Emeis · EURONEXT:EMEIS
Emeis — Orpea — FY2018 Earnings Presentation
61 slides from Emeis's earnings presentation, Mar 27, 2019
Slide 1: Résultats annuels 2018
Davos, Suisse Résultats annuels 2018 27 mars 2019
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Qualité, innovation et bien-être 2. Réseau et développement 3. Une organisation pour une nouvelle phase de croissance 4. Résultats annuels 2018 5. Ouvertures 2018 et 2019 6. Leader du continent Amérique Latine 7. Stratégie et perspectives Annexes 2
Slide 3: Une offre globale de la prise en charge de la Dépendance
Une offre globale de la prise en charge de la Dépendance physique et psychique à moyen et long terme Cœur Offre de prise en charge de la Dépendance de métier Activités complémentaires MAISONS DE CLINIQUES SSR RETRAITE ET MÉDICALISÉES PSY RÉSIDENCES SERVICES SERVICES ET SOINS À DOMICILE Unités Alzh
Slide 4: Qualité, innovation et bien-être
Qualité, innovation et bien-être
Slide 5: La qualité : ADN de nos métiers
La qualité : ADN de nos métiers Définition de Amélioration permanente de la prise en charge des résidents / patients la qualité selon ORPEA Valorisation et bien-être des collaborateurs Innovation Formation Les leviers déployés par ORPEA Bien-être et qualité Diversité de vie au travail 92% 93% 94
Slide 6: Une politique d'innovation dynamique
Une politique d’innovation dynamique Objectifs : développer le bien-être des résidents / patients ET des collaborateurs Quelques exemples RENFORCER Désorientations temporo-spatiales Evit’Errance : dispositif permettant de repérer les résidents désorientés et d’éviter la sécurité des les fugues r
Slide 7: Des formations dédiées et une gestion de carrière personnalisée
Des formations dédiées et une gestion de carrière personnalisée Une dynamique Des modules de formation Volonté forte de Formation innovante de formation continue adaptés aux attentes développer les des managers des collaborateurs qualifications, les et du modèle ORPEA en formations diplômantes en év
Slide 8: Bien être et qualité de vie au travail
Bien être et qualité de vie au travail Au service des 59 500 collaborateurs du Groupe CRÈCHES D’ENTREPRISE En France, partenariat avec le groupe Babilou pour faciliter l’accès aux crèches PRIME « MACRON » 20 000 bénéficiaires en France Montant : 4 M€ RECONNAISSANCE ET VALORISATION DES ÉQUIPES au tra
Slide 9: RSE
Promouvoir la diversité et l’égalité des chances Diversité femmes-hommes Handicap 83% de femmes sur l’ensemble Plus de 600 collaborateurs et des effectifs des accords d’entreprise en 66% des postes de direction tenus par France et en Espagne des femmes (77% en Espagne) Prix AGEFI 2018 de la
Slide 10: Réseau et développement
Zürich(Suisse) Réseau et développement
Slide 11: 2014 – 2019 : forte accélération de l'internationalisation du réseau
2014 – 2019 : forte accélération de l’internationalisation du réseau avec 7 pays supplémentaires Réseau total (nombre de lits) Pipeline (nombre de lits) +78% +108% 96 577 17 388 86 650 77 094 13 599 67 781 54 098 8 321 8 746 9 115 2014 2015 2016 2017 2019 2014 2015 2016 2017 2019 Réseau internationa
Slide 12: +10 000 nouveaux lits
Croissance du réseau de 10 000 lits en 12 mois Réseau total +11% +10 000 nouveaux lits dont 63% par création pure Greenfield 96 577 Acquisitions bolt-on Dagelijks-Leven Woonzorgnet 86 650 Vente de 11 September Axion +6 331 lits établissements +2 379 lits +985 lits +1 087 lits - 855 lits Réseau Résea
Slide 13: Un réseau de 950 établissements / 96 577 lits dans 14 pays
Un réseau de 950 établissements / 96 577 lits dans 14 pays Europe 931 établissements 93 685 lits 12 pays Brésil Belgique Pays Bas Allemagne 18 établissements 67 établ. 180 établ. 61 établ. 1 380 lits 19 075 lits 7 437 lits Pologne 2 752 lits 22 établ. Luxembourg 2 745 lits 2 établ. 365 lits Rép. tch
Slide 14: Un réservoir de croissance de 17 388 lits en construction
Un réservoir de croissance de 17 388 lits en construction : +30% sur 12 mois Pipeline = Var. du Pipeline Lits Pays lits en Pipeline sur (% lits en ouverts construction 12 mois dvlpt) Allemagne 16 228 2 847 +272 15% Autriche 7 088 386 +202 5% Belgique 6 275 1 162 -606 16% Répartition géographique Bré
Slide 15: Répartition des lits et du pipeline par cluster
Répartition des lits et du pipeline par cluster Répartition des lits par cluster Répartition du pipeline par cluster 6 000 5 668 5 000 Europe 4 514 France 4 389 Centrale Benelux 4 000 26% 44% 2 817 3 000 Europe 13% de l’Est 2 000 37% 16% 1 000 22% Péninsule ibérique 17% Latam 11% 0 France Péninsule
Slide 16: Exemple d'acquisition sélective : clinica Holistica en Suisse
Exemple d’acquisition sélective : clinica Holistica en Suisse Clinique psychiatrique se concentrant exclusivement sur les maladies liées au stress en utilisant diverses approches psychiatriques et thérapeutiques (physiothérapie, art, qigong, musique, etc.) Créée en 2010 et récemment rénovée selo
Slide 17: Exemple de création au Luxembourg
Exemple de création au Luxembourg Création d’un établissement haut de gamme : 125 lits de maison de retraite + 80 appartements de résidence services Localisation stratégique à Strassen à proximité du centre historique (4 km du boulevard Royal) Développement interne ORPEA 17
Slide 18: Acquisition d'Axion en Allemagne
Acquisition d’Axion en Allemagne : renforcement sur le segment premium des maisons de retraite Offre premium existante très limitée avec seulement 25 établissements en Allemagne (0,2% du secteur) Acquisition d’Axion : 7 établissements avec 985 lits, dont deux maisons de retraite premium (275 lit
Slide 19: Etablissement premium à Hambourg
Etablissement premium à Hambourg ER-Elbchausee (Hambourg) 19
Slide 20: Acquisition sélective en Espagne : Ecoplar
Acquisition sélective en Espagne : Ecoplar Groupe familial créé en 1998, constitué de 5 établissements (936 lits) avec deux activités : - maisons de retraite - clinique de rééducation prestigieuse à Madrid Excellentes localisations et immeubles récents et bien conçus : Madrid, centre de Grenade
Slide 21: Une organisation pour une nouvelle phase de croissance
Genève (Suisse) Une organisation pour une nouvelle phase de croissance
Slide 22: 30 ans de développement
30 ans de développement Début de l’expansion européenne Internationalisation Structuration +4 pays en 10 ans +8 pays en 5 ans 96 577 lits Forte croissance, principalement via de larges acquisitions Première expansion à l’international Entrée d’un nouvel actionnaire long-terme International Pénétrati
Slide 23: ORPEA, acteur mondial
ORPEA, acteur mondial DEBUT D’UN NOUVEAU CHAPITRE DANS L’HISTOIRE DU GROUPE 23
Slide 24: Une organisation repensée pour une croissance mondiale
En 2 ans, une organisation totalement repensée et dimensionnée pour une croissance mondiale Une organisation plus fluide, plus efficace, plus sécurisée au service d’un développement mondial : – Création de clusters : entité organisationnelle multi-pays avec une équipe de management et un Siège, gé
Slide 25: Organisation type d'un cluster
Organisation type d’un cluster CORPORATE INTERNAL AUDIT, RISKS & INTERNAL CONTROL OFFICER CLUSTER CEO CLUSTER CLUSTER COO CFO CLUSTER INTERNAL CONTROLLER 25
Slide 26: Évolution du potentiel d'ORPEA avec l'expansion géographique
Évolution du potentiel d’ORPEA avec l’expansion géographique et la création de clusters 9 pays 35 pays Population totale 335 millions 951 millions x2,8 Personnes âgées (+ de 80 ans) 20 millions 34 millions +70% Nb. de lits à créer d’ici 2030 600 000 lits x2,7 1 600 000 lits EUROPE | 2017 2050 LATA
Slide 27: Résultats annuels 2018
Varsovie (Pologne) Résultats annuels 2018
Slide 28: Une stratégie d'expansion rapide et rentable
Une stratégie d’expansion rapide et rentable : +42 000 lits en 4 ans Chiffre d’affaires (M€) EBITDAR* (M€) +76% +70% 3 420 912 3 138 846 2 841 769 2 392 652 1 949 538 2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018 Résultat courant avant impôt* (M€) Patrimoine immobilier1 (Md€) +69% +102% 292 5,6
Slide 29: 2018 : objectifs dépassés
2018 : objectifs dépassés OBJECTIFS 2018 RÉALISATIONS 2018 1 Progression du CA : +8,3% (3 400 M€) +9,0% 3 420 M€ 2 Croissance organique* solide +5,0% 155 M€ 3 Marge d’EBITDA* > ou = à 2017 +20 pb 17,7% Coût de la dette = -20 pb à 2,9% 4 Optimisation de l’endettement Maturité moyenne = +1 an à 6,2 an
Slide 30: Forte croissance du CA 2018 : +9,0%
Forte croissance du CA 2018 : +9,0% à 3 420 M€ M€ 2018 2017 Var. Croissance annuelle du CA depuis l’IPO France / Benelux 2 040,3 1 942,7 +5,0% 3 500 2018 = 3 420 +282 M€ Europe Centrale 875,1 782,5 +11,8% 3 138 3 000 2 842 Europe de l'Est 335,0 268,8 +24,6% 2 500 TCMA = +21,3% 2 392 Péninsule ibériq
Slide 31: Forte hausse de la marge d'EBITDAR du périmètre historique
Forte hausse de la marge d’EBITDAR du périmètre historique Pays en développement Acquisitions : Inoges, Chine, Tchéquie et Pologne Baisse du CICE Périmètre Anavita, Dr. Dr. Wagner , (6 M€) historique Pays-Bas, Ecoplar, … Marge EBITDAR : -1% + Marge EBITDAR : 17% Prime Macron -30 pb (4 M€) -40 pb +70
Slide 32: Rentabilité par zone géographique
Rentabilité par zone géographique 2018 2017 Commentaires En M€ CA EBITDAR* %CA CA EBITDAR* %CA France / Benelux 2040,3 591,2 29,0% 1942,7 563,8 29,0% +50 pb en excluant baisse du CICE et Prime France / Benelux hors baisse CICE et Prime Macron 29,5% "M acron" Europe centrale 875,1 225,9 25,8% 782,5 2
Slide 33: EBITDA en hausse de +10,2%
EBITDA* en hausse de +10,2% En M€ 2018 2017 Var. Chiffre d'affaires 3419,8 3138,2 +9,0% Charges de personnel -1802,3 -1639,5 +9,9% Achats -607,5 -563,0 +7,9% Impôts et taxes -119,3 -104,4 +14,2% Autres Charges et Produits 21,0 14,8 N.A. EBITDAR* (EBE courant avant loyers) 911,8 846,2 +7,8% % du chif
Slide 34: Progression soutenue de la rentabilité nette
Progression soutenue de la rentabilité nette1 En M€ 2018 2017 1 Var. EBITDA* (EBE courant) 603,7 547,7 +10,2% Amortissements et provisions -175,9 -153,3 +14,7% Résultat Opérationnel Courant 427,7 394,4 +8,4% Coût de l'endettement financier net -136,2 -135,4 +0,6% Résultat courant avant impôt* 291,5
Slide 35: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie En M€ 2018 2017 EBITDA 604 548 Flux nets de trésorerie générés par l'activité 415 398 Investissements de construction -382 -303 Acquisitions d'immobilier -336 -631 Cessions immobilières 23 31 Investissements immobiliers nets -695 -903 Investissements d'exploitation nets -264 -165
Slide 36: Structure financière solide
Structure financière solide Bilan1 simplifié au 31.12.18 (en M€) Non 1 155 Incorporels affectés* Fonds propres et Capitaux propres d’exploitation 2 976 quasi fonds propres : 3 430 M€ Affectés 3 427 M€ 2 275 Impôts différés à l’infini +285 +335 451 +609 +586 Immobilier 5 022 Dette financière nette 5
Slide 37: Dette nette immobilière, diversifiée et de long terme
Dette nette immobilière, diversifiée et de long terme Indicateurs 31.12.18 30.06.18 31.12.17 Large respect des covenants Dette financière Nette* (M€) 5 022 4 819 4 413 Levier financier retraité1 Maximum % Dette immobilière 85% 85% 85% 5,5 6 autorisés 5 Levier financier retraité 1 2,3 2,3 2,1 4 3 Gea
Slide 38: Poursuite de la diversification et optimisation de l'endettement
Poursuite de la diversification et optimisation de l’endettement Obligation publique non notée Dette nette* diversifiée – Emission inaugurale en 2018 : 400 M€ à 7 ans à 2,625% fixe Non – Elargissement de la base investisseurs crédit bancaire 19% 46% Bancaire 46% Schuldschein : ORPEA est le 1er é
Slide 39: Patrimoine immobilier : 5,6 Mds € (+11,6% en 1 an)
Patrimoine immobilier : 5,6 Mds € (+11,6% en 1 an) 31.12.18 31.12.17 Var. Taux de détention des immeubles 47% 45% +2 pts Surface (en m2) 2 004 000 1 842 000 +8,8% Valeur totale1 (M€) 5 628 5 042 +11,6% Rendement moyen (valorisation par Cushman & Wakefield et JLL) 5,8% 6,0% -20 pb Taux de détention d
Slide 40: IFRS 16 : impact de la nouvelle norme sur les locations
IFRS 16 : impact de la nouvelle norme sur les locations Principes Comptabilisation au bilan de tous les contrats de location (plus de distinction entre location simple et location financement) – Immobilisations : droit d’utilisation sur l’actif loué pour un montant égal à la valeur actuelle des pa
Slide 41: Croissance de 9% du dividende
Croissance de 9% du dividende Dividende proposé à l’Assemblée générale des comptes 2018 : 1,20 € / action Croissance du dividende par action : 1,2 1,1 +9% 1 78 0,9 71 0,8 61 0,7 Rendement* : 54 0,6 1,2% 0,5 44 39 * Sur la base du cours de clôture de l’action au 25.03.19 32 18 ans sans versement de d
Slide 42: Ouvertures 2018 / 2019
Marseille (France) Ouvertures 2018 / 2019
Slide 43: 2018 : ouverture de 2 300 lits
2018 : ouverture de 2 300 lits Ostende (Belgique) – 157 lits Paris 16ème (France) – 87 lits Callian (France) – 80 lits Bruxelles (Belgique) – 223 lits Berne (Suisse) – 226 lits Milan (Italie) – 120 lits Prague (République tchèque) – 224 lits Hambourg (Allemagne) – 111 lits Gênes (Italie) – 141 lits
Slide 44: 2019 : ouverture de 2 500 lits
2019 : ouverture de 2 500 lits Varsovie (Pologne) – 135 lits Zürich (Suisse) – 99 lits Telc (Rép. Tchèque) – 130 lits Marbella (Espagne) – 140 lits Berlin (Allemagne) – 169 lits Liberec (Rép. tchèque) – 149 lits Flandres (Belgique) – 112 lits Marseille (France) – 115 lits Pau (France) – 101 lits 44
Slide 45: Leader du continent Amérique Latine
Rio de Janeiro (Brésil) Leader du continent Amérique Latine
Slide 46: Développement stratégique en LATAM pour devenir le leader du continent
Développement stratégique en LATAM pour devenir le leader du continent BRÉSIL Prise de participation de 20% dans le 1er groupe brésilien : CHILI Brasil Senior Living (Cora) Prise de participation de 50% dans le 22 établissements situés à São Paulo : 1er groupe chilien : SeniorSuites 9 ouverts
Slide 47: Chili : acquisition de 50% du groupe SeniorSuites
Chili : acquisition de 50% du groupe SeniorSuites, le leader chilien Pays solide d’Amérique Latine Croissance PIB par habitant : +6,4% / an sur 2000 à 2017 Dépense de santé privée (% des dépenses de santé totales) : 31,5% (un des % les plus élevés au monde) Nécessité d’avoir une autorisation p
Slide 48: Chili : SeniorSuites, la référence qualité chilienne
Chili : SeniorSuites, la référence qualité chilienne 1er groupe chilien de maisons de retraite 48
Slide 49: Brésil : des fondamentaux solides pour un fort potentiel
Brésil : des fondamentaux solides pour un fort potentiel de développement Évolution des + 80 ans (M)1 Vieillissement Espérance de vie en forte augmentation : 75 ans (+12 ans en 30 ans) accéléré de la 16 population Croissance des plus de 80 ans parmi les plus élevées au monde : x4,4 +12 M de pers
Slide 50: Brésil : prise de participation de 20% dans Brasil Senior Living
Brésil : prise de participation de 20% dans le leader brésilien Brasil Senior Living brésilien, 1er opérateur d’établissements de soins de longue durée pour les personnes âgées dépendantes, fondé en 2012 et détenu par Patria Investments, un des principaux fonds d’investissement d’Amérique Latine,
Slide 51: BSL : un réseau de qualité à São Paulo
BSL : un réseau de qualité à São Paulo (29 M d’habitants) Un réseau récent répondant aux meilleurs standards de qualité 51
Slide 52: ORPEA devient le leader de la prise en charge de la Dépendance en LATAM
ORPEA devient le leader de la prise en charge de la Dépendance en LATAM À HORIZON 5 ANS, Implantations ORPEA UNIQUEMENT AVEC LE PIPELINE SÉCURISÉ : Siège du cluster BRÉSIL Fortaleza 5 900 lits 48 établissements Brasilia Belo Horizonte Rio de Janeiro 7 000 lits Valparaíso São Paulo CHILI 1 000 lits S
Slide 53: Stratégie et perspectives
Callian (France) Stratégie et perspectives
Slide 54: Objectifs 2019
Objectifs 2019 CHIFFRE RENTABILITÉ DÉVELOPPEMENT IMMOBILIER ARBITRAGE D’AFFAIRES 3 700 M€ Créations et Cessions Cession de sites Solide acquisitions +8,2% de 200 à 250 M€* non stratégiques Poursuite de la stratégie de montée en gamme du réseau 54 * Cession sur les 12 prochains mois
Slide 55: Poursuite de la stratégie historique de création de valeur
Poursuite de la stratégie historique de création de valeur Stratégie Développement immobilière : dans les meilleures mix 50/50 entre Poursuite de localisations Internationalisation propriété et location la structuration Création d’établissements Développements dans les Propriété des immeubles
Slide 56: 1989 – 2019 : ORPEA célèbre ses 30 ans d'engagement
1989 – 2019 : ORPEA célèbre ses 30 ans d’engagement 30 ans de valeurs partagées et devenues internationales Bienveillance Loyauté Professionnalisme Humilité Résidents et patients Salariés Dans le respect de sa culture et de ses valeurs, ORPEA a fait le choix de célébrer ses 30 ans au plus près de
Slide 57: Annexes
Luxembourg Annexes
Slide 58: Glossaire
Glossaire La croissance organique du chiffre d’affaires du Groupe intègre : 1. La variation du chiffre d’affaires (N vs N-1) des établissements existants consécutive à l’évolution de leurs taux d’occupation et des prix de journée ; Croissance organique 2. La variation du chiffre d’affaires (N vs N-1
Slide 59: Bilan consolidé
Bilan consolidé En M€ 31-déc-18 31-déc-17 Actif Non courant 9 303 8 324 Goodwill 1 155 1 013 Immobilisations incorporelles 2 275 2 082 Immobilisations corporelles et immobilier en cours de développement 5 628 5 042 ACTIF Autres actifs non courants 244 187 Actif Courant 1 526 1 308 Dont disponibilité
Slide 60: Un actionnariat de long terme, axé sur la création de valeur
Un actionnariat de long terme, axé sur la création de valeur Conseil d’administration de 11 membres aux Actionnariat (% du capital) compétences complémentaires Composition du Conseil d’administration : – Philippe Charrier – Président non exécutif CPPIB – Yves Le Masne – Directeur Général 14,2% – J
Slide 61: Données boursières
Données boursières Données boursières (12 mois) Indices Volume moyen : 192 000 titres / jour (=20 M€) Compartiment A d’Euronext Paris toutes plateformes confondues Cours : 103,25 € Membre du MSCI Small Cap Europe, STOXX Europe 600, CAC Mid 60 et du SBF 120 Plus haut 12 mois : 125,20 € Me