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Japan Securities Finance — Q2 FY2025 Earnings Presentation

32 slides from Japan Securities Finance's earnings presentation, Nov 26, 2024

1. Slide 1: 2025年3月期 第2四半期 決算説明資料

   2025年3月期 第２四半期 決算説明資料 日本証券金融株式会社 2024年11月26日

2. Slide 2: 目次

   目次 [第1部] 2025年3月期第２四半期決算の概要 （担当）執行役専務 岡田 豊 P ３～９  １．エグゼクティブ・サマリー（連結） Ｐ３  ２．2025年3月期 第２四半期決算サマリー（連結・個別） Ｐ４  ３．2025年3月期 第２四半期決算サマリー（日証金単体） Ｐ５  ４．業務別の営業総利益（日証金単体） Ｐ６  ５．2025年3月期 第２四半期決算サマリー（日証金信託銀行） Ｐ７  ６．2025年3月期 業績試算値 Ｐ８  ７．株主還元 Ｐ９ [第2部] 最近の当社の取組みについて （担当）代表執行役社⾧ 田 誠希 P 12 ～ 16 （参考資料） P 18 ～ 3

3. Slide 3: エグゼクティブ・サマリー（連結）

   1. エグゼクティブ・サマリー（連結） 2025年3月期 （単位：百万円） 前年同期比 増減率 ハイライト 第２四半期  貸借取引融資や株券レポ取引等のセ 営業利益 6,276 +218 +3.6% キュリティ・ファイナンス業務が堅調 に推移。 経常利益 6,831 +341 +5.3%  連結子会社（日本ビルディング）が保 有する不動産の売却や当社が保有する 当期純利益 6,217 +1,534 +32.8% 非上場株式の売却に伴い、特別利益を 計上。 Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved.

4. Slide 4: 第2四半期決算サマリー（連結・個別）

   2. 2025年3月期 第２四半期決算サマリー（連結・個別） 日証金グループ連結 グループ各社個別 （単位：百万円） 日本証券金融 日証金信託銀行 日本ビルディング 25年3月期 前年同期比 (増減率) 第2四半期 前年同期比 前年同期比 前年同期比 営業収益 25,211 +5,306 (+26.7%) 22,718 +4,595 (除く品貸料) 2,174 +724 623 +16 品貸料含む 27,491 +2,697 (+10.9%) 24,998 +1,986 営業費用 (除く品借料) 15,164 +5,018 (+49.5%) 14,787 +4,630 474 +425 11

5. Slide 5: 第2四半期決算サマリー（日証金単体）

   3. 2025年3月期 第２四半期決算サマリー（日証金単体） 日本証券金融（単体） 主なポイント 25年3月期 （単位：百万円） 前年同期比 (増減率) 第2四半期 営 業 収 益*1 22,718 +4,595 (+25.4%) ●営業総利益  株式市況の活況や市場金利が変動する 営業費用*1 14,787 +4,630 (+45.6%) 環境への移行等を受けた資金需要増等 を背景に、貸借取引融資が増益、株券 営業総利益 7,945 ▲20 (▲0.3%) レポ取引等のセキュリティ・ファイナ 貸借取引業務（融資・貸株） 2,215 +258 (+13.2%) ンス業務は大きく伸びた前年同期

6. Slide 6: 業務別の営業総利益（日証金単体）

   4. 業務別の営業総利益（日証金単体） （単位：百万円） 25年3月期 取引種別 前年同期比 (増減率) 主なポイント 第２四半期  貸借取引貸株は利益確定の買戻し等により低調だが、 貸借取引業務 2,215 ＋258 （+13.2％) 株式市況の活況や金利情勢の変化に伴い、貸借取引 （融資・貸株） 融資が堅調に推移し、貸借取引業務全体では増益。  金利情勢の変化を受けた証券会社等の資金需要増を 株券レポ取引等 871 +10 (+1.3%) 背景に株券レポ取引が引き続き堅調に推移。 セ キ  担保利用や国際金融規制対応等の需要は堅調な一方、市 ュ 債券レポ・現先取引 2,066 ▲14

7. Slide 7: 第2四半期決算サマリー（日証金信託銀行）

   5. 2025年3月期 第２四半期決算サマリー（日証金信託銀行 ） 日証金信託銀行（単体ベース） 主なポイント 25年3月期 （単位：百万円） 前年同期比 （増減率） 第2四半期 ●信託報酬  アセットバックローン信託を中心に、管 経常収益 2,176 +667 （+44.2%） 理型信託サービスなどの信託報酬が引き 続き好調なことから、増収、増益。 うち信託報酬 837 +66 （+8.6%） 経常費用 1,159 +507 （+77.9%） 経常利益 1,017 +159 （+18.6%） 当期純利益 702 +110 （+18.5%） Copyright © Japan Securit

8. Slide 8: 2025年3月期 業績試算値

   6. 2025年3月期 業績試算値（2024年11月11日修正）  試算値の前提とした貸借取引残高 2025年3月期 前回 （単位：百万円） 前期比 試算値 試算値比 2025年3月期 通期残高 日証金グループ連結 融資超過 営業利益 11,400 +1,219 ▲200 3,000億円 貸株超過 800億円 経常利益 12,400 +1,375 ー 喰い合い 親会社株主に帰属する当期純利益 10,100 +2,069 ー 800億円 グループ各社 融資残高 貸株残高 営業利益 9,249 +1,524 ▲158 3,800億円 1,600億円 日本証券金融 経常利益 10,765 +694

9. Slide 9: 株主還元

   7. 株主還元 当社の１株あたり配当金および自己株式取得額 ※2024年度通期業績試算値は、2024年11月11日公表 上図における2024年度の1株あたり配当金は予想値、自己株式の取得額は取得枠の上限 自己株式取得（上限）： 総還元性向 配当予想：年間84円 30億円、190万株 99.3％ （うち特別配当16円） *業績試算値ベース Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 9

10. Slide 10: Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved.

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11. Slide 11: ［第2部］最近の当社の取組みについて

    [第2部] 最近の当社の取組みについて Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved.

12. Slide 12: 第7次中期経営計画～これまでの実績・成果

    第7次中期経営計画～これまでの実績・成果 • 今年度も5％を上回るROEを実現する見込み。 • PBRは1倍を上回る水準、TSRはTOPIXを優位に上回る水準で推移。 ※2024年9月のROEは2024年11月11日公表の連結業績試算値 を用いて、PBRは2024年9月末の株価を用いて計算したもの Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 12

13. Slide 13: 事業戦略面の取組み

    事業戦略面の取組み  持続的な成⾧に向けた事業基盤の強化 • 収益源の多様化と収益に影響を及ぼす要因の複線化 営業収益の推移（百万円） 貸借取引業務 証券市場のインフラ機能としての役割、当社の核となる業務 海外金融機関の担保需要等を背景に近年の業績向上に貢献 ｾｷｭﾘﾃｨ・ﾌｧｲﾅﾝｽ業務 ― 証券市場の好調のみならず、金利機能が発揮される環境はポジティブ 信託銀行業務 管理型信託サービスにおいて高いシェアを獲得 Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 13

14. Slide 14: コーポレートガバナンス・人材育成の強化

    コーポレートガバナンス・人材育成の強化  コーポレートガバナンスの強化 取締役会機能の強化  スキルマトリックスに基づく構成  社外取締役の増員によるスキルの複層化（2022年）  取締役会議⾧、三委員会の委員⾧は独立社外取締役  代表執行役のサクセッションプランに関する議論  人材育成の強化 人的資本ポリシーの下での人材育成の強化、社員エンゲージメントの向上  社員が業務を通じて成⾧できるよう、機会の提供と支援環境の整備を行うとともに、 安心して働けるよう、働きやすい職場環境づくりを推進することにコミット  社員には、エンゲージメントの向上により、企業活力と組織変革力を高め、

15. Slide 15: 経営の長期的展望

    経営の⾧期的展望  ⾧期的な方向性 当社は今後とも、我が国唯一の証券金融会社として証券・金融市場の参加者の取引ニーズに機動的 かつ柔軟に対応し、市場の発展に貢献することを通じて、高い財務の健全性維持のもとで持続的な 成⾧・企業価値向上に向けて、グループ企業の総力を結集して取り組む。 • ROE：８％の水準を意識しながら、今後もその着実な向上に向けて取り組んでいく。 • 株主還元：第７次中期経営計画の期間においては総還元性向 100%を継続、その後も株主還元の充実に 努めていく。 • PBR：1 倍超の市場評価の定着を目指す。 • ガバナンス：取締役会・各委員会審議の実効性の一層の向上や情報開

16. Slide 16: コーポレートメッセージ

    コーポレートメッセージ Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 16

17. Slide 17: 参考資料

    参考資料  配当・自己株式取得の推移  制度信用取引残高・貸借取引残高  連結業績の推移  信用取引・貸借取引の仕組み  業務別利益の状況  連結会社の状況  業務別営業総利益の状況  自己資本規制比率および外部格付けの状況  業務別営業総利益の対前年同期比増減分析  当社の業務内容（イメージ図）  業務別取引残高（平残）の状況  有価証券の状況

18. Slide 18: 配当・自己株式取得の推移

     配当・自己株式取得の推移 2024年度* 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 (予想) 84円 一株当り配当金 (年間) 22円 22円 26円 30円 32円 47円 普通68円 特別16円 自己株式取得 (株数) 200万株 100万株 ー 248万株 317万株 252万株 190万株 (金額) 12億円 5億円 ー 23億円 30億円 38億円 30億円 総還元性向 87.8% 71.0% 60.1% 97.6% 97.6% 97.3% 99.3% 当期純利益【連結】 37億円 35億円 39億円 51億円 59億円 80億円 101

19. Slide 19: 連結業績の推移

     連結業績の推移 24年3月期 25年3月期 20年3月期 21年3月期 22年3月期 23年3月期 24年3月期 第2四半期 第2四半期 営業収益（除く品貸料） 20,846 23,711 27,305 37,806 19,904 42,751 25,211 含む品貸料 29,101 30,924 30,138 42,518 24,793 50,259 27,491 営業費用（除く品借料） 8,585 10,819 13,728 24,053 10,145 25,160 15,164 含む品借料 16,835 18,018 16,533 28,765 15,033 32,615 17,42

20. Slide 20: 業務別利益の状況

     業務別利益の状況 (単位：百万円) 営業収益 営業総利益 24年3月期 25年3月期 24年3月期 25年3月期 24年3月期 24年3月期 2Q 2Q 2Q 2Q 連結 19,904 42,751 25,211 9,759 17,644 10,061 証券金融業（単体） 18,123 38,813 22,718 7,852 13,845 7,945 貸借取引業務（除く品貸料） 2,078 4,072 2,526 1,956 3,814 2,215 セキュリティ・ファイナンス業務 13,458 28,369 10,927 3,767 7,854 3,722 一般信用ファイナンス 128 2

21. Slide 21: 業務別営業総利益の状況（日証金単体）

     業務別営業総利益の状況（日証金単体） Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 21

22. Slide 22: 業務別営業総利益の状況（日証金信託銀行）

     業務別営業総利益の状況（日証金信託銀行） 【主な信託商品】 顧客分別金信託 証券会社が顧客からの預り金を保全するための信託 外為証拠金信託 FX業者が顧客から受け入れた証拠金を保全するための信託 暗号資産関連信託 暗号資産交換業者が顧客から受け入れた預り金・証拠金を保全するための信託 金融機関向けの投資商品（アセットバックローン）を組成するに アセットバックローン信託 当たって、SPCに類似した機能を提供する信託 Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 22

23. Slide 23: 業務別営業総利益の対前年比増減分析

     業務別営業総利益の対前年比増減分析 ※グループ各社の数値は単体ベース(連結消去前)であり、合算しても連結営業総利益の数値とは一致しません。 Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 23

24. Slide 24: 業務別残高（平残）の状況

     業務別残高（平残）の状況 貸借取引 現先・レポ取引 株レポ取引等 Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 24

25. Slide 25: 有価証券の状況（日証金単体）

     有価証券の状況（日証金単体） 有価証券運用収支 保有有価証券の内訳 （単位：百万円） （単位：百万円） 2025年3月期第2四半期 BS計上額 評価損益 （2024年9月末） 項目 項目 前年同期比 (増減率) 2024年 2024年 3月末比 3月末比 株式等 707 ▲627 （▲47.0%） 株式等 29,874 ▲2,948 19,076 ▲2,821 国内債券 193,077 ▲24,539 ▲17,202 +114 国内債券 376 ▲504 （▲57.2%） 外国債券 119,755 ＋40,615 ▲3,323 ▲2,142 外国債券 117 +179 ― その他 12,2

26. Slide 26: 有価証券の状況（連結）

     有価証券の状況（連結） 評価損益の推移 保有有価証券の内訳 BS計上額 評価損益 （2024年9月末） 項目 2024年 2024年 3月末比 3月末比 株式等 32,349 ▲3,040 20,562 ▲2,913 国内債券 546,368 ▲85,784 ▲20,560 ▲1,237 外国債券 119,755 +40,615 ▲3,323 ▲2,142 その他 13,331 +101 2,499 +101 合計 711,804 ▲48,107 ▲821 ▲6,192 （含むデリバティブ） ― ― (6,403) (▲9,749) 円債の残存期間別残高 円債の残存期間別残高（日証金） 円

27. Slide 27: 制度信用取引残高・貸借取引残高

     制度信用取引残高・貸借取引残高 Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 27

28. Slide 28: 信用取引・貸借取引の仕組み

     信用取引・貸借取引の仕組み 制度信用取引 貸借取引 信用買い注文 融資申込 株券 機関投資家 信用売り注文 貸株申込 証券会社 買付資金 証 資 金 投 券 日 資 売却株券 株 券 証 会 家 社 金 買付株券 資金 マネー 売却代金 マーケット 証券取引所決済機構 Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 28

29. Slide 29: 連結会社の状況

     連結会社の状況 子会社 持分法適用会社 （注）カッコ内は持分比率 日本証券金融 （100%） （100%） (20.0%) （20.8%） 日証金信託銀行 日本ビルディング 日本電子計算 JSFIT 持株比率 会社名 資本金 業務内容 100% 日証金信託銀行(株) 14,000百万円 信託業務、銀行業務 100% 日本ビルディング(株) 100百万円 当社グループ所有の不動産の賃貸・管理 20.0% 日本電子計算(株) 2,460百万円 情報処理サービス、ソフトウェアの開発・販売 20.8% ジェイエスフィット(株) 100百万円 情報処理サービス、ソフトウェアの開発・販売 Copyri

30. Slide 30: 自己資本規制比率および外部格付けの状況

     自己資本規制比率および外部格付けの状況 自己資本規制比率 外部格付け JCR R&I S&P 2024年11月26日時点 （日本格付研究所） （格付投資情報ｾﾝﾀｰ） （S&P Global Ratings） Rating Outlook Rating Outlook Rating Outlook ⾧期格付 AA- 安定的 AA- 安定的 A 安定的 J-1+ a-1+ 日本証券金融 短期格付 A-1 （最上級） （最上級） CP発行枠 1兆円 1兆円 ※ユーロ円CPの発行枠30億米ドル設定（S&P） ⾧期格付 AA- 安定的 AA- 安定的 ― ― 日証金信託銀行 J-1+ a-1+ 短

31. Slide 31: 当社の業務内容（イメージ図）

     当社の業務内容（イメージ図） ＜資金＞ ＜有価証券＞ 貸付先 投 制度信用 貸借取引業務 取引向け (融資・貸株) 資 証券 家 会社 セキュリティ・ファイナンス業務 金商業者向け 債券レポ・現先取引 兼業業務 株券レポ取引 一般貸株 金融 リテール向け 一般信用ﾌｧｲﾅﾝｽ 機関 マネーマーケット 機関投資家 借入先 など 証券会社など Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 31

32. Slide 32: 本資料には、業績に関わる記述が含まれています。こうした記述は、 将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確定要因を内包する ものです。将来の業績は、株式市況・金融情勢などにより、大幅に異 なる可能性があります。

    本資料には、業績に関わる記述が含まれています。こうした記述は、 将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確定要因を内包する ものです。将来の業績は、株式市況・金融情勢などにより、大幅に異 なる可能性があります。

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