Carlo Gavazzi Holding Ag · SIX:GAV

Carlo Gavazzi — FY2007/08 Earnings Presentation

40 slides from Carlo Gavazzi's earnings presentation, Jun 24, 2008

  1. Slide 1: Medien- und Finanzanalystenkonferenz Zürich, 24. Juni 2008

    Medien- und Finanzanalystenkonferenz Zürich, 24. Juni 2008  Goals, Theme  Bilanz Analysis  Elements and common trends  Visual choices  Layout Proposals CARLO CARLOGAVAZZI To be better be competitive GRUPPE GAVAZZI GROUP – To be2008 Medien– und Finanzanalystenkonferenz great be cooperative 1 1

  2. Slide 2: Medien- und Finanzanalystenkonferenz Zürich, 24. Juni 2008

    Medien- und Finanzanalystenkonferenz Zürich, 24. Juni 2008  Begrüssung & Rückblick 2007/08 Giulio Pampuro VR-Präsident  Automation Components Dino Masili Group Executive  Computing Solutions Chris Boutilier President  Finanzzahlen Anthony M. Goldstein CFO  Ausblick Giulio Pampuro  Fragen  Apé

  3. Slide 3: Rückblick auf das Geschäftsjahr 2007/08

    Rückblick auf das Geschäftsjahr 2007/08 Giulio Pampuro VR-Präsident CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2008 3

  4. Slide 4: Rückblick auf das Geschäftsjahr 2007/08

    Rückblick auf das Geschäftsjahr 2007/08 Zum fünften Mal in Folge eine Ergebnisverbesserung Starkes operatives Ergebnis, moderater Umsatzzuwachs  Umsatzwachstum von 3.6% von CHF 216 auf CHF 223 Mio.  Anstieg des EBIT um 32% von CHF 20.2 auf CHF 26.7 Mio.  Erreichte 12 Umsatzprozente  Zwei Jahre v

  5. Slide 5: Rückblick Geschäftsjahr 2007/08 Unternehmensbereiche

    Rückblick Geschäftsjahr 2007/08 Unternehmensbereiche Automation Components  Umsatzwachstum von 5.4% (währungsneutral 3.4%)  Überdurchschnittliche Zunahme in Südostasien  Leichter Nachfragerückgang in Nordamerika  Konzentration auf ausgewählte Marktsegmente zahlte sich erneut aus  EBIT stieg um

  6. Slide 6: Automation Components Business Unit

    Automation Components Business Unit Dino Masili, Group Executive To be better be competitive CARLO GAVAZZI GRUPPE – To be2008 Medien– und Finanzanalystenkonferenz great be cooperative 6

  7. Slide 7: Automation Components Market Environment 2007/08

    Automation Components Market Environment 2007/08  Geographically diverse market conditions  The accessible global market demand grew by around 4%  Market growth was mainly driven by the South-East- Asian region  European markets grew less strongly than in the previous years  A slight slowdown i

  8. Slide 8: Automation Components Achievements 2007/08

    Automation Components Achievements 2007/08  Revenue growth  Operating revenue grew in  Europe: 5%  South-East-Asia: in excess of 30%  Revenue in the priority market segments grew more than 10%  Significant growth rates in excess of 16% in the segments doors and entrance controls and lifts and

  9. Slide 9: Automation Components 2007/08 Revenue Distribution by Region

    Automation Components 2007/08 Revenue Distribution by Region Asia 7% (5%) North America 13% (15%) EMEA 80% (80%) Note: figures in brackets represent previous year‘s distribution CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2008 9

  10. Slide 10: Automation Components 2007/08 Revenue by Product Line

    Automation Components 2007/08 Revenue by Product Line Others 4% Fieldbus 7% Sensors 30% Electro- mechanical Switching 12% Solid-state Controls 23% Switching 18% CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2008 10

  11. Slide 11: Automation Components Achievements 2007/08

    Automation Components Achievements 2007/08 (CHF million) 2007/08 2006/07 %  Bookings 195.7 191.3 +2.3  Operating Revenue 196.6 186.6 +4.5  Gross Profit 102.6 94.5 +8.6 in % of revenue 52.2% 50.6%  EBIT 26.3 22.0 +19.5 in % of revenue 13.4% 11.8% CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenko

  12. Slide 12: 1st Strategic Thrust – Market Segmentation

    Automation Components (ACBU) 1st Strategic Thrust – Market Segmentation Priority Market Segments Smart Buildings Doors & Entrance Food & Beverages Heating, Ventilation & Air Conditioning Lifts & Escalators Plastic Machinery Packaging & Wrapping Renewable Energy Selection Criteria Market potential of

  13. Slide 13: 2nd Strategic Thrust – Geographical Expansion

    Automation Components (ACBU) 2nd Strategic Thrust – Geographical Expansion Geographical expansion in all the strategic regions Europe, North America and South-East-Asia Europe Strengthening of sales activities, particularly in Eastern Europe North America Continuous expansion of direct sales force S

  14. Slide 14: 3rd Strategic Thrust – Product Innovation

    Automation Components (ACBU) 3rd Strategic Thrust – Product Innovation R&D competence centres Hadsten, Denmark Sensors and fieldbus devices Belluno, Italy Monitoring relays, timers and energy management devices Bologna, Italy Safety devices Zejtun, Malta Solid-state switching devices and motor contr

  15. Slide 15: 4th Strategic Thrust – Customer Segmentation

    Automation Components (ACBU) 4th Strategic Thrust – Customer Segmentation Large customers (annual revenue > € 500K) Expand the product offering to better match customers’ needs and provide tailored solutions Medium-size customers (annual revenue € 50-500K) Analyse their applications and provide them

  16. Slide 16: Computing Solutions Business Unit

    Computing Solutions Business Unit Chris Boutilier, President To be better be competitive CARLO GAVAZZI GRUPPE – To be2008 Medien– und Finanzanalystenkonferenz great be cooperative 16

  17. Slide 17: Computing Solutions 2007/08 Market Position in North America

    Computing Solutions 2007/08 Market Position in North America Schroff / APW / Pentair 70 ELMA Bustronic Carlo Gavazzi CS 60 Hybricon Corporation Tracewell 50 Kaparel / Rittal # 3 in the North American Market Vector 40 One Stop Systems MacroLink 30 AP Labs Dawn VME 20 Weiner AiTech 10 American Rugged

  18. Slide 18: Computing Solutions 2007/08 Revenue Distribution by Market Segment

    Computing Solutions 2007/08 Revenue Distribution by Market Segment Telecom 15% (20%) Industrial 48% (47%) Military 37% (33%) Note: figures in brackets represent previous year‘s distribution CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2008 18

  19. Slide 19: Computing Solutions 2007/08 Achievements

    Computing Solutions 2007/08 Achievements Actions  Successful sales and marketing strategy  Many innovative products introduced  Operational and quality excellence  Strong technical team Results  Increased bookings 13.8% over previous year’s level resulting in an USD 5.0 million increase in back

  20. Slide 20: Computing Solutions Achievements 2007/08

    Computing Solutions Achievements 2007/08 (USD million) 2007/08 2006/07 %  Bookings 28.0 24.6 +13.8  Operating Revenue 23.1 23.5 -1.7  Gross Profit 5.8 5.2 +11.5 in % of revenue 25.3% 21.9%  EBIT 0.2 - 0.6 - in % of revenue 0.1% -2.6% CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2008

  21. Slide 21: An Example of many Innovative Products: Industrial Segment

    An Example of many Innovative Products Industrial Segment  Oil and gas data collection CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2008 21

  22. Slide 22: An Example of many Innovative Products: Military / Government Segment

    An Example of many Innovative Products Military / Government Segment  Conduction Cooled Air Transport Rack (ATR) Actual Product 3D CAD-Model CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2008 22

  23. Slide 23: Computing Solutions Outlook 2008/09

    Computing Solutions Outlook 2008/09 Why we are optimistic  Backlog (+56%)  New products (Liquid ATR, VXS, VPX, Small Form Factor)  High number of quotes in the pipeline  Capacity  Operational and quality excellence  Focused sales strategy  Great success stories and growing CARLO GAVAZZI GRUPP

  24. Slide 24: Finanzzahlen 2007/08

    Finanzzahlen 2007/08 Anthony M. Goldstein Chief Financial Officer CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2008 24

  25. Slide 25: Eckzahlen Konzernerfolgsrechnung

    Eckzahlen Konzernerfolgsrechnung (in CHF Mio.) 2007/08 2006/07  Auftragseingang 228.2 221.6 +3.0% Umsatz 223.4 215.7 +3.6% Bruttogewinn 109.4 100.9 +8.4%  in % vom Umsatz 49.0% 46.8% EBITDA 31.3 25.0 +25.2% EBIT 26.7 20.2 +32.2%  in % vom Umsatz 12.0% 9.4% Vorsteuergewinn 23.7 19.0 +24.7% Reingew

  26. Slide 26: Umsatzentwicklung und Währungseinfluss

    Umsatzentwicklung und Währungseinfluss Wachstum in CHF Mio. 230 währungsbereinigt +3.4% -13.8%  ACBU Moderates Umsatzwachstum 225 -2.3 0  CSBU 223.4 Stark gestiegener Anstieg 10.0 von Auftragsbestand trotz 220 leichtem Umsatzrückgang 215 215.7  GRUPPE Erneutes Wachstum des Umsatzes 210 06/07 ACBU

  27. Slide 27: Eckzahlen Konzernbilanz

    Eckzahlen Konzernbilanz (per 31. März, in CHF Mio.) 2008 2007 Δ CHF Umlaufvermögen 124.6 126.8 -2.2  davon liquide Mittel 33.1 19.0 +14.1 Anlagevermögen 46.5 55.3 -8.8  davon Goodwill 28.6 29.7 -1.1 Verbindlichkeiten 63.2 83.3 -20.1  davon verzinslich 11.9 26.1 -14.2 Eigenkapital 107.9 98.9 + 9.0

  28. Slide 28: Eigenkapital

    Eigenkapital (in CHF Mio.) 2008 2007 Eigenkapital Beginn Geschäftsjahr 98.9 111.6  Eigenkapitalquote 54.3% 58.4% Konzerngewinn 16.8 11.5 Währungseinflüsse -3.9 0.7 Eigene Aktien, netto +1.0 -0.2 Dividenden -4.9 - Kapitalrückzahlung - -24.7 Eigenkapital per 31. März 107.9 98.9  Eigenkapitalquote 63

  29. Slide 29: Cash Flow

    Cash Flow (in CHF Mio.) 2008 2007 Operativer Cash Flow vor Veränderung des operativen NUV 23.6 18.8 Veränderung operatives NUV 8.4 -10.8 Operativer Cash Flow 32.0 8.0 Investitionen, netto 1.4 -3.0 Freier Cash Flow 33.4 5.0 Übriges 0.1 7.8 Veränderung Schulden -14.2 2.4 Dividende -4.9 - Eigene Aktien

  30. Slide 30: Umsatzentwicklung nach Unternehmensbereichen

    Umsatzentwicklung nach Unternehmensbereichen 250 26.8 29.1 200 30.6 13% 12% 41.2 29.0 15% 196.6 22% 16% 186.6 88% 150 CHF Mio. 87% 171.0 85% 100 157.7 145.9 84% 78% 50 0 FY 2003/04 FY 2004/05 FY 2005/06 FY 2006/07 FY 2007/08 Automation Components Computing Solutions Zahlen beziehen sich auf weiterge

  31. Slide 31: Nachhaltige Verbesserung der Profitabilität

    Nachhaltige Verbesserung der Profitabilität Fünfjahres-Übersicht in % vom Umsatz Bruttogewinn EBITDA 50% 14% 12% 45% 10% 8% % 40% % 6% 35% 4% 2% 30% 0% 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 % 42.1% 43.7% 45.7% 46.8% 49.0% % 7.4% 7.7% 9.5% 11.6% 14.0% EBIT Reingewinn 12% 8% 10%

  32. Slide 32: Nettoverschuldung

    Nettoverschuldung 25 15 5 CHF Mio. -5 -15 -25 FY 03/04 FY 04/05 FY 05/06 FY 06/07 FY 07/08 Net debt 17.4 8.3 -5.1 7.2 -21.1 Zinsen, netto 1.3 0.8 0.2 0.7 0.7 CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2008 32

  33. Slide 33: Aktienkurs 1.4.2007 – 31.3.2008

    Aktienkurs 1.4.2007 – 31.3.2008 SPI Extra – GAV Inhaber (CHF) 330 310 290 270 250 230 -16% 210 190 -29% 170 Apr. May June July Aug. Sept Oct. Nov. Dec. Jan. Feb. Mar. Carlo Gavazzi Inhaberaktie SPI Extra TM (rebased) CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2008 33

  34. Slide 34: Entwicklung Aktienkurs im Fünfjahres-Überblick

    Entwicklung Aktienkurs im Fünfjahres-Überblick SPI Extra – GAV Inhaber (CHF) 325 275 225 +580% 175 125 75 +179% 25 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 Carlo Gavazzi Inhaberaktie SPI Extra TM (rebased) CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2008 34

  35. Slide 35: Ausblick

    Ausblick Giulio Pampuro VR-Präsident CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2008 35

  36. Slide 36: Ausblick auf das Geschäftsjahr 2008/09: Automation Components

    Ausblick auf das Geschäftsjahr 2008/09 Strategie für Automation Components  Konzentration auf bestehende prioritäre, aber auch auf neue Marktsegmente, z.B. erneuerbare Energien  Erweiterte Präsenz in stark wachsenden geografischen Regionen, z.B. Polen und Türkei  Verbreitertes Produkt-Portfolio d

  37. Slide 37: Ausblick auf das Geschäftsjahr 2008/09: Computing Solutions

    Ausblick auf das Geschäftsjahr 2008/09 Computing Solutions  Der Bereich hat sich eine positive Ausgangslage für zukünftiges Wachstum erarbeitet  Die Gruppe erachtet jedoch Computing Solutions nach wie vor für nicht strategisch  Im Sinne der Aktionäre behält sich der Verwaltungsrat derzeit alle Op

  38. Slide 38: Ausblick für 2008/09

    Ausblick für 2008/09  Die Resultate der ersten zwei Monate stimmen uns positiv  Eine weitere Verbesserung vom Umsatz wird anvisiert  Um langfristiges Wachstum zu realisieren, werden Investitionen getätigt in die  Präsenz in Regionen mit stark wachsendem Potenzial  Verstärkung von F&E zur Verbre

  39. Slide 39: Anträge an die Generalversammlung vom 24. Juli 2008

    Anträge an die Generalversammlung vom 24. Juli 2008 Verwaltungsrat Wiederwahl aller Mitglieder des Verwaltungsrates für eine weitere Amtsdauer von einem Jahr Dividende für das Geschäftsjahr 2007/08 Die Eigenmittel per 31.3.2008 betragen 63% der Bilanzsumme. Aufgrund der soliden Bilanz und des guten

  40. Slide 40: Fragen und Antworten

    Fragen und Antworten Diese Präsentation kann Aussagen enthalten, welche zukunftsgerichtet sind, wie z.B. Projektionen von finanziellen Entwicklungen und in die Zukunft gerichtete Aussagen über die Entwicklung von Materialien und Produkten, wobei diese Aufzählung nicht abschliessend ist. Diese Aussag

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