Nykredit Inv Balance Ansv Def — Nykredit Bank — Debt Investor Presentation (September 2006)
28 slides from Nykredit Inv Balance Ansv Def's debt investor presentation, September 2006
Slide 1: NB Bedst
Præsentation, final version NB Bedst September 2006 Nykredit Bank Debt Capital Markets
Slide 2: Indhold
NB Bedst Indhold • Præsentation af NB Bedst • Struktur • Risikokomponenter • Beskrivelse af aktivklasserne • De tre investeringsstrategier • Afkasteksempel • Historisk kursudvikling • Indikative betingelser • Tidsplan • Involverede parter • Kontaktpersoner • Appendiks – skattemæssige betragtninger 2
Slide 3: Produktets hovedtræk
Produktets hovedtræk • Hovedstolsgaranteret struktureret obligation • Indfrielseskursen afhængig af udviklingen i tre interessante investeringsaktiver • En global aktieportefølje • Statsobligationer • Højrentevalutaer • Ud fra disse aktiver har Nykredit Markets valgt tre strategier • En strategi med
Slide 4: NB Bedst
NB Bedst NB Bedst tilbyder således investorerne følgende attraktive karakteristika: – Hovedstolsgaranteret struktureret obligation – Attraktivt afkastpotentiale – Begrænset risiko – Diversificeret investeringsprodukt – Afkast afhængigt af udviklingen i tre investeringsstrategier alle bestående af ak
Slide 5: Risikokomponenter
Risikokomponenter NB Bedst er en struktureret obligation, der udbydes i tre serier. En 5-årig obligation udstedt af KommuneKredit, en 3-årig obligation udstedt af KommuneKredit og yderligere en 3-årig obligation udstedt af Deutsche Bank AG. Udsteders hæftelse for hovedstol og slutkupon udgør en dire
Slide 6: De underliggende investeringsaktiver
De underliggende investeringsaktiver
Slide 7: De underliggende investeringer
De underliggende investeringer De underliggende investeringsstrategier er alle sammensat af de samme tre aktivklasser – aktier, obligationer og valuta. • Aktier – Ligevægtet kurv af: • S&P 500 • Dow Jones Eurostoxx 50 • Nikkei 225 • Hang Seng – Afkastet afregnes i DKK • Obligationer • Obligationsind
Slide 8: Aktier
Aktier Aktiestrategien består af en investering i fire aktieindeks med stor geografisk spredning. De fire indeks er: S&P 500, EUROSTOXX50, Nikkei og Hang Seng. Alle indeks indgår med lige vægt, og afkastet afregnes i DKK. S&P 500 S&P 500 beregnes af Standard & Poor’s Corporation (sponsor), en divisi
Slide 9: Aktier, fortsat
Aktier, fortsat Nikkei 225 Nikkei 225 er et indeks beregnet af Nihon Keizai Shimbun Inc. (sponsor) og er et gennemsnit af kurser for toneangivende aktier i Japan. Indekset er konstrueret med henblik på at afspejle den generelle markedssituation for de 225 mest likvide aktier på Tokyo Stock Exchange,
Slide 10: Historisk udvikling i aktier
Historisk udvikling i aktier Globale aktieindeks, juni 1999=100 160 140 120 100 Aktieudvikling S&P500 80 Eurostoxx50 Nikkei-225 60 Hang Seng 40 20 0 99 99 00 00 01 01 02 02 03 03 04 04 05 05 06 6/ 2/ 6/ 2/ 6/ 2/ 6/ 2/ 6/ 2/ 6/ 2/ 6/ 2/ 6/ /0 /1 /0 /1 /0 /1 /0 /1 /0 /1 /0 /1 /0 /1 /0 04 04 04 04 04 0
Slide 11: Obligationsinvestering
Obligationsinvestering Obligationsstrategien opnås ved investering i obligationsindekset iBoxx 3-5 Euro TR Sovereign Index (iBoxx). iBoxx 3-5 Euro TR Sovereign Index iBoxx er sammensat af statsobligationer udstedt af eurolandene med en restløbetid på mellem 3 og 5 år og med en udestående mængde på m
Slide 12: Valuta
Valuta Valutastrategien opnås ved at købe en portefølje af højrentevalutaer for schweiziske franc. For at sikre en større chance for at få et positivt afkast – og ved at udnytte renteforskellen mellem højrentevalutaerne og schweiziske franc – tilføres strategien automatisk et årligt afkast på 5%. Så
Slide 13: Valutakurven
Valutakurven • Schweiziske franc: Nær tilknytning til euroområdet og deraf følgende lav volatilitet og lav rente gør CHF til et oplagt valg som basisvaluta. • Brasilianske real: Stigende råvarepriser, forbedret økonomisk tillid, høj rente og stigende kapitalinflow ventes at understøtte BRL. • Mexica
Slide 14: Investeringsstrategierne
Nykredit markets Investeringsstrategierne
Slide 15: Investeringsstrategierne
Investeringsstrategierne Strategi I, flest aktier Strategi II, balanceret Strategi III, mest valuta 15% 15% 1/3 Akt ier 1/3 Akt ier Akt ier 15% 15% Obligat ioner Obligat ioner Obligat ioner Valut a Valut a Valut a 70% 70% 1/3 De tre strategier er: Aktieovervægt: 70% aktier, 15% obligationer, 15% val
Slide 16: Kursudvikling
04 /0 6/ 04 199 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 /1 9 2/ 19 04 99 /0 6/ 04 200 /1 0 2/ 20 04 00 /0 6/ Kursudvikling 04 200 /1 1 2/ 04 200 /0 1 6/ 20 04 02 /1 2/ 04 200 /0 2 6/ 04 200 /1 3 2/ 20 04 03 /0 6/ 04 200 4 16 /1 2/ 04 2 00 /0 4 6/ Juni 1999 = indeks 100 20 04 05 /1 Udvikling i underli
Slide 17: Historisk simulation
Historisk simulation 3 års løbende afkast med 75% deltagelsesgrad 60% 50% 40% 30% 20% Strategi I, aktiedrevet Strategi II, balanceret 10% Strategi III, valutadrevet 0% NB Bedst -10% -20% -30% -40% 99 99 00 00 01 01 02 02 03 6/ 2/ 6/ 2/ 6/ 2/ 6/ 2/ 6/ /0 /1 /0 /1 /0 /1 /0 /1 /0 04 04 04 04 04 04 04 0
Slide 18: Eksempel på beregning af afkast
Eksempel på beregning af afkast Som eksempel beregnes afkastet på en 5-årig obligation med en deltagelsesgrad på 100%. Valutaafkastet beregnes derfor som 25% +/- valutakurvudviklingen. Aktieindeks Ændring Obligationsindeks Ændring Valutainvestering Ændring S&P 500 15% Brasilianske real -10% iBoxx 3-
Slide 19: Afkast og deltagelsesgrad
Afkast og deltagelsesgrad 3-årig obligation med 75% deltagelsesgrad 5-årig obligation med 100% deltagelsesgrad Strategiudvikling Udløbskurs Strategiudvikling Udløbskurs -20% 100,00 -20% 100,00 -10% 100,00 -10% 100,00 0% 100,00 0% 100,00 +10% 107,50 +10% 110,00 +20% 115,00 +20% 120,00 +30% 122,50 +30
Slide 20: NB Bedst 3-årig KommuneKredit
NB Bedst 3-årig KommuneKredit Indikative betingelser Udsteder KommuneKredit (AAA) Arrangør Nykredit Markets Fondskode DK0030037015 Papirnavn 0 % KommuneKredit Bedst 2009 Løbetid 3 år Udstedelseskurs Højest kurs 102 Indfrielseskurs Kurs 100 Slutkupon Max[Deltagelsesgrad x Bedste Strategi; 0] Deltagel
Slide 21: NB Bedst 5-årig KommuneKredit
NB Bedst 5-årig KommuneKredit Indikative betingelser Udsteder KommuneKredit (AAA) Arrangør Nykredit Markets Fondskode DK0030036710 Papirnavn 0 % KommuneKredit Bedst 2011 Løbetid 5 år Udstedelseskurs Højest kurs 102 Indfrielseskurs Kurs 100 Slutkupon Max[Deltagelsesgrad x Bedste Strategi; 0] Deltagel
Slide 22: NB Bedst 3-årig Deutsche Bank
NB Bedst 3-årig Deutsche Bank Indikative betingelser Udsteder Deutsche Bank AG (AA-) Arrangør Nykredit Markets Fondskode DK0030036983 Papirnavn 0 % Deutsche Bank Bedst 2009 Løbetid 3 år Udstedelseskurs Højest kurs 102 Indfrielseskurs Kurs 100 Slutkupon Max[Deltagelsesgrad x Bedste Strategi; 0] Delta
Slide 23: Tidsplan
Tidsplan 28. august 2006 Offentliggørelse af godkendt prospekt 29. august 2006 Markedsføring, start 11. september 2006 Markedsføring, slut 14. september 2006 Tegning/salg, start 26. september 2006 Tegning/salg, slut 27. september 2006 Fastsættelse af endelige vilkår 6. oktober 2006 Udstedelsesdato/a
Slide 24: Kontaktpersoner
Kontaktpersoner Produktansvarlige Claus Møller Tine Holmgaard Larsen Afdelingsdirektør, Debt Capital Markets Projektleder, Debt Capital Markets Tlf. 33 42 12 90 Tlf. 33 42 19 52 E-mail: clm@nykredit.dk E-mail: tlar@nykredit.dk Ordreafgivelse Jan Svane Mathiesen Finn Reenberg Afdelingsdirektør, Credi
Slide 25: Involverede parter
Involverede parter Udsteders registrerede adresse Betalingsagent Juridisk rådgiver KommuneKredit Nykredit Bank A/S Nykredit Bank A/S Kultorvet 16 Kalvebod Brygge 1-3 Kalvebod Brygge 1-3 1175 København K 1780 København V 1780 København V Danmark Danmark Danmark Deutsche Bank AG 1 Great Winchester Str
Slide 26: Appendiks
Appendiks Skattemæssige betragtninger
Slide 27: Skattemæssige betragtninger
Skattemæssige betragtninger Obligationerne anses skattemæssigt for at være finansielle kontrakter og beskattes herfor efter kursgevinstlovens (KGL) § 29 stk. 3. Slutkuponen, der er afhængig af den investeringsstrategi, der klarer sig bedst, udbetales ved udløb, dvs. samtidig med at hovedstolen tilba
Slide 28: NB Bedst - Disclosure
NB Bedst - Disclosure - Dette materiale er udarbejdet til de investorer, der har fået materialet udleveret fra Nykredit Bank, og må hverken i sin helhed eller i dele heraf offentliggøres eller fremlægges uden Nykredit Banks samtykke. Præsentationen er fortrolig, og enhver modtager af dette materiale
Nykredit Bank — Debt Investor Presentation (September 2006) on 6ix