Members Co., Ltd. · TSE:2130
Members — Q2 FY2025 Earnings Presentation
26 slides from Members's earnings presentation, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第2四半期 決算説明資料
2025年3月期 第2四半期 決算説明資料 株式会社メンバーズ （東京証券取引所プライム市場 証券コード2130） 株式会社メンバーズ URL: https://www.members.co.jp/ Members Co.,Ltd.
Slide 2: 目次
目次 1. 第30期（2025年3月期）第2四半期 累計業績 5 2.「中期的な成長に向けた戦略」に対する進捗 11 3. 業績目標／株主還元 20 Members Co.,Ltd. 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 株式会社メンバーズ ミッション 社名 （英文名称：Members Co., Ltd.） “MEMBERSHIP”で、⼼豊かな社会を創る 東京本社 〒104-6037 東京都中央区晴海1丁目8番10号 晴海アイランド トリトンスクエアオフィスタワーX 37階（受付35階） 所在地 ・東京本社 ・名古屋オフィス VISION2030 ・札幌オフィス ・鯖江オフィス ・ウェブガーデン仙台 ・神田オフィス ・大阪オフィス ・ウェブガーデン神戸 日本中のクリエイターの力で､ ・武蔵小杉オフィス ・ウェブガーデン北九州 ・福岡オフィス 気候変動･人口減少を中心とした社会課題解決へ 貢献し、持続可
Slide 4: 売上高/売上収益および社員数の推移
売上高/売上収益および社員数の推移 売上収益 2006年の上場以降、社員数の拡大と共に売上が拡大。 社員数 12期連続増収。過去5年CAGR（年平均成長率）：17.9％。 （百万円） （人） 22,000 3,500 2022年4月 20,467 プライム 20,000 市場へ移行 3,000 17,662 2,806 18,000 16,000 14,938 2,500 2,274 14,000 12,087 1,838 2,000 12,000 2017年4月 10,607 2016年4月 東証一部 10,000 1,476 東証二部 市場替え 8,857 1,500 2006年11月 上
Slide 5: 第30期 第2四半期 累計業績
１．第30期（2025年3月期） 第2四半期 累計業績 Members Co.,Ltd. 5
Slide 6: 2025年3月期 第2四半期 累計 業績ハイライト
2025年3月期 第2四半期 累計 業績ハイライト DX領域の成長により売上・付加価値売上高共に過去最高を更新。 利益重視マネジメントへの転換は順調。営業利益は赤字だが前年同期比+71百万円と増益。 2Q累計 連結業績 デジタルクリエイター 売上収益 付加価値売上高 ※1 営業利益 (DC)数(2Q末) 10,384 9,961 ▲479 2,762 前年同期比 前年同期比 前年同期比 前期末比 百万円 +8.0% 百万円 +10.3% 百万円 +71百万円 名 +11.3% 収益性の強化 高成長事業の確立 稼働率・売上総利益率前Q比改善。 上位50社は前年同期比+2.6%。 新卒1・2年目が
Slide 7: 2025年3月期 第2四半期 累計 連結P/L
2025年3月期 第2四半期 累計 連結P/L • 付加価値売上高は従来主力のWeb運用領域が成長鈍化したものの、第2四半期累計として過去最高を更新。 • 4月に新卒411名が入社しDC数は前期末比+11.3％となり、全社の稼働率や売上総利益率は引き続き課題。中途 社員の採用を抑制し、既存社員の稼働率向上に引き続き注力。 • 中途採用費などコストコントロールの徹底により、事業規模を拡大しながらも販管費は▲53百万円削減、販管費率 ▲2.2ptと抑制し、営業利益は+71百万円の改善。筋肉質な組織体制への転換は順調に進捗。 2Q累計 実績 2025年3月期 2Q累計 (単位：百万円) 2024年3
Slide 8: 連結 売上収益・付加価値売上高
連結 売上収益・付加価値売上高 • 売上収益：10,384百万円 (前年同期比+8.0%) • 付加価値売上高：9,961百万円 (前年同期比+10.3%) 売上収益（連結） 付加価値売上高（連結） （百万円） （百万円） 1Q 1Q 25,000 2Q 25,000 2Q 3Q 3Q 4Q 4Q 20,467 19,208 20,000 20,000 17,662 16,886 5,882 14,938 5,471 15,000 5,051 15,000 13,961 4,822 12,087 4,346 11,240 4,968 10,384 3,995 4,703 9,961 10,00
Slide 9: 連結 営業利益・デジタルクリエイター数・離職率
連結 営業利益・デジタルクリエイター(DC)数・離職率 • 営業利益は2Q累計▲479百万円（前年同期比+71百万円）、2Q単独では黒字となり、上期の営業利益計画は達成。 • DC数は2,762名(前期末比+280名、+11.3%)。離職率は5.5%。前年同期比+1.4ptと上昇。 営業利益（連結） DC数/離職率（連結） 1Q DC数 2Q （人） 離職率 （百万円） 3Q 4Q 1,876 3,500 10.0% 2,000 9.1% 8.9% 8.3% 9.0% 3,000 1,441 2,762 1,500 8.0% 1,261 883 2,482 2,500 6.5% 7.0% 83
Slide 10: 各事業領域 付加価値売上高・デジタルクリエイター数
各事業領域 付加価値売上高・デジタルクリエイター(DC)数 • 従来型Web運用系の顧客の縮小や一部案件の納期ずれ等により2Qは各事業で成長鈍化。3Q以降はDX領域の拡大を 加速させ成長率の回復を見込む。 • 各事業内での専門カンパニーのクロスセルは堅調。引き続き専門カンパニーによるDX領域へのサービス展開を進める。 制作/UIUX デジタルマーケティング （百万円） （人） （百万円） （人） 付加価値売上高 前年同期比 付加価値売上高 3,500 1,500 1,800 1,000 前年同期比 累計付加価値売上高+6.9％ DC数 DC数 3,000 2,847 1,400 1,600 1
Slide 11: 「中期的な成長に向けた戦略」に対する進捗
２．「中期的な成長に向けた戦略」に 対する進捗 Members Co.,Ltd. 11
Slide 12: 中期的な成長に向けた戦略
中期的な成長に向けた戦略 戦略 KPI 目標 ①稼働率引き上げ最注力と利益重視マネジメントへ 新卒1・２年目を除く の転換 DCの稼働率 付加価値売上高 15%成長 収益性強化 計画的採用による人材ポートフォリオの改善 新卒1・2年目を除くDCの稼働率改善により未稼働人材を解消し 売上総利益率を改善 売上総利益率(連結) 営業利益率 10%回復 ②DX4事業に再編、既存顧客売上の最大化 DGT一社あたり 事業領域を4領域に再構築し、事業領域ごとにサービス品質の向上 付加価値売上高 と高付加価値化を推進 アカウントマネジメントにより既存顧客向けのサービスを強化し 通期売上収益 一
Slide 13: ①高収益体質の回復/確立-稼働率引き上げ最注力
①高収益体質の回復/確立-稼働率引き上げ最注力と利益重視マネジメントへの転換 • 新卒1・2年目を除くDCの稼働率は1Q比+2.8pt、9月単月では前年を上回っており改善傾向だが、まだ引き上げ 余地あり。下期中に前年を上回る水準を目標に、引き続き中途採用は抑制し既存社員の稼働率向上に注力。 • 新卒2年目(2023年4月：585名入社)の稼働率は着実に向上、下期中に前年水準並みを目指す。 稼働率 (新卒1・2年目を除く／新卒2年目／新卒1年目) DC数 (新卒1年目除く) 新卒1年目 （人） DC数（新卒1年目除く） 新卒1・2年目を除く 新卒2年目 2,500 2,443 2,360 100
Slide 14: ①高収益体質の回復/確立-利益重視マネジメントへの転換
①高収益体質の回復/確立-稼働率引き上げ最注力と利益重視マネジメントへの転換 • 稼働率が適正水準になるまで中途採用は抑制、25年4月の新卒入社は100名以下であり、下期から来期に向けて稼働 率・売上総利益率は着実に向上する見込み。 • コストコントロールの徹底により累計では販管費率▲2.2pt。規模が拡大する中でも、2Q単独の販管費は前年同水準 を維持。筋肉質な組織体制への転換は順調に進行。 DC数/新卒・中途採用数（連結） 販管費/販管費率/売上総利益率（連結） DC数 DC数 採用数 （百万円） 販管費 （人） （人） 新卒採用 販管費率 1,400 4,000 40.0% 中途採用 売
Slide 15: ②高成長事業の確立-DX4事業に再編、既存顧客売上の最大化
②高成長事業の確立-DX4事業に再編、既存顧客売上の最大化 • 注力顧客を定めDX領域を拡大する方針は順調。DGT上位50社の一社あたり付加価値売上高は前年同期比+2.6％。 2Q末時点の売上1億円以上取引社数は50社、前期末比+4社、前年同期比+6社、全取引社数は+38社と大幅に増加。 • 一方で従来型の大型Web運用系顧客の縮小等により3億円以上取引社数は減少。注力する対象顧客数と既存顧客 拡大営業リソースを更に増やし、プロダクト系・データ系のサービスを拡大させることでDX領域への転換を加速 させる。 DGT社数(※)/一社あたり付加価値売上高 売上規模別取引社数（連結） （社） （千円）
Slide 16: ②高成長事業の確立-DX4事業に再編、既存顧客売上の最大化
②高成長事業の確立-DX4事業に再編、既存顧客売上の最大化 • 専門カンパニーの付加価値売上高(2Q累計)は3,197百万円、前年同期比+42.3%と、4事業領域内でのクロスセルが 加速し引き続き順調に拡大。UX専門、EC専門、SNSマーケ専門カンパニー等が成長を牽引。 • 全付加価値売上高に占めるDX領域の比率は39.4％、前年同期比+7.9ptと順調に拡大。DX領域への転換を更に加速 させることを目指す。 専門カンパニー Web領域／DX領域比率 付加価値売上高構成 付加価値売上高 DX領域 （百万円） （人） DC数 Web領域 1,634 1,665 900 100% 1,600 1,
Slide 17: ③顧客のDX内製化伴走支援ポジションの獲得
③高成長事業の確立-顧客のDX内製化伴走支援ポジションの獲得 • PMO人材は期初計画をすでに上回る人数を育成。PMO専門カンパニーの付加価値売上高も前年比+48.2％と好調。 • 既存DCの単価上昇が寄与し、新卒1・2年目のDCが全体の1/3を占める中でも単価は前年同期比で向上。 PMO人材数※ 一人あたり売上単価・付加価値売上高（連結） (人) 385 一人あたり付加価値売上高 ■ PMO人材 400 一人あたり売上単価 (千円) 300 250 880 881 889 882 884 900 860 861 867 864 860 860 870 847 855 200 152 120
Slide 18: ③顧客のDX内製化伴走支援ポジションの獲得
③高成長事業の確立-顧客のDX内製化伴走支援ポジションの獲得 • サービス戦略・営業戦略と合わせ、DX領域への転換を大胆に加速させるため、PMO人材の育成に加え、UX デザイナー、マーケDX人材など顧客に伴走するDX人材の育成を更に加速させる。2027年3月期に全社の90％以上 のDCをDX人材として育成することを目指す。 職種レベル2以上認定比率 職種認定制度 25系統 資格取得支援 累計取得資格数 9,110 社内の職種とレベルごとに 幅広い資格を対象とした社員の 2024年3月末 求められるスキルを全て定義 66職種 資格取得促進制度。受験料や 合格者への奨励金を支給 人 レベル2, 3
Slide 19: ④将来への投資-脱炭素DX事業の確立/脱炭素DX人材の育成
④将来への投資-脱炭素DX事業の確立/脱炭素DX人材の育成 • 急激な気候変動の影響や国際情勢により、GX市場は急速に拡大傾向。市場ニーズの拡大に合わせ、脱炭素DX関連 のサービスを急速に展開中。GXとDXを掛け合わせた当社のユニークな強みの確立を目指す。 • 今後も脱炭素DX人材のニーズは加速度的に高まると想定。脱炭素DX人材1,000名の育成・輩出を目指す。 【脱炭素DXソリューション】 付加価値売上高（脱炭素DXカンパニー） (百万円) はかる 減らす 稼ぐ 付加価値売上高 温室効果ガス排出量 50 サプライチェーン・ 脱炭素 可視化・ プラットフォーム デジタルチャネルの 脱炭素化 マ
Slide 20: 業績目標／株主還元
3．業績目標／株主還元 Members Co.,Ltd. 20
Slide 21: 中期業績目標
中期業績目標 • 収益性の回復/高収益事業の確立を目指し、利益重視マネジメントに転換し、採用数を抑制すると同時に稼働率 引き上げに最注力。 • DX4事業でのサービス展開とDX内製化伴走支援のポジション確立を通じて、成長率の引き上げを目指す。 • 収益性の改善は順調に進捗。2026年3月期は営業利益率5％目標だが、成長率5％程度で達成可能な状況。筋肉質な 組織への転換は進んでおり、2025年3月期下期よりDX領域への転換を加速させ成長率の引き上げに注力。 付加価値売上高/営業利益（連結）【収益性の回復・高収益事業の確立】 付加価値売上高/営業利益（連結）【高成長事業の確立】 （百万円） 付加価
Slide 22: 付加価値売上高成長率向上に向けて
付加価値売上高成長率向上に向けて • 上期における従来型のWeb領域の付加価値売上高は前年同期比▲1.7%であった一方、DX領域(プロダクト開発や データなど)は+33.0%と高成長。人材育成およびサービス・営業戦略で全面的にDX領域への転換を加速させ、 付加価値売上高成長率を引き上げていく。 付加価値売上高（領域別） （百万円） 従来型領域 人材育成 DX領域の拡大を加速させ、 4,000 DX領域 全体の成長率を引き上げ DX領域の中でも、成長性の高いサービス領域に対する スキル育成に注力。 ・プロダクト系：UIUXデザイン、プロダクト開発 3,000 ・データ系：マーケティングDX、デー
Slide 23: 2025年3月期方針/業績目標
2025年3月期方針/業績目標 • 今期は411名の新卒社員が入社しており上期赤字は継続だが、前年同期比+71百万円の増益で上期計画もクリア。 • 先行投資フェーズから収益化フェーズへの転換は順調に進捗しており、着実に当期の増益計画を達成し、翌期以降 の成長性・収益性回復（営業利益率目標：26/3期 5％、27/3期 10％)への足場固めを行う。 2024年3月期 2025年3月期 (単位:百万円) 実績 実績 計画 対前年同期 対前年同期 対前年同期 対前年同期 2Q累計 増減率 通期 増減率 2Q累計 増減率 通期 増減率 売上収益 9,616 17.1% 20,467 15.9% 10,
Slide 24: 株主還元
株主還元 • 2025年3月期配当：32.0円、初配から13期連続増配を予定。今期はまだ低収益が継続するが来期には収益性は回復 する計画であり、継続増配方針に基づき、一株あたり1円の増配予定。 • 今後もDOE5%以上の配当を継続。配当性向は一時的な異常値であり、目標は25%。 配当およびDOE 配当性向 配当 配当性向(日本基準) 記念配当 配当性向(IFRS) DOE(日本基準） （円） 319.3% DOE(IFRS） 50.0 8.0% 40.0% 278.0% 7.0% 39.4% 40.0 6.9% 6.0% 6.4% 6.5% 6.2% 5.0% 30.0 4.2% 30.0%
Slide 25: DX領域におけるサービス事例
DX領域におけるサービス事例 • サービスデザイン、CX/UX企画、AI/クラウド導入企画、DXプロジェクトマネジメント支援など、DX内製化支援 に関わる伴走支援の事例は増加しており、その案件の成長率も高い。 トヨタコネクティッド株式会社様 KDDI株式会社様 • 新商品（プロダクト）に搭載するソフトウェア開発を支援。UX起点 • 主力サービスにおける契約増加に向けチャネル横断、部門横断で におけるリサーチやデザインを担当。 全社的に抜本的なDXを推進するプロジェクトに参画。 • モビリティを活用した 新規事業における実証実験。 新サービスの • 専任チームがCX・UX・UI領域において顧客体
Slide 26: DX現場支援で顧客と共に社会変革をリードする
DX現場支援で 顧客と共に社会変革をリードする 本資料に関してご不明な点等がございましたら、 下記までお問い合せください。 株式会社メンバーズ グループ経営企画室 https://www.members.co.jp/ https://www.members.co.jp/contact/ https://www.facebook.com/Memberscorp Members Co.,Ltd.