimestre : variation en % CHAÎNES HISTORIQUES : 5 354 M€ M bruts Evol. annuelle 2011 vs 2010 : -1,2% +5,5% +
Slide 27: Plus haut niveau de chiffre d'affaires publicitaire historique
Télévision – Marché Publicitaire En 2011, le groupe M6 atteint son plus haut niveau de Chiffre d’Affaires publicitaire historique, avec M6 qui égale son plus haut de 2007 Evolution du Chiffre d’Affaires net publicitaire du Groupe M6 depuis 2007 en Millions € +2,7% 743,6 M€ 752,9 M€ 724,6 M€ 815,3 M€
Slide 28: Les bonnes audiences de M6 permettent d'augmenter ses tarifs
Télévision – Marché Publicitaire Les bonnes audiences de M6 permettent à la chaîne d’augmenter ses tarifs et de consolider son Chiffre d’Affaires net en 2011 Evol 2011 vs 2010 +13,9% +14,0% Evolution du Evolution du chiffre temps de publicité +0,9% d’affaires brut Augmentation -10,0% Evolution du ch
Slide 29: M6 et W9 renforcent leurs positions dans l'offre publicitaire gratuite
Télévision – Marché Publicitaire En 2011, M6 et W9 renforcent leurs positions au sein de l’offre publicitaire gratuite Répartition de l’audience écrans en 2011 Part d’offre GRP Ménagères < 50 ans et évolution vs 2010 -1,9 pts 37,7% +2,4 pts 23,5% -0,8 pt +0,2 pt +0,7 pt -0,2 pt -0,8 pt 7,9% 5,2% 4,7
Slide 30: L'activité télévision a retrouvé les niveaux de rentabilité de 2007
Introduction – Les faits marquants de 2009 Télévision – Chiffres clés Au global, l’activité de télévision a retrouvé les niveaux de rentabilité de 2007 Une marge opérationnelle courante de 24,1 % en progression de 1,4 pts Activité Télévision (Toutes chaînes confondues) 2007 2008 2009 2010 2011 -5,4
Slide 31: 3. Diversifications et Droits Audiovisuels
3.DIVERSIFICATIONS Television activities ET DROITS AUDIOVISUELS
Slide 32: Marge opérationnelle courante de 11,3% en progression de 1,6 pts
Introduction – Les faits marquants de 2009 Diversifications et Droits Audiovisuels (hors F.C.G.B.) Une Marge opérationnelle courante de 11,3% en progression de 1,6 pts Des marges opérationnelles courantes en croissance (hors F.C.G.B.) Diversifications et Droits Audiovisuels (hors F.C.G.B.) 2007 2008
Slide 33: Droits Audiovisuels : un line-up plus réduit mais des marges en progression
Diversifications et Droits Audiovisuels Droits Audiovisuels : Un line-up plus réduit mais des marges en progression CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) (M ) EBITA (M€) (M ) -21,3% -15,3% Fin du Library Deal TCM 1996- 1996-2010 Marge opérationnelle courante 3,5% 3,8% ELEMENTS CLES Diminution du nombre de Vidéos
Slide 34: Rationalisation de l'activité et recentrage vers les licences
Diversifications et Droits Audiovisuels Rationalisation de l’activité et recentrage vers les licences CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) (M ) EBITA (M€) (M ) -19,7% +7,1% Marge opérationnelle courante 13,2% 17,6% ELEMENTS CLES Presse –Edition / MUSIQUE SPECTACLES LICENCES Collections Poursuite du Succès de l’a
Slide 35: Poursuite du développement des activités Internet et mobile
Diversifications et Droits Audiovisuels Poursuite du développement des activités Internet et mobile CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) (M ) EBITA (M€) (M ) +5,0% +11,9% Marge opérationnelle courante 31,8% 33,9% ELEMENTS CLES INTERNET Jeux et services Web Succès des jeux et services 2,1 M de clients 11,2 M de v
Slide 36: Résistance malgré la pression concurrentielle
Diversifications et Droits Audiovisuels Résistance malgré la pression concurrentielle CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) (M ) EBITA (M€) (M ) -3,9% +6,5% Marge opérationnelle courante 4,0% 4,4% ELEMENTS CLES Résistance de la Succès de monAlbumPhoto.fr : plateforme e- e-commerce Progression des dans un contexte
Slide 37: Des performances sportives décevantes
Diversifications et Droits Audiovisuels Des performances sportives décevantes CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) (M ) EBITA (M€) (M ) -30,3% 2010 2011 Des performances sportives contrastées … … Mais des atouts long- long-terme 2009/2010 2010/2011 2011/2012 Une valorisation prudente des joueurs (actifs incorpor
Slide 38: 4. Perspectives
4.PERSPECTIVES Television activities
Slide 39: Poursuite de la stratégie TV : profitabilité et croissance des Diversifications
Perspectives 2012 Incertitudes Appel d’offres Marché Chaînes TNT publicitaire & CSA consommation Poursuite de la stratégie TV : Renforcement des grilles Gains de parts de marché publicitaire Profitabilité et croissance des Diversifications 39
Slide 40: 5. Comptes
5.COMPTES Television activities
Slide 41: Etat du résultat global consolidé simplifié au 31 décembre 2011
Comptes Situation financière Etat du résultat global consolidé simplifié au 31 décembre 2011 ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE EN M€ 31/12/2010 31/12/2011 Chiffre d'affaires 1 462,0 1 421,3 Autres produits opérationnels 17,4 16,4 Total des produits opérationnels 1 479,4 1 437,7 Consommations et autr
Slide 42: Bilan simplifié au 31 décembre 2011
Comptes Situation financière Bilan simplifié au 31 décembre 2011 Variation En M€ 31 décembre 2010 31 décembre 2011 2011/ 2010 (M€) Goodwill 76,2 74,8 (1,4) Actif non courant 288,5 304,6 16,1 - Actif courant 619,7 667,2 47,5 Trésorerie 376,9 328,6 (48,3) TOTAL ACTIF 1 361,3 1 375,2 13,9 Capitaux prop
Slide 43: Tableau de flux de trésorerie au 31 décembre 2011
Comptes Situation financière Tableau de flux de trésorerie au 31 décembre 2011 31 décembre 2010 31 décembre 2011 Variation (M€) Capacité d'autofinancement d'exploitation 357,7 335,7 (22,0) Variation de BFR d'exploitation 52,6 (32,9) (85,5) Impôt (90,7) (114,7) (24,0) Flux de trésorerie des activités
Slide 44: Ratios financiers au 31 décembre 2011
Comptes Ratios financiers au 31 décembre 2011 En M€ sauf données en % 2009 2010 2011 Profitabilité / Cash-Flows FCF hors investissements de croissance 219,7 306,1 236,6 Marge Opérationnelle (EBITA / CA) 13,8% 16,6% 17,2% Cash Conversion Ratio ajusté 115,5% 126,4% 96,6% Marge Nette (Res. Net / CA) 10
Slide 45: Programme de rachat d'actions, variation du capital, actionnariat
Comptes Programme de rachat d’actions Variation du Capital Actionnariat au 31/12/2011 -980 000 -980 000 -617 508 13,81 € 12,47 € Par action 9,90 € Par action Par action Autodétention Groupe Nombre d’actions Nombre d’actions au 30/06/2011 : au 31/12/2011 : 0,12% Compagnie 128 961 472 31,9 M€ 126 383
Slide 46: Maintien d'un taux de distribution d'environ 80% du Résultat Net
Comptes Maintien d’un taux de distribution d’environ 80% du Résultat Net consolidé 1.50€ 1.50 4,73% * * Taux de distribution hors dividende exceptionnel Taux de rendement Taux de distribution (en % du Dividende exceptionnel Dividende ordinaire par (calculé sur le dernier Résultat attribuable au Grou
Slide 47: 6. Annexes
6.ANNEXES Television activities
Slide 48: Compte de résultat analytique consolidé
Annexes Annexes Compte de résultat analytique consolidé V aria tion 2011 / En M € 31/12/2011 31/12/2010 E n M€ M En % Ante nne M6 Chiffre d'affaires - Publicité 675,9 670,2 5,8 +0,9% Chiffre d'affaires - autres activités 9,4 7,7 1,7 +21,8% Résultat opérationnel courant (EBITA) 175,7 162,7 13,0 +8,0%
Slide 49: Détail des contributions du segment – Antenne M6
Annexes Annexes Détail des contributions du segment – Antenne M6 3 1 /1 2 /2 0 1 1 3 1 /1 2 /2 0 1 0 v ar iat io n 2 0 1 1 /2 0 1 0 C h if f re Ré sulta t C hiff re Ré su lta t C hiff re Ré su lta t C hif fre C h if f re C h if f re d'a f f a ire s opé ra tion n d'a f f a ire s opé ra tionn d'a f f
Slide 50: Présentation analytique des contributions du segment – Antenne M6
Annexes Annexes Présentation analytique des contributions du segment – Antenne M6 V ariation 2011 / 2010 En M € 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2009 E n M€ M En % Recettes Publicitaires 686,3 678,4 614,9 7,9 1,2% Coût de la régie - quote-part M6, taxes et droits d'auteurs, coût de (121,3) (129,9) (130,1
Slide 51: Détail des contributions des segments – Chaînes numériques, Diversifications et Droits Audiovisuels
Annexes Annexes Détail des contributions des segments – Chaînes numériques, Diversifications et Droits Audiovisuels 31/12/2011 31/12/2010 varia tion 2011/2010 Ré sulta t R ésultat R ésultat Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre opéra tion Chiffre opé ra tion Chiffre opéra tion d' affa ire s d' a ffa ires
Slide 52: Questions & Réponses
QUESTIONS & RÉPONSES