S.f. Holding Co., Ltd. Class A · SZSE:002352
S.f. Holding Co., Ltd. Class A — FY2023 Earnings Presentation
29 slides from S.f. Holding Co., Ltd. Class A's earnings presentation, Sep 20, 2024
Slide 1: 顺丰控股2023年度推介材料
股票代码 002352.SZ 顺丰控股 2023年度推介材料 1
Slide 2: 免责声明
免责声明 本演示材料由顺丰控股股份有限公司（以下简称“公司”）准备。您观看本演示材料即表明您已经确认并同意如下限制： 未经授权而将本演示材料或本演示材料所载信息的全部或部分以任何电子或实物形式复印、传送或再分发至任何其他第三方，将可能导致违反相关适用证券法例 （包括但不限于中国证券法）。 本演示材料的内容未在任何司法管辖区存档、提交、注册或经任何司法权区的任何监管机关查核，本演示材料的接收方应了解并遵守任何适用的法律或监管要求。 本演示材料的分发不构成《中华人民共和国证券法》下的公开发行证券，亦无意用作且不构成中国法律所定义的提供证券投资咨询或顾问服务。 本演示材料的全部或部分不构成任何证券投
Slide 3: 2023年度业绩发布会日程
2023年度业绩发布会日程 序号 章节 1 业务概览 2 财务概况 3 Q&A问答 业务概览 财务概况 Q&A问答 3
Slide 4: 2023年度关键词
2023年度关键词 能力提升 深化融通 精耕亚洲 盈利改善 蓄力变革 链接全球 时效件、经济件、大件、同城 多网融通、营运变革 鄂州枢纽、供应链及国际 业务概览 财务概况 Q&A问答 4
Slide 5: 时效件稳健增长，能力持续增强
时效件稳健增长，能力持续增强 韧性凸显 高基数下稳健增长 消费类占比提升 退货件增长显著 时效件件量增速 时效件件量占比 平台A 平台B 工业及其他 平台C 文件类 平台D 2023 快速提升 消费类 平台E 平台F 退货件件量 其他 2022 2023 2022 2023 独立第三方+散收优势明显 能力提升 长距离：极致时效再提速 短距离：同城服务再升级 内部资源能力 服务城市生产生活 速运 仓网 同城半日达 2022 进一步缩短 2023 覆盖城市200+个2 360项目 特快产品全程时长1 前置当天达 超*倍 覆盖城市100+个2 件量增长 年末vs年初3 同城 注1：指全网顺丰特快产品
Slide 6: 经济件效益改善，差异化定位
经济件效益改善，差异化定位 量利齐升 件量稳步增长 盈利能力提升 2 单位：亿件 电商标快件量及增速1 单位：元 电商标快票均毛利 电商标快毛利率 0.40 5.0% 0.30 4.0% 3.0% 0.20 2.0% 0.10 1.0% 0.00 0.0% 2022 2023 2022 2023 差异化策略 客户差异化 定价差异化 服务差异化 精选头部和长尾客户 结合淡旺季、不同区域 派前电联，坚持“门到门” 聚焦核心区域及专业市场 实施多样化定价 个性化标签，按需差异化投递 注1：指经济件中电商标快件量同比增速；注2：毛利及毛利率为管报口径数据；注3：经济件中主力产品为电商标快，故此页围绕该
Slide 7: 大件质变量升，提效降本，盈利增厚
大件质变量升，提效降本，盈利增厚 时效稳定快于同行 生活场景做精做深 日均货量（万吨）2 品质驱动 提升 健康规模 品质保障NPS第一1 生产场景做大做重 2022 2023 转 运 派 中转配套工具研究 45% 加强资源融通 6.2ppts 操作难度分层 11% 自动化设备增加投放 场地自动化比例3 提升双边占比 大件干线车辆装载率 投放辅助工具 大件收派人效4 盈利能力提升 单公斤毛利 0.2 单公斤毛利率 毛利率提升 0.1 0.1 0.0 0.0 2022 2023 注1：指顺丰快运净推荐值（NPS）排名行业第一；注2：指顺丰快运和顺心捷达双网合计日均货量；注3：指大件自动化场地数量占
Slide 8: 同城收入结构健康，首次全年盈利
同城收入结构健康，首次全年盈利 非餐场景1收入 下沉市场2县域3 21% 同比增长 34% 个人C业务 三年复合增长率 147% 收入同比增长 对商家/个人 对骑手 • 全场景、全渠道覆盖和定制化服务扩大商家规模，加深合作 同城科技. • 优化骑手调度和配送路线，提高骑手人效 • 高质量服务提升核心个人用户的留存率和复购率 • 骑手融合调度提升商圈运营效率；加深下沉市场网络覆盖 毛利持续提升 全年净利扭亏为盈 毛利额 净利润 毛利率 6.4% 净利率 毛利率4 0.4% 4.0% +2.4ppts 2022 净利率4 2023 +3.2ppts 2022 2023 -2.8% 注1：指餐饮外卖
Slide 9: 多网融通助力降本
多网融通助力降本 运力融通 中转融通 末端融通 持续降本 2 线路整合 灵活操作 综合网点 能力提升 四网融通 多网融通 大件干线车辆 高峰大件入网率1达 77% 整合大小件网点 提升网点大件 小件 装载率提升6.2ppts 波谷期大件临时场地关停 建立综合网点746个 操作能力 大件 仓网 短途协同 仓配一体 中转直派 V1.0 V2.0 大件收派员 仓与中转场融通130个 中转场分拣后直达客户，日均8500+吨 闲时承接支线、接驳任务 融通面积提升26% 直派货量 >11亿元 >8亿元 线路填仓 场地规划 低温派送 >6亿元 顺心 充分利用直营网络空仓资源 集团统一场地部署 综合网点新增涉
Slide 10: 营运变革提升效率
营运变革提升效率 运力 精益可控 中转 创新提效 末端 强化体验 运力招采 推广支线 做大做强中转场 提升分拣精细度 策略调优 标准化定价 直分直发 面客更广 营造健康 网点模式变革 自营车 供应商生态 中转次数降低 3000+ 效率提升 网络高效运转 网点 管理底盘能力升级 面客终端站点 10000+ 2020 2021 2022 2023 运力成本持续下降 11% 16% 差异化收入提升策略 3 小件中转单小时产能2 大件中转单小时产能 单公斤运力成本 下降 1 剔除油价影响 下降 小哥 1 AOI区域定价：收入匹配收派难度 8% 2 10% 2 收入保障活动：低收提升+收件激励 小件中转
Slide 11: 鄂州枢纽正式投运，助力打造产业集群
鄂州枢纽正式投运，助力打造产业集群 运营进展 货量提升 开通航线1 1.0阶段 能力提升带来增量 时效更快 覆盖更广 稳定性强 服务更优 特快系列产品 航空次晨达 枢纽切换前后 特快系列产品 45条 10条 ~90架次 2 2D12达成率 提升 核心流向对增加 3 航班准点率 提升 客诉率下降 开通国内航线 开通国际航线 日进出港货运航班 2.0阶段 客户产品入仓 科技应用 仓配一体服务 3C高科技 智能制造 生物医药 …… 智慧跑道 系统 云镜数字 分拣管理 3.0阶段 形成产业集群（产业化） 优质航司（平台化） 孪生平台 系统 …… 协同调度 系统 供应链综合服务 货源拓展 丰履 无人
Slide 12: 顺势而为，聚焦亚洲，布局全球
顺势而为，聚焦亚洲，布局全球 全球 10.8万亿美元 1 行业 趋势 亚洲是未来增速 中国制造业 全球企业 传统商贸至 亚洲 最快的物流市场 企业出海 供应链重塑 跨境电商转型 4.9万亿美元 1 亚洲5.9% vs 全球4.7%2 1 2 3 4 5 业务 组合 国际快递 国际供应链 跨境电商物流 国际货代 东南亚本土快递 注1：指2022年全球、亚洲物流支出总额，行业数据来自弗若斯特沙利文报告；注2：基于2022-2027E物流支出总额，来自弗若斯特沙利文报告 业务概览 财务概况 Q&A问答 12
Slide 13: 国际快递竞争力持续夯实
国际快递竞争力持续夯实 强化竞争优势 与国际三大相比 与国内快递公司相比 亚洲本土市场 相对成本优势 关键物流资源 全球广泛客户 综合服务能力 配送能力增强 市场份额提升 收入稳健增长 国际快递中国出口配送时长（工作日） 国际快递中国出口收入市场份额1 国际快递中国至东南亚出口收入 配送时长缩短 单位：亿元 提升 基期 当前 新加坡 马来西亚 泰国 越南 新加坡 马来西亚 泰国 越南 2022 2023 注1：数据来自seabury行业数据库 业务概览 财务概况 Q&A问答 13
Slide 14: 国际供应链案例——新能源锂电行业多场景物流服务
国际供应链案例——新能源锂电行业多场景物流服务 安全、时效保障 物流信息化 全球网络资源 危品行业履约 融 通 聚 力 境内段 零配件运输 零配件/电池仓储 国内汽车4S店 汽车厂商 充电桩制造商 运输/配送 锂电池逆向运输 境外段 海外工厂 海外VMI仓 矿石 锂电池集散 国内汽车制造厂 废旧电池回收商 设备仓储 海运/江运 国内电池 港口锂电仓库 海运 海外汽车制造厂 住宅/商超/园区 制造商 国内首家获取 A99批准航司 国内材料厂商 危品运输 鄂州枢纽 危品空运 原料采购物流 生产制造物流 销售/售后物流 矿石原料进口/锂电池原材料入厂 锂电池国内/出口运输 零配件&电池仓储及运输 充
Slide 15: 差异化优势助力跨境电商发展
差异化优势助力跨境电商发展 差异化优势赋能业务增长 行业玩家对比 端到端服务 独立第三方 全货机保障 高效末端揽收 全球网络覆盖 顺丰 航空货运公司 平台物流 货代公司 专线物流 国内快递公司 案例：全球一站式、端到端服务 顺丰特快 顺丰标快 零担标快 大票直送 整车直达 国际标快 国际电商 国内段：时效领先 国际段：自营保障 散航/全货机 顺丰驻场服务 跨境运输 落地配 当地合作伙伴 散航/全货机 末端派送 小包 口岸出口清关 目的口岸清关 海外消费者 代工厂发货 集货点 末端仓库收货 操作中心 (全国散收) 顺
Slide 16: 2024年经营基调
2024年经营基调 坚持可持续健康发展 持续增强客户粘性 健康可持续业务增长 保持稳健盈利能力 温度 · 速度 · 深度 · 广度 产品竞争力 · 融通 · 出海 结构健康 · 精益管理 员满驱动客满 稳存量拓增量 持续调优结构 营运模式创新 组合套餐服务 落实精益管理 专业服务保障 做大国际市场 数智经营分析 业务概览 财务概况 Q&A问答 16
Slide 17: 2023年度业绩发布会日程
2023年度业绩发布会日程 序号 章节 1 业务概览 2 财务概况 3 Q&A问答 业务概览 财务概况 Q&A问答 17
Slide 18: 2023年度业绩：盈利能力持续增强
2023年度业绩：盈利能力持续增强 2023年度关键指标 归母净利润及利润率稳健增长 业务量1 同比增长 同比增长(不含丰网) 归母净利润 同比增长 归母净利润率 119.7亿票 7.5% 16.2% 82.3亿元 33.4% 3.2%（↑0.9ppts） 营业收入 同比增长 2,584亿元 -3.4% 85.0 82.3 73.3 75.0 其中：速运物流收入2 同比增长 同比增长(不含丰网) 61.7 65.0 58.0 1,911亿元 9.7% 11.3% 55.0 47.7 45.6 42.7 45.0 扣非归母净利润 同比增长 扣非归母净利润率 35.0 71.3亿元 33.7% 2
Slide 19: 营收及业务量：速运物流收入规模扩大，件量稳步提升
营收及业务量：速运物流收入规模扩大，件量稳步提升 速运物流收入稳健增长 高基数下件量稳步提升 顺丰增速1 23.4% 37.3% 34.5% 29.1% -3.4% 顺丰增速2 25.8% 68.5% 29.7% 5.5% 7.5% 速运物流收入-不含丰网 速运物流件量-不含丰网 3500 速运物流业务 ↑11.3% ↑16.2% 其他业务（供应链及国际、其他非物流业务） 3000 120 120 111 106 2500 100 2000 81 80 1500 60 48 1000 1911 40 1645 1742 1387 500 1031 20 0 0 2019 2020 2021 2
Slide 20: 分板块收入：收入结构均衡，追求高质量的业务和收入增长
分板块收入：收入结构均衡，追求高质量的业务和收入增长 2.0% 2.8% 时效快递 经济快递 23.2% 32.8% 快运 39.5% 44.7% 2022 2.8% 2023 冷运及医药 同城即时配送 4.0% 供应链及国际 12.8% 单位：亿元 9.6% 2.4% 10.4% 9.7% 其他非物流业务 2022 2023 3.2% ↑9.2% 1,155 1,057 ↓31.7% 879 ↑8.6% （不含丰网） 600 ↑18.5% ↓2.0% 256 251 279 331 ↑19.7% ↑12.6% ↑34.6% 86 103 64 72 73 54 时效快递 经济快递 1 快运
Slide 21: 毛利额及毛利率：精益经营助力毛利率提升
毛利额及毛利率：精益经营助力毛利率提升 800.00 14.5% 700.00 年度毛利额及毛利率 14.0% 单位：亿元 改善原因 600.00 13.5% 12.8% 13.0% 500.00 12.5% 坚持可持续健康发展，追求高质量业务增长 12.5% 400.00 毛利额 12.0% 毛利率 300.00 11.5% 收入端：业务结构持续优化，提升产品竞争力，满足客户多元化需求 200.00 11.0% 334.2 331.4 100.00 10.5% 0.00 10.0% 2022 2023 成本端：深化多网融通，推进营运模式变革，精准规划资源投入 影响因素 分季度毛利额及毛利率
Slide 22: 成本项：运力成本占收入比同比改善
成本项：运力成本占收入比同比改善 人工成本及占收入比 单位： 亿元 运力成本及占收入比 单位：亿元 其他经营成本及占收入比 单位：亿元 含嘉里 2,000.00 不含嘉里 ↑1.6ppts 48.00% 不含嘉里 1,800.00 43.00% 1800 48.00% 40.8% 1,600.00 38.00% 1600 43.00% 40.9% 33.0% 38.00% 1,400.00 33.00% 1400 34.9% 33.00% 1,200.00 28.00% 1200 ↓1.8ppts 28.00% 1000 900 20.00% 18.00% 1,000.00 23.00% 10
Slide 23: 净利润及费用：归母净利润及净利润率稳健增长
净利润及费用：归母净利润及净利润率稳健增长 归母净利润/率 单位： 亿元 管理费用率 销售费用率 140 3.2% 2.3% 3.00% ↓0.5ppts 持平 120 不含嘉里 不含嘉里 100 2.00% 归母净利润 80 6.6% 6.8% 1.00% 60 归母净利润率 +33.4% 0.00% 40 -1.00% 1.0% 1.2% 20 61.7 82.3 不含嘉里 不含嘉里 不含嘉里 不含嘉里 0 -2.00% 2022 2023 2022 2023 2022 2023 扣非归母净利润/率 单位： 亿元 研发费用率 财务费用率 所得税实际税率 135 2.8% 3.0% ↓0.1
Slide 24: 资产结构及现金流：资产结构优化，资产类支出占收入比下降
资产结构及现金流：资产结构优化，资产类支出占收入比下降 资产结构 单位： 亿元 现金流净额 单位：亿元 资本性支出情况 单位：亿元 分拣中心及仓库 71 飞机 60.0% 股权投资 车辆 54.1% 53.4% 54.7% 53.4% （净额） 资产类支出 3000 41亿元 135亿元 18 土地及办公楼 48.9% 14 7 50.0% 327 5 信息技术设备 2500 1 19 56 266 其他 2,168 2,215 2,099 250.0 141 40.0% 2000 资产类支出金额同比 150.0 192 ↓21.6% 30.0% 1500 151 ↓10.6% 135 5
Slide 25: 践行ESG理念，持续打造绿色物流
践行ESG理念，持续打造绿色物流 碳效率提升显著，碳足迹持续降低1 以2021年为碳目标2基准年 碳效率 单票快件碳足迹 （吨二氧化碳当量/百万营收） （克二氧化碳当量/件） -2.1% -4.2% -13.6% -11.4% 860.6 48.6 47.6 824.5 41.1 730.9 2021 2022 2023 2021 2022 2023 我们的举措 绿色陆运 绿色航空 清洁能源 绿色包装 绿色物流 绿色办公 绿色科技 顺丰森林 产业园 管理 应用 更多详情请见“顺丰官网-可持续发展” 注1：顺丰温室气体排放数据连续三年（2021-2023）通过国际独立第三方专业机构核查，获得核查
Slide 26: ESG评级领跑行业
ESG评级领跑行业 顺丰ESG实践广受海内外评级机构和媒体的认可，获得多个荣誉奖项 连续两年（2022-2023年） 《财富》2023年中国ESG影响力榜（连续2年） MSCI评级为BBB级 中国上市公司协会2023年度 快递物流行业中国第一 “上市公司ESG最佳实践案例” 连续两年（2022-2023年） “上市公司治理最佳实践案例” Sustainalytics 评级为低风险 “上市公司董事会最佳实践案例” 全球快递物流行业最佳评级 中华人民共和国民政部 连续两年（2022-2023年） 第十二届“中华慈善奖” CDP气候评级为B级（管理级别） 全球快递物流行业领先评级 《央视财经》“中国
Slide 27: 分红及注销回购股份，切实提高股东投资回报
分红及注销回购股份，切实提高股东投资回报 2022年 2023年 2024-2028年 分红比例1 20% 2017年以来 +15ppts 35% 《未来五年（2024年-2028年）股东回报规划》 “2024年度-2028年度现金 1.6% 每股分红 0.25元 +140% 0.60元 分红比例将在2023年度基 股息率2 提升分红 础上稳步提高” 股息率2 0.5% +1.1ppts 1.6% 本次举措后 2022-2023年 2024年 回购金额 30亿 5-10亿 变更剩余库存股用途 择时回购更多股份 变更为注销 注销 为注销 提振市场信心 1.3%-1.6% EPS提升3 回购股份
Slide 28: 2024年业绩展望
2024年业绩展望 中国快递行业从高速增长转向高质量发展 外部市场环境 国际形势复杂多变但存在结构性发展机遇 国内市场 投入方向 巩固竞争壁垒 服务 一二线人员薪酬竞争力 营运模式变革 挖掘市场潜力 品质 鄂州航空枢纽运营 国际网络完善 坚守 国际市场 长期主义 业务 成本 • 中长期结构性成本优化 强化长期 加快全球网络布局 增长 效率 • 打造差异化服务能力 竞争壁垒 构筑第二增长曲线 • 提升客户体验 整体收入 归母净利润率 2024 实现稳健增长 在2023年的基础上保持相对稳定 业务概览 财务概况 Q&A问答 28
Slide 29: MEZAFES RHEE
MEZAFES RHEE SHAME SRR HBAFNKNESEMBES, RABBSRB MW CRMEP At BYE, BY7ISER EWS Sa! ABRBRAESR BYR. SIOUHMRS, MERE AHNSES!