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IRSA Inversiones y Representaciones SA — Merger or Acquisition (October 2021)

14 slides from IRSA Inversiones y Representaciones SA's merger presentation, October 2021

  1. Slide 1: Presentación Propuesta Fusión

    PRESENTACIÓN PROPUESTA FUSIÓN OCTUBRE 2021

  2. Slide 2: Racional Fusión IRSA-IRCP: Principales acontecimientos históricos

    RACIONAL FUSIÓN IRSA-IRCP PRINCIPALES ACONTECIMIENTOS HISTÓRICOS INVERSIÓN INTERNACIONAL 2008 2020 Incrementa Venta bloque posición en APSA Inicio de Ingresa Parque 8.1% de IRCP al 95%. Compra operaciones Arauco en el mercado participación de secundario Parque Arauco Propuesta MERVAL fusión (USD) 19

  3. Slide 3: Racional Fusión IRSA-IRCP: Principales ventajas

    RACIONAL FUSIÓN IRSA-IRCP PRINCIPALES VENTAJAS 1 LÍDER EN REAL ESTATE EN ARGENTINA 2 SIMPLIFICACIÓN DE LA ESTRUCTURA 3 AUMENTO DE LIQUIDEZ DEL VEHÍCULO 4 SINERGIAS Y EFICIENCIA EN COSTOS 5 ELIMINA POTENCIALES CONFLICTOS DE INTERÉS 6 CRECIMIENTO A TRAVÉS DE DESARROLLOS DE USOS MIXTOS 3

  4. Slide 4: Tendencias de la industria del real estate

    TENDENCIAS DE LA INDUSTRIA DEL REAL ESTATE POTENCIALES SINERGIAS EN EL DESARROLLO DE USOS MIXTOS TENDENCIAS DEL REAL ESTATE FUTUROS DESARROLLOS DE LA COMPAÑÍA AVANCE DEL TELETRABAJO AVANCE DEL E-COMMERCE TH.Miles Sqm GLA de m2 1930 3,6x 1400* 80% Usos Mixtos NUEVO CÓDIGO DE PLANEAMIENTO URBANO CABA

  5. Slide 5: Descripción de la transacción

    DESCRIPCIÓN DE LA TRANSACCIÓN RELACIÓN DE CANJE Y ESTRUCTURA CORPORATIVA POST FUSIÓN ESTRUCTURA CORPORATIVA ▪ La transacción consiste en una fusión por absorción en el marco de la Ley de Sociedades 19.550 y la Ley de Impuesto PROFORMA POST FUSIÓN a las Ganancias 20.628. ▪ IRSA (sociedad absorbente)

  6. Slide 6: Simplificación de estructura corporativa

    SIMPLIFICACIÓN DE ESTRUCTURA CORPORATIVA* VEHÍCULO ÚNICO DE REAL ESTATE LÍDER EN ARGENTINA ESTRUCTURA ACTUAL 79,9% HOTELES RESERVAS DE TIERRA 29,9% 21,7% DE USOS MIXTOS En proceso de venta SHOPPINGS OFICINAS RESERVAS DE TIERRA ESTRUCTURA PROFORMA NUEVO VEHÍCULO FUSIONADO 29,9% SHOPPINGS OFICINAS HOT

  7. Slide 7: Descripción de la transacción: relación de canje histórica

    DESCRIPCIÓN DE LA TRANSACCIÓN RELACIÓN DE CANJE HISTÓRICA ENTRE IRCP E IRSA ARS VWAP 180 días Con esta relación de canje, un IRCP 95,0 tenedor de 1.000 acciones IRSA 67,7 ordinarias de IRCP recibirá 1.400 acciones ordinarias de IRSA. IRCP/IRSA 1,40x 1,90x 1,70x 1,50x 1,40x 1,30x 1,10x 0,90x 30/01/20

  8. Slide 8: Aumento de liquidez del vehículo fusionado

    AUMENTO DE LIQUIDEZ DEL VEHÍCULO FUSIONADO EVOLUCIÓN HISTÓRICA DEL FLOAT Y LA LIQUIDEZ DE LAS COMPAÑÍAS LIQUIDEZ PROMEDIO DIARIA PROMEDIO DIARIO POR PERÍODO FISCAL – USD MM 1,77 1,33 1,20 1,10 0,53 0,49 0,32 0,25 0,22 0,10 0,08 0,07 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FLOAT 36% 36% 36% 38% 38%

  9. Slide 9: Sinergias y eficiencia en costos

    SINERGIAS Y EFICIENCIA EN COSTOS DE LISTING, ESTRUCTURA E IMPOSITIVOS Directorio, Comisión Fiscalizadora Listing fees y Comité de Auditoría Gastos Administrativos, Legales y Calificación de riesgo de Auditoría Balances, Memorias y 20F Sitio web y servicios de IR Filings en CNV, BYMA y SEC Impuestos

  10. Slide 10: Valor neto de los activos

    VALOR NETO DE LOS ACTIVOS1 USD MILLONES OFICIALES 298 1.528 61 587 21 +289 269 239 671 1.508 1.239 1.239 517 2 Shopping Malls Oficinas Reservas de Tierra y Otros Negocios Conjuntos GAV IRCP Deuda Neta IRCP NAV IRCP Activos de IRSA Deuda Neta de IRSA NAV POST FUSIÓN prop. En desarrollo e Inversiones

  11. Slide 11: EBITDA y deuda neta

    EBITDA Y DEUDA NETA MILLONES DE USD OFICIALES EBITDA AJUSTADO DE RENTA DEUDA NETA PROMEDIO ÚLTIMOS 5 EJERCICIOS (2017-2021) AL 30 DE JUNIO DE 2021 LTV 27,3% 120 5 Hoteles 23 Oficinas 298 573 92 Shoppings 275 IRCP IRSA PROFORMA PROFORMA FUSIÓN 11

  12. Slide 12: Deuda de IRSA e IRCP y proforma fusión

    DEUDA DE IRSA E IRCP Y PROFORMA FUSIÓN MILLONES DE DÓLARES OFICIALES – INFORMACIÓN AL 30/06/21 FUSIÓN Deuda con el Mercado* 188,7 Deuda con el Mercado 433,1 Deuda con el Mercado 621,8 Mutuo con IRCP 69,9 Bonos en manos de IRSA 2,4 Total Deuda Bruta 621,8 Bonos en manos de IRCP 51,0 Total Deuda Bruta

  13. Slide 13: Timeline estimado de la fusión

    TIMELIME ESTIMADO DE LA FUSIÓN PERÍODO FISCAL 2022 • Presentación • Aprobación SEC • Conformidad • Asamblea IRSA/IRCP F4 en SEC • Presentación de CNV * • Acuerdo Definitivo de Fusión Prospecto CNV • Presentación en CNV de • Convocatoria acuerdo definitivo. Asamblea (Día T) • Inscripciones en IGJ • A

  14. Slide 14: Dirección, email, teléfono

    DIRECCIÓN EMAIL TELÉFONO WEBSITE TWITTER Della Paolera 261, piso 9 ir@irsa.com.ar (+54) 911 4323-7449 www.irsa.com.ar @IRSAIR

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