Inmobiliaria Del Sur, S.a. · BME:ISUR
Inmobiliaria Del Sur — 12º Foro MEDCAP 2016
45 slides from Inmobiliaria Del Sur's conference presentation, May 31, 2016
Slide 1: 12º Foro MEDCAP Empresas de Mediana Capitalización
12º Foro MEDCAP Empresas de Mediana Capitalización 31 de mayo y 1 de junio de 2016 1
Slide 2: Legal disclaimer
Legal disclaimer Esta presentación es propiedad exclusiva de INMOBILIARIA DEL SUR (INSUR) y su reproducción total o parcial está totalmente prohibida y queda amparada por la legislación vigente. Los contraventores serán perseguidos legalmente tanto en España como en el extranjero. El uso, copia, rep
Slide 3: Índice
Índice Índice 1. Resumen ejecutivo 2. Aprovechando la recuperación del ciclo inmobiliario 3. Insur en la actualidad 4. Plan estratégico 2016-2020 Anexos 3
Slide 4: Resumen ejecutivo
Resumen ejecutivo Grupo Insur Insur es un grupo inmobiliario fundado hace 70 años que opera en Sevilla, Andalucía Occidental, Málaga, Costa del Sol y Madrid. Consta de 3 divisiones: Patrimonial, Promoción y Gestión de proyectos inmobiliarios para negocios conjuntos. Ha superado la crisis del s
Slide 5: Índice
Índice Índice 1. Resumen ejecutivo 2. Aprovechando la recuperación del ciclo inmobiliario 3. Insur en la actualidad 4. Plan estratégico 2016-2020 Anexos 5
Slide 6: Introducción
Introducción El cambio de ciclo en el sector inmobiliario es una realidad: Los precios de las viviendas se han incrementado un 4% (4T15) de forma interanual Los volúmenes hipotecarios han crecido un 20% (2015) Las compraventas de viviendas crecen un 10% (2015) Se está produciendo una react
Slide 7: Aprovechando la recuperación del ciclo inmobiliario (I)
Aprovechando la recuperación del ciclo inmobiliario (I) Stock vs. Parque de viviendas Evolución del precio de la vivienda Media: 2,1 Fuente: Ministerio de Fomento Fuente: INE Incremento de créditos hipotecarios a hogares Visado de obra nueva (Acumulado) Fuente: Banco de España (*) Únicamente se incl
Slide 8: Aprovechando la recuperación del ciclo inmobiliario (II)
Aprovechando la recuperación del ciclo inmobiliario (II) Transacciones de vivienda de segunda mano en Transacciones de vivienda de segunda mano en Andalucía Sevilla 30.000 7.000 25.000 6.000 -68% 5.000 20.000 -68% -96% 4.000 15.000 -48% 3.000 10.000 2.000 5.000 1.000 0 0 Fuente: INE Fuente: INE Tran
Slide 9: Índice
Índice Índice 1. Resumen ejecutivo 2. Aprovechando la recuperación del ciclo inmobiliario 3. Insur en la actualidad 4. Plan estratégico 2016-2020 Anexos 9
Slide 10: Introducción
Introducción Insur nació hace 70 años (1945) y lleva más de 30 años como cotizada (1984) siguiendo una política conservadora que le ha permitido superar la volatilidad intrínseca del sector inmobiliario. El Grupo tiene un LTV del 39%, uno de los más bajos del sector. Tradicionalmente sus zonas
Slide 11: Insur en la actualidad
Insur en la actualidad Descripción de la Compañía Cifras de Negocio 80 Grupo Insur es una compañía de gestión integral 55,3 55,8 60 54,4 inmobiliaria fundada en 1945 y cotizada desde 1984. 43,0 0,7 0,9 6,5 Tiene dos áreas de negocio fundamentales: actividad 40 2,2 32,1 43,0 43,1 patrimonial y pr
Slide 12: Actividad Patrimonial
Actividad Patrimonial Cuenta con una cartera de activos, locales y oficinas con una superficie total alquilable de 115.000 m2 y 2.529 plazas de aparcamiento, principalmente en zonas prime de Sevilla capital. Líder del mercado de oficinas en Andalucía. Evolución de ingresos por rentas M€ 20 Evolu
Slide 13: Actividad de Promoción: Existencias
Actividad de Promoción: Existencias Negocio de promoción residencial centrado en Madrid, Sevilla, Andalucía Occidental, Málaga y Costa del Sol. Vivienda de gama media-alta fundamentalmente. Integración vertical que abarca desde construcción hasta comercialización, lo que permite integrar el ma
Slide 14: Otras actividades: Construcción y Gestión de proyectos
Otras actividades: Construcción y Gestión de proyectos Construcción, gestión integral y comercialización de proyectos inmobiliarios para JVs y entidades financieras. Optimización de la estructura mediante la prestación de estos servicios. Aumento y diversificación de la cifra de negocio y del
Slide 15: Financiación
Financiación Evolución deuda financiera neta con incorporaciones al perímetro de 2015 consolidación 2012-2013 Deuda financiera bruta 195,6 Tesorería y otros activos líquidos equiv. 24,0 200,0 194,0 Deuda financiera neta 171,6 185,6 184,1 190,0 179,9 Cifras en M€ 180,0 171,6 170,0 160,0 M€ Desglose d
Slide 16: Gobierno Corporativo: elevados estándares
Gobierno Corporativo: elevados estándares Consejo de Administración con fuerte compromiso con los más elevados estándares de gobierno corporativo El Consejo de Administración representa un 64% del capital de Insur. Gran parte de esta participación está en manos de la Familia Pumar, que compromete
Slide 17: Principales datos financieros
Principales datos financieros Evolución de ventas por negocio (M€) GAV evolución por negocio (M€) 70 800 60 1,3 700 0,1 0,0 0,7 0,9 50 16,9 600 15,0 14,7 11,6 11,8 0,3 500 40 484,5 16,6 400 466,4 449,1 30 1,0 300 397,0 342,0 13,5 355,4 302,0 20 39,4 43,2 39,6 43,0 43,1 200 26,1 10 17,7 100 187,4 171
Slide 18: Índice
Índice Índice 1. Resumen ejecutivo 2. Aprovechando la recuperación del ciclo inmobiliario 3. Insur en la actualidad 4. Plan estratégico 2016-2020 Anexos 18
Slide 19: Objetivos del Plan Estratégico 2016-2020 (I)
Objetivos del Plan Estratégico 2016-2020 (I) Patrimonio Crecimiento de la actividad para disponer de mayores ingresos recurrentes que aporten estabilidad y diversificación. Creación de valor a largo plazo, continuar desarrollando la actividad patrimonial desde la promoción, integrando el valor a
Slide 20: Objetivos del Plan Estratégico 2016-2020 (II)
Objetivos del Plan Estratégico 2016-2020 (II) Promoción Aprovechar el ciclo económico, mediante la compra de suelo a precios reducidos (419.962 m2 aprovisionados(1) en los ejercicios 2014, 2015 y 1T2016). TIR objetivo de los proyectos del 15%. Entrega de entre 2.000-2.500 viviendas en el perio
Slide 21: Objetivos del Plan Estratégico 2016-2020 (III)
Objetivos del Plan Estratégico 2016-2020 (III) Gestión y construcción de proyectos inmobiliarios Obtener ingresos y resultados cuando se construye, gestiona y comercializa para JVs y entidades financieras, aumentando y diversificando la cifra de negocio y mejorando los ratios de eficiencia. 220
Slide 22: Objetivos del Plan Estratégico 2016-2020: Resumen
Objetivos del Plan Estratégico 2016-2020: Resumen Evolución NAV consolidado Principales Objetivos 400 1) Optimizar los recursos en el área patrimonial 300 2) Aprovechar la recuperación inmobiliaria en el área de promoción 200 3) Diversificación geográfica con especial énfasis en Madrid 100 4) Impuls
Slide 23: Seguimiento Plan Estratégico 2016-2020 (I)
Seguimiento Plan Estratégico 2016-2020 (I) Desde la aprobación del Plan Estratégico 2016-2020 en septiembre de 2015 se ha avanzado en su ejecución en los siguientes aspectos: Adquisición de 3 suelos con una edificabilidad de 22.392 m2 donde se prevén construir 190 viviendas. La estrategia de compr
Slide 24: Seguimiento Plan Estratégico 2016-2020 (II)
Seguimiento Plan Estratégico 2016-2020 (II) Obtención de licencia de obras para su comienzo inmediato de: Edificio Galileo (42 viviendas). La Reserva de El Rompido(*1) (66 viviendas). Dos parcelas de Entrenúcleos(*1): Parcela BC1, promoción Selecta Arquímedes (116 viviendas), y parcela UH4,
Slide 25: Información bursátil
Información bursátil 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (*2) Capitalización (*1) (miles de euros) 98.267 69.415 271.550 103.528 134.926 150.710 Último precio período (euros) 5,7900 4,0900 15,2100 6,1000 7,7600 8,8800 Negociación títulos (miles de acciones) - 785 1.014 760 1.292 478 Efectivo (miles de eur
Slide 26: Conclusiones
Conclusiones La situación del mercado sigue propiciando una etapa de crecimiento sustancial, tanto en el segmento de patrimonio como en el de promoción. Las operaciones llevadas a cabo desde la aprobación del Plan Estratégico 2016-2020, en septiembre de 2015, demuestran que el Plan Estratégico e
Slide 27: Índice
Índice Índice 1. Resumen ejecutivo 2. Aprovechando la recuperación del ciclo inmobiliario 3. Insur en la actualidad 4. Plan estratégico 2016-2020 Anexos 27
Slide 28: 70 años de historia de éxito
70 años de historia de éxito Fundación de Inmobiliaria del Sur, S.A. en Sevilla. 1945 Adquisición de la primera gran bolsa de suelo de Sevilla: todas las parcelas de la Avenida de República 1946 Argentina, zona Premium de la ciudad. Tras varias promociones residenciales, el grupo inicia su act
Slide 29: Composición del Consejo de Administración
Composición del Consejo de Administración Consejeros Dominicales Prudencio Hoyos-Limón Pumar Augusto Sequeiros Pumar Gregorio Arranz Pumar Andrés Fernández Romero José Manuel Pumar López Salvador Granell Balén Inversiones Agrícolas, Industriales y Comerciales, S.L. (Fernando Pumar López) Increcisa,
Slide 30: Estructura directiva y RRHH
Estructura directiva y RRHH Estructura matricial organizada por líneas y unidades de negocio y áreas de apoyo y de soporte. Plantilla bien dimensionada, con más de 100 empleados en la actualidad e importante incremento desde 2014 por el relanzamiento de la actividad de promoción. Baja rotación
Slide 31: Perfiles profesionales Equipo Directivo
Perfiles profesionales Equipo Directivo Ricardo Pumar • Miembro del consejo desde 2001 y Presidente del Consejo de Administración desde 2005 Presidente Ejecutivo • 20 años de experiencia en Administración de Empresas y Derecho Civil • Licenciado en Derecho y Administración de Empresas (ICADE) y Seni
Slide 32: Negocio Patrimonial: Detalle de Inversiones Inmobiliarias
Negocio Patrimonial: Detalle de Inversiones Inmobiliarias EDIFICIO Ciudad Uso principal m2 EDIFICIO REPÚBLICA ARGENTINA, 25 Sevilla Locales y oficinas 19.749 EDIFICIO INSUR Sevilla Locales y oficinas 16.495 EDIFICIO REPÚBLICA ARGENTINA, 23 Sevilla Locales y oficinas 7.968 EDIFICIO REPÚBLICA ARGENTIN
Slide 33: Negocio Patrimonial: Comercialización inversiones inmobiliarias 2014-2015
Negocio Patrimonial: Comercialización inversiones inmobiliarias 2014-2015 INMUEBLE ARRENDATARIO m2 OFICINA INSUR HUELVA PTA 5 Y 6 CONSEJ. FOMENTO Y VIVIENDA 2.740,00 LOCAL SOTANO REP. ARGENTINA, 25 VIVA GYM 1.795,31 OFICINA INSUR CARTUJA, PTA 4ª FUNDACIÓN CORPORACIÓN TECNOLÓGICA DE ANDALUCÍA 1.176,0
Slide 34: Negocio Patrimonial: Detalle de algunas Inversiones Inmobiliarias
Negocio Patrimonial: Detalle de algunas Inversiones Inmobiliarias Centro de Empresas Insur Centris2 República Argentina, 21 Nervión, Sevilla (2005) Tomares, Sevilla (2014) Los Remedios, Sevilla (1979) C.C El Mirador Nervión-Santa Justa, Sevilla (1995) Insur Cartuja Insur Huelva Isla de la Cartuja, S
Slide 35: Negocio Promoción: Detalle de algunas promociones
Negocio Promoción: Detalle de algunas promociones Singles I La Reserva de El Rompido Residencial Centrum (Marbella) (Cartaya, Huelva) (San Sebastián de los Reyes, Madrid) Altos del Retiro Jardines de Arco Norte Edificio Galileo (Málaga) (Dos Hermanas, Sevilla) (Mairena del Aljarafe, Sevilla) 35
Slide 36: Proyectos en construcción
Proyectos en construcción PROYECTOS EN CONSTRUCCIÓN Promoción Localidad Tipología Edificabilidad Nº viviendas Singles I Marbella Resid. Ados/Pdos 2.118 24 Antonio Mairena Castilleja de la Cuesta Resid. Altura 6.864 32 La Reserva Marbella Resid. Ados/Pdos 3.483 26 Puerta Amate Sevilla Resid. Altura 4
Slide 37: Proyectos en desarrollo y en tramitación urbanística de la actividad promotora
Proyectos en desarrollo y en tramitación urbanística de la actividad promotora PROYECTOS EN DESARROLLO Solar Localidad Tipología Edificabilidad estimada Nº viviendas La Alberquilla Castilleja de la Cuesta Resid. 9.761 (2) Cabo de Plata Tarifa Hotelero 26.516 (1) Solar Ferrocarril nº 10 Jerez de la F
Slide 38: Proyectos a través de JVs
Proyectos a través de JVs PROYECTOS A TRAVÉS DE JVs Solar Localidad Tipología Edificabilidad Nº viviendas Pineda Parque Sevilla Resid. Altura 26.023 158 Alminar 2 Marbella Aptos. 8.074 44 Entrenúcleos Dos Hermanas Varias 284.652 2.392 Los Monteros Marbella Aptos. 57.216 321 TOTAL 375.965 2.915 PROYE
Slide 39: Proyectos a través de JVs: Entrenúcleos
Proyectos a través de JVs: Entrenúcleos Descripción del proyecto En 2015 se ha constituido al 50% entre Insur y Anida (Grupo BBVA) la sociedad Desarrollos Metropolitanos del Sur, S.L. (DMS) para el desarrollo de proyectos inmobiliarios en la UE-1 del Sector SEN-1 (Entrenúcleos) en Dos Hermanas (Se
Slide 40: Proyectos a través de JVs: Los Monteros
Proyectos a través de JVs: Los Monteros Descripción del proyecto En 2015 se ha constituido al 50% entre Insur e inversores privados la sociedad IDS Residencial Los Monteros, S.A. para el desarrollo de proyectos inmobiliarios en las parcelas H e I del SUNC-T-RR-2 Lomas de Marbella (Los Monteros) en
Slide 41: Proyectos a través de JVs: Pineda Parque
Proyectos a través de JVs: Pineda Parque Descripción del proyecto En 2014 se constituyó al 50% entre Insur e inversores privados la sociedad IDS Palmera Residencial, S.A. (Pineda Parque) para el desarrollo de proyectos inmobiliarios en las parcelas E y F del PERI-SU-7 en Sevilla. Edificabilidad
Slide 42: Balances consolidados
Balances consolidados Balances consolidados 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.03.2016 Inmovilizado material e Inversiones inmobiliarias 129 135 132 132 Inversiones en empresas asociadas 12 6 20 20 Activos por impuestos diferidos 8 12 13 14 Otros activos no corrientes 3 2 1 1 Total activo no corrie
Slide 43: Cuentas de resultados consolidadas
Cuentas de resultados consolidadas Cuentas de resultados consolidadas 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.03.2016 Importe neto de la cifra de negocios 32,2 55,3 55,8 20,9 Otros ingresos de explotación 1,0 1,3 1,1 0,1 Gastos de explotación - 26,1 - 45,3 - 54,3 - 18,0 Dotación a la amortización - 2,4
Slide 44: Ratios
Ratios Ratios 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 EBITDA 12 14 17 (1) GAV 462 467 439 GAV (2) 474 481 484 NAV (1) 296 283 275 (2) NAV 298 288 285 LTV (1) 35,9% 39,4% 39,0% LTV (2) 37,0% 40,0% 41,0% Importes en M€ (1) Correspondiente a activos y pasivos de la Compañía o filiales 100%. (2) Con incorporac
Slide 45: 12º Foro MEDCAP
12° FORO at ma MEDCAP BME X e insur GRUPO