Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. · TSE:5713
Sumitomo Metal Mining — Q2 FY2021 Earnings Presentation
55 slides from Sumitomo Metal Mining's earnings presentation, Nov 18, 2021
Slide 1: 2021年度第2四半期決算 経営戦略進捗状況説明会
2021.11.18 2021年度第２四半期決算 経営戦略進捗状況説明会 代表取締役社長 野崎 明
Slide 2: 説明内容
説明内容 I. 総括 II. 2021度業績見通し III. 各事業トピックス IV. 「2030年のありたい姿」実現に向けた活動の推進 V. 次期中期経営計画について VI. 資料編 2
Slide 3: 説明内容
説明内容 I. 総括 II. 2021度業績見通し III. 各事業トピックス IV. 「2030年のありたい姿」実現に向けた活動の推進 V. 次期中期経営計画について VI. 資料編 3
Slide 4: 総括① 2021年度 足元までの振り返り（生産・販売、プロジェクト）
総括① 2021年度 足元までの振り返り（生産・販売、プロジェクト） 【生産・販売】 ➢ ワクチン接種の進展などに伴う景気回復を背景に販売環境は概ね良好 ➢ 各拠点での感染症拡大対策や操業維持努力が奏功し、 コロナ禍による生産への大きな影響は無し ➢ 高値圏で推移した金属価格の追い風もあり、前年度に対して増収基調 が継続 【大型プロジェクト】 ➢ シエラゴルダ：全権益保有持分の譲渡を決定 ➢ コテ ：建設工事は順調に進捗も、初期起業費が25％増加 ➢ QB２ ：建設人員はコロナ前の水準（10,000人超）に回復 ➢ ポマラ：外的要因により検討進捗に影響 ➢ 電池材料：新工場建設を含む増強起業決
Slide 5: 総括② 2021年度 足元までの振り返り（設備投資、業績予想）
総括② 2021年度 足元までの振り返り（設備投資、業績予想） 【設備投資】 コロナ影響により全般的に計画が後ろ倒しに。ただし、18中計で掲 げた成長戦略の推進に変更はない 【業績予想】 ➢ シエラゴルダ銅鉱山に係る権益譲渡の影響額を、税引前利益ベース で約700億円と想定（前提：22/3月までに譲渡実行完了） ➢ 一部の海外銅鉱山などの減産や、それらに起因するコスト増などの マイナス要因あるも、コロナ禍下での安定操業維持、材料事業の増 益のほか、相場要因の追い風、シエラゴルダ権益譲渡影響額などに より、前回5月予想に対し大幅増益を見込む。 2021年度予想 連結税引前利益は、過去最高の2,6
Slide 6: 総括③ 足元の経営課題 (1)
総括③ 足元の経営課題 (1) 【社会課題への対応】 １）カーボンニュートラル （被選別リスク、技術開発・適用難度） ⇒✓再生可能エネルギーの導入推進、エネルギー効率化の追求 ✓GHG排出量削減に貢献する製品の開発・供給 ✓社内カーボンプライシング制度 ２）DX （競争力劣後リスク、セキュリティリスク） ⇒✓DX推進委員会（21/4月発足、委員長:社長） ✓既存工場でのデータ解析精度向上⇒ロス低減/収率向上 ３）人材戦略 （確保・育成・活用）（企業活力減退リスク） ⇒✓人材確保にフォーカスしたブランド・コミュニケーション ✓式年改革プロジェクトの推進 ✓人事・報酬制度の抜本的改正 ✓本社オフィ
Slide 7: 総括③ 足元の経営課題 (2)
総括③ 足元の経営課題 (2) 【経営基盤の強化】 ✓従業員の安全・衛生（←18中計目標は未達） ✓環境 ✓コンプライアンス ✓コーポレートガバナンス 【成長戦略の推進】 ✓18中計「３大プロジェクト」（QB2、ポマラ、電池材料） →事業を取り巻く環境、資源ナショナリズムへの対処 ✓更なる成長の道筋（→ 2021年中期経営計画） 住友の事業精神が培った 「７つの競争力」 「2030年のありたい姿」 （「統合報告書2021」P28） 実現 7
Slide 8: 総括④ 安全に対する取り組み
総括④ 安全に対する取り組み 《国内社員災害》18中計目標 ５件以下 ⇒ 21年実績 19 件（11/11現在） 2021年6月、国内関係会社事業所でフォークリフトと人の接触による死亡災害発生 ➢ 原点に立ち返り、ルールの順守、基本動作の確実な実行を徹底する ➢ 効果的なリスクアセスメントにより、設備の安全化改善強化を更に推進する ➢ 作業観察により現場での現実を見抜き、是正や対策をさらに進める 国内社員災害５件以下（21年実績19件） 18中計期間目標 海外事業場災害３件以下（21年実績2件） (件) 64件 国内災害件数の推移 (2000年) 足もと 19件 80 （11/11時点） 60
Slide 9: 説明内容
説明内容 I. 総括 II. 2021度業績見通し III. 各事業トピックス IV. 「2030年のありたい姿」実現に向けた活動の推進 V. 次期中期経営計画について VI. 資料編 9
Slide 10: 業績推移（2015年度～2021年度予想）
１）業績推移（2015年度～2021年度予想） 日本基準【J-GAAP】 国際会計基準【IFRS】 (億円) 2015 2016 2017 2017 2018 2019 2020 2021予想(11月) 売上高 8,554 7,861 9,335 9,297 9,122 8,519(※2) 9,261 11,750 営業利益 597 764 1,102 － － － － － 経常損益 -128 -16 1,249 － － － － － 税引前損益 6 -60 1,058 1,083 894 790 1,234 2,660 内持分法投資損益 -732 -860 114 123 -49 62 87 4
Slide 11: 2021年度業績予想（11月予想 対 5月予想）
２）2021年度業績予想（11月予想 対 5月予想） (億円) 2021上期実績 2021下期予想 2021年度予想(11月) 2021年度予想(5月) 増減 売上高 5,979 5,771 11,750 10,470 +1,280 売上総利益 1,147 833 1,980 1,500 +480 税引前損益 1,217 1,443 2,660 1,380 +1,280 内 持分法投資損益 244 216 460 405 +55 セ 資 源 674 1,166 1,840 890 +950 グ 製 錬 502 228 730 370 +360 メ ン 材 料 130 50 180 110 +7
Slide 12: 税前損益分析 2021年度 11月予想 対 5月予想
3）税前損益分析 2021年度 11月予想 対 5月予想 3,000 Ni・Co価格 Au価格等 Cu価格 +194 +15 材料 +357 在庫評価 +70 コスト差 その他 2,500 為替差 +142 -186 -63 Sierra Gorda +51 譲渡影響+700 2,000 1,500 相場要因 +759 2,660 1,000 1,380 500 コスト差 カンデラリア：減産、セロベルデ：品位低下に伴い単位コスト悪化 タガニート：減産に伴い単位コスト悪化 0 5月予想 11月予想 2021年度業績予想 税前損益 12
Slide 13: 財務状況の推移
４）財務状況の推移 (億円) 総資産 有利子負債 自己資本 自己資本比率 ROA （％) 22,500 100.0 20,000 （2021/2Q実績値） 17,500 ４） 自己資本比率 75.0 15,000 財務 自己資本比率 試算 60.6% 50.0 12,500 状況 62.9％ D/Eレシオ 10,000 の推 D/Eレシオ 0.26 試算 0.37 25.0 7,500 5,000 移 ROA 11.8% 0.0 ROA試算 2,500 4.8% 0 -25.0 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 20
Slide 14: 設備投資計画（2021年度）
５）設備投資計画（2021年度） 18中計 計画 2021年度 計画 2021年度 計画 （３ヶ年合計） (11月) （5月） 研究 （億円） 研究 （億円） 研究 （億円） その他 その他 資源 資源 その他 270 78 資源 材料 材料 71 材料 720 87 121 298 680 3,300 781 333 856 億円 億円 億円 製錬 290 359 1,630 製錬 製錬 ・コテ金開発プロジェクト 204億円（総額 536百万米ドル） ・車載電池向け正極材増産（別子地区＋播磨事業所） ５億円（総額470億円） 投融資 ・電池研究所の拡張・設備拡充 14億円（総額 16億円）
Slide 15: 設備投資・投融資計画（対18中計 比較）
６）設備投資・投融資計画（対18中計 比較） 合計 1,639 19-20年度実績 581 694 233 130 ＋ ＋21年度計画 投融資 877 合計 3,300 18中計 720 1,630 680 270 + 計画 （３ヶ年合計） 投融資 1,600 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 （億円） 資源 製錬 材料 研究その他 コロナ禍での投資時期の後ろ倒しによる影響（ポマラ、投資圧縮など）や、 QB2プロジェクトにおけるプロジェクトファイナンスの活用で、進捗率は約50％ 15
Slide 16: キャッシュフロー（2021年度上期実績）
７）キャッシュフロー（2021年度上期実績） 2,250 営業活動による 投資活動による キャッシュフロー キャッシュフロー 2,000 ＋369 -349 フリー キャッシュ 財務活動による 1,750 フロー キャッシュフロー ＋20 -392 1,500 換算差額 +36 1,250 1,584 1,248 1,000 (うち、配当金支払い -272) 期首残高 期末残高 （2020年度末） （2021年度2Q末） （億円） 金属価格上昇局面のため、利益好転に対しキャッシュアウトが先行 18中計に掲げた成長戦略を引き続き推進していくことに変わりはなく、 タイミングがずれた分は今後支出して
Slide 17: 株主還元（配当予想：2021年度）
８）株主還元（配当予想：2021年度） ＜18中計＞配当性向 35％以上 過去最高額の配当 200 184(予想) 50% 期末配当 150 71（予想） 40% 中間配当 100 100 121 30% 73 78 20% 配当性向 66 22 39 99 113 50 22 51 10% 34 39 22 配当金額（円/株）0 0% 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 配当性向 （注）2017年10月1日付けで株式併合（２対1の割合）を実施したため、それ以前の1株当たり配当金は株式併合後の基準で算定・表示。 予想 ＜2021年度配当予想につい
Slide 18: 説明内容
説明内容 I. 総括 II. 2021度業績見通し III. 各事業トピックス IV. 「2030年のありたい姿」実現に向けた活動の推進 V. 次期中期経営計画について VI. 資料編 18
Slide 19: 資源 ① シエラゴルダ銅鉱山
１）資源 ① シエラゴルダ銅鉱山 ◆ 10月14日 South32社への権益譲渡を発表 影響額は +700億円（税引前利益）と想定 （前提：22.3.31までに譲渡実行完了） ➢ 操業改善を実現し業績も好転 、 鉱山の魅力アップ ⇒ 適切な譲渡価格（1,190M＄）で合意 ➢ 全社的ポートフォリオ見直しの一環 （億円） 持分法損益 銅生産量 500 200 (kt) 0 150 -500 100 -1,000 50 -1,500 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 （
Slide 20: 資源 ② QB2プロジェクト（進捗・今後の予定）
1）資源 ② QB2プロジェクト（進捗・今後の予定） ◆ 引き続き2022年後半生産開始に向けて建設加速（全体進捗65%超） • 足元では10,000人以上を動員 • 新型コロナウィルス対策の徹底継続 ◆ 起業費は52億ドルから変更なし、コロナ対策費用として6億ドル追加 コンベヤ設置 選鉱場 20
Slide 21: 資源 ③ コテ金開発プロジェクト（進捗・今後の予定）
１）資源 ③コテ金開発プロジェクト（進捗・今後の予定） ◆ 起業費が14.2億ドルから17.9億 ドルに増加。建設工事内容の 詳細仕様の変更に伴う資材の 数量や工数の増加、経済環境 の変化等による。 ◆ 周辺のゴセリン地区で追加資 源量を確認（157t）※ ◆ 引き続き2023年の生産開始に 向けて推進 ※概測鉱物資源量および予測鉱物資源量の合算 2017年6月 2020年7月 2020年9月 10月～ 2023年 マインライフ18年 権益取得 建設開始の意思決定 起工式 工事本格化 生産開始予定 21
Slide 22: 資源 ④ 菱刈鉱山
1）資源 ④ 菱刈鉱山 ◆ 操業 • 18中計通り、年間6tの安定生産を継続。 足元の生産も順調。 • 2020年末の可採金量は159t。 ◆ 下部鉱体開発 • 現状の温泉水位（海抜-32ML～ 10ML）を約30m下げるための、 -80ML新抜湯室を建設中。 今年1月より抜湯対象鉱脈への 試錐を開始。 抜湯ボーリングの様子 22
Slide 23: 資源 ⑤ 海外銅鉱山
１) 資源 ⑤ 海外銅鉱山（モレンシー、セロベルデ、カンデラリア） ◆ モレンシー • 2021年度の生産量見通し 401kt/年（5月計画 368kt/年） • 新型コロナウイルスの影響減少により採掘量の追加、選鉱場の一部 再開など、生産量増加に向けた施策を開始 ◆ セロベルデ • 2021年度の生産量見通し 393kt/年（5月計画 409kt/年） • 鉱石品位低下も処理量増加により挽回を図る ◆ カンデラリア • 2021年度の生産量見通し 135kt/年 ※（5月計画 175kt/年） • 採掘箇所の一部に安定性の懸念が生じたため ※オホスデルサラドとの合算 23
Slide 24: 製錬 ① Pomalaaプロジェクト
２）製錬 ① Pomalaaプロジェクト（検討状況・今後の取り組み） 早期の投資意思決定に向け、 手続き・協議を継続中 フィリピンのCBNC・THPALに続く 当社として第3のHPALプロジェクト • 40kt-Ni/年の生産を見込む。 Sorowako South Sulawesi • 長期ビジョンで掲げる150ktへのマイルストー ン。xEV需要により拡大が期待されるClass1 Pomalaa South East Sulawesi ニッケル製錬への原料供給。 • 新型コロナウイルス感染症の影響により、必要 な許認可取得やパートナーとの協議に時間を要 インドネシア・スラウェシ島 している
Slide 25: 製錬 ② 国内製錬所
２）製錬 ② 国内製錬所 ➢ 東予工場：10月から約1カ月間の定期休転を実施中。 2021年度の電気銅生産計画は424kt。 ➢ ニッケル工場：2021年度の電気ニッケル生産計画は54.0kt。 ➢ 播磨事業所・ニッケル工場： 電池向け需要拡大を受けて硫酸ニッケルのフル 生産を継続。 2021年度は79.7ktと過去最高の生産を計画。 ➢ 日向製錬所：2021年度のフェロニッケル生産 計画は13.0kt。 25
Slide 26: 製錬 ③ CBNC/THPAL
２）製錬 ③ CBNC/THPAL ＜CBNC＞ • 2021年度の生産計画は19.4kt。 • 新型コロナウイルス感染症の影響 により、操業度を一時的に低下。 ＜THPAL＞ • 2021年度の生産計画は29.6kt。 ボイラー設備トラブルの影響により 減産 • 2021年度よりクロマイト（ステンレ ス原料）販売を開始 26
Slide 27: 材料 電池材料 ① 市場動向・当社への影響等
３）材料 電池材料 ① 市場動向・当社への影響等 電動車市場見通し （千台/年） 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 CY2019 CY2020 CY2021 CY2022 CY2023 CY2024 CY2025 MHV HEV PHEV BEV （引用：B3 report / July 2021) 三元系正極材（NMC） 2021年度は電動車市場全体が大きく回復 特に中国・欧州でBEV（電気自動車）の販売が好調 27
Slide 28: 材料 電池材料 ② 生産能力増強（現況・展望）
３）材料 電池材料 ②生産能力増強（現況・展望） 正極材（NCA）生産能力増強の推移（月産） 2,000ｔ Ni系 *増強投資リリース年 (Ni系 正極材 正極材) 合計 10,000t 3,550ｔ 4,550ｔ 4,850ｔ 1,850ｔ （生産能力） 300ｔ 850ｔ （投資額） 48億円 150億円 180億円 40億円 470億円 2024中計期間中 2020年 (2027年度)目標 （投資決定年） 2013年 2014年 2016年 2017年 2021年 ・2021年7月に新居浜地区（愛媛県）で2,000tの増産投資を決定 ⇒次期増産については、立地、生産品種等の課題を次期中計
Slide 29: 材料 機能性材料 ① 市場動向
３）材料 機能性材料 ① 市場動向 ✓ 21年度上半期：半導体不足、コロナ影響によりスマホ、自動車販売 は想定を下回るも、５Ｇスマホの拡大、デジタル化の進展、設備投資 の回復などにより、販売は前年比で増加。 ✓ 下半期、中長期見通し：一時的な在庫調整局面は発生するが、デジタ ル化の進展、高度化を背景に各製品の需要拡大が見込まれる。 ◆ デジタル化の進展・高度化 高機能材料の需要増 【電子部品 グローバル需要推移】 ※2015年を100とした場合 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年
Slide 30: 材料 機能性材料 ② 機能性インク（近赤外線吸収材料）
３）材料 機能性材料 ② 機能性インク（近赤外線吸収材料） ◆ ＣＷＯ®（セシウム酸化タングステン） ✓ 高い可視光線透過性と強力な近赤外線(IR)吸収能力を 合わせ持ち、優れた耐候性を有する ✓ 当社が特許権を有する新規化学物質 ➢ 自動車用ウィンドウフィルムの大手メーカーがＣＷＯ®を採用 ➢ 新規市場開拓：各一流メーカーにサンプルワーク ・衣料向け（発熱繊維） ・農業向け（ハウス用調光ネット） ・３Ｄプリンタ向け（光触媒） ・セキュリティ印刷向け（IR認識） 30
Slide 31: 材料 機能性材料 ③ SiC基板開発
３）材料 機能性材料 ③ SiC基板開発 ◆SiC(シリコンカーバイド)： パワー半導体に使用される半導体材料 高温・高周波・高電圧環境で優れた特性を発揮。 ◆ (株)サイコックスの「貼り合せSiC基板」 ➢ 安価な支持基板の使用により、SiC単結晶に比べ低コストを実現する。 ➢ SiC単結晶の特性を維持しつつ、基板全体の低抵抗化と高強度化を実現。 ◆ 21年度 : 商業生産開始予定、25年 : 月産1万枚（6インチ換算）を目指す。 （当社推定） 31
Slide 32: 説明内容
説明内容 I. 総括 II. 2021度業績見通し III. 各事業トピックス IV. 「2030年のありたい姿」実現に向けた活動の推進 V. 次期中期経営計画について VI. 資料編 32
Slide 33: TCFD賛同後の取り組み
１）TCFD（気候関連財務情報開示タスクフォース）賛同後の取り組み 「統合報告書2021」P72 「統合報告書2021」で気候変動シナリオ分析結果を開示 ➢ 世界の平均気温 1.5℃上昇・4℃上昇でシナリオ分析を実施 リスクと機会を抽出 ➢ ICMMコミットメント 「”2050年までにCO２ネットゼロを達成する”ための明確な道筋を2023年までに構築」 に賛同 ⇒ カーボンニュートラル対応の加速化が重要 33
Slide 34: その他主要施策の進捗状況と今後の予定
２）その他主要施策の進捗状況と今後の予定 2030年のありたい姿 先住民の伝統と文化を理解し尊重する企業 先住民理解の促進 ➢ 2021年7月 : 当社グループ役員・従業員対象の 教育動画を制作・配信 (11月現在 当社グループ国内外約4千人以上が視聴) ⇒ 今後も社内理解の促進に努めていく 2030年のありたい姿 サプライチェーン全体でＣＳＲ調達(Responsible Sourcing)に取り組んでいる企業 2021年3月 : コバルトを生産する精錬所での第三者監査受審完了 （ ニッケル工場、播磨事業所 ） ➢ 「責任ある鉱物調達」「CSR調達」に関する顧客からの調査急増 電気コバルト ⇒
Slide 35: 説明内容
説明内容 I. 総括 II. 2021度業績見通し III. 各事業トピックス IV. 「2030年のありたい姿」実現に向けた活動の推進 V. 次期中期経営計画について VI. 資料編 35
Slide 36: 次期中計（2021年中期経営計画）について
V. 次期中計（2021年中期経営計画）について 対象年度：2022年度～2024年度（3ヶ年） 公表時期：2022年2月中旬（予定） ➢ 18中計で掲げた「長期ビジョン」を継続 ➢ 「資源・製錬・材料」のコアビジネスで、さらなる成長の ための戦略を策定 ➢ 経営課題（足元および将来）への実効性のある対応・施策 36
Slide 37: 特別展「ポンペイ」への特別協賛
（ご案内）特別展「ポンペイ」への特別協賛 2022年1月14日～4月3日 東京国立博物館（上野）で開催 その後12月にかけて、京都・宮城・福岡で 順次開催 銅や金をはじめとする非鉄金属を使った作品も 数多く展示 37
Slide 38: 説明内容
説明内容 I. 総括 II. 2021度業績見通し III. 各事業トピックス IV. 「2030年のありたい姿」実現に向けた活動の推進 V. 次期中期経営計画について VI. 資料編 38
Slide 39: 需給動向（銅、ニッケル）
１）需給動向（銅、ニッケル） 銅 [ICSG予測2021/10] (kt) 2020 2021(予) 2022(予) Production 24,510 24,920 25,886 Usage 24,989 24,963 25,558 Balance -479 -42 +328 ニッケル (kt) INSG予測 2021/10 SMM予測 2021/8 2021 2022 2021 2022 2020 2020 (予) (予) （予） （予） Production 2,491 2,639 3,120 2,507 2,682 3,016 Usage 2,384 2,773 3,044 2,379
Slide 40: 非鉄金属・為替相場
２）非鉄金属・為替相場 価格($/t) 銅相場推移 在庫(kt) ニッケル相場推移 価格($/lb) 在庫(t) LME COMEX SHFE LME Cash 25 600,000 $/T KT 2,000 SHFE在庫 10,000.00 500,000 1,800 20 1,600 LME 在庫 8,000.00 400,000 1,400 15 1,200 Ni LME価格 6,000.00 300,000 1,000 10 800 200,000 4,000.00 600 400 5 2,000.00 100,000 200 0.00 0 0 0 ($/Toz) 金相場推移 (¥/$
Slide 41: 2021年度2Q業績概要（前年同期比較）①
３）2021年度２Q業績概要（前年同期比較）① 2021/2Q累(A) 2020/2Q累(B) 増減 (億円) [IFRS] [IFRS] (A)－(B) 売上高 5,979 ※1 4,067 +1,912 売上総利益 1,147 562 +585 税引前損益 1,217 259 +958 内 持分法投資損益 244 -44 +288 資 源 674 121 +553 セ グ 製 錬 502 152 +350 メ ン 材 料 130 17 +113 ト 利 その他 0 -3 +3 益 ※2 調整額 -89 -28 -61 親会社株主の所有者に帰属する当期純利益 1,138 175 +963 銅
Slide 42: 2021年度2Q業績概要（前年同期比較）②税前損益分析
3） 2021年度２Q業績概要（前年同期比較）②税前損益分析 1,500 材料 その他 +113 Au価格等 為替差 在庫評価 為替損益 QB２建設 コスト差 Ni・Co価格 +44 +35 +10 +4 コスト -54 その他 Cu価格 +149 +39 -61 1,000 +679 1,217 500 259 0 相場要因 +886 2020/2Q 2021/2Q 累計 税前損益 累計 42
Slide 43: 個別事業の状況等 資源①銅（海外操業銅鉱山）
４）個別事業の状況等 資源①銅（海外操業銅鉱山） モレンシー銅鉱山 （米国） セロベルデ銅鉱山 （ペルー） カンデラリア銅鉱山 （チリ） FCX 72％ FCX 53.56% Lundin 80% 権益比率 SMM 25％ 権益比率 SMM 16.80% 権益比率 SMM 16% 住友商事 3% 住友商事 4.20% 住友商事 4% その他 25.44% ・生産量 2020年度 446kt（実績） ・生産量 2020年度 372kt（実績） ・生産量 2020年度 123kt（実績） 2021年度 401kt (計画) 2021年度 393kt (計画) 2021年度 135kt (計画) C
Slide 44: 個別事業の状況等 資源②金（菱刈・コテ）
４）個別事業の状況等 資源②金（菱刈・コテ） 菱刈鉱山 （鹿児島県） コテ金鉱山開発PJ.（カナダ） IAMGOLD 64.75% 権益比率 SMM 100% 権益比率 27.75% SMM その他 7.50％ 取得金額： 195 百万米ドル（約 215 億円） 所在地： オンタリオ州 ・2018年11月にF/S完成 ・2020年8月より建設開始 ・下部鉱体開発 保安第一で継続 ・2023年より生産開始予定 ・可採金量 2020年末 159t (JIS基準） ・生産量 2021年度 6.0t（11月計画） t Au生産量 初期起業費 US$1,785M 10.0 7.5 マインライフ 18年
Slide 45: 個別事業の状況等 製錬①銅（東予工場）
４）個別事業の状況等 製錬①銅（東予工場） 東予工場 電気銅 生産量 2020年度 443 kt（実績） 2021年度 424 kt（11月計画） ※2021年度は定期休転を実施 $/t ＴＣ/ＲＣ推移（ベンチマーク） ￠/lb 125 TC($/t) 12.5 100 RC(￠/lb) 10 Index 電気銅生産量（左軸）・二次原料集荷量（右軸） 2015=1.0 kt 75 7.5 500 2.00 400 1.50 50 5 300 200 1.00 25 2.5 100 0 0 0 0.50 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2015 2016 2
Slide 46: 個別事業の状況等 製錬②ニッケル
４）個別事業の状況等 製錬②ニッケル（CBNC・THPAL・ニッケル工場） CBNC、THPAL、ニッケル工場 生産量 2021年度 単位 2021年度 (11月 2020年度 増減 増減 Ni-kt (5月計画) 計画) CBNC 19.4 19.1 +0.3 20.0 -0.6 THPAL 29.6 29.4 +0.2 33.0 -3.4 電気ニッケル 54.0 55.9 -1.9 57.0 -3.0 （ニッケル工場） Ni-kt MS生産量 Ni-kt 電気ニッケル生産量 60 70 50 60 HPAL副産品回収の最大化 40 50 30 40 酸化スカンジウム ： 20 30 201
Slide 47: 個別事業の状況等 製錬③硫酸ニッケル
４）個別事業の状況等 製錬③硫酸ニッケル（ニッケル工場・播磨事業所） ニッケル工場、播磨事業所 硫酸ニッケル生産量（ニッケル工場と播磨事業所の合計） 2020年度 79.1 kt（実績）過去最高 2021年度 79.7 kt（11月計画） 硫酸Ni-kt 硫酸ニッケル生産量 80.0 70.0 60.0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 (11月計画) 47
Slide 48: 個別事業の状況等 製錬④フェロニッケル
４）個別事業の状況等 製錬➃フェロニッケル（日向製錬所） 日向製錬所 生産量 2020年度 13.0Ni-kt（実績） 2021年度 13.0Ni-kt（11月計画） • ２キルン－１電気炉体制下における Ni-Kt Fe-Ni 生産量 生産量最大化を図る 15 10 • 安定生産と効率操業によりコストダウンを図り、 収益を確保する 5 0 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 (11月計画） 48
Slide 49: 個別事業の状況等 材料
４）個別事業の状況等 材料 電池材料 2021年度上期実績：順調な販売が続く。 材料事業の売上推移 億円 2021年度下期予想：市場は好調、引き続き順調な販売を見込む。 3,000 結晶材料 2,500 2021年度上期実績：前期から引き続き順調な販売。 2,000 2021年度下期予想：５Gスマホ市場の拡大を受け、需要が継続する見込み。 1,500 粉体材料 1,000 2021年度上期実績：需要は堅調に推移、好調な販売が続く。 2021年度下期実績：民生用途を中心に堅調な販売を見込むが、一部製品において 500 不透明感あり。 0 2019年度 2020年度 2021年度 （11月予想）
Slide 50: 個別事業の状況等 研究開発① 成果
４）個別事業の状況等 研究開発① 成果 （百万円） 研究開発費の推移 7,500 材料事業(マテリアル開発） 【電池材料】 7,000 • さらなる高性能電池正極材料の研究開発 • 全固体電池への対応 6,500 【結晶材料】 • コモディティー化に先行したコスト低減 結晶の長尺化・大口径化および結晶育成・加工収率の向上等による生産性向上を達成 6,000 • 新たなユーザーニーズへの対応 5,500 大口径LT結晶育成技術を確立し、ユーザーワーク中 5,000 製錬事業（プロセス開発） 【リチウムイオン電池リサイクル】 4,500 • コバルト回収を含めた二次電池リサイクル技術の実証実験に成
Slide 51: 個別事業の状況等 研究開発② 領域・分野
４）個別事業の状況等 研究開発② 領域・分野 資源・金属 材料開発 プロセス開発 基盤技術 コア技術 評価解析技術 資源精錬開発センター リチウムイオン 粉体合成 評価解析技術 二次電池用正極材 基盤技術 ・表面処理技術 数理解析技術 数理解析技術 基礎研究 基盤技術 情報通信技術（ICT） 情報通信技術 （ICT） 製錬 製錬 プロセス 粉体 プロセス 技術 粉体合成・ 基礎研究 技術 表面処理技術 コア技術 探鉱・ MLCC用ニッケル粉 製錬プロセス 採鉱・選鉱 タンタル酸 技術 技術 リチウム単結晶 基礎研究 コア技術 結晶育成・ 粉体基礎研究 加工技術 探鉱・採鉱・ コア技術 選鉱技術
Slide 52: 感応度試算
５）感応度試算 （億円） 2021年度 要素 変動幅 税引前利益 Cu ±100$/t 24 Ni ±10￠/lb 14 Au ±10$/toz 2 円／＄ ±1円/$ 22 （注） 円/＄は国内の金属加工収入および海外換算為替差の合計 52
Slide 53: 長期ビジョンのターゲットと達成状況
６）長期ビジョンのターゲットと達成状況 Cu (鉱山権益分生産量) Ni (年間生産量) ※長期ビジョンは生産能力 kt kt 長期ビジョン 長期ビジョン 300 30万t 15万t 25万t 22万t 150 200 100 8.7万t 8.5万t 100 50 0 0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 (11月計画） （11月計画） 材料事業 (セグメント利益） 当期純利益 利益 長期ビジョン 利益 長期ビジョン 億円 250億円 億円 250 2,500 2,140億円 200 180億円 2,000 1,50
Slide 54: ご注意
ご注意 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく､その情報の正確性､ 完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予測等は説明会の時点で入手された情報に基づ くものであり、市況、競合状況等、多くの不確実な要因の影響を受けます。 したがって、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいますよう お願いします。本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負 いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産権は、当社に帰属します。 住友金属鉱山株式会社 54
Slide 55: MINING THE FUTURE
MINING THE FUTURE https://www.smm.co.jp/ @ SUMITOMO METAL MINING 55
Sumitomo Metal Mining — Q2 FY2021 Earnings Presentation on 6ix