Daido Steel Co., Ltd. · TSE:5471
Daido Steel — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation
35 slides from Daido Steel's earnings presentation, Oct 31, 2018
Slide 1: 2019年3月期 第2四半期 決算説明会
２０１９年３月期 第２四半期 決算説明会 2018年10月31日
Slide 2: 目次
＜目次＞ ２０１８年度第２四半期決算(2018年4月～9月) p.1 １８年度 連結業績見通し（半期） 18 売上高・営業利益推移（1８年度第２四半期実績） 2 セグメント別売上高・営業利益（半期別） 19 1８/4～9 営業利益の変化要因（前年同期比） 3 １８年度 経常利益・当期純利益について 20 主要製品１８年度概況① 4 １８年度 配当について 21 主要製品１８年度概況② 5 設備投資等 22 セグメント別売上高・営業利益（前年同期差） 6 設備投資 23 18/4～9 主要セグメント営業利益変化（前年同期比） 7 進捗状況 24-26 18/4～9 経常利益・当期純利益について
Slide 3: 2018年度 第2四半期決算 (2018年4月～9月)
２０１８年度 第２四半期決算 (2018年4月～9月) 1
Slide 4: 売上高・営業利益推移(18年度第2四半期実績)
■ 売上高・営業利益推移(18年度第２四半期実績) (億円) 売上高 300 3,000 (右目盛) 2,641 2,696 2,338 2,321 2,411 2,268 2,130 (億円) 2,000 200 187 営業利益 175 168 (左目盛) 159 136 1,000 108 100 96 0 0 -1,000 15上 15下 16上 16下 17上 17下 18上 2
Slide 5: 18/4～9営業利益の変化要因(前年同期比)
■ 18/4～9営業利益の変化要因(前年同期比) (億円) (億円) 200 187 17/4-9営業利益 187 168 原燃料市況 -147 150 前 数量変化 +29 年 同 価格変化 +101 期 +9 100 対 内容差他 比 変動費 +1 変 化 固定費 -12 50 合 計 -159 +140 18/4-9営業利益 168(-19) 0 17上 18上 3
Slide 6: 主要製品 18年度概況①
■ 主要製品 １８年度概況① 特殊鋼鋼材 ＜需要環境＞ ＜原材料市況＞ 鋼材売上数量(単体) 鉄スクラップおよびニッケル価格推移 140 (千t /月) 1 1 年度対比率 (千円/t) 110% (他社応援除く、数量ﾍﾞｰｽ・％) 106% 108% 40 新断 37.0 36.9 100% 100% 35.6 120 95% 97% 94% (中部建値) 33.2 12.0 90% 35 100 3 28.9 2.5 30 28.0 25.4 10.0 他社 80 応援分 25 22.3 20.6 ﾆｯｹﾙ(LME) ($/lb)8.0 20 17.3 円換算（円/kg） 60 102 1
Slide 7: 主要製品 18年度概況②
■ 主要製品 １８年度概況② 機能材料・磁性材料 自動車部品・産業機械部品 ＜高合金・磁材製品・粉末製品＞ ＜型鍛造品・自由鍛造品＞ 250% 150% 216% 204% 自由鍛造品 200% 磁材製品 125% 182% 116% 117% 112% 111% 112% 162% 106% 153% 100% 146% 97% 97% 96% 150% 100% 131% 123% 高合金 120% 97% 95% 118% 130% 106% 91% 100% 99% 101% 型鍛造品 87% 86% 93% 112% 100% 75% 105% 97% 97% 91% 96% 粉末製
Slide 8: セグメント別売上高・営業利益(前年同期差)
■ セグメント別売上高・営業利益(前年同期差) （億 円 ） 17/4-9 18/4-9 実績 実績 前年同期差 （Ａ ） （Ｂ ） (B)-(A) 売 上 高 914 1 ,0 2 0 106 特 殊 鋼 鋼 材 営 業 利 益 48 21 -27 売 上 高 811 927 116 機 能 材 料 ・ 磁 性 材 料 営 業 利 益 108 114 6 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 517 554 37 産 業 機 械 部 品 営 業 利 益 11 11 0 売 上 高 105 126 21 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 営 業 利 益 7 8 1 売 上 高 64 69 5 流
Slide 9: 主要セグメント営業利益変化(前年同期比)
■ 18/4～9 主要ｾｸﾞﾒﾝﾄ営業利益変化(前年同期比) (億円) 特殊鋼 機能材料 自動車部品・ ｴﾝｼﾞﾆｱ セグメント 鋼材 磁性材料 産業機械部品 ﾘﾝｸﾞ 17/4-9営業利益 ４８ １０８ １１ ７ 原燃料市況 -100 -34 -13 前 数量変化 +6 +12 +11 年 同 営 価格変化 +61 +33 +7 期 業 内容差他 +3 +3 +1 +1 対 損 比 益 変動費 +3 -2 変 化 固定費 -6 -6 合 計 -100 +73 -42 +48 -19 +19 +1 18/4-9営業利益 ２１ １１４ １１ ８ (-27) (+6) (±0) (+1) 7
Slide 10: 経常利益・当期純利益について
■ 18/4～9 経常利益・当期純利益について (億円) 営業利益 １６８ 営業外収益･費用 ８ 経常利益 １７６ 特別損益 ０ 法人税ほか ▲６８ 当期純利益（※） １０８ ※ 親会社株主に帰属する四半期純利益 8
Slide 11: 総資産、有利子負債、D/Eレシオ
■ 総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ 7,000 （億円） 6620 総資産 6420(*) 6,000 5886 5742 5575 5357 5,000 4,000 有利子 負債 3,000 2,000 1604 1749 1431 1462 1426 1361 416 現預金等 326 350 422 407 349 1,000 1024 1136 1076 1182 1333 1012 ‘ 除く現預金 0 有利子負債 ‘１４／３ ‘１５／３ ‘１６／３ ‘１７／３ ‘１８／３ ‘１８／９ (*)18/3の総資産額について｢税効果に係る会計基準｣ を遡及適用し、数値変更表示(変更前6,4
Slide 12: 2018年度見通し
20183 aL DAIDOS S{rDAIDO STEEL CO. LTD. 10 tebe hey “eon tall
Slide 13: 主要市場の動向＜自動車＞
■ 主要市場の動向＜自動車＞ 自動車関連需要 ＜世界自動車需要予想＞ ＜日系自動車生産見通し＞ (百万台/年) 18 (百万台/年) 29.1 29.3 (前年比) (101.5) 28.2 (102.7) 27.6 97.6 100 96.2 16 15.1 14.8 92.7 14.4 14.5 88.3 14.1 13.8 14.0 87.0 13.5 83.9 15.7 16.3 その他 14 80.8 14.5 80 15.1 16.3 4.0 4.6 16.1 3.7 インド 12 16.3 3.4 3.2 3.2 10 10.0 9.7 海外 3.6 28.9 28.9 60 2
Slide 14: 主要市場の動向＜産業機械＞
■ 主要市場の動向＜産業機械＞ 産業機械関連需要 【国内市場】 ・西日本豪雨による一時的な影響はあるものの、 堅調な需要を受けて生産計画は底堅い見通し ・一般機械は半導体製造装置の一時的な落ち込 みがあるものの、半導体需要は継続的に拡大す る見通しであり、徐々に持ち直すと想定される。 →貿易摩擦による世界経済の減速懸念が、企業 の設備投資計画に与える影響は注視が必要 【海外市場】 ・米国は内需が底堅く、製造業の景況感は良好 ただし、米中貿易摩擦による物価の上昇等の 米国経済への影響は懸念材料 ・中国は、米国の制裁関税の発動の影響もあり、 中立水準の50近くまでPMIは低下 →米中貿易摩擦の影響
Slide 15: 原料市況(鉄スクラップ・ニッケル)
■ 原料市況(鉄スクラップ・ニッケル) 60.0 ＜中部地区Ｈ２、新断建値＞ (千円/㌧) 新断建値6ヶ月平均 H2建値6ヶ月平均 H2建値月間平均 36.3 37.0 40.0 35.1 25.1 27.0 新断：18.9 29.9 30.0 20.0 29.8 22.3 20.5 Ｈ２：15.7 0.0 1 6/4～9月 1 6/10～3月 1 7/4～9月 1 7/10～3月 1 8/4～9月 1 8/10～3月 ＜ニッケルLME価格＞ (＄/LB) 10.0 ( ) 内は円換算値(¥/KG) 6ヶ月平均 8.0 月間平均 6.0 6.5 6.3 5.6 (1,576) 4.0 (1,5
Slide 16: 18年度 利益計画の前提(市況)
■１８年度 利益計画の前提(市況) 単位 18/4-9実績 18/10-3計画前提 (当初前提差) (当初前提差) 鉄スクラップ ２９.９ (-0.1) ３０.０ (±0.0) 上段：中部H2建値 千円/t 下段：中部新断建値 ３６.３ (+1.3) ３７.０ (+2.0) ニッケル $/LB ６.３ (+0.3) ６.５ (+0.5) （ＬＭＥ） 原油 $/B ７２.６ (+12.6) ７０.０ (+10.0) （ドバイ） 為替レート 円/$ １１０.７ (+0.7) １１０.０ (±0.0) (TTM) 14
Slide 17: 18年度 連結業績見通し
■ １８年度 連結業績見通し 600 (億円) (億円) 売上高 (右目盛) 6,000 5,510 5,052 4,836 5,000 4,577 4,606 4,404 4,451 400 362 350 4,000 255 3,000 244 190 204 200 154 2,000 1,000 営業利益 (左目盛) 0 0 '１２ '１３ '１４ '１５ '１６ '１７ '１８ (見通し) 15
Slide 18: 18年度 営業利益の変化要因(前年度比)
■１８年度 営業利益の変化要因(前年度比) (億円) (億円) 400 17年度営業利益 ３６２ 362 350 原燃料市況 -276 300 前 数量変化 +50 年 価格変化 +221 度 200 対 内容差他 +11 比 変 変動費 +7 化 固定費 -25 100 合 計 -301 +289 18年度営業利益 ３５０(-12) 0 17年度 18年度 16
Slide 19: セグメント別売上高・営業利益(前年度差)
■ セグメント別売上高・営業利益(前年度差) （億 円 ） 17年 度 18年 度 実績 見通し 前年度差 （Ａ ） （Ｂ ） (B)-(A) 売 上 高 1 ,8 9 0 2 ,0 8 0 190 特 殊 鋼 鋼 材 営 業 利 益 65 40 -25 売 上 高 1 ,7 0 8 1 ,8 7 0 162 機 能 材 料 ・ 磁 性 材 料 営 業 利 益 222 235 13 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 1 ,0 6 3 1 ,1 5 0 87 産 業 機 械 部 品 営 業 利 益 30 35 5 売 上 高 249 270 21 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 営 業 利 益
Slide 20: 18年度 連結業績見通し(半期)
■ １８年度 連結業績見通し(半期) 売上高 (億円) 300 (右目盛) 2,696 2,814 3,000 2,641 2,411 2,338 2,268 2,321 2,130 (億円) 200 187 182 2,000 営業利益 175 168 (左目盛) 159 136 108 100 96 1,000 0 0 15上 15下 16上 16下 17上 17下 18上 （ 18下 （見通し) 18
Slide 21: セグメント別売上高・営業利益(半期別)
■ セグメント別売上高・営業利益(半期別) （億円） 18年度 4-9 10-3 通期 実績 見通し 見通し 売 上 高 1,020 1,060 2,080 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 21 19 40 売 上 高 927 943 1,870 機能材料・磁性材料 営業利益 114 121 235 自 動 車 部 品 ・売 上 高 554 596 1,150 産 業 機 械 部 品 営業利益 11 24 35 売 上 高 126 144 270 エン ジ ニアリン グ 営業利益 8 7 15 売 上 高 69 71 140 流 通 ・ サ ー ビ ス 営業利益 14 11 25 売 上 高 2
Slide 22: 18年度 経常利益・当期純利益について
■ １８年度 経常利益・当期純利益について (億円) 営業利益 ３５０ 営業外収益･費用 １０ 経常利益 ３６０ 特別損益 ▲１１ 法人税ほか ▲１２９ 当期純利益（※） ２２０ ※ 親会社株主に帰属する当期純利益 20
Slide 23: 18年度 配当について
■ １８年度 配当について １７年度 １８年度 中間期 通 期 中間期 通 期 経常利益 １８３ ３６１ １７６ ３６０ (億円) 当期純利益 １１９ ２３９ １０８ ２２０ ※1(億円) 配当※2 中間 ６．０ ６.０ ６５.０ １３０.０ (円/株) 期末６０．０ 配当性向 ２１.５ ２１.４ ２５.７ ２５.２ (%) ※1 親会社株主に帰属する当期純利益 ※2 2017年10月1日付で普通株式10株を1株とする株式併合を実施しております。 21
Slide 24: 設備投資等
DAIDOS S{rDAIDO STEEL CO. LTD. 22 tebe hey “eon tall
Slide 25: 設備投資
■ 設備投資 中期経営計画に沿った設備投資を実行中 （主な投資案件） ＜ステンレス鋼増産＞ 連続鋳造ライン合理化､二次加工能力増強 ＜高級鋼増産＞ 再溶解設備増設、帯鋼熱処理炉増強 設備投資・減価償却費推移 500 (億円) 444 設備投資(工事ベース) 400 減価償却費 356 354 303 289 300 268 232 200 233 231 224 225 207 200 192 100 0 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度(見通し) 23
Slide 26: ステンレス鋼
■ ステンレス鋼 ボトルネック工程改善によるスループット最大化 連続鋳造ライン合理化 二次加工能力増強 連鋳能力向上・取鍋物流整流化 熱処理炉、冷間加工設備の増設 （ステンレス鋼連続鋳造量15%向上） （製造能力10％向上） ⇒主要部基礎工事完了 ⇒主要部基礎工事完了 取鍋搬送設備工事開始 加工設備順次取付開始 ・投資額 約４０億円 ・投資額 約１５億円 ・稼働時期 ２０１９年度下期（予定） ・稼働時期 ２０１９年度上期（予定） 24
Slide 27: 高級鋼(高合金・特殊ステンレス鋼・工具鋼)
■ 高級鋼（高合金・特殊ステンレス鋼・工具鋼） 需要増への対応・工程能力の向上 再溶解設備増強 高級帯鋼製造能力増強 特殊ステンレス鋼・プラスチック金型 熱処理炉増設による 用鋼の清浄度化対応・製造能力拡大 高合金製造能力増強 （製造能力約20％引上げ） ⇒渋川工場 再溶解設備用 新建屋建設中 ⇒知多帯鋼 設備仕様詳細設計中 ・投資額 約４０億円 ・投資額 約１５億円 ・稼働時期 ２０１９年度上期（予定） ・稼働時期 ２０１９年度下期（予定） 25
Slide 28: 粉末製品・電子部材製品
■ 粉末製品・電子部材製品 粉末製品 電子部材製品（ＬＥＤ） 車載用リアクトル向け他 産業用ロボット向け他 高機能粉末製品拡大 高性能ＬＥＤ製品拡大 軟磁性粉末 製造ライン増設 ＬＥＤ製造・検査工程 製造能力50％増強 ⇒新工場基礎・建屋工事実施中 ⇒検査設備設置完了・確性中 ・投資額 約１５億円 ・投資額 約５億円 ・稼働時期 ２０１９年度（予定） ・稼働時期 ２０１８年度（予定） リアクトル用圧縮コア 点光源LED：Star LED 26
Slide 29: ESGへの取組み
■ ＥＳＧへの取組み ■コンプライアンス ■ＣＳＲ報告書発行 活動の強化 １０月を企業倫理月間と定め ＣＳＲ報告書２０１８を発行 https://www.daido.co.jp/csr/data/report.html コンプライアンス意識再確認 27
Slide 30: Fact Book
Fact Book DAID S{rDAIDO STEEL CO. LTD. 28 tebe hey “eon tall
Slide 31: Fact Book 業績のハイライト
■ Fact Book 業績のハイライト 連 結 (百 万 円 ) 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 14/9 15/9 16/9 17/9 18/9 売 上 高 457,731 483,633 460,577 445,122 505,219 238,917 233,832 213,010 241,119 269,643 営 業 利 益 18,977 20,408 24,432 25,513 36,218 8,664 10,757 9,643 18,726 16,752 経 常 利 益 20,287 21,729 25,108 26,373 36,130 9,670 11,43
Slide 32: Fact Book セグメント別売上高・営業利益
■ Fact Book セグメント別売上高・営業利益 30
Slide 33: Fact Book 連結会社一覧①
■ Fact Book 連結会社一覧① セグメント 会社名 事業の内容 D A ID O D M S ( T H A IL A N D ) C o . , L T D . 金型製品の熱処理、加工、販売と金型素材の販売 （在タイ） 大同ＤＭソリューション㈱ 工具鋼他特殊鋼鋼材の販売、金型・金型部品の製造・販売及び金属熱処理 天 文 大 同 特 殊 鋼 股 ?有 限 公 司 金型製品の熱処理、加工、販売と金型素材の販売 （在台湾） D A ID O D M S M A L A Y S IA S D N . B H D . 金型製品の熱処理、加工、販売と金型素材の販売 （在マレーシア） D A ID
Slide 34: Fact Book 連結会社一覧②
■ Fact Book 連結会社一覧② セグメント 会社名 事業の内容 ㈱大同キャスティングス 鋳造品、特殊鋼管材の製造および販売 フジオーゼックス㈱ エンジンバルブ等の製造・販売 富士气門（広東）有限公司 エンジンバルブ等の製造・販売 （在中国） 日本鍛工㈱ 型鍛造品の製造、販売 自動車部品・ 東洋産業㈱ リングロール製品の製造、販売 産業機械部品 大同スターテクノ㈱ 鍛鋼品の疵取、整備、機械加工等の作業 大同精密工業㈱ 圧縮機部品、ターボ部品、カップリング等の製造および販売 O H IO S T A R F O R G E C O . 精密鍛造品の製造、販売 （在米国） D a id o
Slide 35: 注記
（注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、 現状で判断しうる一定の前提に基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予 想されますので、投資等の判断材料として全面的に依拠されることは 差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料 にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても、各自の 判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の使 用による結果について、弊社は何らの責任を負うものではありません のでご了承ください。