Slide 1: 2011年3月期 第2四半期 決算説明会
2011年3月期 第2四半期 決算説明会 2010年11月15日 T H K 株 式 会 社 代表取締役社長 寺 町 彰 博 本 資 料 に 含 ま れ て い る 事 業 計 画、業 績予想、経 営戦略など将 来 の見通しに関 する事 項は、 本資料制作時点において入手可能な情報に基づき、THK株式会社の経営者が判断したものです。 したがって、環境の変化により、業績や戦略の進捗状況が異なることがあり得ることをご承知ください。 また、当資料には決算開示事項以外の参考情報が含まれますこともご承知ください。 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserv
Slide 2: Ⅰ. 2011年3月期第2四半期 決算概要
Ⅰ. 2011年3月期第2四半期 決算概要 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved.
Slide 3: 第2四半期決算ハイライト
第2四半期決算ハイライト 売上高は前年同期比94.3％増の921億円となった 国内では、工作機械、一般機械、エレクトロニクス向けなど 全般的に需要が回復する中で、着実に売上高を増加させることができた 海外では、中国、台湾などアジア地域での需要が拡大したことに加え、 欧米など先進国でも需要が回復する中、全般的に売上高を増加させることができた 営業利益は95億円となった 売上高増加に伴う数量効果のプラス 円高によるマイナス効果 稼働の上昇にともなう固定費の増加 ほぼ計画通りの結果となった 8月に修正発表した売上高920億円、営業利益95億円に対して、 売上高・営業利益ともに
Slide 4: 売上高の推移
売上高の推移 105,732 百万円 アジア他（前年同期比＋ 148.5 % ） 12,528 92,120 韓国 ＋ 164.6 ％ 台湾 ＋ 374.2 ％ 13,678 中国（産業用機器） ＋ 120.5 ％ アジア他 16,367 73,536 欧州（前年同期比＋ 19.3 % ） 12,639 67,927 欧州 8,991 7,574 工作機械 △ 13.0 ％ 米州 一般機械 ＋ 4.9 ％ 11,259 10,649 11,237 エレクトロニクス ＋ 60.3 ％ 47,402 6,287 10,627 8,144 米州（前年同期比＋ 66.2 % ） 6,586
Slide 5: 売上原価および販管費の推移
売上原価および販管費の推移 85.5% 売上高原価率 79.2% 76.0% 原価率は前年同期比13.2ポイント低下 68.7% 72.3% 売上高の増加にともなう数量効果 売上原価 72,684 58,243 66,613 51,626 百万円 40,514 上期 下期 上期 下期 上期 2009/3 2010/3 2011/3 34.4% 売上高販管費比率 25.3% 24.1% 20.0% 17.3% その他（前年同期比△1,251百万円、△20.8%） 21,194 のれん償却額の減少 18,623 15,940 16,299 16,397 百万円 8,037 研究開発費（前年同期
Slide 6: （参考）営業利益 増減要因
（参考）営業利益 増減要因 ＋13 ＋25 ＋187 所在地別営業利益 △33 △3 95 日本 8,343百万円 億円 米州 939百万円 欧州 △94 (430)百万円 億円 中国 802百万円 前上期 数量効果 変 動 費 比 率 の低 下 今上期 固 定 費 の増 加 為 替 の影 響 のれ ん償 却 額 の減 少 その他 271百万円 消去または全社 営業利益 営業利益 (360)百万円 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved. 5
Slide 7: 資産、負債/純資産の状況
資産、 負債/純資産の状況 総資産 249,127百万円 前期比：＋12,752 現金及び預金：前期比＋2,591百万円 流動負債：前期比＋11,817百万円 営業CF 7,407百万円 投資CF (2,656)百万円 流動資産 負債 仕入債務：前期比＋8,244百万円 →売上高増加に伴う仕入れの増加 財務CF (992)百万円 86,060 160,211 →買入債務回転月数 換算差額 (1,167)百万円 前期2.5ヵ月、当期2.1ヵ月 売上債権：前期比＋14,029百万円 前期比：＋16,750 前期比：＋11,944 →売上高の増加 →売上債権回転月数 固定負債（前期比＋12
Slide 8: Ⅱ. 今後の経営戦略
Ⅱ. 今後の経営戦略 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved.
Slide 9: 経営環境認識
経営環境認識 中長期的な需要は拡大 短期的には慎重な舵取りが必要 【成長ドライバー】 【当社の対応】 新興国製工作機械のNC化比率の上昇 グローバル展開 環境対応主義の高まり 新規分野への展開 現在の位置 サバイバルステージ リバイバルステージ キーワード ●カーボンオフセット（ＣＯ２削減） ●キャッシュマネジメント ●プロテクショニズム（保護主義） Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved. 8
Slide 10: 経営目標（2001年策定）
経営目標（2001年策定） 海外市場 本格的なグローバル展開 グローバル展開 海外売上高 1,500億円 海外売上高比率 50% ビジネス領域の拡大 連結売上高：3,000億円 営業利益率 20% ROA 15% 国内市場 民生分野への展開 国内売上高 1,500億円 新規分野への展開 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved. 9
Slide 11: ＴＨＫのアジア展開
ＴＨＫのアジア展開 17,074 ドル 1,328 百万人 製造拠点 8,329 販売拠点 人口 49 億ドル 中国 販売拠点（計画中） 百万人 販売拠点： 19 製造拠点： 4 韓国 販売拠点： 13 1,118 製造拠点： 1 百万人 5兆681 39,731 4兆9,090 億ドル ドル 億ドル ＧＤＰ 16,392 ドル 24 3,785 百万人 億ドル 128 百万人 3,678 37,293 ドル ドル 台湾 販売拠点： 3 1兆2,369 日本 一人あたり 億ドル 販売拠点： 49 66 製造拠点： 14 GDP 1,031 1,822 百万人 2,639 87 百万人 964
Slide 12: 主要な工作機械生産国
2001 2002 人口 2003 2004 名目GDP 2005 2006 2007 2008 工作機械生産金額 2009 2001 2010 1位 中国 2002 2011 2003 2012 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved. 2004 2013 2005 2014 2006 2015 2007 2008 2009 2001 2010 2002 2009年 世界1位に 2011 2003 2012 10位 ブラジル 2004 2013 2005 2014 2006 2015 2007 2008 2009 2001 2010 2
Slide 13: 中国での販売・生産・開発体制の強化
中国での販売・生産・開発体制の強化 開発拠点 天津 瀋陽 北京 製造拠点 ＴＨＫ中国 大連ＴＨＫ 西安 済南 大連 青島 蘇州 南京 ＴＨＫ遼寧 無錫 上海 寧波 ＴＨＫ無錫 成都 杭州 昆明 厦門 リズム広州 販売拠点 武漢 深圳 2010年10月時点 重慶 東莞 新規開設予定 広州 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved. 12
Slide 14: 中国ビジネスにおける受注と収益性
中国ビジネスにおける受注と収益性 （百万元） （％） 受注高 289.3 300 274.6 300 前年同期比 250 限界利益率 162.2 200 前年同期比 146.1 28.4 200 57.5 29.2 100 150 0 (16.6) (32.8) 100 (46.1) (100) (48.2) 50 (200) 0 (300) 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 2007 2008 2009 2010 ※受注高はＴＨＫ中国（販社）ベース 限界利益率は中国連結ベース Cop
Slide 15: グローバル生産体制の拡充
グローバル生産体制の拡充 THK Manufacturing THK Manufacturing of Europe (仏) of America (米) PGM Ballscrews THK RHYTHM Ireland (愛) NORTH AMERICA (米) THK RHYTHM SAMICK THK THAILAND (泰) (韓) THK MANUFACTURING 大連THK THK無錫 THK遼寧 リズム広州 OF VIETNAM (越) (中) (中) (中) (中) Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved. 14
Slide 16: 新規分野への展開
新規分野への展開 資本財から消費財（民生分野）への展開を図る 資本財 環境保護を考慮した消費財への取組み 工作機械 FAI 事業部 (Future Automobile Industries) FAI事業部 実装機 ・自動車の安全性向上に役立つ 射出成形機 自動車要素部品を開発提供 産業用ロボット 半導体製造装置 液晶製造装置 ACE 事業部 (Amenity Creation Engineering) ACE事業部 + ・住宅の安全性を確保する 免震装置、住宅関連部品の開発提供 ・ホームオートメーションのサポート 自動車部品 免震装置 IMT事業部 (Innovated Mechatroni
Slide 17: FAI事業部の展開
FAI事業部の展開 FAI事業部 ＴＨＫリズムとの統合を強化 管理機能 生産機能 THKリズム本社 社名変更 FAI営業技術 THKリズム九州 FAI生産管理 THK RHYTHM NORTH AMERICA FAI技術（試験･設計） THKリズム広州 FAI製造技術 THK RHYTHM (THAILAND) ＴＨＫ岐阜工場 THK Manufacturing of America THK Manufacturing of Europe ＴＨＫグループの ＴＨＫ技術開発統括部 グローバル セールス ネットワーク ボールジョイント部品の拡販・直動部品の自動車への採用拡大 Copyright T
Slide 18: Ⅲ. 2011年3月期 業績予想
Ⅲ. 2011年3月期 業績予想 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved.
Slide 19: 地域別受注状況
地域別受注状況 THK Holdings of America, L.L.C. THK Europe B.V. 前年同期比、100万ドル 前年同期比、100万ユーロ 125.9 102.4 103.8 80 81.0 91.3 60 64.6 2.5 (1.8) 1.8 (25.5) (54.3) (45.1) (36.6) 12.8 60 15.9 9.2 (1.7) (31.8) (5.5) (38.2) 40 (59.7) (57.2) 40 20 20 0 0 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 1-3 4-6 7-9 10-
Slide 20: 利益計画（連結）
利益計画 （連結） 2011/3通期 2011/3上期 2010/3通期 11/12修正計画 8/10修正計画 実績 実績 売上高 190,000 182,000 92,120 115,330 前年同期比 +64.7％ +57.8％ +94.3％ △35.7％ 営業利益 19,300 17,600 9,565 △9,508 前年同期比 - - - - 経常利益 18,300 17,300 8,755 △8,797 前年同期比 - - - - 当期純利益 11,700 10,600 5,706 △14,300 前年同期比 - - - - Copyright THK CO.,LTD.2010. A
Slide 21: 利益計画（単独）
利益計画 （単独） 2011/3通期 2011/3上期 2010/3通期 11/12修正計画 8/10修正計画 実績 実績 売上高 131,000 128,500 64,900 71,269 前年同期比 +83.8％ +80.3％ +148.1％ △36.7％ 営業利益 15,600 14,900 7,754 △2,663 前年同期比 - - - - 経常利益 14,500 14,200 6,935 △2,387 前年同期比 - - - - 当期純利益 8,900 8,500 4,347 △14,848 前年同期比 - - - - Copyright THK CO.,LTD.2010. All
Slide 22: ＴＨＫの成長戦略
ＴＨＫの成長戦略 連結売上高 グローバル展開 3,000億円 ROA15％ P25 プロジェクト 新興国における 生産･販売拠点の拡充 IMT事業部 ACE事業部 FAI事業部 Copyright THK CO.,LTD.2010. All rights reserved. 新規分野への展開 21
Slide 23: 補足資料 -受注高・売上高・受注残高の推移（単独国内）-
（100万円） 補足資料 -受注高・売上高・受注残高の推移（単独国内）- 30,000 受注高 25,000 売上高 受注残 20,000 15,000 10,000 5,000 0 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 受注高 10,
Slide 24: 補足資料 -業種別受注高の推移（単独）-
補足資料 -業種別受注高の推移（単独）- （100万円） 9,000 工作機械 8,000 一般機械 7,000 エレクトロ二クス 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009