First Capital S.p.a. · MIL:FIC
First Capital — Mid & Small | Milan 2025
19 slides from First Capital's conference presentation, November 2025
Slide 1: Presentazione Corporate
Presentazione Corporate Mid & Small | Milan 2025 WHEN VALUES MATTER FIRST CAPITAL GROUP WHEN VALUES MATTER | 1
Slide 2: About First Capital Group
ABOUT FIRST CAPITAL GROUP STRATEGY INVEST SRL 25% MERCATO 38% LONG-TERM PARTNER DELLE PMI ITALIANE First Capital è una holding di partecipazioni finanziarie attiva da oltre 15 anni e quotata su Euronext Growth Milan dal 2010, specializzata in investimenti equity in FINAN SERVICE SPA NEXT HOLDING SPA
Slide 3: Management Team
MANAGEMENT TEAM RENZO TORCHIANI VINCENZO POLIDORO MARCO DI LORENZO Comitato Esecutivo FIC CEO di SICAF – Comitato Esecutivo FIC Comitato esecutivo FIC 25 years of experience 25 years of experience 30 years of experience MARCO FUMAGALLI LUCA DI LIDDO MARCO GRECO Presidente di FIC e SICAF Co-CEO di VT
Slide 4: Key Numbers
KEY NUMBERS ~€ 140 MLN ~€ 100 MLN ~€ 40 MLN TOTAL ASSET PORTAFOGLIO CASH & EQUIVALENTS (INVESTIMENTI STRATEGICI + ALTRI INVESTIMENTI) ~€ 101 MLN ~€ 29,2 NET ASSET VALUE NET ASSET VALUE CONSOLIDATO PER AZIONE ~€ 132 MLN ~€ 38,0 NET INTRINSIC VALUE* NET INTRINSIC VALUE PER AZIONE* * Basato sul consens
Slide 5: Performance First Capital vs Benchmark
PERFORMANCE FIRST CAPITAL VS BENCHMARK 35 PERFORMANCE FIRST CAPITAL vs FTSE SMALL CAP Variazione Percentuale Annua NAV TR PER PREZZO TR FTSE ITALIA 100 ANNO AZIONE PER AZIONE SMALL CAP 30 2008 -4% 0% -41% 2009 13% 0% 17% 2010 (IPO) -8% 0% -8% 80 >4x 25 2011 -8% -25% -34% 2012 -3% -17% -7% 2013 33% 2
Slide 6: Strategia di Investimento
STRATEGIA DI INVESTIMENTO TARGET ECCELLENTI APPROCCIO PRIVATE EQUITY ▪ Leadership di mercato ▪ Business Due Diligence ▪ Opportunità di sviluppo ▪ Gestione attiva ▪ Alta redditività ▪ Diritti di governance ▪ Elevati flussi di cassa ▪ Partecipazioni qualificate ▪ Solidità finanziaria ▪ Strategia di ex
Slide 7: Track Record e Portafoglio del Gruppo First Capital (1/3)
TRACK RECORD E PORTAFOGLIO DEL GRUPPO FIRST CAPITAL (1/3) 6,0x EXIT REALIZZATE INTRED IN PORTAFOGLIO 5,5x 5,0x CAPITALE INVESTITO: EUR 1 MLN TINEXTA GENERALFINANCE CEMBRE 3,2x 2,9x 3,6x ALA 4,0x 3,5x LABOMAR TPS CASH MULTIPLE 1,7x ORSERO 1,6x 2,6x 3,x NEXT GEOSOLUTIONS AMBIENTHESIS 2,2x NET INSURANC
Slide 8: Track Record e Portafoglio del Gruppo First Capital (2/3)
TRACK RECORD E PORTAFOGLIO DEL GRUPPO FIRST CAPITAL (2/3) TRACK RECORD 22 ~€ 70 MLN ~€ 135 MLN ~€ 2 22 X& % N. EXIT CAPITALE CAPITALE CASH MULTIPLE REALIZZATE INVESTITO DISINVESTITO & IRR N. 8 EXIT TRAMITE OPA N. 14 EXIT SUL MERCATO FIRST CAPITAL GROUP WHEN VALUES MATTER | 8
Slide 9: Track Record e Portafoglio del Gruppo First Capital (3/3)
TRACK RECORD E PORTAFOGLIO DEL GRUPPO FIRST CAPITAL (3/3) IN PORTAFOGLIO 12 ~€ 55 MLN ~€ 85 MLN ~€ 115 MLN N. SOCIETA’ IN CAPITALE MARKET INTRINSIC PORTAFOGLIO INVESTITO VALUE VALUE* *L’intrinsic Value viene calcolato sulla base dei valori di consensus, ovvero dei prezzi target a 12 mesi indicati da
Slide 10: Breakdown delle Attività
BREAKDOWN DELLE ATTIVITA’ FIBER SPECIALTY FINANCE 10% CHEMICAL PRODUCTS CYBER 28% 28% 9% ENGINEERING PIPE MARINE SERVICES PRIVATE & OTHERS FOOD ASSET INDUSTRY 9% PHARMACEUTICAL ADVISORY 1% ALLOCATION 1% AUDIO SYSTEMS CASH & EQUIVALENTS 61% 7% CONSUMER GOODS 10% 10% WASTE MANAGEMENT 5% GREEN ENERGY 1
Slide 11: Le Principali Società in Portafoglio (1/2)
LE PRINCIPALI SOCIETA’ IN PORTAFOGLIO (1/2) FIBER SPECIALTY FINANCE CYBER MARINE ENGINEERING SERVICES RICAVI € 55 MLN TURNOVER € 3.030 MLN RICAVI € 75 MLN EBITDA € 24 MLN (43,5%) UTILE NETTO € 21 MLN EBITDA € 12 MLN (16,0%) RICAVI € 203 MLN EBITDA € 54 MLN (26,6%) Servizi di connettività in banda ul
Slide 12: Le Principali Società in Portafoglio (2/2)
LE PRINCIPALI SOCIETA’ IN PORTAFOGLIO (2/2) GREEN ENERGY ADHESIVES WASTE MANAGEMENT PRODOTTI FARMACEUTICI RICAVI € 19 MLN RICAVI € 85 MLN RICAVI € 32 MLN RICAVI € 26 MLN EBITDA € 5 MLN (26,7%) EBITDA € 15 (17,9%) EBITDA € 11 MLN (35,2%) EBITDA € 3 MLN (12,3%) Azienda all’avanguardia nella R&S, Azien
Slide 13: First Capital Net Intrinsic Value
FIRST CAPITAL NET INTRINSIC VALUE Le società strategiche in portafoglio hanno ancora un potenziale di crescita importante da realizzare. Sulla base della valutazione di consenso del portafoglio strategico, il valore netto dell'attivo di First Capital è stimato in circa 132 milioni di euro, equivalen
Slide 14: Mission & Top Priorities
MISSION & TOP PRIORITIES FAVORIRE LA CRESCITA DEL GRUPPO La mission di First Capital è quella di massimizzare il valore per i propri investitori attraverso investimenti SUPPORTARE PMI ITALIANE di lungo periodo in aziende leader, con focus particolare sul segmento delle small e mid cap italiane Facen
Slide 15: Case Studies
CASE STUDIES FIRST CAPITAL GROUP WHEN VALUES MATTER | 15
Slide 16: Case Study: ALA
CASE STUDY: ALA ALA: LA SOCIETA’ E L’INVESTIMENTO DISINVESTIMENTO E CREAZIONE DI VALORE ALA è tra principali operatori a livello internazionale A 4 anni dall’investimento in ALA, dopo un nell’offerta di servizi di logistica integrata e nella importante percorso di espansione e sviluppo (anche distri
Slide 17: Case Study: Labomar
CASE STUDY: LABOMAR LABOMAR: LA SOCIETA’ E L’INVESTIMENTO DISINVESTIMENTO E CREAZIONE DI VALORE Labomar è tra i leader italiani nello sviluppo e A 3 anni dall’investimento in Labomar, dopo un produzione conto terzi di integratori alimentari, importante percorso di espansione e sviluppo (anche dispos
Slide 18: Case Study: Net Insurance
CASE STUDY: NET INSURANCE NET INUSRANCE: LA SOCIETA’ E L’INVESTIMENTO DISINVESTIMENTO E CREAZIONE DI VALORE Net Insurance è specializzata nell’offerta di prodotti assicurativi connessi alla Cessione del Quinto, alla A quasi 4 anni dall’investimento in Net Insurance, protezione tramite la bancassicur
Slide 19: When Values Matter
WHEN VALUES MATTER FIRST CAPITAL S.P.A. Viale Luigi Majno, 17/A | 20122 Milano Tel. +39 02 002 49 170 | +39 02 002 49 171 info@firstcapital.it | www.firstcapital.it | www.firstsicaf.it First Capital S.p.A. FIRST CAPITAL GROUP WHEN VALUES MATTER | 19