Swiss Prime Site Ag · SIX:SPSN
Swiss Prime Site — H1 2022 Earnings Presentation
44 slides from Swiss Prime Site's earnings presentation, Aug 25, 2022
Slide 1: Resultate 1. Halbjahr 2022
RESULTATE 1. HALBJAHR 2022 ZÜRICH, 25. AUGUST 2022
Slide 2: Agenda
AGENDA 1 MARKTEINSCHÄTZUNG 2 HIGHLIGHTS 1. HALBJAHR 2022 3 WICHTIGSTE ERGEBNISSE 4 FINANZEN 5 ERWARTUNGEN UND AUSBLICK Zürich | 25. August 2022 Resultate 1. Halbjahr 2022 2
Slide 3: Markteinschätzung: Gute Lagen und Objekte bleiben gefragt
MARKTEINSCHÄTZUNG Gute Lagen und Objekte bleiben gefragt! WIRTSCHAFT ZINSEN / INFLATION IMMOBILIEN ▪ BIP: SECO rechnet für 2022 mit ▪ Leitzins: Schweizerische ▪ Transaktionsmarkt: Anhaltende einem Wachstum von 2.6% und Nationalbank (SNB) hat die Dynamik mit stabilen Yields einer weiterhin rückläufig
Slide 4: Agenda
AGENDA 1 MARKTEINSCHÄTZUNG 2 HIGHLIGHTS 1. HALBJAHR 2022 3 WICHTIGSTE ERGEBNISSE 4 FINANZEN 5 ERWARTUNGEN UND AUSBLICK Zürich | 25. August 2022 Resultate 1. Halbjahr 2022 4
Slide 5: Highlights 1. Halbjahr 2022 (1/2)
HIGHLIGHTS 1. HALBJAHR 2022 Swiss Prime Site mit starkem Zahlenset im 1. Halbjahr 2022 (1/2) ASSETS UNDER MANAGEMENT BETRIEBSERTRAG in CHF Mrd. in CHF Mio. 18.7 20.0* 378.9 15.7 369.7 +7.0% H1 2021 GJ 2021 H1 2022 +2.5% H1 2021 H1 2022 MIETERTRAG LEERSTAND in CHF Mio. in % 213.4 214.2 4.7 4.6 4.4 +0
Slide 6: Highlights 1. Halbjahr 2022 (2/2)
HIGHLIGHTS 1. HALBJAHR 2022 Swiss Prime Site mit starkem Zahlenset im 1. Halbjahr 2022 (2/2) GEWINN FFO I in CHF Mio. in CHF pro Aktie 251.5 267.4 1.95 2.09 +6.3% H1 2021 H1 2022 +7.2% H1 2021 H1 2022 LOAN-TO-VALUE (LTV) EPRA NTA in % in CHF pro Aktie 42.0 97.73 100.78 40.5 -1.5 Pp H1 2021 H1 2022 +
Slide 7: Agenda
AGENDA 1 MARKTEINSCHÄTZUNG 2 HIGHLIGHTS 1. HALBJAHR 2022 3 WICHTIGSTE ERGEBNISSE 4 FINANZEN 5 ERWARTUNGEN UND AUSBLICK Zürich | 25. August 2022 Resultate 1. Halbjahr 2022 7
Slide 8: Dynamische Vermietungssituation im 1. Halbjahr 2022
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Dynamische Vermietungssituation im 1. Halbjahr 2022 NEU- UND WIEDERVERMIETETE FLÄCHEN ▪ Flächen: Total 102 000m2 [H1 2021: 47 000 m2] in 1 000 m2 kommerzielle Flächen neu- beziehungsweise wiedervermietet PANDEMIE 200 ▪ Bedeutendste neue Mieter: Adobe, Arxada, NBE 190 Therapeuti
Slide 9: Hohe operative Neubewertungen und tieferer Leerstand
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Hohe operative Neubewertungen und tieferer Leerstand IMMOBILIENPORTFOLIO GJ/H1 2021 H1 2022 LEERSTANDSQUOTE in CHF Mio. restated in % (Konzern) Total 12 793.5 13 066.4 9 7.4 8 6.6 6.7 6.4 davon Projekte | Entwicklungen 1 006.9 997.7 7 6.1 5.5 5.2 5.4 5.1 184 179 6 4.7 4.8 4.7 4
Slide 10: Mieterumfrage zeigt stabile Flächennachfrage
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Mieterumfrage zeigt stabile Flächennachfrage GESAMTZUFRIEDENHEIT FLÄCHEN (Sehr) zufrieden Neutral (Überhaupt) nicht zufrieden Weiss nicht/keine Angabe Keine Veränderung Vergrösserung Verkleinerung ▪ 85% der Mietenden weisen eine hohe ▪ 82% der Mietenden wollen die gemieteten Ge
Slide 11: Wir schaffen Lebensräume
WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME
Slide 12: Portfolio: Fokus auf Zentren sowie kommerzielle Flächen
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Portfolio: Fokus auf Zentren sowie kommerzielle Flächen REGIONEN* CHF 13.1 Mrd. 179 1.7 Mio. m 2 per 30. Juni 2022 Immobilienportfolio Anzahl Immobilien Vermietbare Fläche NW- Schweiz 14% Zürich & Innerschweiz 52% Bern 9% NUTZUNGSARTEN* per 30. Juni 2022 Genfer- see 20% Quelle
Slide 13: Stabile Mieter- und ausgewogene Fälligkeitsstruktur
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Stabile Mieter- und ausgewogene Fälligkeitsstruktur BEDEUTENDSTE MIETER GRÖSSTE BÜROMIETER FÄLLIGKEIT DER MIETVERTRÄGE in % der Mieterträge per 30.06.2022 in % der Nettomiete per 30.06.2022 per 30.06.2022 ▪ WAULT 5.5 Jahre ▪ 2022: ~88% bereits verlängert Swisscom 7% Schweizeris
Slide 14: Grosses Potenzial durch Verdichtung, Ausnutzung und Landbank
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Grosses Potenzial durch Verdichtung, Ausnutzung und Landbank PROJEKTPIPELINE ▪ Projekte abgeschlossen: Projekte im Umfang von in CHF Mio. CHF ~ 700 Mio. beendet; Sollmietertrag pro Jahr von CHF ~ 32 Mio. Reserven ~ 350 ▪ Projekte im Bau: Projekte im Umfang von rund ~ 37 CHF ~ 9
Slide 15: Projekte im Bau im Zeitplan und mit hohem Vorvermietungsstand
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Projekte im Bau im Zeitplan und mit hohem Vorvermietungsstand Stücki Park I+II Alto Pont-Rouge Tertianum Müllerstrasse Tertianum JED Neubau Basel Lancy Paradiso Zürich Olten Schlieren Baufreigabe Baustatus im Zeitplan im Zeitplan im Zeitplan im Zeitplan Baustart erfolgt erfolgt
Slide 16: Auswahl der Projekte in Planung mit attraktiven Nutzungen
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Auswahl der Projekte in Planung mit attraktiven Nutzungen BERN 131 Steinenvorstadt Route de Meyrin 49 Maaglive BEYOND Dreispitz Mitte Bern Basel Genf Zürich Zürich Münchenstein Quartierplan- Gestaltungsplan / BZO BZO BZO QP rechtskräftig GP rechtskräftig BZO verfahren Städtebau
Slide 17: Zugekaufte Projekte in Bern und Basel
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Zugekaufte Projekte in Bern und Basel BERN 131, Bern Steinenvorstadt, Basel ▪ Nutzung: Flächenflexible Büro- und Gewerbeimmobilie, ▪ Nutzung: Totalsanierung und Umnutzung einer Retail- Energieerzeugung durch Photovoltaik-Module auf dem Dach Immobilie zu Wohnen mit Services, Gas
Slide 18: Funktionierendes und attraktives Capital Recycling
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Funktionierendes und attraktives Capital Recycling Portfoliobereinigungen VERKÄUFE CHF > 290 Mio. 9 kleinere Objekte Haus B, Plan-les-Ouates, Genf Retail-Portfolio, Westschweiz ▪ Verkauf von neun kleineren Bestandsobjekten und Haus B von «Espace Tourbillon» in Plan-les- Ouates
Slide 19: Wir schaffen Lebensräume
WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME
Slide 20: Diversifizierte Dienstleistungspalette von Swiss Prime Site Solutions
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Diversifizierte Dienstleistungspalette von Swiss Prime Site Solutions IMMOBILIENFONDS VERMÖGENSVERWALTUNG ADVISORY & GESCHÄFTSFÜHRUNG H1 2022: H1 2022: H1 2022: + CHF + CHF + CHF 400 Mio. 300 Mio. 500 Mio. ▪ SPSS IF Commercial: CHF 0.3 Mrd. ▪ SPA Immobilien Schweiz: CHF 3.3 Mrd
Slide 21: Wachstum der Assets under Management
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Wachstum der Assets under Management ASSETS UNDER MANAGEMENT ▪ Fund Management: Starkes Wachstum aufgrund in CHF Mrd. Akquisition der Akara-Gruppe (AuM: CHF 2.4 Mrd.) sowie durch Lancierung des ersten Immobilienfonds (AuM: CHF 0.3 Mrd.) ▪ Asset Management: Zunahme der Assets un
Slide 22: Steigerung der wiederkehrenden Erträge bei Swiss Prime Site Solutions
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Steigerung der wiederkehrenden Erträge bei Swiss Prime Site Solutions STRUKTURELLE VERTEILUNG ERTRÄGE ▪ Wiederkehrende Erträge: Anteil der wiederkehrenden in CHF Mio. und % Erträge bei 53% aus Management und Services/Development Fees; Zunahme auf 65% 28.0 angestrebt non-recurri
Slide 23: Überzeugende Stärken des Asset Managements
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Überzeugende Stärken des Asset Managements Asset Light Geschäftsmodell – Real Estate Asset Management für Dritte Starke sowie gleichmässig wachsende Produkte bzw. Dienstleistungen Total CHF 6.9 Mrd. Assets under Management (+ CHF 1.2 Mrd. ggü. 2021) 2/3 der Erträge stammen aus
Slide 24: Wir schaffen Lebensräume
WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME
Slide 25: Agenda
AGENDA 1 MARKTEINSCHÄTZUNG 2 HIGHLIGHTS 1. HALBJAHR 2022 3 WICHTIGSTE ERGEBNISSE 4 FINANZEN 5 ERWARTUNGEN UND AUSBLICK Zürich | 25. August 2022 Resultate 1. Halbjahr 2022 25
Slide 26: Resultate 1. Halbjahr 2022 (1/2)
FINANZEN Resultate 1. Halbjahr 2022 (1/2) BETRIEBSERTRAG BETRIEBSAUFWAND in CHF Mio. in CHF Mio. 378.9 192.0 195.2 369.7 8.9 12.0 Übrige 18.5 24.3 Übriger Aufwand 8.3 27.2 Asset Management 46.0 11.3 12.0 Abschreibungen 57.4 Retail 56.9 59.5 Immobiliendienstleistungen 87.1 36.3 94.8 Personalaufwand 8
Slide 27: Resultate 1. Halbjahr 2022 (2/2)
FINANZEN Resultate 1. Halbjahr 2022 (2/2) EBIT UND EBIT-MARGE ( O HNE NEUBEW E RT UNG E N) GEWINN in CHF Mio. und % in CHF Mio. 214.2 198.8 267.4 251.5 57.9% 52.5% -7.2% H1 2021 H1 2022 +6.3% H1 2021 H1 2022 ▪ Temporärer Einfluss der im Vergleich etwas tieferen Verkaufserfolge ▪ Strenge Kostenkontro
Slide 28: Wachstum der Mieterträge um 1.9% auf vergleichbarer Basis
FINANZEN Wachstum der Mieterträge um 1.9% auf vergleichbarer Basis ENTWICKLUNG NETTOMIETERTRÄGE KONZERN ▪ Mieterträge: Steigerung um 0.3% auf in CHF Mio. CHF 214.2 Mio. Fertigstellung ▪ EPRA L4L-Wachstum: +1.9% Δ Bestands- Umbauten | Projekte liegenschaften* Modernisierungen Käufe 213.4 Verkäufe 1.1
Slide 29: Starke Entwicklung des Portfolios aufgrund attraktiver Standorte
FINANZEN Starke Entwicklung des Portfolios aufgrund attraktiver Standorte ENTWICKLUNG IMMOBILIENPORTFOLIO (FAI R VALU E) ▪ Total 179 Liegenschaften (2021: 184): in CHF Mio. Effekte aus Weitere Fokussierung beabsichtigt Betriebsliegenschaften Bewertungs- gewinne +7.4 13 066 ▪ Neubewertungsgewinne in
Slide 30: Wiederkehrende Erträge deutlich über den Kosten
FINANZEN Wiederkehrende Erträge deutlich über den Kosten RECURRING FEES UND KOSTEN IM VERGLEICH ▪ Total Fees: Erhöhte Erträge aufgrund zahlreicher in Basispunkten AuM Transaktion im 1. Halbjahr 2022 ▪ Recurring Fees: Erhöhung des Spread zu den Kosten 81.3 von 9.2 im Geschäftsjahr 2021 auf 11.2 Basis
Slide 31: Starker Anstieg des EBIT und der EBIT-Marge im Asset Management
FINANZEN Starker Anstieg des EBIT und der EBIT-Marge im Asset Management EBIT UND EBIT-MARGE ▪ EBIT: Starker Anstieg des EBIT auf CHF 17.1 Mio. durch in CHF Mio. und % Kombination von organischem und akquisitorischem Wachstum 80.00% ▪ EBIT-Anteil Akara: CHF 5.7 Mio. 60 50.0 50 70.00% ▪ EBIT-Marge: O
Slide 32: Tiefere Zinskosten und LTV bei ausgewogenem Fälligkeitsprofil
FINANZEN Tiefere Zinskosten und LTV bei ausgewogenem Fälligkeitsprofil FÄLLIGKEITSPROFIL FINANZIERUNGSSTRUKTUR in CHF Mio. in CHF Mrd. und % (ohne Leasing) WICHTIGE KENNZAHLEN Geschäftsjahr H1 2021 H1 2022 Ø Zinssatz 0.94% 0.70% Ø Vertragslaufzeit 5.8 Jahre 5.0 Jahre LTV Immobilienportfolio 42.0% 40
Slide 33: Erhöhung der Eigenkapitalrendite
FINANZEN Erhöhung der Eigenkapitalrendite ENTWICKLUNG EIGENKAPITAL UND EK-RENDITE ▪ Anstieg des Eigenkapitals trotz Ausschüttung an in CHF Mio. und % Aktionäre von CHF 3.35 pro Aktie per März und Juni 2022 (total CHF 257.0 Mio.) 6 409.7 Ausschüttung Dividende Kapitalerhöhung Diverses 6 427.2 ▪ Stabi
Slide 34: Steigerung FFO I pro Aktie und EPRA NTA pro Aktie
FINANZEN Steigerung FFO I pro Aktie und EPRA NTA pro Aktie FUNDS FROM OPERATIONS I (FFO I) EPRA NTA (NET TANGIBLE ASSETS) in CHF pro Aktie in CHF pro Aktie Berechnung FFO I Betriebliches Ergebnis (EBIT) 100.78 2.09 + Abschr. mob. Sachanlagen und imm. Anlagen 97.73 - Neubewertungen Renditeliegenschaf
Slide 35: Wir schaffen Lebensräume
WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME
Slide 36: Agenda
AGENDA 1 MARKTEINSCHÄTZUNG 2 HIGHLIGHTS 1. HALBJAHR 2022 3 WICHTIGSTE ERGEBNISSE 4 FINANZEN 5 ERWARTUNGEN UND AUSBLICK Zürich | 25. August 2022 Resultate 1. Halbjahr 2022 36
Slide 37: Erhöhung der Guidance 2022
ERWARTUNGEN UND AUSBLICK Erhöhung der Guidance 2022 ERWARTUNGEN GESCHÄFTSJAHR 2022 AuM: CHF > 20 Mrd. Leerstand: < 4.4% Wachstum FFO I: ≥ 5%* LTV: < 40% MITTELFRISTIGE ZIELE IMMOBILIEN DIENSTLEISTUNGEN Portfolio Volumen von CHF 12-13 Mrd. Assets under Management CHF > 10 Mrd. Leerstand 2022+ mittelf
Slide 38: Analysten- und Investorenkontakt
Analysten- und Investorenkontakt Medienkontakt MARKUS WAEBER MLADEN TOMIC Investor Relations Media Relations Head Group Investor Relations Head Group Communications Business: +41 58 317 17 64 Business: +41 58 317 17 42 Mobile: +41 79 566 63 34 Mobile: +41 79 571 10 56 markus.waeber@sps.swiss mladen.
Slide 39: Disclaimer
DISCLAIMER Alle in dieser Präsentation veröffentlichten Angaben dienen ausschliesslich Informationszwecken und stellen keine Grundlage für einen Anlageentscheid bzw. keine Empfehlung zum Kauf von Wertpapieren der Swiss Prime Site AG dar. Der Inhalt dieser Präsentation wurde sorgfältig recherchiert u
Slide 40: Appendix
APPENDIX
Slide 41: Attraktiver Investment Case Swiss Prime Site
APPENDIX Attraktiver Investment Case Swiss Prime Site ▪ Resiliente CH-Wirtschaft als stabile Basis für Immobilieninvestitionen («safe haven») Schweizer Marktführer ▪ Klarer CH-Marktführer mit AuM von CHF > 20 Mrd. (davon CHF > 13 Mrd. eigene Assets) ▪ Sehr stabile Cashflows mit 99.5% Collection Rate
Slide 42: Outperformance der Aktie von Swiss Prime Site
APPENDIX Outperformance der Aktie von Swiss Prime Site 600 ▪ Outperformance von SPSN Swiss Prime Site-Aktie im laufenden Jahr (YTD) und seit IPO mit einer 500 Outperformance (+2.5% YTD) im Vergleich zum Immobiliensektor (REAL: -0.1% YTD) und zum 400 Aktienmarkt (SPI: -12.1% YTD) ▪ Guter Inflationssc
Slide 43: Verbesserte ESG Ratings von Sustainalytics und Inrate
APPENDIX Verbesserte ESG Ratings von Sustainalytics und Inrate RATING AGENCY & BENCHMARK RATING 13.3 Low Risk A C- A- «Green Star» (0-10: Negligible (AAA to CCC) (A+ to D-) (A+ to D-) Investment: 74 10-20: Low Development: 78 20-30: Medium 30-40: High) DATE 27 July 2022 31 May 2022 5 October 2021 2
Slide 44: Wir schaffen Lebensräume
WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME