Milbon Co., Ltd. · TSE:4919
Milbon — Q1 2022 Earnings Presentation
23 slides from Milbon's earnings presentation, May 13, 2022
Slide 1: 2022年12月期（第63期）第1四半期 決算説明資料
2022年12月期（第63期）第１四半期 株式会社ミルボン 決算説明資料 ２０２２年５月１３日 © 2022 Milbon Co., Ltd. 0
Slide 2: 目次
目次 P3 連結 経営成績 P4 連結 部門別売上高・ブランド別情報 P14 連結 損益計算書等 P15 連結 設備投資等の推移 P16 フィールドパーソンの推移＆マーケット情報 P17 連結 国内・海外の売上高 P18 連結 国内・海外の営業利益 P19 海外子会社の状況 P21 補足資料 注:ブランド別の数値は、連結の総売上高の数値を使用しております。 © 2022 Milbon Co., Ltd. 1
Slide 3: 売上控除項目の追加について
注:売上控除項目の追加について 現金決済いただいたお客様に対する売上割引について、2021年度までは 重要性の観点から金融費用（営業外費用）としておりましたが、昨今の 金利状況等を踏まえ当該費用はリベートと同様の扱いとし、2022年度か らは売上の控除項目といたします。 以後説明資料において今期との比較用に表示している前期の「調整※」 と記載のある数値は、2021年度の売上から売上割引を控除した後の金額 となり、実際の決算数値とは異なります。 © 2022 Milbon Co., Ltd. 2
Slide 4: 連結 経営成績（第1四半期連結累計期間）
連結 経営成績（第１四半期連結累計期間） 国内では1Q期間中のまん延防止等重点措置により地方を中心に人流に影響が出た。 海外では中国でロックダウンによる影響はあったが全体として伸⾧。 海外伸⾧や円安、原価改善等により売上総利益は伸⾧したものの、物流費高騰等によ り販管費が増加し営業利益は微増に留まった。 （単位:百万円） 前期実績 構成比 構成比 増減率 当期実績 増減額 調整※ （%） （%） （％） 売 上 高 8,831 100.0 9,635 100.0 803 9.1 売 上 総 利 益 5,792 65.6 6,451 67.0 658 11.4 販 管 費 4,316 4
Slide 5: 連結 部門別売上高［ヘアケア用剤部門①］
連結 部門別売上高 ［ヘアケア用剤部門①］ 販売高 （単位:百万円） 前期実績 調整※ 当期実績 増減額 増減率（％） 4,886 5,333 446 9.1 • プレミアムブランドは前期比14.2%増と堅調に推移。「オージュア」では2月にポリューションケアという新 ジャンルの商品「クライマティックケアシリーズ エクスシールドライン」を発売。ダメージケア等とは違い、目に 見えないポリューションケアの商品であるため店販へのつながりが難しく弱いスタートとなった。「グローバル ミルボン」は国内外で売上や窓口が順調に伸びており、3月発売のプレミアムポジション育毛ケアライン 「エンハンシング ビバシティ
Slide 6: 連結 部門別売上高［ヘアケア用剤部門②］
連結 部門別売上高 ［ヘアケア用剤部門②］ 新商品 第１四半期累計期間 オージュア クライマティックケアシリーズ エクスシールドライン 髪に付着するポリューション※を除去し、付着を抑制することで、ツヤ のある髪に導く新ライン。 （単位:百万円） 通期目標 当期実績 進捗率 (％) 307 24 8.0 2022年 2月10日発売 グローバルミルボン プレミアムポジション エンハンシング ビバシティ 脱毛要因にアプローチすることで強く美しい髪を育む、プレミアムポジ ションのスカルプケアライン。 （単位:百万円） 通期目標 当期実績 進捗率 (％) 170 23 14.0 2022年 3月10日発
Slide 7: ブランド別情報 オージュア
ブランド別情報 オージュア 新商品の滑り出しでは苦戦するも、既存ラインの伸びにより販売高は堅調に推移 窓口軒数 （単位:軒） 2021年度末※ 2022年度当期末※ 増減数 増減率 (％) 4,946 5,394 448 9.1 販売高（第１四半期累計期間） （単位:百万円） 前期実績 当期実績 増減額 増減率 (％) （百万円） （軒） 12,000 6,000 1,749 1,839 89 5.1 11,000 10,000 5,000 9,000 ブランドコンセプト 製品構成 8,000 4,000 7,000 日本の風土・文化・毛髪特性から お客さま一人ひとりの髪質にフィットする 6,
Slide 8: ブランド別情報 グローバルミルボン
ブランド別情報 グローバルミルボン 昨年発売の「プレミアムポジション」が引き続き好調で窓口軒数・販売高が増加 窓口軒数 （単位:軒） 2021年度末※ 2022年度当期末※ 増減数 増減率 (％) 14,575 16,092 1,517 10.4 販売高（第１四半期累計期間） （単位:百万円） 前期実績 当期実績 増減額 増減率 (％) （百万円） 販売高・窓口軒数推移 （軒） 6,000 20,000 781 1,058 276 35.3 5,000 18,000 16,000 ブランドコンセプト グローバルミルボンとは 4,000 14,000 12,000 360°輝く髪で、一人ひとりの
Slide 9: 連結 部門別売上高［染毛剤部門①］
連結 部門別売上高 ［染毛剤部門①］ 第１四半期連結累計期間 （単位:百万円） 前期実績 調整※ 当期実績 増減額 増減率（％） 3,433 3,800 366 10.7 • 国内では、ブリーチを用いたデザインカラーが大人層まで拡がり、一方で黒髪やさらにカラフルな高明度 のカラーも一部トレンドとして出始めており、ファッションカラーは前期比6.4%の増加となった。 • 海外では、染毛剤が主軸の韓国と、欧米向けヘアカラー「ソフィストーン」の基盤づくりを進めている米 国が好調で28.7%増加となった。 ※ 文中の売上高の伸⾧率は、出荷額ベースによる数値です ※ 前期数値は営業外費用としていた売上割引
Slide 10: 連結 部門別売上高［染毛剤部門②］
連結 部門別売上高 ［染毛剤部門②］ 主力商品 第１四半期累計期間 オルディーブ アディクシー 高彩度の青で赤味のあるブラウンをかき消します。にごりのないクリアな発 色実現を叶え、個性的で自由なヘアカラーデザインを実現します。 （単位:百万円） 前期実績 当期実績 増減額 増減率 (％) 1,388 1,611 222 16.0 2017年度発売 © 2022 Milbon Co., Ltd. 9
Slide 11: ブランド別情報 ヴィラロドラ①
ブランド別情報 ヴィラロドラ① 鮮やかな色味表現を叶える 「ヴィラロドラ カラーパレット」 を発売 窓口軒数 （単位:軒） 2021年度末 2022年度当期末 増減数 増減率 (％) 11,317 11,567 250 2.2 販売高（第１四半期累計期間） （単位:百万円） 前期実績 当期実績 増減額 増減率 (％) （百万円） 販売高・窓口軒数推移 （軒） 1,400 14,000 271 289 18 6.7 1,200 12,000 ブランドコンセプト 1,000 10,000 人と環境の美しさを叶える 800 8,000 ライフスタイル提案型オーガニックブランド 600 6,000 ヴ
Slide 12: ブランド別情報 ヴィラロドラ②
ブランド別情報 ヴィラロドラ② 主力商品 第１四半期累計期間 ヴィラロドラ カラー 92%天然由来成分で植物の力を活かした処方により、「施術中」「仕上 がり」「継続使用」すべてを通してオーガニックならではの心地よさを実感し ていただけます。 （単位:百万円） 前期実績 当期実績 増減額 増減率 (％) 216 229 12 6.0 2015年度発売 新商品 第１四半期累計期間 ヴィラロドラ カラーパレット 92%天然由来成分ならではの質感や艶はもちろん、鮮やかな色表現を 心地よく楽しめる、ヴィラロドラカラーの新色。 通期目標 当期実績 進捗率 (％) 150 19 12.8 2022年 2月1
Slide 13: 連結 部門別売上高［化粧品部門］
連結 部門別売上高 ［化粧品部門］ 第１四半期連結累計期間 （単位:百万円） 前期実績 調整※ 当期実績 増減額 増減率（％） 147 137 △ 10 △ 7.0 • コロナ感染の再拡大に伴う紹介活動の制限や、3月発売の新製品「トーンアップ CC クッション ファン デーション」の商品特性を伝えるのが難しく導入が思うように進まなかった。 新商品 第１四半期累計期間 インプレア トーンアップ CC クッション ファンデーション 光の反射をコントロールするヴェールで 肌の透明感を演出する トーンアップ ＣＣ クッション ファンデーション （単位:百万円） 通期目標 当期実績 進捗率 (％) 50
Slide 14: ブランド別情報 インプレア
ブランド別情報 インプレア 新製品導入が思うように進まず販売高は減少 窓口軒数 （単位:軒） 2021年度末※1 2022年度当期末※1 増減数 増減率 (％) 1,104 1,159 55 5.0 販売高（第１四半期累計期間） （単位:百万円） 前期実績 当期実績 増減額 増減率 (％) 調整※2 147 137 △ 10 △ 7.0 ブランドコンセプト インプレアとは 『インプレア』のブランドコンセプトは「美容師によ 肌研究を強みとするコーセーと毛髪研究を強みとするミルボンの共同研究により誕生した、 る印象革命」です。美容師の強みである「提案 美容室専売化粧品ブランドです。 力」を生かした
Slide 15: 連結 損益計算書等
連結 損益計算書等（第１四半期連結累計期間） ＜連結 損益計算書＞ （単位:百万円） ＜部門別売上高一覧＞ （単位:百万円） 前期実績 当期実績 構成比(％) 増減額 増減率(％) 前期実績 構成比 構成比 調整※ 当期実績 調整※ （％） （％） ヘアケア用剤 4,886 5,333 55.4 446 9.1 染毛剤 3,433 3,800 39.4 366 10.7 売上高 8,831 100.0 9,635 100.0 パーマネント ウェーブ用剤 312 314 3.3 1 0.6 化粧品 147 137 1.4 △ 10 △ 7.0 売上原価 3,039 34.4 3,183 33.0
Slide 16: 連結 設備投資等の推移
連結 設備投資等の推移 （単位:百万円） 2022年 2022年 区 分 2018年 2019年 2020年 2021年 1~3月 計画 設 備 投 資 額 1,149 1,605 1,917 4,644 592 5,080 減 価 償 却 費 1,370 1,453 1,562 1,777 492 2,296 金額 1,479 1,534 1,581 1,741 455 2,080 ※ 研究開発費 売上比 ※ (%) 4.2 4.2 4.4 4.2 4.7 4.7 2022年度 設備投資の主な項目 営業・ｽﾀｼﾞｵ拠点 ・拠点整備 デジタル ・デジタルアリーナ関連 (神戸営業所移転等) ・エ
Slide 17: フィールドパーソンの推移＆マーケット情報
フィールドパーソンの推移＆マーケット情報 国別 フィールドパーソンの推移 （フィールドパーソン数:1月1日期首現在） 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 日本 269 279 297 328 333 上段:フィールドパーソン人数 （名） 111 108 100 102 - 下段:フィールドパーソン一人あたり売上高 （百万円） 2022年 3月31日現在 米国 13 13 17 17 12 2021年10月入社 9名 現場OJT中 （ミルボンUSA） 48 50 27 53 - 2022年 4月入社 27名 入社予定 中国 22 21 30 30 30 （上記36名は左表
Slide 18: 連結 国内・海外の売上高
連結 国内・海外の売上高 第１四半期連結累計期間 （百万円） 前期実績 調整※1 当期実績 増減率 実質増減率※2 増減額 実績 構成比 実績 構成比 （％） （％） 連結売上高 8,831 100.0 9,635 100.0 803 9.1 7.7 日本 7,030 79.6 7,249 75.2 218 3.1 3.1 海外 1,800 20.4 2,385 24.8 584 32.5 25.6 米国 171 1.9 261 2.7 89 52.1 38.7 中国 552 6.3 578 6.0 26 4.7 △ 7.1 韓国 721 8.2 931 9.7 210 29.2 26.6 そ
Slide 19: 連結 国内・海外の営業利益
連結 国内・海外の営業利益 第１四半期連結累計期間 （百万円） 前期実績 調整※1 当期実績 増減率 増減額 実績 営業利益率 実績 営業利益率 （％） 連結営業利益 1,476 16.7 1,496 15.5 20 1.4 日本 1,159 16.5 1,146 15.8 △ 13 △ 1.2 海外 316 17.6 350 14.7 33 10.7 米国 △ 41 △ 24.0 △ 65 △ 25.1 △ 24 - 中国 126 22.9 9 1.7 △ 116 △ 92.4 韓国 224 31.7 310 33.3 86 38.4 その他※2 7 2.0 96 15.7 88 1240.
Slide 20: 海外子会社の状況① 米国
海外子会社の状況① 米国 （ミルボンUSA） • サロン同行を積極的に行い現場の問題解決に努める営業スタイルが代理店から強く支持され、前 期比38.7％の増収につながった。 • ヘアケアでは「グローバルミルボン」が引続き好調。染毛剤では代理店の営業人員増加に伴う販売 網の拡大と、カラートレーナーを育成し、各地のスタジオで講習を行う教育体制の構築によって「ソフィ ストーン」の窓口が順調に拡大し、染毛剤は前期の倍以上の売上となった。 • 4月からカナダでの販売を開始。今後は米国だけでなく北米市場へと展開していく。 ※文中の数値は、現地通貨ベースに準拠しています。 © 2022 Milbon Co.
Slide 21: 海外子会社の状況② 中国・韓国
海外子会社の状況② 中国 （ミルボン中国） • 今年2月以降のコロナ対策の規制強化、特に上海で行われているロックダウンの影響が強く、前期 比7.1%の減収となった。 • コロナ規制緩和後のサロンの在り方についてのサロン経営者向けのセミナーや、顧客のリピートにつな がりやすいカラー及びサロントリートメント提案の教育活動を実施している。 韓国 （ミルボンコリア） • 全国代理店精鋭セールスとの協働により新規窓口が拡大し、前期比26.6％増の伸⾧となった。 • 売上の8割弱を占める染毛剤が引続き好調で、主力の「オルディーブアディクシー」に加えて2月発売の 新色「オルディーブ ルーセントライン」が順調
Slide 22: 補足資料 ヘアケアブランドポジショニングマップ
＜補足資料＞ヘアケアブランドポジショニングマップ プレミアムブランド グローバルミルボン オージュア ヴィラロドラ ジェミールフラン クロナ プラーミア グランドリンケージ エルジューダ ドア プロフェッショナルブランド © 2022 Milbon Co., Ltd. 21
Slide 23: © 2022 Milbon Co., Ltd.
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報 及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大 きく異なる可能性があります。 © 2022 Milbon Co., Ltd. 22