China Harmony Auto Holding Limited · HKEX:3836
China Harmony Auto — FY2021 Earnings Presentation
25 slides from China Harmony Auto's earnings presentation, March 2022
Slide 1: 2021 Full Year Results Presentation
全年业绩演示材料 2021 Full Year Results Presentation 中国和谐汽车控股有限公司 China Harmony Auto Holding Ltd. 股票代码 Stock Code : 03836.HK
Slide 2: 免责声明
免责声明 本演示材料由中国和谐汽车控股有限公司（“本公司”）制作，仅作为提供参考资料之用。其全部或部分内容均不可以 带走、以任何方式复制、分发、或转发。参与本次演示活动，你即同意接受上述约束。任何不遵守将可能违反有关法律 和规定。 本演示材料的内容不构成任何有关证券的买卖要约，也不成为有关任何合约、承诺或投资决定的依赖基础。 本演示材料可能包括前瞻性陈述。这些前瞻性声明是基于若干对未来的假设，其中一些是本公司无法控制的。本公司不 承担任何义务更新任何前瞻性陈述，以反映在演示之后发生的事件或出现的情况。潜在投资者需谨记实际财务数据可能 与下述前瞻性陈述有显著区别。 本演示材料内容没有经过独立第三
Slide 3: HARMONY AUTO
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Slide 4: 业务回顾丨2021年业绩亮点
业务回顾丨2021年业绩亮点 经营总收入 本集团经营总收入为184亿，同比增长22.0% 主营业务净利润 本集团净利润（扣除非经常性损益项目后）为7.57亿，相较2020年增长49.6% 新车销量 新车销量达到40,791台，同比增长11.5% 新车销售收入 新车销售收入达到156亿，同比增长21.1% 新车销售毛利率 新车销售毛利率比2020年提升0.8个百分点到 4.3%，为近年最高水平 综合毛利 本集团实现综合毛利为21.7亿，同比增长32.3% 二手车业务 二手车交易量7,388台，同比增长28.9% 派息 本年度的末期股息为每普通股0.21港元，约占公司归母净利润的40%，同比增长1
Slide 5: 业务回顾丨品牌组合
业务回顾丨品牌组合 共经营9个豪华品牌 以及5个超豪华品牌 5
Slide 6: 业务回顾丨经销网络概览
业务回顾丨经销网络概览 截至2021年12月31日，共有76间已开业的授权网点，分布 全国16个省份40座城市 2021年全年新增网点5间（如下所示），主动整合了4间网点 • 2 间法拉利：位于青岛和南京 • 2 间雷克萨斯：位于沧州和沈阳 • 1 间兰博基尼（新拓展品牌）：位于温州 已获得新授权的门店 • 2 间法拉利：位于郑州和西安 • 1 间宾利：位于北京 • 1 间兰博基尼：位于天津 6
Slide 7: 业务回顾丨新增网点
业务回顾丨新增网点 青岛法拉利 南京法拉利 沧州雷克萨斯 沈阳雷克萨斯 温州兰博基尼 7
Slide 8: HARMONY AUTO
Y, HARMONY AUTO Alina ME TAU | ba At + Blain L648 £40 ET
Slide 9: 业务回顾丨众多奖项，彰显运营能力
业务回顾丨众多奖项，彰显运营能力 2021劳斯莱斯大中华区精英大赛售后精英优胜奖 2021年全国BMW MINI客户体验优秀经销商 郑州华诚 北京华德宝 2020年度劳斯莱斯大中华区最佳幻影销售表现奖 2021BMW官方认证卓越钣喷经销商 西安华都 2020劳斯莱斯大中华区最佳售后综合运营奖/最佳总经理 郑州郑德宝 宝马金融西区优秀二手车管理奖 / 优秀FI主管管理奖 武汉华郑 2021宾利经销商销售技能大赛区域第一名 青岛恒骏 上海上德宝骏 2021年创新纯电动BMW iX3、CLUB3经销商最佳市场案例 法拉利2021年经销商集团最佳成长奖 南京瑞骏 洛阳豫德宝 2021年BMW全国经销商
Slide 10: 业务回顾丨新能源车布局
业务回顾丨新能源车布局 新能源车制造 新能源车大售后 财务投资 财务投资 • 拜腾，定位新四化的中高端汽车品 • 布局新能源车产业，探索新商业模式 • 铛铛修车，专注于新能源车大售后 牌 • 定位生态系统的建立，覆盖从新能源车生 的线上线下平台 命周期的前端（制造+销售）到后端（保养 • 以智能化为导向的开发理念 +维修）的需求 • 已与蔚来、小鹏、理想等10个品牌 建立战略合作关系 10
Slide 11: 业务回顾丨新车销售业务：豪华品牌需求持续强劲
8 业务回顾丨新车销售业务：豪华品牌需求持续强劲 历年新车销售量 单位：台 50,000 CAGR+10% +11.5% 40,791 40,000 36,573 32,796 30,000 25,917 26,998 24,620 20,000 10,000 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 单位：台 豪华品牌销量 单位：台 超豪华品牌销量 +10.7% 45,000 39,801 1,200 +55.9% 40,000 35,938 990 35,000 1,000 30,000 800 25,000 635 20,000 600 15,000 400 10,
Slide 12: 业务回顾丨重点品牌销量分析
业务回顾丨 重点品牌销量分析 本集团在售的主要豪华及超豪华品牌在2021年的销量增速基本与对应品牌在华的销量增速同步 中国市场零售量 和谐汽车销售量 846,237 (包括Mini) 同比+ 8.9% 同比+ 11.4% 30,935 702 同比+ 137.2% 同比+ 94.3% 68 3,833 同比+ 19.9% 同比+ 126.9% 270 6,801 同比+ 41.7% 同比+ 35.4% 570 1,614 同比+ 40.7% 同比+ 36.7% 82 12 注：单位：台；数据来源：彭博，截止2021年12月31日
Slide 13: 业务回顾丨售后及精品服务：稳定持续增长
8 业务回顾丨售后及精品服务：稳定持续增长 售后及精品服务收入 车辆维修台数显著提升 单位：百万元 +27.9% 单位：台 2,500 2,326 +17.7% 440,000 CAGR+11% 431,239 2,000 1,818 420,000 1,686 1,500 1,366 400,000 1,247 1,280 380,000 1,000 366,344 360,000 500 340,000 0 320,000 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2020 2021 13
Slide 14: 业务回顾丨增值服务业务
8 业务回顾丨增值服务业务：汽车金融和其他增值服务带动增长 增值服务收入 金融渗透率持续提升 单位：百万元 CAGR+18.5% 62.0% +9.3% pts +22.9% 60.0% 59.8% 450 421 58.0% 400 342 56.0% 350 307 320 300 300 54.0% 250 52.0% 50.5% 200 180 50.0% 150 48.0% 100 50 46.0% 0 44.0% 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2020 2021 *增值服务包含融资租赁、汽车金融及保险 14
Slide 15: 财务分析
财务分析 财务表现 费用管理及负债分析 综合财务概览 关键指标分析 15
Slide 16: 财务分析丨财务表现
财务分析丨财务表现 单位: 百万元 综合收入（含佣金） 单位: 百万元 新车及售后业务收入 新车销售 售后服务 +22.0% 20,000 18,402 20,000 +21.1% 15,089 15,610 15,000 15,000 12,893 10,000 10,000 5,000 +27.9% 5,000 2,326 1,818 0 0 2020 2021 2020 2021 主营及分业务毛利 主营及分业务毛利率 单位: 百万元 主营业务 新车销售 售后服务 售后服务 主营业务 新车销售 2,000 1,751 +34.8% 50.0% 44.8% 44.8% 45.0% 1,500
Slide 17: 财务分析丨费用管理及负债分析
财务分析丨费用管理及负债分析 销管费用率 财务费用率 资产负债比率 +0.3% pts 0.9% 0.9% +0.4% pts 6.5% 6.3% 6.0% -0.2% pts 39.3% 38.9% 0.7% 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2020 2021 17
Slide 18: 财务分析丨综合财务概览
财务分析丨综合财务概览 2021主营毛利比例 融资租赁, 2.6% 单位：人民币百万元 2020 2021 同比 新车销售, 37.9% 综合收入（含佣金） 15,089 18,402 22.0% 售后及精 品, 59.5% 主营毛利 1,299 1,751 34.8% 销售、管理和财务费用 1,022 1,268 24.0% 2020主营毛利比例 归母净利润 411 673 63.9% 融资租赁, 库存 1,094 1,130 3.3% 2.8% 总资产 12,352 13,249 7.3% 新车销售, 34.5% 银行及其他借款 2,604 2,630 1.0% 售后及精 净资产 7,54
Slide 19: 财务分析丨关键指标分析
财务分析丨关键指标分析 整体库存周转天数 分品牌库存周转天数 单位: 天 单位: 天 37 32 71 豪华品牌 超豪华品牌 -7天 25 52 34 30 -6天 30 -22天 24 2019 2020 2021 2019 2020 2021 零服吸收率 年化净资产收益率 ROE +2.5% pts 8.9% +3.1% pts 80.1% 79.7% 82.2% 7.2% 68.9% 57.6% 5.8% 47.6% 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2019 2020 2021 19
Slide 20: 发展战略丨行业研判
发展战略丨行业研判 符合国家政策导向（内循环下的大消费、脱虚向实） 未来五年 高速增长 市场巨大 消费升级 （14亿人） 品牌的力量 20
Slide 21: 发展战略丨三个聚焦
发展战略丨三个聚焦 聚焦核心业务 聚焦优势品牌 持续提升 净资产收益率 聚焦高效和质量 21
Slide 22: 发展战略丨聚焦核心业务
发展战略丨聚焦核心业务 一体两翼：聚焦一体，分拆两翼，相辅相成 分拆独立 聚焦核心 分拆独立 22
Slide 23: 发展战略丨聚焦优势品牌
发展战略丨聚焦优势品牌 聚焦豪华、超豪华中的优势品牌 聚焦优势区域网络布局 巩固 宝马、雷克萨斯、宾利、劳斯莱斯、法拉利 • 优化优势地区网点经营 • 拓展具有增长潜力区域 23
Slide 24: 发展战略丨聚焦高效和质量
发展战略丨聚焦高效和质量 立足业务 深刻诠释“如何干” 持续提高内部管理运营效率 • 顺“势”而为：新能源|二手车 • 一个标准：业绩是衡量工作的唯一标准 • 全面规划：业务规模 丨 客户体验 • 二个理念：能力至上 | 业务至上 • 落地有方：管理工具 丨 人才发展 • 三项改革： 全面展开数字化管理 公司结构扁平化改革 | 预算目标改革 | 绩效薪酬体系改革 • 各项业务流程数字化分析运营 • 四个文化： • 深入挖掘网络数字化营销，扩大门店影响力 简约 | 高效 | 快乐 | 全力以赴 = All in 24
Slide 25: Hong Kong Investor Relation Office
’ Y Aa e Hong Kong Investor Relation Offi Email: hk@hexieauto. com HARMONY AUTO Ane
China Harmony Auto Holding — FY2021 Earnings Presentation on 6ix