Fujikura Ltd · TSE:5803
Fujikura — H1 FY2012 Earnings Presentation
36 slides from Fujikura's earnings presentation, Oct 29, 2012
Slide 1: 2012年度 第2四半期（上期）決算
２０１２年度 第２四半期（上期）決算 2012年10月29日
Slide 2: 上期の概況と下期の取り組み／決算概要説明
Ⅰ．上期の概況と下期の取り組み 取締役社長 長浜 洋一 Ⅱ. 決算概要説明 取締役常務執行役員 國本 隆 1
Slide 3: 上期の概況と下期の取り組み
1. FH ORRET AO RY MA SS —=—Stete FFujikura 2
Slide 4: 2012年度上期の概況
1．2012年度上期の概況 電子事業の復興状況 1) 被災工場の復旧はほぼ完了 2) 事業リスク対応（高海抜地）の新工場を 年度内立上げに向け、建設中 3) ただし、足元 顧客の戻りに若干時間が必要 国内インフラマーケットの縮小による市場環境の変化 1) 競争激化による価格下落で情報通信事業の収益性が悪化 2) 電力マーケットは、原発停止の影響で縮小し、価格競争が激化 海外展開 1) 自動車関連事業は、新興国向けを中心に拡大し、利益に貢献 トピックス Nistica社のM&A（情報通信事業の新たな成長戦略） 3
Slide 5: 下期の取り組み
2. 下期の取り組み 国内を中心にグループ全体で15中期の達成 をにらみ、事業構造改革を実施 FPC事業をはじめ、電子事業の顧客の戻し、 受注確保に注力 ※懸念材料 中国市場における反日不買リスクの影響 4
Slide 6: 電子の復興 - カビンブリ工場建設状況
参考資料1．電子の復興 - カビンブリ工場建設状況 - 土地面積： 53,015㎡ 延床面積： 29,948平米 生産品目： FPC 操業開始予定： 2013年3月 5
Slide 7: 電子の復興 - タイ王国の洪水対策状況
参考資料2．電子の復興 - タイ王国の洪水対策状況 - 実施者 施 策 タイ王国 z ロジャナ、ナワナコン工業団地に 工業団地 海抜約6.0ｍの防水堤設置 約3.0m ナワナコン工業団地 防水壁 自社 z FETL社アユタヤ工場 - 海抜6.0ｍ・全長約1.5kmの 防水壁を設置 z FETL社ナワナコン工場 3.5m - 製造設備を2階に設置 アユタヤ工場 防水壁 - １階設備は個別防水 6
Slide 8: 自動車関連事業の海外展開
参考資料3. 自動車関連事業の海外展開 • 欧州R&Dセンターを設立 • 顧客ニーズに合わせて拠点展開 Fujikura Ltd. Fujikura Automotive Europe SAU Wolfsburg Ingolstadt Changchun Fujikura Korea Automotive Ltd. Yonezawa Electric Wire Co,.Ltd. Lafayette Dej Fujikura Automotive AmericaDetroit LLC. Tangier Fujikura Automotive Cluj-Napoca Piedras Negras
Slide 9: 決算概要説明
Ⅱ． 決算概要説明 1. タイ王国洪水の業績への影響について 2. 2012年度上期決算概要及び年度見通し 3. 配当予想について 8
Slide 10: 2012年度上期決算概要及び年度見通し
2012年度上期決算概要及び年度見通し 2012年度 2011年度 2012年度 (前回 7. 30予想) 上期 下期 年度 上期 下期(予） 年度（予） 上期 年度 売上高 2,682 2,407 5,090 2,396 2,604 5,000 2,400 5,000 営業利益 63 70 133 43 37 80 50 130 （単位：億円） 営業利益率 (%) 2.4 2.9 2.6 1.8 1.4 1.6 2.1 2.6 持分法投資損益 3 4 8 1 5 6 2 11 経常利益 49 42 91 27 18 45 30 90 当期純利益 10 ▲72 ▲62 ▲40 60 20 0
Slide 11: タイ王国洪水の業績への影響について
1. SF EBRKORMAOZZAIRIUT SS ee F Fujikura 10
Slide 12: 業績への影響について
業績への影響について タイ地区の現況 ＦＰＣ事業については、復旧した被災工場での量産がスタート。現在は下期 の増産に向けた生産体制の構築に注力中。 12年度末までには、予定通りタイ王国の高海抜地域（カビンブリ地区）に 新規工場を立ち上げ、新たな生産体制が整う。 コネクタ事業については、12年度上期は洪水前と同水準の売上規模を維持。 下期は顧客需要の増加により、上期以上の売上を見込む。 12年度上期は、まだ休止期間中の固定費や、被災を受けた拠点の修繕等の原 状回復費用等が発生したが、復興が進むにつれ徐々に減少。今年度中には修 繕費用や休止期間中の固定費の発生は解消される見込み。 11
Slide 13: 営業利益への影響について（1）
営業利益への影響について（1） （単位：億円） 11年度上期 12年度上期 増減 （実績） （実績） ＦＰＣ 345 75 ▲270 コネクタ 158 156 ▲2 その他 194 138 ▲56 自動車関連 306 430 124 電子電装 売上高 合計 1,005 801 ▲204 営業利益 11 ▲25 ▲36 ※11年度上実績には、震災の影響による売上減 90億円、営業利益減25億円が含まれておりま す。この影響を除いた電子電装セグメント全体の売上高及び営業利益の増減額（前年上期対比） は、それぞれ▲294億円 , ▲61億円となります。 12
Slide 14: 営業利益への影響について（2）
営業利益への影響について（2） （単位：億円） 1１年度 12年度 増減 （12年度 - 上期 下期 年度 上期 下期 年度 11年度） 実績 実績 実績 実績 （予) （予） ＦＰＣ 345 134 479 75 155 230 ▲249 コネクタ 158 144 302 156 170 326 24 その他 194 125 319 138 150 288 ▲31 自動車関 306 414 720 430 442 872 152 連 電子電装 売上高 合計 1,005 816 1,821 801 919 1,720 ▲101 営業利益 11 ▲3 9 ▲25 ▲16 ▲41 ▲50 ※11年
Slide 15: 特別損益について
特別損益について ■被災した拠点で修繕・原状回復費用が発生。 ■休止期間中の固定費については、事業の復旧が進むにつれ減少。 （単位：億円） ■ 修繕費等の原状回復費用及び滅失した設備の新規取得については保険金で カバーしている。 （単位：億円） 11年度下期 12年度上期 12年度下期 累計 実績 実績 (予) 特別利益 受取保険金 154 45 70 269 特別損失 修繕・原状回復費用等 ▲38 ▲10 ▲48 固定資産・棚卸資産滅失等 ▲160 ▲160 休止期間中の固定費等 ▲58 ▲21 ▲2 ▲81 事業構造改善費用等 ▲16 ▲16 合 計 ▲234 ▲59 ▲12 ▲304 損
Slide 16: タイ復興に関する設備投資実績と計画
タイ復興に関する設備投資実績と計画 11年度の設備投資は44億円実施。 12年度上期は93億円実施。 12下期は110億円を予定。 FPC製造拠点の冠水リスク回避のため、タイ王国の高海抜地域（カビンブリ地区）に 新規工場を計画通り建築中。 （単位：億円） タイ復興に関する設備投資推移 110 93 44 11年度 12年度 12年度 実績 上実績 下（予） 15
Slide 17: 2012年度上期決算概要及び年度見通し
2. 2012 E FHRERES RUSE Rikl SS ete F Fujikura 1c
Slide 18: 2012年度上期決算概要及び年度見通し
2012年度上期決算概要及び年度見通し 2012年度 2011年度 2012年度 （前回 7. 30予想） 上期 下期 年度 上期 下期（予） 年度（予） 上期 年度 売上高 2,682 2,407 5,090 2,396 2,604 5,000 2,400 5,000 営業利益 63 70 133 43 37 80 50 130 （単位：億円） 営業利益率 (%) 2.4 2.9 2.6 1.8 1.4 1.6 2.1 2.6 持分法投資損益 3 4 8 1 5 6 2 11 経常利益 49 42 91 27 18 45 30 90 当期純利益 10 ▲72 ▲62 ▲40 60 20 0
Slide 19: 2012年度上期決算概要及び年度見通し
2012年度上期決算概要及び年度見通し 上期の売上高は、前年同期比較で、東日本大震災の影響による需要の 落ち込みからの回復があったものの、為替・銅価格の影響に加え、タイ 王国洪水の影響等により286億円減少した。 （単位：億円） ■ 営業利益は、東日本大震災の影響による落ち込みからの需要の回復や、 銅差損の減少等の増益要因があった一方、国内マーケットの競争激化 やタイ王国洪水の影響等により、前年同期比20億円減少した。 ■ 当期利益は、特別損失としてタイ王国災害損失や損害賠償金を計上した 結果、▲40億円となった。 ■ 下期は、被災した電子事業の復旧・復興に伴い増収となるものの、国内 マー
Slide 20: 2012年度上期 売上高の増減要因
2012年度上期 売上高の増減要因（前年同期比） 売上高 （単位：億円） 為替変動 銅価格 震災の による影響 純増減 の影響 影響 ▲18 ▲80 +100 ▲288 2,682 2,396 2011年度上期比 ▲286 11年度上実績 12年度上実績 19
Slide 21: 2012年度上期 営業利益の増減要因
2012年度上期 営業利益の増減要因（前年同期比） 営業利益 （単位：億円） 震災の 純増減 影響 +30 ▲66 低価法等 の影響 為替変動 +20 による影響 ▲3 63 2011年度上期比 ▲20 43 11年度上実績 12年度上実績 20
Slide 22: 2012年度上期決算概要 特別損益について
2012年度上期決算概要 特別損益について （単位：億円） 2011年度 2012年度 上期 上期 下期 年度 営業利益 63 70 133 43 持分法投資損益 3 4 8 1 特別利益の主な内訳 経常利益 49 42 91 27 受取保険金 45 特別利益 0 155 155 49 特別損失 17 263 280 97 特別損失の主な内訳 税引前当期利益 31 ▲65 ▲33 ▲20 タイ災害損失 59 税金費用 20 4 24 16 損害賠償金 17 少数株主損益 1 3 4 4 投資有価証券 14 当期利益 10 ▲72 ▲62 ▲40 評価損 21
Slide 23: B/S 主要項目(1)
B/S 主要項目(1) （単位：億円） 12年3月末 12年9月末 増減 〈資産〉 4,894 4,886 ▲8 流動資産 2,517 2,428 ▲88 現金及び預金 596 531 ▲65 受取手形及び 1,164 1,118 ▲45 売掛金 たな卸資産 531 574 43 タイ洪水復興に係る 固定資産 2,377 2,457 80 設備投資の増加 有形固定資産 1,476 1,566 90 無形固定資産 56 80 24 小計 1,532 1,647 114 投資その他の資産 844 810 ▲34 22
Slide 24: B/S 主要項目(2)
B/S 主要項目(2) （単位：億円） 12年3月末 12年9月末 増減 負債純資産合計 4,894 4,886 ▲8 〈負債〉 3,052 3,173 121 長期借入金返済資金の 支払手形及び買掛金 746 662 ▲83 前倒し調達及び運転資 金増による借入の増加 有利子負債 1,683 1,880 197 その他流動負債 417 427 9 〈純資産〉 1,842 1,712 ▲129 株主資本 1,925 1,851 ▲74 その他の包括利益 ▲202 ▲261 ▲59 累計額 少数株主持分 118 123 4 23
Slide 25: セグメント別業績推移及び予想
セグメント別業績推移及び予想 （単位：億円） 売上高 営業利益及び営業利益率 セグメント 11年度 12年度 増減 12年度 11年度 １2年度 増減 12年度 上 上 下(予） 上 上 下（予） 44 24 ▲20 16 情報通信 523 535 12 556 8.6% 4.7% ▲3.9% 2.9% 11 ▲25 ▲36 ▲16 電子電装 1,005 801 ▲204 919 1.2 % ▲3.2% ▲4.4% ▲1.7% ケーブル・ ▲18 15 33 15 1,049 977 ▲72 1,046 機器 ▲1.9% 1.6% 3.5% 1.4% 26 26 0 20 不動産 55 54
Slide 26: 2012年度下予想 セグメント営業利益の増減
2012年度下予想 セグメント営業利益の増減 営業利益 （単位：億円） 情報通信 電子電装 不動産 ▲8 +9 ▲6 43 37 2012年度上期比 ▲6 12年度上実績 12年度下予想 ※ケーブル・機器は増減がないた め表示しておりません。 25
Slide 27: 情報通信セグメント
情報通信セグメント 上期は、前年同期と比較して、海外マーケットを中心に増収となったが、競争激化により減 益となった。 下期は、引き続き海外マーケットを中心に増収となるものの、減益傾向が継続。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 光ファイバ／ケーブル 光ファイバ/ケーブル 上期は、東日本大震災からの復旧と、中国母材会社の本 光機器部品 格稼働により増収。 エンジニアリング 下期は、中国向けを中心に品種構成の変化等により、減 営業利益率 収となる見込み。 光機器部品 537 556 523 535 上期は光部品が北米、中国向け需要で好調だったため 増収。 154 148 157
Slide 28: 電子電装セグメント
電子電装セグメント 上期は、自動車関連事業は震災の影響から回復したものの、電子事業においてＦＰＣを中心にタイ王国洪水の 影響を受け、電子電装全体では上期対比大幅減収。 下期は、電子事業はＦＰＣを中心に受注の取り込みにより増収。自動車関連は新興国で需要が拡大し増収を 見込む。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 FPC FPC 上期は、タイ王国洪水の影響が残り、減収。 コ ネク タ 下期は、被災した主力工場の復旧により増収を見込む。 その他 自動車関連 営業利益率 コネクタ 上期は、携帯電話基地局向けを中心に堅調に推移。 1,005 下期は、高機能携帯向けを中心とした受注
Slide 29: ケーブル･機器セグメント
ケーブル･機器セグメント 国内電力マーケットについては厳しい環境 事業構造改革による収益力の改善を継続する （単位：億円） 売上高と営業利益率 ケーブル・機器 上期は、銅価の下落や建設マーケットの需要減により全 営業利益率 体で減収となったものの、北米事業が好調であったことや 構造改革の効果により黒字化し、増益。 下期は、国内民需品の拡販により増収となる見込み。 1,049 1,046 970 977 11/上 11/下 12/上 12/下 実績 実績 実績 予 銅ベース（建値） （千円／トン） 【期中平均】 772 664 662 650 2.2% 1.6% 1.4% ▲1.
Slide 30: 不動産セグメント
不動産セグメント 「深川ギャザリア」を中心とした不動産賃貸収入が引き続き収益に貢献 （単位：億円） 売上高と営業利益 不動産 12年下（予）は修繕費等の一時的な費用が発生 営業利益率 するため減益となる。 ＜主な建物の竣工時期＞ 55 54 54 54 z イトーヨーカドー 2000.11 z プラザ棟 2002.10 z W１棟 2002.12 z タワーＳ棟 2003. 1 47.9% 44.7% 47.8% z タワーＮ棟 2007. 1 37.0% z W2棟 2010. 4 z W3棟 2010. 4 z ギャザリアビオガーデン 「フジクラ木場千年の森」 2010.11 11
Slide 31: 設備投資及び減価償却費
設備投資（タイ復興予算除く）及び減価償却費 （単位：億円） 2011年度 2012年度 上期 下期 年度 上期 設備投資 150 183 333 134 （内製造事業） 148 168 317 126 （内不動産事業） 1 14 15 7 減価償却費 122 118 241 110 （内製造事業） 110 106 216 99 （内不動産事業） 12 12 24 11 ※ リースを含む ※ 2011年度設備投資はタイ復興のための設備投資を含む 30
Slide 32: 有利子負債、金融収支、フリーキャッシュフロー
有利子負債、金融収支、フリーキャッシュフロー （単位：億円） 2011年度 2012年度 上期 下期 年度 上期 有利子負債 1,952 1,683 1,683 1,880 金融収支 △10 △11 △21 △9 フリーキャッシュフロー *△356 470 114 △206 フリーキャッシュフロー＝営業活動によるキャッシュフロー＋支払利息＋投資活動によるキャッシュフロー *2011年度上期には2012年3月に満期を迎える3か月超の定期預金250億円を含む 31
Slide 33: 配当予想について
3. Bo 4 PIX DUYT SS ete F Fujikura 32
Slide 34: 配当予想について
配当予想について 安定配当を継続 配当実績 – 2011年度 5.0円/株 – 2012年度中間 2.5円/株 2012年度期末配当（案）：年間5.0円/株 （中間期 2.5円/株、期末 2.5円/株） 33
Slide 35: 注記
注記：12年度を含む先の年度の売上・利益等については、直近状況を折り込んだ市場判断、投入に関するフジクラの意 思を定量化していますが、将来時点で事業環境の変化等により変わることがあります。 34
Slide 36: 事業セグメント別 売上高・営業利益 推移
【2012年度 第2四半期決算 補足資料】 事業セグメント別 売上高・営業利益 推移 事業セグメント別 売上高 推移 2011年度 2012年度 １２上期 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 下期 年度 1Q実績 2Q実績 上期実績 下期予想 年度予想 前回予想 ケーブル 73 76 75 82 148 157 305 81 82 163 154 317 163 光機器部品 147 137 147 156 283 303 586 158 139 297 306 603 306 工事 46 45 36 43 90 79 170 39 34 73 95 168 77 情報通信 266 257 257 2