Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012
Kawasaki Heavy Industries — Q1 FY2020 Earnings Presentation
20 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, Aug 6, 2020
Slide 1: 2020年度第1四半期決算説明資料
2020年度第1四半期決算説明資料 2020年8月6日
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ. 2020年度第1四半期連結決算の概要 Ⅱ. 2020年度業績見通し • 2020年度第1四半期決算実績 サマリー 3 • 連結受注高・売上高・利益見通し 15 • 2020年度第1四半期決算実績 セグメント別 4 • セグメント別通期業績見通し 16 • 前年同期比損益増減要因分析 5 • 前年同期比損益計算書の概要 6 <参考資料> • セグメント別決算実績／コロナウィルスの影響 − 航空宇宙システム 7 • ヒストリカル・データ 17 − エネルギー・環境プラント 8 • 市場概況 18 − 精密機械・ロボット 9 − 船舶海洋 10 − 車両 11 − モーターサイクル＆エ
Slide 3: 第1四半期決算実績 サマリー
Ⅰ. 2020年度第1四半期連結決算の概要 第1四半期決算実績 サマリー [単位：億円] 前年同期比 2019年度 2020年度 • 受注 増減 1Q 1Q − 航空宇宙システム、エネルギー･環境プラントを 中心に減少 受注高 3,282 2,482 ▲ 799 • 売上 − 車両等が増収となる一方で、航空宇宙システム、 売上高 3,507 3,006 ▲ 501 モーターサイクル＆エンジン等が減収となった ことにより、全体では減収 営業損益 10 ▲ 206 ▲ 217 • 利益 − 営業利益および経常利益は、車両の改善はあった ものの、航空宇宙システムでの悪化等により減益 経常損失 ▲ 4
Slide 4: 第1四半期決算実績 セグメント別
Ⅰ. 2020年度第1四半期連結決算の概要 第1四半期決算実績 セグメント別 [単位：億円] 受注高 売上高 営業損益 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 増減 増減 増減 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 航空宇宙ｼｽﾃﾑ 697 454 ▲ 243 1,221 746 ▲ 475 48 ▲ 175 ▲ 223 ｴﾈﾙｷﾞｰ・環境ﾌﾟﾗﾝﾄ 698 462 ▲ 236 450 500 + 50 8 15 + 7 精密機械・ﾛﾎﾞｯﾄ 529 507 ▲ 21 483 454 ▲ 29 17 13 ▲ 4 船舶海洋 215 99 ▲ 116 2
Slide 5: 前年同期比損益増減要因分析
Ⅰ. 2020年度第1四半期連結決算の概要 前年同期比損益増減要因分析 • 営業損益の変動 −前年同期比 ▲ 217 億円 （2019年度1Q: 10億円 ⇒ 2020年度1Q: ▲206億円） 2019年度1Q ▲217 億円 2020年度1Q 10 ▲202 ▲206 ▲21 ▲8 新型コロナウィルス 為替変動 ▲39 +53 売上変動 感染拡大の影響※ 売上構成変動等 販管費増減 ※ 当該数値は、2019年度1Q実績を平常値とした場合に、2020年度1Qにおいて新型コロナウィルス感染拡大に起因することが 明確な損益変動を集計した概算値です © 2020 KAWASAKI HEAVY IN
Slide 6: 前年同期比損益計算書の概要
Ⅰ. 2020年度第1四半期連結決算の概要 前年同期比損益計算書の概要 [単位：億円] 前年同期比 ( 2019年度1Q ⇒ 2020年度1Q ) 営業損益 ▲ 217 ( 10 ⇒ ▲ 206 ) ・ 売上高 ▲ 501 ( 3,507 ⇒ 3,006 ) ・ 売上原価 ▲ 230 ( 3,014 ⇒ 2,783 ) ・ 販売費および一般管理費 ▲ 53 ( 482 ⇒ 429 ) うち給料および手当 + 1 ( 133 ⇒ 134 ) うち研究開発費 ▲ 29 ( 111 ⇒ 81 ) 営業外損益 + 72 ( ▲ 54 ⇒ 17 ) ・ 金融収支(受取配当金を含む) ▲ 2 ( ▲5 ⇒
Slide 7: 航空宇宙システム
Ⅰ. 2020年度第1四半期連結決算の概要 航空宇宙システム 主要製品：防衛航空機、民間航空機分担製造品、民間向けヘリコプター、誘導機器・宇宙関連機器、航空機用エンジン、航空機用ギアボックス '19年度(累計) '20年度(累計) 2020年度第1四半期実績 (前年同期比) 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期 •受 注： 民間航空機向け分担製造品や民間航空エンジン 見通し 受 注 売 上 分担製造品が減少したことにより減少 受注残 [億円] •売 上： 防衛省向けや民間航空機向け分担製造品、 5,468 億円 5,325 民間航空エンジン分担製造品が減少したこと により減収 4,2
Slide 8: エネルギー・環境プラント
Ⅰ. 2020年度第1四半期連結決算の概要 エネルギー・環境プラント 主要製品：産業用ガスタービン･コージェネレーション、ガスエンジン、ディーゼル機関、陸用･舶用タービン、空力･水力機械、産業プラント(セメント、肥料等)、発電プラント、 LNGタンク、ごみ焼却プラント、トンネル掘削機、破砕機 '19年度(累計) '20年度(累計) 2020年度第1四半期実績 (前年同期比) 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期 •受 注： 国内向けごみ処理施設の大規模改修工事等の 見通し 受 注 売 上 受注があった前年同期に比べ減少 受注残 [億円] •売 上： 国内向けごみ処理施設などの官公庁向
Slide 9: 精密機械・ロボット
Ⅰ. 2020年度第1四半期連結決算の概要 精密機械・ロボット 主要製品：建設機械用油圧機器、産業機械用油圧機器・装置、舶用舵取機、舶用各種甲板機械、産業用ロボット、医薬・医療ロボット '19年度(累計) '20年度(累計) 2020年度第1四半期実績 (前年同期比) 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期 •受 注： 半導体向けロボットの増加はあったものの、 見通し 受 注 売 上 建設機械市場向け油圧機器の減少により減少 受注残 [億円] •売 上： 同上 560 億円 • 営業利益： 減収により減益 2,188 2,173 2,000 2,000 1,571 2020年度見通し（
Slide 10: 船舶海洋
Ⅰ. 2020年度第1四半期連結決算の概要 船舶海洋 主要製品：LNG船、LPG船、ばら積み運搬船、潜水艦、ジェットフォイル '19年度(累計) '20年度(累計) 2020年度第1四半期実績 (前年同期比) 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期 •受 注： LPG運搬船を受注した前年同期に比べ減少 見通し 受 注 売 上 •売 上： LPG運搬船や潜水艦の工事量増加はあった 受注残 [億円] ものの、修繕船の売上減少等により減収 737 億円 1,200 • 営業利益： 前年同期並み 2020年度見通し（前期比） 800 •受 注： LNG運搬船、LPG運搬船および潜水艦の受注を
Slide 11: 車両
Ⅰ. 2020年度第1四半期連結決算の概要 車 両 主要製品：各種電車（新幹線含む）、機関車、客車、台車 '19年度(累計) '20年度(累計) 2020年度第1四半期実績 (前年同期比) 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期 •受 注： 新幹線車両の受注があったこと等により増加 見通し 受 注 売 上 •売 上： 国内向け車両が増加したこと等により増収 受注残 [億円] 4,858 億円 1,500 • 営業利益： 新型コロナウィルス感染拡大の影響による海外 1,365 案件の採算悪化はあったものの、増収に加え、 1,257 期間費用の減少等により改善 974 912 2020年度
Slide 12: モーターサイクル＆エンジン
Ⅰ. 2020年度第1四半期連結決算の概要 モーターサイクル＆エンジン 主要製品：二輪車、多用途四輪車、四輪バギー車（ATV）、PWC、汎用エンジン '19年度(累計) '20年度(累計) 2020年度第1四半期実績 (前年同期比) 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期 •売 上： 新型コロナウィルス感染拡大の影響を受け 見通し 売 上 新興国向けや欧州向け二輪車、米国向け汎用 エンジンが大きく減少したこと等により減収 [億円] • 営業利益： 減収に加え、対米ドルや対ユーロ、対新興国 3,377 通貨等で前年同期に比べ為替レートが円高で 2,800 推移したこと等により悪化 2,3
Slide 13: 貸借対照表の概要
Ⅰ. 2020年度第1四半期連結決算の概要 貸借対照表の概要 [単位：億円] 設備投資等の推移（単位：億円） 2019年度末 2020年度1Q末 増減 4,991 5,044 4,938 現預金 1,061 1,716 + 655 売掛債権 4,732 4,301 ▲ 430 固定資産________ 棚卸資産 6,316 6,583 + 267 242 175 有形・無形固定資産 5,039 4,938 ▲ 100 設備投資________175 その他資産 2,429 2,591 + 162 減価償却________ 資産合計 19,578 20,132 + 554 146 146 149
Slide 14: キャッシュ・フローの概要
Ⅰ. 2020年度第1四半期連結決算の概要 キャッシュ・フローの概要 [単位：億円] 営業キャッシュ・フロー等の推移 (単位:億円) 2019年度 2020年度 6,111 6,580 増減 5,474 1Q 1Q 運転資本_ ___ ____ 営業キャッシュ・フロー ▲ 1,637 ▲ 1,011 + 626 税引前損益 _ 85 ▲ 43 ▲ 141 投資キャッシュ・フロー ▲ 171 26 + 197 '18年度 1Q '19年度 1Q '20年度 1Q 営業キャッシュ・フロー _ フリー・キャッシュ・フロー ▲ 1,808 ▲ 984 + 823 ▲ 741 ▲ 1,011 財務キャッ
Slide 15: 連結受注高・売上高・利益見通し
Ⅱ. 2020年度業績見通し 連結受注高・売上高・利益見通し [単位：億円] 前期比 2019年度 2020年度 • 受注 増減 − 船舶海洋やエネルギー・環境プラントの増加は 実績 見通し あるものの、車両や航空宇宙システムの減少等に 受注高 15,135 14,000 ▲ 1,135 より全体では減少の見込み • 売上 売上高 16,413 14,600 ▲ 1,813 − 車両や船舶海洋の増加はあるものの、航空宇宙シ ステムやモーターサイクル＆エンジンの減収等に 営業損益 620 ▲ 300 ▲ 920 より全体では減収の見込み 経常利益 404 ー ー • 利益 − 営業利益は、車両の
Slide 16: セグメント別通期業績見通し
Ⅱ. 2020年度業績見通し セグメント別通期業績見通し [単位:億円] 受注高 売上高 営業利益 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 増減 増減 増減 実績 見通し 実績 見通し 実績 見通し 航空宇宙ｼｽﾃﾑ 4,149 3,600 ▲ 549 5,325 4,200 ▲ 1,125 427 ▲ 210 ▲ 637 ｴﾈﾙｷﾞｰ・環境ﾌﾟﾗﾝﾄ 2,523 2,800 + 277 2,429 2,400 ▲ 29 175 60 ▲ 115 精密機械・ﾛﾎﾞｯﾄ 2,188 2,000 ▲ 188 2,173 2,000 ▲ 173 122 7
Slide 17: ヒストリカルデータ
参考資料 ヒストリカルデータ 12,000 自己資本(左軸) 有利子負債(左軸) 税前ROIC(右軸) 12% 9,000 9% 4,394 5,674 4,143 4,006 3,984 4,466 6,000 4,846 4,446 6% 3,892 4,289 4,291 4,071 3,042 2,764 3,000 3% 4,319 4,313 4,372 4,660 4,763 4,556 3,131 3,060 3,382 3,630 2,904 2,904 2,770 2,890 0 0% [単位：億円] 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 1
Slide 18: 市場概況（1/2）
参考資料 市場概況（1/2） 航空宇宙システム エネルギー・環境プラント • 防衛省向けについては、厳しい防衛予算の中で一定程度 • 国内ではごみ焼却プラント等において老朽化設備の更新 の需要が存在 需要が継続 • 民間航空機については、新型コロナウィルス感染拡大に • 中長期的には、国内外の分散型電源需要および新興国に より世界の旅客需要が低迷しており、機体・エンジンと おけるエネルギーインフラ整備需要は根強い もに需要が低下 • 一方、新型コロナウィルス感染拡大による経済活動の停 滞や資源価格の不安定化により、顧客の短期的な設備投 資判断が見直されるなど不透明な状況が継続 精密機械・ロボッ
Slide 19: 市場概況（2/2）
参考資料 市場概況（2/2） 船舶海洋 モーターサイクル&エンジン • 環境規制強化に伴うガス燃料推進船需要の顕在化や • 主要市場である欧米や東南アジアで新型コロナウィルス LNG開発プロジェクトの具体化が進む の感染が拡大し、市場が大きな影響を受けている • 一方で、海運マーケットの長期低迷、新型コロナウィル ス感染拡大による商談の停滞等により、依然として厳し い状況 車 両 • 中長期的には、国内では、老朽化車両の更新需要が持続的に見込まれる • 米国では、注力市場であるニューヨーク地区をはじめ、輸送力増強･更新需要が見込まれる • アジアでは、日本政府によるインフラ輸出促進に伴って新興
Slide 20: ご注意
ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しで あり、リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控 え下さるようお願い致します。実際の業績は、外部環境および内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これ らの見通しとは大きく異なる結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社 の事業領域をとりまく経済情勢、対米ドルをはじめとする円の為替レート、税制や諸制度などがあります。 © 2020 KAWASAKI HEAVY INDUS
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