Enlight Renewable Energy Ltd · TASE:ENLT

Enlight Renewable Energy — Q2 2024 Earnings Presentation

25 slides from Enlight Renewable Energy's earnings presentation, September 2024

1. Slide 1: Q2 2024 Financial Results Presentation

   ‫מצגת דו"חות‬ ‫כספיים‬ ‫רבעון שני‬ ‫‪2024‬‬ ‫*תרגום נוחות‪ -‬הנוסח המחייב הוא נוסח הדיווח באנגלית‬

2. Slide 2: Legal Disclaimer

   ‫הבהרה משפטית‬ ‫הצהרות אלו משקפות את הציפיות הנוכחיות של ההנהלה לגבי אירועים עתידיים וביצועים תפעוליים‪ ,‬והן אמורות נכון‬ ‫מצגת זו כוללת הצהרות צופות פני עתיד כמשמעותן בחוק האמריקאי ‪ Private Securities Litigation Reform Act‬משנת ‪.1995‬‬ ‫לתאריך מצגת זו בלבד‪ .‬אין להסתמך על הצהרות צופות פני עתיד

3. Slide 3: Enlight at a Glance

   ‫אנלייט בתמצית‬ ‫הדור הבא פלטפורמת אנרגיה מתחדשת גלובלית‬ ‫‪Extensive track record‬‬ ‫‪Greenfield developer and IPP‬‬ ‫‪ CAGR 71%‬הכנסות‪1‬‬ ‫שליטה על פני כל מחזור החיים של הפרויקט‬ ‫‪ CAGR 50%‬הספק פרויקטים בשלים‪2,1‬‬ ‫פורטפוליו גדול ומגוון‬ ‫פלטפורמה גלובלית‬ ‫פורטפוליו כולל של ‪20.7 GW + 33.2 GW

4. Slide 4: Strong Q2 results and raised 2024 guidance

   ‫ביצועים פיננסיים חזקים‪ ,‬תנופת הקמות‬ ‫‪Adjusted EBITDA1‬‬ ‫הכנסות‬ ‫גידול של ‪39%‬‬ ‫גידול של ‪61%‬‬ ‫תוצאות חזקות ב‪Q2-‬‬ ‫ל‪ 58-‬מיליון דולר‬ ‫ל‪ 85-‬מיליון דולר‬ ‫והעלאת תחזית שנתית‬ ‫לשנת ‪2024‬‬ ‫‪:Adjusted EBITDA1‬‬ ‫הכנסות‪:‬‬ ‫העלאת טווח התחזית‪:‬‬ ‫‪ 245-260‬מיליון דולר‬ ‫‪ 345-360‬מיליו

5. Slide 5: Impressive quarterly growth and results

   ‫צמיחה ותוצאות רבעוניות מרשימות‬ ‫הצמיחה נובעת מפרויקטים מניבים חדשים ותפוקות ייצור גבוהות‬ ‫רבעון שני ‪ 2024‬מול רבעון שני ‪2023‬‬ ‫)‪($m‬‬ ‫‪85‬‬ ‫‪+61%‬‬ ‫‪ 2Q23‬נהנה מהערכה מחדש של תשלומי‬ ‫‪58‬‬ ‫‪56‬‬ ‫‪53‬‬ ‫‪ Earnout‬ו‪ 2Q24 ;LD’s-‬הושפע מהוצאות מימון‬ ‫בגין עליית המדד‬ ‫‪42‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪+38%‬

6. Slide 6: Strong results in first half of 2024

   ‫תוצאות חזקות בחציון הראשון של ‪2024‬‬ ‫הצמיחה נובעת מפרויקטים מניבים חדשים ותפוקות ייצור גבוהות‬ ‫חציון ראשון ‪ 2024‬מול חציון ראשון ‪2023‬‬ ‫)‪($m‬‬ ‫‪175‬‬ ‫‪+42%‬‬ ‫‪124‬‬ ‫‪126‬‬ ‫חציון ראשון ‪ 2023‬נהנה מהערכה מחדש של‬ ‫‪-4%‬‬ ‫תשלומי ‪ LD’s ,Earnout‬והכנסות מימון על‬ ‫‪95‬‬ ‫הפרשי שער‬ ‫‪95‬‬

7. Slide 7: Quarterly Adjusted EBITDA: actual vs. consensus

   ‫‪ Adjusted EBITDA‬רבעוני‪ :‬תוצאות בפועל מול הערכת קונצנזוס‬ ‫‪ Adjusted EBITDA1‬מדיווחי אנלייט אל מול הערכת קונצנזוס‪2‬‬ ‫)‪($m‬‬ ‫‪$75‬‬ ‫‪$70‬‬ ‫‪$65‬‬ ‫‪$60‬‬ ‫תוצאות רבעון‬ ‫‪$55‬‬ ‫שני ‪9.5% 2024‬‬ ‫מעל קונצנזוס‬ ‫‪$50‬‬ ‫‪$45‬‬ ‫‪$40‬‬ ‫‪$35‬‬ ‫‪1Q23‬‬ ‫‪2Q23‬‬ ‫‪3Q23‬‬ ‫‪4Q23‬‬ ‫‪1Q24‬‬ ‫‪2

8. Slide 8: Raising 2024 financial guidance ranges

   ‫העלאת טווחי התחזית הפיננסית לשנת ‪2024‬‬ ‫ביצועים תפעוליים חזקים‪ ,‬חיסכון בהוצאות תפעול ומטה‬ ‫‪ :EBITDA1‬מרכז הטווח עלה ב‪ 7.5-‬מיליון דולר‬ ‫הכנסות‪ :‬מרכז הטווח עלה ב‪ 5-‬מיליון דולר‬ ‫)‪($m‬‬ ‫)‪($m‬‬ ‫‪260‬‬ ‫‪360‬‬ ‫‪360‬‬ ‫‪255‬‬ ‫‪252.5‬‬ ‫‪352.5‬‬ ‫מרכז הטווח‬ ‫‪347.5‬‬ ‫מרכז הטווח‬ ‫‪245

9. Slide 9: Strong macro environment supports Enlight's business

   ‫אנלייט‬ ‫לייט‬ ‫של‬ ‫ל אנ‬ ‫חזקה‬ ‫ה תומכת בפעילות העסקית ש‬‫מאקרוו חזק‬ ‫סביבת‬ ‫ביבת מאקר‬ ‫ס‬ ‫בארה"ב‪ ,,‬שנובעת בעיקר‬ ‫לחשמל‬ ‫מל בארה"ב‬ ‫בביקוש‬ ‫וש לחש‬ ‫מוגברת‬ ‫רת בביק‬ ‫צמיחה‬ ‫מיחה מוגב‬ ‫צ‬ ‫חשמליים‬ ‫ים‬‫ם חשמלי‬ ‫לרכבים‬ ‫וביקוש‬ ‫קוש לרכבי‬‫מהקמת ‪ Data centers‬ובי‬ ‫הביקוש‬ ‫וש‬ ‫

10. Slide 10: Data centers, AI and EVs raise power demand; solar as solution

    ‫‪ ,AI ,Data Centers‬ורכבים חשמליים מגבירים את הביקוש לחשמל – אנרגיה סולארית כפיתרון‬ ‫אנרגיה מתחדשת תספק את החשמל לטכנולוגיות חדשות‬ ‫‪ ,AI ,Data centers‬ורכבים חשמליים מגדילים צריכת החשמל בארה"ב‬ ‫‪GW‬‬ ‫תחזית הספק הייצור המותקן בארה"ב‬ ‫‪TWh‬‬ ‫תחזית ביקושי חשמל לפי מגזר‬ ‫‪1600‬‬ ‫‪350‬‬ ‫תחבורה

11. Slide 11: Renewables are 95% of US interconnection queue

    ‫התגברות בביקוש לחשמל בארה"ב אחרי עשורים של ירידה; מתחדשות מהוות עיקר התור לחיבור לרשת‬ ‫מתחדשות הן כמעט המקור היחיד לספק את תוספת הביקוש‬ ‫ביקוש הולך וגובר לחשמל‬ ‫תור החיבורים בארה"ב בשנת ‪2023‬‬ ‫תחזית לצמיחה בביקוש לחשמל לטווח הארוך בארה"ב‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫‪2.0%‬‬ ‫גז‬ ‫אחר‬ ‫‪14%‬‬ ‫‪1.5%‬‬ ‫רוח

12. Slide 12: 2024-2027 projects expected to deliver high returns

    ‫פרויקטי אנלייט ב‪ 2024-2027-‬צפוים להניב תשואות גבוהות‬ ‫שילוב של תשואה לא ממונפת של ‪ 10.5%‬עם עלות מימון של ‪6.0%-5.5%‬‬ ‫פורטפוליו של פרויקטים להפעלה ‪2024-2027‬‬ ‫‪Mid-teens %‬‬ ‫‪ 5.5‬גיגה וואט שעה‬ ‫‪ 3.4‬גיגה וואט‬ ‫‪10.5%‬‬ ‫תשואה לא‬ ‫מצב פורטפוליו בשל‪:‬‬ ‫ממונפת‬ ‫‪ IRR‬על‬ ‫ההון‬ ‫תשואה

13. Slide 13: Gecama project outperforming with high returns

    ‫פרויקט ‪ Gecama‬עם ביצועים טובים מהצפוי‪ ,‬מניב תשואה גבוהה‬ ‫מחירי חשמל גבוהים מהמתוכנן בספרד‪ ,‬דוחפים מעלה את רווחיות הפרויקט‬ ‫מחיר (‪)€/MWh‬‬ ‫‪90‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪Q1‬‬ ‫‪Q2‬‬ ‫‪Q3‬‬ ‫‪Q4‬‬ ‫‪Q1‬‬ ‫‪Q2‬‬ ‫‪Q3‬‬ ‫‪Q4‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪2027‬‬ ‫‪2028‬‬ ‫‪2029‬‬ ‫‪

14. Slide 14: Atrisco expected to start operation; three projects to start construction

    ‫‪ 2024‬בהתאם לתוכניות‪ Atrisco :‬צפוי להתחיל הפעלה‪ ,‬ושלושה פרויקטים צפויים להתחיל הקמה‬ ‫שילוב של פרויקטים בהיקף גדול עם תשואות גבוהות‬ ‫‪Country Acres‬‬ ‫‪Roadrunner‬‬ ‫‪RTB‬‬ ‫קליפורניה‬ ‫מיקום‬ ‫אריזונה‬ ‫מיקום‬ ‫‪392 MW + 688 MWh‬‬ ‫הספק‬ ‫‪290 MW + 940 MWh‬‬ ‫הספק‬ ‫תחילת הקמה מחצית שנייה ‪2

15. Slide 15: 2024 growth: diverse mix of new projects

    ‫צמיחה ב‪ :2024-‬תמהיל מגוון של פרויקטים חדשים ‪ -‬רוח‪ ,‬סולארי ואגירה‬ ‫ממשיכים להתרחב ברחבי אירופה וישראל עם פרויקטים בעלי תשואות גבוהות‬ ‫‪Gecama Hybrid‬‬ ‫סולארי‪ ,‬ספרד‬ ‫מיקום‬ ‫‪225 MW + 220 MWh‬‬ ‫הספק‬ ‫לקראת הקמה‬ ‫סטטוס‬ ‫‪ / EBITDA1‬הכנסות‬ ‫‪$36-38m / $29-30m‬‬ ‫צפויים שנה ראשונה‬ ‫‪13

16. Slide 16: Portfolio with fast-growing geographic diversification

    ‫ירות‬‫ומח במה‬ ‫במהירות‬ ‫ית וצ‬ ‫וצומח‬ ‫ון גאוגרפ‬ ‫גאוגרפית‬ ‫וליו בשל מגו‬ ‫מגוון‬ ‫פורטפ‬ ‫פורטפוליו‬ ‫ב‬‫ארה"‬ ‫ארה"ב‬ ‫‪MENA‬‬ ‫אירופה‬ ‫סטטוס פיתוח‬ ‫‪651 MW‬‬ ‫‪106 MW‬‬ ‫‪1,233 MW‬‬ ‫מניב‬ ‫מניב‬ ‫‪434 MWh‬‬ ‫‪364 MW‬‬ ‫‪77 MW‬‬ ‫‪94 MW‬‬ ‫בהקמה‬ ‫‪1,200 MWh‬‬ ‫‪246 MWh‬‬ ‫‪2,589 MW‬‬ ‫‪5

17. Slide 17: Revenue diversification across US, Europe and MENA

    ‫האחרונים‪::‬‬ ‫החודשים‬ ‫חודשים האחרונים‬ ‫ב‪12-‬‬ ‫‪ 12‬ה‬ ‫גידול‬ ‫דול ב‪-‬‬ ‫בהכנסות‬ ‫כנסות ‪ -‬גי‬ ‫גיוון‬ ‫ון בה‬ ‫גיו‬ ‫ב‬‫ארה"‬ ‫ארה"ב‬ ‫‪MENA‬‬ ‫אירופה‪3‬‬ ‫גידול בהכנסות‬ ‫דולרר‬ ‫ון דול‬ ‫‪ +‬מילי‬ ‫מיליון‬ ‫‪+6‬‬‫‪6‬‬ ‫ון דולר‬ ‫‪ +‬מילי‬ ‫מיליון‬ ‫‪46‬‬ ‫‪+46‬‬ ‫דולרר‬ ‫ון דול‬ ‫‪ +‬מי

18. Slide 18: 2024 guidance: revenue $345-360m, Adjusted EBITDA $245-260m

    ‫העלאת תחזית ‪ –2024‬הכנסות של ‪ $345-360m‬ו‪ Adjusted EBITDA-‬של ‪$245-260m‬‬ ‫‪Adjusted EBITDA1‬‬ ‫הכנסות‬ ‫פורטפוליו מניב‬ ‫)‪($m‬‬ ‫)‪($m‬‬ ‫)‪)MW & MWh‬‬ ‫העלאת טווחי תחזית‬ ‫‪345-360‬‬ ‫הכנסות‪ :‬עלייה ל‪ 345-360-‬מיליון דולר‬ ‫מ‪ 335-360-‬מיליון דולר‬ ‫‪51%‬‬ ‫‪ :EBITDA1‬עלייה ל‪ 245-260-‬מיל

19. Slide 19: Mature portfolio: 5.4 GW and 5.9 GWh operating by 2027

    ‫פורטפוליו בשל‪ 5.4 :‬גיגה‪-‬וואט ו‪ 5.9-‬גיגה‪-‬וואט שעה פרויקטים מניבים בשנת ‪2027‬‬ ‫צמיחה מאסיבית לתוך אמצע העשור‪ :‬הספק הייצור המניב צפוי לגדול פי שלוש‪ 5.4 :‬גיגה‪-‬וואט ו‪ 5.9-‬גיגה‪-‬וואט שעה מניבים עד סוף שנת ‪2027‬‬ ‫‪(364 MW, 1.2 GWh) Atrisco | 2024‬‬ ‫הפעלות מסחריות‬ ‫‪ Roadrunner | 202

20. Slide 20: Prien

    Prien O'Nny0)

21. Slide 21: Reconciliation of net income to Adjusted EBITDA

    Adjusted EBITDA-‫התאמות בין רווח נקי ל‬ ($ thousands) For the six months ended at For the three months ended at 06/30/24 06/30/23 06/30/24 06/30/23 Net Income (loss) 33,944 55,707 9,459 22,431 Depreciation and amortization 50,886 26,777 25,282 13,637 Share based compensation 4,084 2,850 967 1,461 Fi

22. Slide 22: Rising demand and project shortage push PPA prices up

    ‫גידול בביקוש לחשמל ומחסור בפרויקטים חדשים דוחפים את מחירי ה‪ PPA-‬למעלה‬ ‫‪ ...‬מחירי הציוד ממשיכים להיות אטרקטיביים‬ ‫במקביל להמשך עלייה במחירי ה‪ PPA-‬לאור חוסר איזון בביקוש והיצע ‪...‬‬ ‫‪140%‬‬ ‫מחירי סחורות‬ ‫מחירי ‪ PPA‬בארה"ב‬ ‫‪$65‬‬ ‫‪120%‬‬ ‫‪61.52‬‬ ‫‪$60‬‬ ‫‪56.73‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪$55‬‬ ‫‪5

23. Slide 23: Portfolio snapshot

    ‫תמונת מצב פורטפוליו‬ ‫ייצור‪,‬‬ ‫אגירה‪,‬‬ ‫סקאלת‬ ‫‪MW‬‬ ‫‪MW‬‬ ‫גרף‬ ‫הגדרות הפורטפוליו‬ ‫מניבים‪ ,‬בהקמה ולקראת הקמה (פרויקטים הצפויים להתחיל‬ ‫‪+‬‬ ‫‪+‬‬ ‫בשל‬ ‫הקמה בתוך ‪ 12‬חודשים)‬ ‫‪+‬‬ ‫‪10,987‬‬ ‫‪12,823‬‬ ‫‪20,703‬‬ ‫‪33,177‬‬ ‫פרויקטים הצפויים להתחיל הקמה בתוך ‪ 13-24‬חודשים‬ ‫פיתוח‬ ‫

24. Slide 24: Enlight's unique positioning: interconnection advantage

    ‫המיצוב הייחודי של אנלייט‪ :‬יתרון בחיבור ופרויקטים מוכנים להפעלה בטווח הקצר‬ ‫החיבור לרשת והולכה הינם החסמים העיקריים כיום לפיתוח אנרגיה מתחדשת‬ ‫פרויקטים‬ ‫פיתוח‬ ‫פיתוח מתקדם‬ ‫בשלים‬ ‫‪3.8 GW‬‬ ‫‪+‬‬ ‫‪3.7 GW‬‬ ‫‪+‬‬ ‫‪3.1 GW‬‬ ‫‪ 43%‬מהפרויקטים‬ ‫‪ 100%‬מהפרויקטים‬ ‫‪ 100%‬מהפרויקטים‬ ‫בפיתוח ב

25. Slide 25: Prien

    Prien nN nTtiMn

Enlight Renewable Energy — Q2 2024 Earnings Presentation on 6ix