Salmones Camanchaca SA · BCS:SALMOCAM
Salmones Camanchaca SA — Camanchaca — Q3 2019 Earnings Presentation
33 slides from Salmones Camanchaca SA's earnings presentation, Nov 29, 2019
Slide 1: Resultados 3T 2019
Resultados 3T 2019 29 de Noviembre, 2019
Slide 2: Agenda
Agenda • Destacados 9M 2019. • División Pesca. • División Salmones. • División Cultivos. • Resultados financieros. • Situación Social Chile.
Slide 3: Destacados 9M 2019
Destacados 9M 2019
Slide 4: Hechos destacados de 9M 2019
Hechos destacados de 9M 2019 • Reducción de 13,4% en los Ingresos vs 9m 2018, registrando US$ 417 millones en 9m 2019 por menores ingresos de Salmones por acumulación de inventarios, y de Pesca por menores capturas de la zona norte. • EBITDA disminuyó 21,5% vs 9m 2018, registrando US$ 58,5 millones
Slide 5: Cifras claves
Cifras claves 3T 2019 3T 2018 Δ% 9m 2019 9m 2018 Δ% Ingresos de actividades ordinarias MUS$ 147.030 156.712 -6,2% 417.415 482.091 -13,4% Margen bruto antes de Fair Value MUS$ 30.196 25.977 16,2% 75.010 100.979 -25,7% EBITDA antes de Fair Value MUS$ 26.622 19.186 38,8% 58.548 74.602 -21,5% EBIT antes
Slide 6: División Pesca
División Pesca
Slide 7: Capturas Pelágicas del Norte
Capturas Pelágicas del Norte Temporada pesca estuvo retrasada por abundante biomasa, pero de bajos calibres. Bajos rendimientos en aceite 0,4% 9m 2019 vs 3,4% en 9m 2018 Capturas del 4T 2019 a la fecha ascienden a 18 mil toneladas, totalizando 87 mil toneladas. Aumento de cuota 2020 anchoveta: 4,7%
Slide 8: Capturas Pelágicas Centro-Sur: Jurel/Caballa
Capturas Pelágicas Centro-Sur: Jurel/Caballa Buena temporada pesca por recuperación biomasa: Avance de capturas 97% en 9m 2019. Capturas estimadas consideran traspasos de cuota ORP y de Pesca Norte. Aumento cuota propuesta por ORP de 15% en 2020, implicando 8 mil ton. para CPS Miles de toneladas Cuo
Slide 9: Capturas Pelágicas Centro-Sur: Sardina
Capturas Pelágicas Centro-Sur: Sardina Avance de captura 94% en 9m 2019. La cuota recomendada para el año 2020 es a 66 mil toneladas para CPS. Terceros Propias Miles de toneladas (Incluye capturas propias y compras a 3°s) 73 16 60 26 60 24 55 7 2 50 20 5 29 11 20 57 53 59 45 11 35 2 0 3 3T 17 4T 17
Slide 10: Precio Harina de Pescado
Precio Harina de Pescado • Precios impactados por: • Precios afectados por “fiebre africana” de Cerdos en China • 33% de aumento de la cuota en la 2° temporada zona Norte-centro de Perú alcanzando 2,8 MM ton. Cuotas Perú (norte-centro) : Noviembre a Enero: Mayo a Julio: Noviembre a Enero: Mayo a Jul
Slide 11: 3T 2019 reducción de inventarios generados en 1S 2019
3T 2019 reducción de inventarios generados en 1S 2019 Harina de Pescado (ton) Aceite de pescado (ton) 40.000 8.000 30.000 6.000 20.000 4.000 10.000 2.000 0 0 3T 2019 9m 2019 3T 2019 9m 2019 Conservas (miles de cajas) Jurel Congelado (ton) 1.500 40.000 30.000 1.000 20.000 500 10.000 0 0 3T 2019 9m 20
Slide 12: Distribución de mercados Jurel
Distribución de mercados Jurel 9m 2019 (2017) % basado en ventas en dólares Jurel Congelado Jurel Conserva 7% (19%) 3% (35%) 16% (23%) 4% (0%) 4% (5%) 5% (0%) 38% (35%) 57% (39%) 12% (13%) 24% (7%) 15% (12%) 15% (12%) Nigeria Costa de Marfil Ghana Camerún Perú Otros Chile Singapur Jamaica Argentina
Slide 13: División Salmones
División Salmones
Slide 14: Cosechas de salmón atlántico
Cosechas de salmón atlántico • Cosechas del 3T 2019 representan 29% 21-22 del estimado anual. • Cosechas del 4T 2019 se estiman en 40% 16,3 16,1 de la producción anual. 13,8 13,9 • 20.000 toneladas adicionales (WFE) de 11,1 10,2 salmón Atlántico en 2019 vs 2017 9,6 (mismas zonas de cultivo). 7,8 7,1
Slide 15: Normalización de Costo de producto terminado
Normalización de Costo de producto terminado US$/Kg WFE 5,92 Ex jaula Cosecha y proceso primario Proceso de valor agregado 4,86 4,79 4,36 4,40 4,46 4,30 4,24 4,15 3,92 4,00 3,85 3,93 3T 16 4T 16 1T 17 2T 17 3T 17 4T 17 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 2T 19 3T 19 15
Slide 16: Condiciones Sanitarias del Salmón Atlántico
Condiciones Sanitarias del Salmón Atlántico Indicadores de sustentabilidad (Centros cerrados) 2016 2017 2018 YTD 2019 # de tratamientos de • Modelo de sostenibilidad integrado en todas las unidades de 2,4 2,7 2,7 1,6 negocio. antibióticos. • Miembro fundador de GSI. • Transparencia a través de KPI e
Slide 17: Condiciones Sanitarias del Salmón Atlántico
Condiciones Sanitarias del Salmón Atlántico Mortalidad total por trimestre Centros cerrados Toda la biomasa 11,0% 9,0% 9,3% 8,5% 8,8% 7,3% 7,6% 6,5% 6,1% 5,5% 5,5% 5,4% 4,2% 2,6 % 2,8 % 2,1 % 2,2 % 1,2 % 1,4 % 1,1 % 0,9 % 1,1 % 1,1 % 1,0 % 0,6 % 0,6 % 3T 16 4T 16 1T 17 2T 17 3T 17 4T 17 1T 18 2T 18
Slide 18: Situación Cáligus
Situación Cáligus Evolución de cáligus en la industria Nuevos tratamientos: Farmacológicos: • Peróxido de hidrógeno. Desde noviembre de 2019. Alta eficiencia sobre las mujeres grávidas (> 95%). • Alfaflux (Pharmaq). Utilizado desde noviembre de 2019. Se espera una protección total de 5 a 6 meses des
Slide 19: Evolución Márgenes del Negocio Salmón
Evolución Márgenes del Negocio Salmón Evolución del EBIT* (US$/Kg WFE) sin Fair Value en el negocio de salmonicultura 1,41 1,40 1,29 0,91 -0,24 1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 1T 17 2T 17 3T 17 4T 17 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 2T 19 3T 19 -0,10 0,63 1,20 1,33 1,11 Utilidad Trucha:
Slide 20: Segmento Salmones vs Urner Barry
Segmento Salmones vs Urner Barry Camanchaca vs EE.UU. Benchmark RMP Urner Barry vs RMP Camanchaca al 3T 2019 (Promedio Salmonex, Urner Barry, Ene 2016 = Base 100) (US$/ Kg WFE) 250 +41 Centavos 200 150 100 50 0 Mar-16 May-16 Jul-16 Mar-17 May-17 Jul-17 Mar-18 May-18 Jul-18 Mar-19 May-19 Jul-19 Nov-1
Slide 21: Distribución de mercados salmón Atlántico
Distribución de mercados salmón Atlántico 9m 2019 (9m 2018) % basado en ventas en dólares Total Congelado: 58% (58%) Fresco: 42% (42%) 6% (9%) 21% 19% 5% (7%) (23%) 28% (13%) 7% (1%) 44% 3% 7% (31%) 3% 16% (11%) (27%) 7% 12% (42%) 66% (24%) (56%) 8% 21% (4%) 14% (13%) 13% (7%) (7%) EE.UU México Japó
Slide 22: División Cultivos
División Cultivos
Slide 23: Mejillones
Mejillones • Mejora en Precio de Carne y rotación de inventarios. • Mayor producción con menor volumen de materia prima comprada a terceros • Recuperación del Kg/Cuelga, pero aún materia prima de menor rendimiento y tamaño Acumulado al cierre Septiembre 2014 2015 2016 2017 2018 2019 MP Propia [Miles
Slide 24: Resultados financieros
Resultados financieros
Slide 25: Inventarios
Inventarios 30-09-2019 31-12-2018 30-09-2018 Cantidad Cantidad Cantidad Física MUS$ Física MUS$ Física MUS$ Salmones Salar (Ton) 5.642 45.196 3.692 27.193 5.616 37.290 Total Salmones (Ton) 45.196 27.193 37.290 Pesca Harina de Pescado (Ton) 10.167 12.355 5.003 6.538 2.094 2.600 Aceite de Pescado (Ton
Slide 26: Resultados
Resultados (millones de dólares) 9m 2018 9m 2019 EBITDA (sin Fair Value) 74,6 54,8 58,5 42,6 21,3 14,8 1,1 -1,5 Pesca Salmones Cultivos TOTAL Resultado 33,7 38,4 34,0 33,1 6,9 0,2 0,1 -1,6 Pesca Salmones Cultivos TOTAL 26
Slide 27: Evolución de últimos 4 trimestres móviles
Evolución de últimos 4 trimestres móviles EBITDA Ingresos X% % de EBITDA sobre Ingresos 624 629 623 565 574 565 488 487 498 483 479 462 470 470 446 454 102,3 101,6 439 12,7% 16,2% 16,3% 86,2 79,4 78,8 13,4% 11,8% 15,3% 11,4% 64,0 12,9% 66,9 13,7% 10,2% 58,5 10,0% 55,4 9,2% 47,1 47,0 45,9 6,7% 4,9% 3
Slide 28: Evolución de últimos 4 trimestres móviles
Evolución de últimos 4 trimestres móviles 430 436 425 398 387 380 353 352 328 330 335 329 340 331 299 302 310 308 294 SALMONES 281 263 263 269 247 242 235 233 223 202 209 63,6 68,7 63,0 52,3 51,3 58,5 70,5 81,9 81,1 70,4 69,8 Ingresos 20,1 6,7 38,8 Totales 8,2 -7,5 -5,8 Ingresos Propios EBITDA 169 1
Slide 29: Flujo de Caja Camanchaca
Flujo de Caja Camanchaca • Operación: Afectada por menores volúmenes de venta US$ millones 9m 2019 9m 2018 en Pesca Norte y Salmones y por necesidades de capital Flujo de efectivo de actividades de operación -1,3 36,0 de trabajo de los segmentos de pesca y salmones. • Inversiones: Aumento de 18% deb
Slide 30: Balance Camanchaca
Balance Camanchaca US$ Millones 30-09-2019 31-12-2018 Δ Δ% Efectivo y equivalentes al efectivo 28 31 -3 -10,2% Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 66 77 -11 -13,9% Inventarios 88 55 33 59,1% Activos biológicos, corrientes 171 118 53 45,3% • Aumento de US$ 114 millones em Otros
Slide 31: Situación Social Chile
Situación Social Chile
Slide 32: Situación social en chile
Situación social en chile Colaboradores e Producción y Distribución & instalaciones Procesos Ventas • A la fecha no se han • Salmones: • Ventas de acuerdo a lo registrado daños planificado. • Agua Mar: Operación normal, igual que el abastecimiento de sobre colaboradores alimento, oxigeno, aceite y o
Slide 33: Resultados 3T 2019
Resultados 3T 2019 29 de Noviembre, 2019