Tsubakimoto Chain Co. · TSE:6371
Tsubakimoto Chain — Q2 FY2020 Earnings Presentation
28 slides from Tsubakimoto Chain's earnings presentation, Nov 14, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第2四半期決算説明会
株式会社椿本チエイン 2020年3月期 第2四半期決算説明会 2019年11月14日
Slide 2: 2020年3月期 第2四半期 連結業績報告
1 2020年3月期 第2四半期 連結業績報告 注）本資料で表記する「第２Q」・「上期」は、当該連結会計年度における 4月1日～9月30日、「下期」は、同10月1日～翌3月31日を示します。 （海外子会社の一部は、上期：1月1日～6月30日、下期：7月1日～12月31日となります） 2020年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 3: 2Q累計レビュー 連結決算ハイライト
1. 2Q累計ﾚﾋﾞｭｰ 連結決算ハイライト 2 ■低調な液晶・IT向けや自動車生産台数の減少などにより、 前年同期比で減収減益。 （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 前年同期比 予想比（５月10日公表） 第２Q実績 第２Q実績 増減率 予想値 増減率 売 上 高 116,492 114,254 ▲1.9% 120,000 ▲4.8% 営業利益 11,553 8,231 ▲28.8% 9,400 ▲12.4% 営業利益率 9.9% 7.2% 7.8% 経常利益 12,013 8,850 ▲26.3% 10,000 ▲11.5% 親会社株主に帰属する 親会社株主に帰属する 四半
Slide 4: 四半期毎連結業績の推移
2. 2Q累計ﾚﾋﾞｭｰ 四半期毎連結業績の推移 3 ■ 売上高、営業利益率の推移（連結） 億円 601 610 596 623 20% 600 554 558 583 527 15% 10.8% 10.0% 400 9.9% 9.8% 9.1% 7.8% 10% 6.9% 6.5% 200 5% 0 0% 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 主な 為替レート 2 0 1 8 年３月期 2 0 1 9 年３月期 2 0 2 0 年３月期第２Q US＄ 110.86 110.93 108.60 ユーロ 129.66 128.45 121.40 単位：億円 、 ：売上高 、 ：営業利益
Slide 5: 上期レビュー 連結営業利益増減要因分析
3. 上期ﾚﾋﾞｭｰ 連結営業利益増減要因分析 4 ■ 2019年3月期上期実績 vs 2020年3月期上期実績 利益減少要因 3億円 売上高減少 11億円 原価悪化 1億円 為替影響 1億円 その他固定費増 人件費増 7億円 CCC＊影響 10億円 2019年3月期 上期 営業利益 115 営業利益減少額 億円 33億円 2020年3月期 上期 営業利益 82 億円 ＊CCC：Central Conveyor Company , LLC（2018年6月に連結子会社化） 2020年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 6: 2Q累計レビュー 事業セグメント別業績
4. 2Q累計ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績 5 ■ マテハンは増収も、チェーン、精機、自動車部品事業が 低調。 （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 前期比 予想比（5月10日公表） ２Q実績 ２Q実績 増減率 予想値 増減率 売上高※注1 35,565 34,111 ▲ 4.1% 36,500 ▲ 6.5% チェーン 営業利益 5,057 4,291 ▲ 15.2% 4,650 ▲ 7.7% 営業利益率 14.2% 12.6% 12.7% 売上高※注1 12,663 12,059 ▲ 4.8% 13,600 ▲ 11.3% 精機 営業利益 1,540 1,104 ▲ 28
Slide 7: 事業セグメント別業績推移（チェーン・精機）
5. 2Q累計ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績推移 6 ■ 売上高、営業利益率の推移 ●チェーン事業 ●精機事業 （億円） （億円） 200 20% 200 20% 150 15% 150 17.4% 15% 14.4% 15.0% 14.0% 13.7% 14.6% 13.1% 100 12.1% 10% 100 10% 10.4% 10.8% 9.8% 50 5% 50 7.5% 5% 0 0% 0 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2019年3月期 2020年3月期 2019年3月期 2020年3月期 <地域別> <地域別> ・日本：需要底堅く
Slide 8: 事業セグメント別業績推移（自動車部品・マテハン）
5. 2Q累計ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績推移 7 ■ 売上高、営業利益率の推移 ●自動車部品事業 ●マテハン事業 （億円） （億円） 200 20% 200 20% 150 15% 150 15% 100 10% 12.4% 6.5% 100 10% 5.2% 11.2% 11.2% 9.4% 9.3% 50 5% 1.4% 50 5% 6.2% 0 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 0 0% -3.7% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q -50 -5% 2019年3月期 2020年3月期 2019年3月期 2020年3月期 <拠点別> <地域別> ・日本：国内向けは横ばいも、
Slide 9: 2Q累計レビュー 所在地別業績
6. 2Q累計ﾚﾋﾞｭｰ 所在地別業績 8 （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 前年同期比 第２Ｑ実績 第２Ｑ実績 増減率 ※注 売上高 32,062 30,784 ▲ 4.0% 米 州 営業利益 2,213 323 ▲ 85.4% 営業利益率 6.9% 1.1% ※注 売上高 14,072 13,505 ▲ 4.0% 欧 州 営業利益 205 195 ▲ 5.0% 営業利益率 1.5% 1.4% ※注 売上高 8,630 8,907 3.2% 環インド洋 営業利益 1,445 1,233 ▲ 14.7% 営業利益率 16.7% 13.8% ※注 売上高 11,701 10,
Slide 10: 2Q累計レビュー 地域別売上高比率
7. 2Q累計ﾚﾋﾞｭｰ 地域別売上高比率 9 2019年3月期 第2四半期 2020年3月期 第2四半期 海外売上高※比率：59.7％ 海外売上高※比率：57.0％ 韓国・台湾 韓国・台湾 4.9% 中国 4.2% 中国 7.7% 9.1% 環インド洋 環インド洋 7.4% 7.2% '19/3期 2Q 日本 ‘20/3期 2Q 日本 連結売上高 欧州 連結売上高 欧州 40.3% 11.6% 43.0% 11.8% 1,164億円 1,142億円 米州 米州 26.6% 26.2% ※売上高は、顧客の所在地を基礎とし、国または地域に分類しています。 2020年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 11: 2020年3月期 通期 連結業績予想
10 2020年3月期 通期 連結業績予想 2020年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 12: 20年3月期 通期連結業績予想
1. 20年3月期 通期連結業績予想 11 ■上期実績、足下の受注状況や為替レートなどを鑑み、 売上高・利益とも下方修正。 （単位：百万円） 2019年3月期 2020年３月期 前期比 通期実績 上期実績 下期予想 通期予想 増減率 売 上 高 238,515 114,254 120,746 235,000 ▲1.5% 営業利益 21,789 8,231 7,869 16,100 ▲26.1% 営業利益率 9.1% 7.2% 6.5% 6.9% 経常利益 21,621 8,850 7,550 16,400 ▲24.2% 親会社株主に帰属する 当期純利益 13,779 6,496 5,204 1
Slide 13: 20年3月期 連結営業利益増減要因分析
2. 20年3月期 連結営業利益増減要因分析 12 ■ 2019年3月期実績 vs 2020年3月期予想 利益増加要因 利益減少要因 売上高増加 原価悪化 14億円 38億円 為替影響 2億円 人件費増 1億円 減価償却費 2019年3月期 営業利益 12億円 その他固定費 17億円 217 億円 2020年3月期 営業利益減少額 営業利益 56億円 161 億円 2020年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 14: 20年3月期 事業セグメント別業績予想
3. 20年3月期 事業セグメント別業績予想 13 （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 前期比 5/10 通期実績 上期実績 下期予想 通期予想 増減率 予想値 売上高※注1 72,023 34,111 35,589 69,700 ▲3.2% 74,400 チェーン 営業利益 10,292 4,291 4,329 8,620 ▲16.2% 9,940 営業利益率 14.3% 12.6% 12.2% 12.4% 13.4% 売上高※注1 25,591 12,059 12,141 24,200 ▲5.4% 27,700 精機 営業利益 3,340 1,104 1,546 2,65
Slide 15: 20年3月期 設備投資・減価償却費
4. 20年3月期 設備投資・減価償却費 14 ■ 成長力強化に向けた「資本投入」 ① 自動車部品事業のグローバル生産体制強化（埼玉、米国ほか） ② チェーン事業の生産設備関連（京田辺、米国、ドイツほか） ＜ 設備投資と減価償却費の推移 ＞ 億円 億円 250 200 200 150 150 135.5 75.4 123.6 100 74.0 104.0 103.4 110.0 100 94.7 87.4 73.6 50 50 58.0 95.1 118.3 113.7 104.6 156.7 139.9 181.1 157.6 184.7 0 0 11/3 12/3 13/3 14/3 15
Slide 16: 20年3月期 株主還元
5. 20年3月期 株主還元 15 ■ 配当方針 ・連結業績を反映した配当を基本方針とし、 連結配当性向30%を基準とした利益配分を目指す。 40 140 ＜ 1株当たり配当金、連結配当性向の推移 ＞ ※2 100% 120.00 120.00 80% 30 ※1 24.00 24.00 20.00 60% 20 16.00 40% 10.00 38.8% ※3 10 7.00 7.00 30.8% 31.0% 33.0% 29.3% 20% 19.1% 17.6% 18.3% 21.2% 00 0% 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 1
Slide 17: 持続的成長に向けて ～トピックス～
16 持続的成長に向けて ～トピックス～ 2020年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 18: 自動車生産の市場予想
1. 自動車生産の市場予想 17 ■ 世界車種別販売台数予測 ・ 電動車（HV、PHVを含む）の比率が上昇する一方、 内燃機関搭載車は、（2020年以降）緩やかに増加 （2045年がピーク） （出所）経済産業省「自動車新時代戦略会議（第1回）資料（2018年4月18日）」を基に作成 2020年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 19: EV対応アプリケーション Enedrive Chain
2. EV対応アプリケーション 18 <Enedrive® Chain> 「人とくるまのテクノロジー展2019」出展用サンプル （電動車向け動力伝達ユニット） 2020年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 20: EV対応アプリケーション 車載用クラッチ
2. EV対応アプリケーション 19 <車載用クラッチ> 半世紀以上の量産実績 車載向けに特化、最適化 ・ギヤボックスとモータ付近でクラッチを組合せ （トランスミッション、CVT、電動アクスル、インホイールモータ等） ・逆入力防止、二元駆動等のワンウェイ機能とツーウェイでのオンオフ機能 ・過負荷保護機能との組合せ …など 2020年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 21: 自動車部品事業の新工場（埼玉）
3. 自動車部品事業の新工場 20 テンショナ <新テンショナ工場(埼玉)> 「高効率・高品質な新しいモノづくり工場」 工場内（設備導入前） ・設備、構内物流の自動化、多品種少量生産に対応する 新生産ラインの構築、IoTやAIを活用した 生産管理システムや稼働状況の見える化等 ・太陽光発電システム、屋上緑化など、地球環境への配慮。 ・建物下に雨水貯留槽設置。 工場内（設備導入後） 自然災害へ（水害、地震等）の対応強化。 2020年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 22: 自動車部品事業の新工場（テネシー）
3. 自動車部品事業の新工場 21 ガイド・レバー <テネシー新工場> テンショナ ・タイミングチェーンシステム構成部品の製造工場 （ガイド＆レバー、テンショナ） ・旧工場の2倍の生産能力を構築 ・外部倉庫2棟の吸収（統合）による生産性の向上 ・マテハンの米国拠点(Conveyor Operations Division)として活用 2020年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 23: マテハン事業グローバル化の取り組み ジップチェーンリフタ
4. マテハン事業グローバル化の取り組み 22 <ジップチェーンリフタ®> Central Conveyor Company Conveyor Operations Division 「ジップチェーンリフタ」（噛み合いチェーン式 高速昇降ユニット） ・Conveyor Operations Division (U.S. Tsubaki Holdings, Inc.) 、 Central Conveyor Company, LLC を通じ、北米でシステム販売 ・2017年以降、100台超の納入実績 2020年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 24: マテハン事業グローバル化の取り組み クイックソート
4. マテハン事業グローバル化の取り組み 23 <クイックソート®> 自動車部品組立工場への納入事例 物流センターへの納入事例 「クイックソート」（高速自動仕分け装置） ・2018年からユニット販売 中国市場において、300台超の納入実績 2020年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 25: マテハン事業グローバル化の取り組み リニソートS-C
4. マテハン事業グローバル化の取り組み 24 <リニソート®S-C> 「リニソートS-C∞」 「リニソートS-C」 「リニソートS-C」（多段構造 高速自動仕分け装置） ・省スペース、高効率仕分けが可能 ・ソータ（トレイ）をスパイラル状の多段（ループ式）に配置 ⇒ 投入口当たりの仕分け方面数が増加（S-C∞） 2020年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 26: 新規ビジネスの拡大 新型eLINK
5. 新規ビジネスの拡大 25 <新型「eLINK®」> 自治体向けPR推進 ⇒ 災害時の非常用電源としての活用 V2X対応 充放電装置（新型「eLINK」） ・V2X：「Vehicle-to-Everything」の略 ・住宅（V2H)、ビル （V2B）、電力網（V2G）などの間で 電力の相互供給を行う。 2020年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 27: IoT対応新商品
6. IoT対応新商品 26 <IoT> 金属切削粉搬送用チップコンベヤでの使用例 つばき小形ギヤモータ IoT対応自己遮断仕様 「つばき小形ギヤモータIoT対応自己遮断仕様」（2019年6月1日発売） ・業界初。コンベヤ等の稼働状況を遠隔で監視 ・「電力・温度・振動」監視による装置の予知保全 ⇒設備の稼働状況を「見える化」。 トラブルによる稼働停止の未然防止により、品質、生産性の向上に寄与 2020年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 28: 本資料に記載している事業計画および業績予想等に関する記述は 各資料の作成時点において当社が入手している情報および合理的 であると判断する一定の前提に基づいており、当社としてその実 現を約束する趣旨のものではありません。 実際の業績は、…
本資料に記載している事業計画および業績予想等に関する記述は 各資料の作成時点において当社が入手している情報および合理的 であると判断する一定の前提に基づいており、当社としてその実 現を約束する趣旨のものではありません。 実際の業績は、各種要因により、これらの業績予想とは異なる結 果になり得ることをご承知おきください。 2020年3月期 第2四半期決算説明会