Slide 1: 2012年度 第2四半期 決算説明会資料
zxcv 2012年度（平成25年3月期） 第2四半期 決算説明会資料 太陽ホールディングス株式会社 2012年11月20日修正版 (2012年11月9日版より、P.19を修正しております。) 本資料の如何なる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。また、本 資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を 保証するものではなく、今後、予告なしに変更されることがあります。万が一この情報に基づいて 被ったいかなる損害についても、弊社は一切責任を負うものではありません。 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.
Slide 2: 当社グループの製品分野
当社グループの製品分野 zxcv PWB用部材 FPD用部材 SR（ソルダーレジスト） PKG 基板用部材 PDP用部材 リジッド フレキシブル 基板用部材 基板用部材 銀ペースト等 白色レジスト タッチパネル 用部材 ビルドアップ 基板用部材 新しい製品群 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 1
Slide 3: 用語の説明
用語の説明 zxcv 用語 内容 PWB用部材 (Printed Wiring Board) プリント配線板用部材 FPD用部材 (Flat Panel Display) フラットパネル・ディスプレイ用部材 PDP用部材 (Plasma Display Panel) プラズマディスプレイ・パネル用部材 SR (Solder Resist) ソルダーレジスト（レジストインキ） PKG基板用部材 (Package) モジュール基板 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 2
Slide 4: INDEX
INDEX zxcv 1. 2012年度 上半期概要 2. 2012年度 通期業績予想 3. 中期経営計画の進捗状況 4. その他トピックス Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 3
Slide 5: 1. 2012年度 上半期概要
zxcv 1. 2012年度 上半期概要 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 4
Slide 6: 2012年度上半期 業績
2012年度上半期 業績 zxcv （単位：百万円） 11年度 12年度 期初 項目 増減額 増減率 上半期 上半期 業績予想 売上高 21,115 18,594 △2,521 △11.9% 19,500 営業利益 2,416 2,353 △62 △2.6% 2,100 経常利益 2,274 2,463 ＋189 ＋8.3% 2,100 四半期純利益 1,578 1,746 ＋169 ＋10.6% 1,500 円・USDレート 79.7 79.4 △0.3 - 80.0 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 7: 2012年度上半期 減収要因（前期比）
2012年度上半期 減収要因（前期比） zxcv 売上高 （単位：億円） △16 △8 △1 数量減少要因 銀価格下落要因 為替その他 要因 211 186 前上半期実績 当上半期実績 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 6
Slide 8: 2012年度上半期 減益要因（前期比）
2012年度上半期 減益要因（前期比） zxcv 営業利益 （単位：億円） ＋１ △１ 製品MIX要因 為替その他 要因 24 24 前上半期実績 当上半期実績 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 7
Slide 9: 2012年度上半期 ＢＳの概況
2012年度上半期 ＢＳの概況 zxcv 資産 負債・純資産 （単位：億円） （単位：億円） 450 450 400 400 350 72 76 130 143 350 300 300 250 42 38 250 200 92 90 200 150 335 333 150 100 100 143 137 50 50 0 0 11年度期末 12年度上半期 11年度期末 12年度上半期 固定資産 その他流動資産 純資産 負債 棚卸資産 現預金 円高に伴う海外子会社投資の目減り 償却による固定資産の減少 （為替換算調整勘定の減少） 生保解約による固定資産の減少 利益剰余金の増加 Copyri
Slide 10: 2012年度上半期 ＣＦの概況
2012年度上半期 ＣＦの概況 zxcv 営業ＣＦ 投資ＣＦ 財務ＣＦ （単位：億円） （単位：億円） （単位：億円） 11年度上半期 12年度上半期 11年度上半期 12年度上半期 11年度上半期 12年度上半期 30 30 30 20 20 20 30 10 10 10 4 0 3 0 0 -4 -12 -10 -18 -10 -10 -20 -20 -20 定期預金の戻入による 棚卸資産の増加による CF増加 増配（記念配当）に伴う CFの減少（前期） 生保解約によるCFの CFの減少（前期） 増加 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 11: PWB用部材の実績
PWB用部材の実績 zxcv 売上高 （単位：億円） 160 141 140 140 5 5 120 29 32 ビルド 中国市場を中心に低価格品の販売 100 アップ は好調に推移 PKG＆フ 80 スマートフォン及びタブレットＰＣなど レキ の小型情報端末の需要増加により 60 107 リジッド PKGなどの高機能品の販売が増加 102 40 20 0 11年度上半期 12年度上半期 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 10
Slide 12: FPD用部材の実績
FPD用部材の実績 zxcv 売上高 （単位：億円） 70 60 PDPテレビ需要減少により販売数量は 50 大幅に減少 40 原材料である銀価格下落に連動し販売 67 単価も下落 30 20 42 10 0 11年度上半期 12年度上半期 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 11
Slide 13: 2012年度 セグメント売上・利益
2012年度 セグメント売上・利益 zxcv 売上高 （単位：億円） 100 90 90 80 73 70 63 62 59 56 60 50 11年度上半期 40 12年度上半期 30 19 20 20 13 14 10 0 日本 中国 台湾 韓国 その他 営業利益 12 11 10 9 8 8 6 6 4 4 2 2 2 2 2 2 0 日本 中国 台湾 韓国 その他 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 12
Slide 14: 2. 2012年度業績予想
zxcv 2. 2012年度業績予想 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 13
Slide 15: 2012年度 業績予想
2012年度 業績予想 zxcv （単位：百万円） 12年度業績予想 11年度 項目 5/8公表 新予想 増減額 増減率 実績 売上高 40,500 36,500 △4,000 △9.9% 39,797 PWB等 29,500 29,500 0 0% 27,490 FPD 11,000 7,000 △4,000 △36.4% 12,307 営業利益 4,500 4,500 0 0% 4,040 経常利益 4,500 4,500 0 0% 4,027 当期純利益 3,200 3,200 0 0% 2,502 円・USDレート 80.0 79.4 - - 79.3 Copyright © 2012
Slide 16: 2012年度 業績予想 修正要因
2012年度 業績予想 修正要因 zxcv 前回公表業績予想からの修正要因 PWB 上期に当初の想定を上回るペースで推移 FPD用部材より販売単価は低いが利益率が高い FPD PDPテレビ市場縮小による販売数量の減少 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 15
Slide 17: 連結売上高（ＰＷＢ等・ＦＰＤ）の実績
連結売上高（ＰＷＢ等・ＦＰＤ）の実績 zxcv 売上高 ＰＷＢ等は前期より増加 ＦＰＤは数量減少・銀価格 （単位：億円） PWB用部材等 FPD用部材 下落が要因 500 450 400 102 350 95 94 123 70 300 65 60 56 250 15 31 200 309 336 150 277 279 299 275 295 229 235 259 100 50 0 2003年度 2004年度 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 予想 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS
Slide 18: 連結業績の推移
連結業績の推移 zxcv 売上高 （単位：億円） 売上高 営業利益 当期純利益 500 453 450 419 403 398 400 365 353 350 350 326 300 277 257 250 200 150 100 79 88 66 55 61 48 47 42 48 53 45 50 29 33 30 34 40 32 27 19 25 0 2003年度 2004年度 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012 予想 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rig
Slide 19: 銀価格の推移
銀価格の推移 zxcv ＦＰＤ用部材の主要原料である銀価格の推移 （円／kg） 7万円台で推移していた ものの直近で上昇 95,000 90,000 85,000 80,000 75,000 70,000 65,000 60,000 55,000 50,000 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 2011年 2012 年 ※出典：山本建値 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 18
Slide 20: 設備投資と減価償却費
設備投資と減価償却費 zxcv （百万円） 設備投資額 減価償却費 1,400 1,200 1,000 800 600 400 ※ 200 0 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 （通期実績） （通期実績） （通期実績） （通期見込み） (※2012年11月9日版より、2011年度設備投資額通期実績を修正しております。) Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 19
Slide 21: 3. 中期経営計画の進捗状況
zxcv 3. 中期経営計画の進捗状況 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 20
Slide 22: 中期経営計画の進捗状況 中国市場戦略
中期経営計画の進捗状況 zxcv 中国市場戦略 • 低価格品で競合よりシェア奪取 • M&Aによる中国内シェアの拡大（「M&A戦略」参照） “地産地販戦略” • 震災影響により海外子会社への生産移管が進行 • 海外子会社の原材料現地調達比率拡大（上期約 50%） • 円高対策として原材料の日本への輸出推進 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 21
Slide 23: 中期経営計画の進捗状況 新製品開発戦略
中期経営計画の進捗状況 zxcv 新製品開発戦略 • 上半期の新製品売上高14億円（通期目標約38億 円） • 白色SRは約4億円 グローバル人材戦略 • 海外人材の現地での採用活動 • 海外人材の本社取締役への登用 • 海外人材のマネジメントクラスの抜擢 • 海外子会社間の人事ローテーション Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 22
Slide 24: 中期経営計画の進捗状況 M&A戦略
中期経営計画の進捗状況 zxcv M&A戦略 • 平成24年8月9日付にて『永勝泰科技股份有限公 司』の株式譲渡について基本合意締結完了。目的 は中国市場のシェアの拡大。 • 平成24年10月19日付にて台湾の公平取引委員会 にて本件株式譲渡の承認完了。 • 平成25年2月下旬までに51%の株式の取得を予 定。その後も追加の株式取得の予定 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 23
Slide 25: 永勝泰科技股份有限公司概要
中期経営計画の進捗状況 zxcv 永勝泰科技股份有限公司概要 所在地 台北県鶯歌鎮仁愛路1号7F 代表者 董事長 江徳生 事業内容 精密機器用の特殊インキの製造・販売 設立年月日 1998年9月 財務情報 【単位：千円】 大項目 中項目 平成22年3月期 平成23年3月期 平成24年3月期 BS 流動資産合計 2,079,177 2,421,924 1,906,643 固定資産合計 1,240,586 1,421,424 1,633,544 流動負債合計 505,102 550,272 404,721 固定負債合計 31,237 52,744 77,449 純資産合計 2,
Slide 26: 4. その他トピックス
zxcv 4. その他トピックス Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 25
Slide 27: その他 日本触媒火災事故による影響
その他 zxcv 日本触媒火災事故による影響 • 平成24年9月29日 日本触媒の姫路製造所にて爆 発・火災事故が発生。 • 11月9日現在も当該製造所は停止中であり、再開時 期は未定。 • 当社は製品原材料の一部として樹脂を購買。当該 樹脂に関しては日本触媒の他拠点での生産を開始 済み。 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 26
Slide 28: zxcv
zxcv Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 27