Asahi Group Holdings Ltd · TSE:2502
Asahi — FY2012 Earnings Presentation
32 slides from Asahi's earnings presentation, February 2013
Slide 1: 中期経営計画2015 2012年決算総括 2013年事業方針
2013年2月 『中期経営計画2015』 2012年決算総括 2013年事業方針 Copyright © ASAHI GROUP HOLDINGS. All rights reserved.
Slide 2: 長期ビジョン2020 & 中期経営計画2015
『長期ビジョン2020』 ＆ 『中期経営計画2015』 Copyright © ASAHI GROUP HOLDINGS. All rights reserved.
Slide 3: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー ◆ 『中期経営計画2012』では、既存事業の収益性の向上と新たな成長基盤を拡大した 一方で、主に飲料・食品事業の利益計画の未達などの課題を残す ◆ これまでの総括に加えて、経営環境の変化やステークホルダーのニーズを踏まえ、 従来の『長期ビジョン2015』をリバイズし、新たな『長期ビジョン2020』を策定 ◆ 『長期ビジョン2020』の実現を目指した実行計画『中期経営計画2015』を策定 ・ “バリュー＆ネットワーク経営”に基づき、「強み」を活かした価値創造と国内外の ネットワークの拡大により、長期安定的な成長を目指す ・ ＫＰＩに「ＲＯＥ」と「ＥＰＳ」の向上を掲げ、売
Slide 4: 中期経営計画2012の総括
『中期経営計画2012』の総括 既存事業の収益性向上と成長基盤を拡大する一方で、主に飲料・食品事業の利益計画が未達 ◆既存事業の収益性の向上 （定量目標の達成度） 売上高 達 達 営業 （年平均 成 利益率 成 成果 ・ 課題 成長率） 度 度 ・震災等によるビール類市場の想定以上の縮小などにより売上未達 酒類事業 ±0％程度 × 11％以上 ◎ ・工場再編等による計画を上回る収益構造改革やミックス改善で利益率達成 ・基幹ブランドの強化を中心に10年連続で販売数量を拡大し売上達成 飲料事業 ＋4％程度 ◎ 5％以上 × ・震災の反動等による2012年の大幅な販売経費の増加などにより利益率未達
Slide 5: 長期ビジョン2020の概要
『長期ビジョン2020』の概要 『食の感動（おいしさ・喜び・新しさ）』を通じて 世界で信頼される企業グループを目指す 当社グループが提供する商品やサービスにおいて、「お客様の期待を超えるおいしさ・喜び・新しさ」を 「感動」と定義し、その感動を通じて、世界で信頼される企業グループを目指します。 その感動を、わかちあう。 ステークホルダーに対するビジョン 国内で培った「強み」を基に新たな価値創造を続け、日本をはじめとして 顧 客 グローバルでもエリアNo.1の顧客満足を獲得する。 取引先 取引先や提携先とも新たな価値創造を通じて、共に成長できる関係を構築する。 社 会 事業を通じて健全な食文化の発
Slide 6: 中期経営計画2015の成長戦略
『中期経営計画2015』の成長戦略 “バリュー＆ネットワーク経営”の推進による、長期安定成長の実現 M&A・提携による 海外成長ネット ワークの拡大 国内で培った 「強み」を活かした 既存事業の成長 エリア軸 Resource Innovation 《育成・獲得した強み》 《新価値創出》 ブランド・技術 ブランド・技術 コスト競争力 コスト競争力 新価値商品 新価値商品 技術革新 技術革新 資産の組合せ 資産の組合せ 内外ネットワーク 内外ネットワーク 人材 人材 Synergy 《価値の相乗効果》 国内事業 ネットワークの 成長シナジー 成長シナジー 効率化シナジー 効率化シナジー 拡大によ
Slide 7: 中期経営計画2015の定量目標
『中期経営計画2015』の定量目標 売上・利益の成長を最優先に、株主還元などによる資本効率の向上により、 「ＲＯＥ」と「ＥＰＳ」の持続的成長を目指す ◆ 重要業績評価指標（ＫＰＩｓ） 2012年実績 2015年目標 のれん等償却前 ＲＯＥ （株主資本利益率） 8.4％ 10％を目処 12％を目処 ＥＰＳ （1株当たり当期純利益） 123円 年平均成長率 10％以上 － ＜ＫＰＩｓの前提ガイドライン＞ 2012年実績 2015年目標 のれん等償却前 売上高 15,791億円 年平均成長率 3％以上 － EBITDA（※） 1,710億円 年平均成長率 6％以上 － 当期純利益 572億円 年平均
Slide 8: ROE向上に向けた取り組み
ROE向上に向けた取り組み ホールディングス社 各事業会社 ・国内外のネットワーク拡大など事業投資による ・「バリュー＆ネットワーク経営」に基づく強いブランド 売上高利益率 収益基盤の拡大 の強化・育成による成長とミックスの向上 （純利益／売上高） ・グループ横断的なＳＣＭ全般の効率化による ・「強み」を活かした収益構造改革の推進による 間接固定費の圧縮 収益性の向上 総資産回転率 ・グループ事業ポートフォリオの「選択と集中」 ・設備投資含む資産効率を重視した事業戦略の遂行 （売上高／総資産） ・保有資産の最適化による資産効率の向上 ・各事業の運転資本の圧縮、適正化 ・財務健全性の維持を前提と
Slide 9: 財務・キャッシュフロー戦略
財務・キャッシュフロー戦略 「中期経営計画2015」の方針 ・「バリュー＆ネットワーク経営」に基づいて安定的な利益成長を図る 営業キャッシュフロー ⇒ 中計期間３ヵ年で4,000億円以上を創出する ・最適生産・物流体制の整備、効率化などの設備投資に1,200億円程度投資 フリーキャッシュフロー ⇒ 中計期間３ヵ年で3,000億円程度を創出する （「キャッシュ拡大施策」で200億円以上を創出） ・国内外の成長ネットワークの拡大に向けて最優先課題として取り組む 成長投資 ・自己資金以上の資金需要が発生する際には、Ｄ/Ｅレシオで１倍（Net Debt / EBITDAで4倍） 程度を目処に金融債務を
Slide 10: 事業別ガイドラインと収益構造改革
事業別ガイドラインと収益構造改革 消費税増税などリスクへの対応を含め、更なる事業投資と収益構造改革を推進する ◆ 2015年 事業別業績ガイドライン 売上高 営業利益率 2015年ガイドライン 2012年実績 2012年実績 2015年ガイドライン （年平均成長率） 酒類事業 9,440億円 0～1％ 12.0％ 12.5％以上 飲料事業 3,754億円 10％以上 2.7％ 5.5％以上 食品事業 1,035億円 5％以上 3.8％ 5.5％以上 国際事業 1,580億円 5％以上 4.4％ 9.0％以上 連結合計 15,791億円 3％以上 6.9％ 8.0％以上 ◆ 収益構造改革 （効率
Slide 11: 酒類事業方針
酒類事業方針 ３C（Consumer・Channel ･Competitor）を機軸とした付加価値の創出を通じて、 市場創造型の総合酒類トップ企業を目指す 2012年実績 2015年ガイドライン 売上高 9,440億円 年平均成長率0～1％ ※ビール類市場：年平均成長率▲1～▲2％ 営業利益率 12.0％ 12.5％以上 ※増益要因：ブランド強化、ミックス改善、収益構造改革 （酒税抜き営業利益率） （21.1％） （22.5％以上） ◆ 『スーパードライ』など中核ブランドの強化と“ブランド資産” の最大化 ・『スーパードライ』のブランドエクステンョンやエクストラコールドなどの価値提案を通じたブ
Slide 12: 飲料事業方針
飲料事業方針 「強み」のあるコアブランドへ経営資源を集中し、 強い営業力とネットワークの拡大により、業界トップクラスの収益基盤を構築する 2012年実績 2015年ガイドライン 売上高 3,754億円 年平均成長率10％以上 ※カルピスの新規連結効果を除く成長率：3％以上 営業利益率 2.7％ 5.5％以上 ※飲料事業トータルの効率化目標：100億円以上 ◆ 「アサヒ飲料」 ： “利益ある成長” の実現 （2015年ガイドライン：年平均成長率3％以上、営業利益率4％以上） ・基幹３ブランド（『三ツ矢』『ワンダ』『十六茶』）のブランド力強化を核とした市場地位の向上 ・『三ツ矢』『ワンダ』等のブラ
Slide 13: 食品事業方針
食品事業方針 「強み」のあるブランド・事業と育成すべき事業の「選択と集中」を推進し、 グループの次世代の収益基盤を育成する 2012年実績 2015年ガイドライン 売上高 1,035億円 年平均成長率5％以上 営業利益率 3.8％ 5.5％以上 ※食品事業トータルの効率化目標：30億円以上 ◆ 「アサヒフードアンドヘルスケア」 ： 「強み」のあるブランドの活性化と「選択と集中」の実行 （2015年ガイドライン：年平均成長率5％以上、営業利益率5％以上） ・『ミンティア』『バランスアップ』などの主力ブランドの活性化に経営資源を集中する ・酵母など「強み」を活かした事業の育成と不採算事業の整理 ◆
Slide 14: 国際事業方針
国際事業方針 『ブランド力』、『技術力』、『コスト競争力』などの「強み」を活かし、 グローバルネットワークを強化することで成長基盤を拡大する 2012年実績 2015年ガイドライン 売上高 1,580億円 年平均成長率5％以上 営業利益率 4.4％ 9.0％以上 ※国際事業トータルの効率化目標：60億円以上 ◆ 「オセアニア事業」 ： 市場変化を捉えた成長ポートフォリオの構築と統合シナジーの創出 （2015年ガイドライン：年平均成長率5％以上、営業利益率10％以上） ・【飲料事業】「シュウェップス社」を中心とした炭酸主力ブランドの強化とグループ資産を活用した新需要の創出 ・【酒類事業】RTD主
Slide 15: 社会的価値の向上
社会的価値の向上 各事業領域の「強み」を活かし、事業を通じて社会的課題の解決に 貢献することで、信頼される企業グループを目指す 活動領域 社会的課題 重点テーマ 目指すべき姿 •健康を害する食生活の広がり 『食と健康』 ・アルコール関連問題への対応 •食生活における不安・不信感 世界的に販売規制が強化される中、 すべての人々 ・「食の安全・安心」への貢献 の広がり アルコール事業者としての責任を果たす の心身の健康 ・健全な食文化・酒文化の伝承 •固有の食文化の軽視 •気候変動／地球温暖化 『環境』 ・低炭素社会の構築への貢献 •資源の枯渇 環境保全においては、国内にとどまらず、 自然の恵みを
Slide 16: 2012年総括と2013年の事業方針
2012年総括と2013年の事業方針 Copyright © ASAHI GROUP HOLDINGS. All rights reserved.
Slide 17: 業績推移と2013年計画
業績推移と2013年計画 『中期経営計画2015』の初年度として、着実な増収・増益により13期連続の最高益を目指す 営業利益 当期純利益 売上高 2013年 2012年 対前年増減額／率 計画 実績 1,500 （億円） 17,200 酒類事業 9,664 9,440 224 2.4% 15,791 17,000 14,725 14,895 14,627 16,000 飲料事業 4,708 3,754 954 25.4% 15,000 食品事業 1,097 1,035 62 5.9% 14,000 国際事業 1,771 1,580 192 12.1% 13,000 12,000 その他・調整額
Slide 18: 酒類事業の総括と方針
酒類事業の総括と方針 単位：億円 2012年実績 2013年計画 対前年増減額／率 計画比 対前年増減額／率 売 上 高 9,440 16 0.2% 98.7% 9,664 224 2.4% 営 業 利 益 1,133 123 12.2% 101.9% 1,133 0 0.0% ２０１２年総括 ◆ ビール類のブランド強化や新価値提案に加えて、収益構造改革の推進で増収・増益を達成 ・ビールでは、『ドライブラック』の発売や「エクストラ・コールド」の拡大展開などにより、前年比増収を達成 ・ビールテイスト清涼飲料『ドライゼロ』や国産ワイン『リラ』などの新価値提案で、カテゴリーミックスが向上 ・減価償却
Slide 19: ビール類 販売実績と計画
ビール類 販売実績と計画 ◆ブランド別販売目標 単位：万函 2012年実績 2013年計画 対前年増減数量／率 計画比 対前年増減数量／率 スーパードライ計 10,880 30 0.3% 98.5% 10,880 0 0.0% ビ ー ル 計 11,096 18 0.2% 98.6% 11,100 4 0.0% スタイルフリー 1,190 △ 13 △ 1.1% 102.6% 1,140 △ 50 △ 4.2% 発 泡 酒 計 1,545 △ 102 △ 6.2% 106.6% 1,450 △ 95 △ 6.2% クリアアサヒ計 2,377 △ 43 △ 1.8% 94.3% 2,800 42
Slide 20: 酒類（カテゴリー別）実績と計画
酒類（カテゴリー別）実績と計画 ◆酒類（カテゴリー別） 酒類（ 売上実績と営業利益率推移 （億円） 2,000 営業利益率 10% 10% 6% 7% 6% 5% 1,500 32 290 ノンアル他 ノンアル他 39 70 48 211 1,000 527 503 483 334 焼酎 403 327 320 低アル 314 306 312 282 288 500 126 148 124 115 106 115 ワイン 275 304 308 298 380 洋酒 259 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013(E) ◆『アサヒドライゼロ』（ビールティスト清涼飲料）販
Slide 21: 酒類事業のマーケティング投資
酒類事業のマーケティング投資 ◆酒類事業の広告販促費推移 単位：億円 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 前年比 2013年計画 前年比 販売促進費 808 779 649 641 665 625 599 △ 26 653 54 広告宣伝費 327 349 323 332 307 260 272 12 287 15 総 合 計 1,135 1,128 972 973 972 885 871 △ 14 940 69 ＜カテゴリー別明細＞ ビール 586 595 501 510 511 476 489 13 491 2 発泡酒 99 130 101
Slide 22: 飲料事業の総括と方針
飲料事業の総括と方針 単位：億円 2012年実績 2013年計画 対前年増減額／率 計画比 対前年増減額／率 アサヒ飲料 3,336 227 7.3% 101.1% 3,440 104 3.1% カルピス 265 265 - - 1,200 935 352.9% エルビー 204 △ 8 △ 3.9% 92.9% 215 11 5.2% 売 上 高 3,754 456 13.8% - 4,708 954 25.4% アサヒ飲料 88 △ 46 △ 34.4% 62.7% 120 32 36.7% カルピス 10 10 - - 72 62 629.3% エルビー 2 △ 4 △ 65.0% 32
Slide 23: アサヒ飲料社の販売実績と計画
アサヒ飲料社の販売実績と計画 ◆ブランド・カテゴリー別販売実績と計画 単位：万函 2012年実績 2013年計画 対前年増減数量／率 計画比 対前年増減数量／率 炭酸飲料計 4,870 532 12.3% 99.2% 5,340 470 9.7% コーヒー飲料 計 4,042 184 4.8% 101.1% 4,130 88 2.2% お茶飲料計 4,123 526 14.6% 103.6% 4,105 △ 18 △ 0.4% ミネラルウォーター計 2,185 189 9.4% 100.2% 2,230 45 2.1% 果実飲料計 1,617 278 20.8% 109.6% 1,575 △
Slide 24: カルピス社の概要とシナジー目標
カルピス社の概要とシナジー目標 ◆カルピス社業績績推移 <事業別売上構成比> 微生物応用事業 機能性素材事業 1% 1,231 1,241 （億円） 1,139 1,182 1,137 3% 海外事業 1,200 乳製品事業 5% 60 5% 1,000 業務用事業 800 5% 40 600 50 57 国内飲料事業 400 44 20 35 80% 200 25 0 0 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 ◆協業シナジー目標内訳 単位：億円 効率化目標 取組施策 物流 30～ グループ物流網の活用による効率化 調達 15～ 原
Slide 25: 食品事業の総括と方針
食品事業の総括と方針 単位：億円 2012年実績 2013年計画 対前年増減額／率 計画比 対前年増減額／率 アサヒＦ＆Ｈ 513 23 4.8% 98.6% 540 27 5.4% 和光堂 364 △ 7 △ 1.9% 95.7% 380 16 4.4% 天野実業 197 19 10.9% 99.7% 213 16 8.0% 売 上 高 1,035 34 3.4% 97.8% 1,097 62 5.9% アサヒＦ＆Ｈ 23 3 14.1% 101.1% 24 1 3.2% 和光堂 10 △ 7 △ 43.4% 55.8% 15 5 54.2% 天野実業 7 0 3.7% 95.0% 8 1
Slide 26: 国際事業の総括と方針
国際事業の総括と方針 単位：億円 2012年実績 2013年計画 対前年増減額／率 計画比 対前年増減額／率 オセアニア事業 1,297 488 60.3% 99.8% 1,450 153 11.8% 中国事業 111 △ 6 △ 4.8% 93.9% 120 9 8.3% ペルマニス 155 155 - 95.7% 188 32 20.8% 売 上 高 1,580 637 67.6% 98.8% 1,771 192 12.1% オセアニア事業 69 30 75.8% 83.9% 101 32 46.7% 中国事業 △ 1 9 - - 1 1 - ペルマニス 6 6 - 92.6% 8 2 3
Slide 27: オセアニア事業の総括と方針（飲料・シナジー）
オセアニア事業の総括と方針（飲料・シナジー） ◆オセアニア事業の５社一体運営によるシナジー最大化 「中期経営計画2015」の計画 中期計画2015 2012年実績 2013年 2014年 2015年 累積 コストシナジー 12億円 20億円以上 20億円以上 20億円以上 60億円以上 ・シェアドサービスセンターの設立による固定費の効率化や原材料・間接財の共同調達の推進 ・グループ生産・物流体制の最適化や生産ライン増設などの効率化 ・コアブランド強化と成長カテゴリーへの集中や業務用などの共同営業の強化 ◆オセアニア飲料事業 ＜2012年総括＞ ・『シュウェップス』『ペプシ』などの主力ブランドの
Slide 28: オセアニア事業の総括と方針（酒類）
オセアニア事業の総括と方針（酒類） ◆豪州酒類事業 ＜2012年総括＞ ＜カテゴリー別金額構成＞※括弧：2012年上期比 ・市場全体の低迷に伴うRTDカテゴリーの販売数量の低下などにより、 豪州 売上・利益ともに計画未達 サイダー （＋1ポイント） ・成長カテゴリー（輸入プレミアムビールやサイダー）に参入し、 輸出 1% 9% スピリッツ 事業ポートフォリオの多角化を推進 2% ビール ＜2013年方針＞ （＋6ポイント） 11% ・昨年１０月にリニューアルした『クルーザー』を中心とした 受託 RTD 12% 65% 主力ＲＴＤブランドのマーケティング活動強化 （▲2ポイント） ・成長カテゴリ
Slide 29: 東南アジア事業の総括と方針
東南アジア事業の総括と方針 ◆ペルマニス社（マレーシア飲料事業） ＜飲料市場数量シェア（2011年）＞ ＜2012年総括＞ ・市場全体の成長率が、競争激化により想定以上に鈍化したことなどにより、 売上・利益ともに若干の計画未達 F&N その他 23% ・直販体制の拡大など販売ネットワークの強化などにより、主力の炭酸や 33% 果汁飲料の売上が大きく増加 Permanis Malaysia Milk 10% ＜2013年方針＞ 3% Spriter Coca-Cola ・シェア重視から「売上と利益のバランス」を重視した戦略への転換 Ace Canning Corp 5% 8% 10% ・柔軟なマ
Slide 30: 中国持分法適用会社の業績概況
中国持分法適用会社の業績概況 ◆青島ビールの業績概況 12年決算 取込み期間 2011年3Q 2011年4Q 2012年1Q 2012年2Q 2012年3Q (百万中国元) 実績 前年比 実績 前年比 実績 前年比 実績 前年比 実績 前年比 売 上 高 7,123 11.0% 3,985 12.2% 5,600 6.8% 7,806 14.7% 8,390 17.8% 営 業 利 益 903 1.9% △ 43 - 567 8.7% 753 △ 0.9% 876 △ 2.9% 当 期 純 利 益 674 1.5% 74 180.1% 451 14.5% 557 △ 6.6% 672 △ 0.
Slide 31: 国際展開一覧
国際展開一覧 出資酒類会社 中国 出資飲料会社 生産拠点 バルチカ 頂新ホールディング 6.5% 出資比率（子会社） % （ロシア） % 出資比率（持分法適用会社） 康師傅飲品控股有限公司 30.4% シェパード・ニーム （英国） 青島啤酒股份有限公司 20% モルソンクアーズ スタロップラーメン （カナダ） 北京啤酒朝日有限公司 90% （チェコ） 煙台啤酒青島朝日有限公司 40% 深圳青島啤酒朝日有限公司 29% ★：2011年・12年に買収した企業 ★：2012年9月に設立した合弁企業 ブンロード ブリュワリー （タイ） オセアニア カールスバーグ （マレーシア） Schweppes A
Slide 32: 本資料のいかなる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。 また、本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではなく、 今後予告なしに変更されることがあります…
本資料のいかなる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。 また、本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではなく、 今後予告なしに変更されることがあります。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いませんのでご承知おきください。