Kaga Electronics Co., Ltd. · TSE:8154
Kaga Electronics — FY2025 Earnings Presentation
59 slides from Kaga Electronics's earnings presentation, May 22, 2025
Slide 1: 2025年3月期（第57期）決算説明会資料
2023 - 2024 2021 - 2024 2025年3⽉期（第57期） 決算説明会資料 加賀電⼦株式会社 <プライム市場 8154> 2025年5⽉22⽇
Slide 2: 目次
⽬次 2025年3⽉期 決算概要 P- 2〜 2025年3⽉期決算 サマリー 業績ハイライト/セグメント・会社別概況 バランスシート/キャッシュフロー/ 2026年3⽉期 通期業績予想 経営トピックス P-24〜 中期経営計画2024の振り返り 中期経営計画2027 株主還元⽅針 サステナビリティ中⻑期経営計画︓主要KPI/進捗 事業紹介(ワイヤレス無線モジュール／アミューズメント機器ビジネス） 監査等委員会設置会社への移⾏ 参考情報 P-42〜
Slide 3: 2025年3月期 決算概要
2025年3⽉期 決算概要 上席執⾏役員 管理本部⻑ ⽯原 康広 加賀電⼦の⽯原でございます。 平素よりご⽀援、お引き⽴てを賜り、厚く御礼申し上げます。 また、本⽇は弊社の決算概要説明を御視聴頂き、誠にありがとうございます。 それでは、私より、２０２５年3⽉期 決算の概要について、ご説明申し上げます。
Slide 4: 2025年3月期決算 サマリー
2025年3⽉期決算 サマリー 売上⾼︓前期⽐50億円 (0.9％) 増収の5,477億円。 部品販売ビジネスは、在庫調整⻑期化や特定⼤⼝顧客との取引終息し減収も、 EMSビジネス、アミューズメント機器ビジネスは堅調に推移。 2025年3⽉期 営業利益︓前期⽐22億円 (8.7％) 減益の236億円。 実績 売上総利益は僅かに増益確保も、⼈件費や物流費など販管費が⼤きく増加。 当期純利益︓前期⽐32億円（16.0％）減益の170億円。 前年計上の投資有価証券売却益(14億円)、負ののれん益(4億円)など剥落。 事業環境︓中⻑期的には⾃動⾞の電動化や⾃動運転など⾞載向けを中⼼とし
Slide 5: 業績見通しと株主還元
短期的には顧客在庫調整が依然として⻑引いていることから、本格的な需要回復は ２０２６年３⽉期の後半を⾒込んでおります。 また、２０２６年3⽉期については、USドルの想定為替レートを、前期に⽐べて１２円強 円⾼の１４０円とし、売上⾼で１７０億円、営業利益で５億円の減少を 為替換算影響として織り込んでおります。 加えて、⽶国における関税政策による当社業績への影響についても、⼀定の想定の下で算定し、リス クファクターとして織り込み、２０２６年3⽉期の⾒通しについては、概ね前期並みの 売上⾼５,３００億円、営業利益２３０億円、当期純利益１６５億円といたしました。 株主還元について、ご説明いたします。
Slide 6: 2025年3月期 業績ハイライト
2025年3⽉期 業績ハイライト （単位︓百万円） 2025/3期 2024/3期 2025/3期 前年⽐ 業績予想 予想⽐ 実績 実績 （2024年5⽉9⽇公表） 売上⾼ 542,697 547,779 0.9% 555,000 △1.3% 売上総利益 70,452 13.0% 71,665 13.1% 1.7% － ー ー 販売費及び⼀般管理費 44,607 8.2% 48,064 8.8% 7.8% － ー ー 営業利益 25,845 4.8% 23,601 4.3% △8.7% 26,000 4.7% △9.2% 経常利益 25,976 4.8% 22,593 4.1% △13.0%
Slide 7: 2025年3月期 セグメント別業績
2025年3⽉期 セグメント別業績 （単位︓百万円） 2025/3期 2024/3期 2025/3期 前年⽐ 業績予想 予想⽐ 実績 実績 （2024年5⽉9⽇公表） 売上⾼ 472,583 472,910 0.1% 482,500 △2.0% 電⼦部品 セグメント利益 20,887 4.4% 16,927 3.6% △19.0% 20,900 4.3% △19.0% 売上⾼ 44,305 42,652 △3.7% 45,000 △5.2% 情報機器 セグメント利益 2,924 6.6% 3,307 7.8% 13.1% 3,000 6.7% 10.2% 売上⾼ 2,567 3,387 31.
Slide 8: その他事業について
その他事業についても、PC製品およびPC周辺機器のリサイクルビジネスは堅調に推移し、 ⼤型遊戯施設向けに機器・サービスを提供するアミューズメント機器ビジネスは、⽶国向け販売が好調 に推移した結果、売上⾼、セグメント利益額、利益率、ともに前期を上回る結果と なりました。 ７ページ〜８ページにも、事業セグメント別の記載がありますので、併せてご覧ください。
Slide 9: 2025年3月期 会社別業績
2025年3⽉期 会社別業績 （単位︓百万円） 2024/3期 2025/3期 前年⽐ 実績 実績 売上⾼ 315,404 319,527 1.3% 加賀電⼦ 売上総利益 47,373 15.0% 49,919 15.6% 5.4% 営業利益 19,580 6.2% 19,855 6.2% 1.4% 売上⾼ 190,684 197,868 3.8% 加賀FEI 売上総利益 19,218 10.1% 17,901 9.0% △6.8% 営業利益 4,413 2.3% 1,860 0.9% △57.9% 売上⾼ 36,608 30,383 △17.0% エクセル 売上総利益 3,834 10.5%
Slide 10: 売上高/営業利益 変動要因
2025年3⽉期 売上⾼/営業利益 変動要因 参考 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益 エクセル顧客 △57 LED照明顧客 △17 ⼈件費 △9 荷造運賃 △9 訴訟費⽤ △6 5,426億円 5,477億円 +125 売上総利益 +12 △74 ｖ 特定 販売数量 ⼤⼝顧客 258億円 +16 △34 △4 236億円 特定 販売数量 ⼤⼝客先 販管費 販売ミックス 50億円 増収 22億円 減益 2024/3期 2025/3期 2024/3期 2025/3期 実績 実績 実績 実績 6 売上⾼・営業利益における、前期⽐の変動要因について、ご説明いたします。 売上⾼では、エクセルの特定⼤⼝顧
Slide 11: 2025年3月期：電子部品事業
2025年3⽉期︓電⼦部品事業 売上⾼・セグメント利益 前年⽐ （単位︓百万円） / 売上⾼ 70000 売上⾼ 327百万円 0.1％増 / セグメント利益 600,000 セグメント利益 △3,959百万円 19.0％減 60000 ・ 部品販売ビジネスは、前期⽐減収。 500,000 472,583 472,910 ・ ⼀部顧客における在庫調整が当初の想定より⻑引くとともに、 加賀FEIは、SoC（System-on-Chip）製品が伸び悩み、 50000 400,000 エクセルは、海外⼦会社で特定⼤⼝顧客向け取引が終息する。 40000 ・ EMSビジネスは、前期⽐増収。 3
Slide 12: 2025年3月期：情報機器事業
2025年3⽉期︓情報機器事業 売上⾼・セグメント利益 前年⽐ （単位︓百万円） 60,000 / 売上⾼ 10000 売上⾼ △1,652百万円 3.7％減 / セグメント利益 セグメント利益 +383百万円 13.1％増 9000 ・ パソコン販売ビジネスは、前期⽐減収。 44,305 8000 42,652 ・ 教育機関向けは好調を維持するも、量販店向けはPCメーカーに 7000 おける商品ラインナップ縮⼩の影響を受け低調。⼀⽅、好採算の セキュリティソフトの販売が寄与し増益。 6000 30,000 5000 ・ LED設置ビジネスは、前々期より本格展開していた⼤⼝案件の ⼀巡
Slide 13: 業績ハイライト（直近3カ月）
2025年3⽉期 業績ハイライト（直近3カ⽉） 参考 （単位︓百万円） 2024/3期 2025/3期 2025/3期 4Q実績 3Q実績 4Q実績 前年同期⽐ 直前期⽐ (前年同期) （直前期） （当期） 売上⾼ 136,239 137,178 151,536 11.2% 10.5% 売上総利益 18,200 13.4% 18,056 13.2% 19,475 12.9% 7.0% 7.9% 販売費及び⼀般管理費 12,846 9.4% 11,502 8.4% 13,930 9.2% 8.4% 21.1% 営業利益 5,353 3.9% 6,554 4.8% 5,545 3.7% 3.6%
Slide 14: セグメント別業績（直近3カ月）
2025年3⽉期 セグメント別業績（直近3カ⽉） 参考 （単位︓百万円） 2024/3期 2025/3期 2025/3期 4Q実績 3Q実績 4Q実績 前年同期⽐ 直前期⽐ (前年同期) （直前期） （当期） 売上⾼ 114,788 120,345 126,697 10.4% 5.3% 電⼦部品 セグメント利益 3,738 3.3% 4,888 4.1% 3,358 2.7% △10.2% △31.3% 売上⾼ 14,038 8,320 15,699 11.8% 88.7% 情報機器 セグメント利益 1,002 7.1% 561 6.7% 1,353 8.6% 35.1% 141.2% 売上⾼
Slide 15: 会社別業績（直近3カ月）
2025年3⽉期 会社別業績（直近3カ⽉） 参考 （単位︓百万円） 2024/3期 2025/3期 2025/3期 4Q実績 3Q実績 4Q実績 前年同期⽐ 直前期⽐ (前年同期) （直前期） （当期） 売上⾼ 80,478 80,826 90,546 12.5% 12.0% 加賀電⼦ 売上総利益 12,165 15.1% 12,676 15.7% 13,557 15.0% 11.4% 6.9% 営業利益 3,922 4.9% 5,605 6.9% 4,560 5.0% 16.3% △18.6% 売上⾼ 47,556 48,779 52,305 10.0% 7.2% 加賀FEI 売上総利益 5
Slide 16: 売上高/営業利益 変動要因（直近3カ月）
2025年3⽉期 売上⾼/営業利益 変動要因（直近3カ⽉） 参考 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益 エクセル顧客 △2 LED照明顧客 +10 荷造運賃 △4 訴訟費⽤ △4 +145 1,515億円 1,362億円 売上総利益 +12 +7 ｖ 特定 販売数量 ⼤⼝顧客 +10 △10 53億円 55億円 +1 販売数量 特定 販管費 販売ミックス ⼤⼝顧客 152億円 増収 1億円 増益 2024/3期 2025/3期 2024/3期 2025/3期 実績 実績 実績 実績 12
Slide 17: 電子部品事業（直近3カ月）
2025年3⽉期︓電⼦部品事業（直近3カ⽉） 参考 売上⾼・セグメント利益 前年同期⽐ （単位︓百万円） 180,000 / 売上⾼ 売上⾼ +11,908百万円 10.4％増 / セグメント利益 セグメント利益 △379百万円 10.2%減 160,000 126,697 12000 140,000 120,345 直前期⽐ 120,000 114,788 売上⾼ +6,351百万円 5.3％増 セグメント利益 △1,529百万円 31.3％減 100,000 80,000 4,888 6000 3,738 60,000 3,358 40,000 4.1% 3.3% 2.7%
Slide 18: 情報機器事業（直近3カ月）
2025年3⽉期︓情報機器事業（直近3カ⽉） 参考 売上⾼・セグメント利益 前年同期⽐ （単位︓百万円） 20,000 / 売上⾼ 売上⾼ +1,660百万円 11.8％増 / セグメント利益 セグメント利益 +351百万円 35.1％増 15,699 14,038 直前期⽐ 売上⾼ +7,379百万円 88.7％増 セグメント利益 +792百万円 141.2％増 8,320 1,353 1,002 8.6% 561 7.1% 6.7% 0 0 2024/3期 2025/3期 2025/3期 4Q実績 3Q実績 4Q実績 （前年同期） （直前期） （当期） (注)︓ 「 x.x
Slide 19: 貸借対照表主要項目
貸借対照表主要項⽬ 総資産 負債・純資産 （単位︓百万円） （単位︓百万円） 305,671 305,671 +18,879 +18,879 286,217 286,792 286,217 286,792 139,292 負債合計 +3,731 135,560 156,479 257,164 流動資産 +12,535 245,572 244,629 166,379 純資産 151,231 +15,148 129,737 48,507 固定資産 40,645 42,162 +6,344 2023/3末 2024/3末 2025/3末 2023/3末 2024/3末 2025/3末 15 ここから
Slide 20: 貸借対照表主要項目（棚卸資産・債権債務）
貸借対照表主要項⽬ 棚卸資産 売上債権・仕⼊債務 （単位︓百万円、⽇） （単位︓百万円、⽇） 100,000 90.0 77.5 75.7 76.1 90,000 50.0 200,000 売上債権回転⽇数 36.8 33.7 34.5 在庫回転⽇数 70.0 80,000 55.8 57.4 58.0 仕⼊債務回転⽇数 30.0 70,000 50.0 150,000 56,205 129,099 54,739 10.0 51,774 棚卸資産 114,139 売上債権 60,000 △2,964 112,574 +1,564 30.0 50,000 -10.0 100,000 79,232
Slide 21: 貸借対照表主要項目/キャッシュフロー
貸借対照表主要項⽬/キャッシュフロー 現預⾦・有利⼦負債 キャッシュフロー （単位︓百万円、倍） 130,000 （単位︓百万円） 0.32 0.23 0.50 0.20 D/Eレシオ 120,000 -0.08 -0.21 110,000 0.00 -0.28 ネットD/Eレシオ 100,000 -0.50 80,188 現預⾦ 30,569 90,000 +13,592 29,385 80,000 25,047 営業キャッシュフロー -1.00 70,000 66,596 52,600 60,000 -1.50 △ 2,968 △ 9,967 投資キャッシュフロー 50,000 △ 4,8
Slide 22: 経営指標：安定性・効率性
経営指標︓安定性・効率性 ⾃⼰資本⽐率 ROE（⾃⼰資本利益率） 520,000 80.0% （単位︓百万円） （％、倍、回転） 19.6% 470,000 52.6% 54.4% 60.0% 14.5% 45.3% 10.8% 420,000 40.0% 370,000 305,671 20.0% 総資産 2.2 +18,879 1.9 320,000 286,217 286,792 270,000 0.0% 1.8 総資産回転率 2.4 220,000 2.0 166,218 -20.0% ⾃⼰資本 1.9 財務レバレッジ +15,384 170,000 150,834 129,608 -
Slide 23: 2026年3月期 業績予想
2026年3⽉期 業績予想
Slide 24: 2026年3月期 通期業績予想
2026年3⽉期 通期業績予想 （単位︓百万円） 2025/3期 2026/3期 前年⽐ 実績 予想 売上⾼ 547,779 530,000 △3.2% 営業利益 23,601 4.3% 23,000 4.3% △2.5% 経常利益 22,593 4.1% 23,000 4.3% 1.8% 親会社株主に帰属する 当期純利益 17,083 3.1% 16,500 3.1% △3.4% EPS (円) *¹ 325.08 ー 313.95 ー ー ROE 10.8% ー 10.0% ー 0.8pt 年間 中間 110.00 55.00 ー 配当⾦ (円)*² 期末 55.00 55.00 ー (注
Slide 25: 2026年3月期 セグメント別業績予想
2026年3⽉期 セグメント別業績予想 （単位︓百万円） 2025/3期 2026/3期 前年⽐ 実績 予想 売上⾼ 472,910 457,000 △3.4% 電⼦部品 セグメント利益 16,927 3.6% 16,500 3.6% △2.5% 売上⾼ 42,652 45,000 5.5% 情報機器 セグメント利益 3,307 7.8% 3,500 7.8% 5.8% 売上⾼ 3,387 3,000 △11.4% ソフトウェア セグメント利益 509 15.1% 500 16.7% △1.9% 売上⾼ 28,829 25,000 △13.3% その他 セグメント利益 2,707 9.4% 2
Slide 26: 2026年3月期 通期業績予想の前提
2026年3⽉期 通期業績予想の前提 参考 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益 前提 • ⽶国顧客向けの直接売上⾼500億円 （電⼦部品︓300億円、EMS︓200億円） • 顧客が関税コスト増を最終価格に 転嫁した場合の需要減を「△20%」と仮定 ※その他顧客から⽶国を最終消費地とする輸出減 による間接影響は合理的に算定できず 5,570億円 5,477億円 △100 △170 5,300億円 関税施策 240億円 による影響 為替影響 236億円 △5 △5 230億円 関税施策 為替影響 による影響 織込みリスク 織込みリスク 2025/3期 リスク 2026/3期 2025/3期 リスク
Slide 27: HEUER. cB CDHOMCSCE WEL.
HEUER. cB CDHOMCSCE WEL.
Slide 28: 経営トピックス
経営トピックス 代表取締役 社⻑執⾏役員 ⾨ 良⼀ 加賀電⼦の⾨でございます。 平素は当社のIR活動にご⽀援、ご協⼒をいただきまして、誠にありがとうございます。 それでは、2025年3⽉期の「経営トピックス」をご報告させていただきます。 前期で終了した 「中期経営計画 2024」の振り返り、 そして、今期よりスタートした「新中期経営計画 2027」、などを中⼼に ご報告させていただきます。
Slide 29: 中期経営計画2024の振り返り：定量目標
中期経営計画 2024の振り返り︓定量⽬標 2021年11⽉に公表した計画最終年度（2024年度）の経営⽬標は、計画初年度となる2022年度に おいて、新規M&Aを除き、「売上⾼」「営業利益」並びに「ROE」を2年前倒しで達成した。 この初年度の実績を踏まえ、最終年度の業績⾒通しをアップデートし、2023年5⽉に公表した。 2023年度および2024年度は、想定外の在庫調整の⻑期化や賃上げ影響もあり、売上⾼、営業利益 ともに「最新⾒通し」には届かず。⼀⽅、ROEは、計画期間中は安定して10％以上で推移した。 初年度実績 経営⽬標 2年⽬実績 最終年度実績 経営⽬標 （2022年度）
Slide 30: 中期経営計画2024の振り返り：定性目標
中期経営計画 2024の振り返り︓定性⽬標 EMS事業においては顧客の脱中国シフトを睨み、アジア・欧州・⽶州での⽣産能⼒増強に積極的に 取り組み、収益⼒の強化を図った。 基幹システムの⼊れ替え、SFAツールの導⼊などDX化を推進し、経営基盤の強化を図った。 重点課題 主な成果 ■ マレーシア⼯場を移転・拡張（22年10⽉） ■ 成⻑分野への選択と集中 更なる収益⼒の ■ トルコ⼯場を移転・拡張（23年6⽉） 向上 ■ EMSビジネス、海外ビジネスの強化・拡⼤ ■ メキシコ⼯場を移転・拡張（24年4⽉） ■ コーポレート・ガバナンスの強化 ■ DX投資︓SFA（22年8⽉）、SAP（23
Slide 31: 中期経営計画2027：コンセプト
中期経営計画 2027（2025~2027年度）︓コンセプト 『中期経営計画 2027』 （2025年度 ~ 2027年度） 「収益性と資本効率を重視した経営により、企業価値を⾼める」 創業60周年 更なる収益⼒の向上 経営基盤の⾼度化 SDGs経営の推進 （2028年度） ”グローバル競争に勝ち残る世界に通⽤する企業“ “我が国業界No.1企業” 売上⾼1兆円 既存事業の成⻑の上に、新規事業の創出・獲得や 売上⾼ M&A・パートナーシップ拡⼤による収益成⻑ 8,000億円以上 売上⾼ 中核事業の成⻑・拡⼤による収益成⻑ 7,000億円以上 商社ビジネスの拡⼤をEMSビジネスの成⻑につなげる
Slide 32: 基本方針と重点施策
基本⽅針と重点施策 基本⽅針 収益性と資本効率を重視した経営により、企業価値を⾼める 重点施策 主なアクションプラン 中核事業の拡⼤ ■ 事業ポートフォリオマネジメントの実践 更なる収益⼒の ■ 「2028年度1兆円」に向けて、次期中計期間中に1,000億円超の M&Aへの挑戦 向上 新たな事業収益を獲得 ■ 「営業企画室」を新設し、「エネルギー」「インフラ」「交通」「環境」を 新規事業の創出 重点テーマとして新規事業を探索 資本戦略の実践 ■ 戦略的なキャッシュアロケーションと積極的な株主還元 経営基盤の ⾼度化 ⼈的資本への投資 ■ ⼈事諸制度の改⾰（海外⼈財育成、⼈材多様化促進、など）
Slide 33: 経営目標
経営⽬標 前中計最終年度 新中計最終年度 CAGR （2024年度実績） （2027年度⽬標） 1兆円を視野に 売上⾼ 8,000億円以上 3年後に⽬指す 経営⽬標 営業利益 360億円以上 売上⾼ 5,477億円 7,000億円以上 8.5％ オーガニック成⻑ による収益⽬標 営業利益 236億円 350億円以上 （営業利益率） (4.3%) (5.0%) 14.0％ 資本効率性の ROE 10.8％ 12.0%以上 指標 [参考:株主資本コスト] [10%前後] [10％前後] 28 続いて、経営⽬標でございます。 2028年度の「売上⾼1兆円」を⾒据えて、 最終年度となる2027年度の経
Slide 34: 事業セグメント別の内訳
＜参考＞事業セグメント別の内訳 前中計最終年度 新中計最終年度 CAGR （2024年度実績） （2027年度⽬標） 売上⾼ 3,477億円 4,000億円 4.8% 電⼦部品事業 セグメント利益 102億円 165億円 17.4% 売上⾼ 1,345億円 2,300億円 19.6% EMS事業 セグメント利益 73億円 135億円 22.7% 売上⾼ 426億円 550億円 8.9% CSI事業 セグメント利益 33億円 40億円 6.6% 売上⾼ 228億円 150億円 - その他事業 セグメント利益 25億円 10億円 - 売上⾼ 5,477億円 7,000億円 8.5% 合計 セグメン
Slide 35: 成長戦略マトリックス（事業別・会社別）
成⻑戦略マトリックス（事業別・会社別） 補⾜資料 基本的な 独⽴系エレクトロニクス総合商社として、部品調達に留まらず、半完成品/完成品の 考え⽅ ⽣産受託、販売からアフターサービスまで、ワンストップサービスの強みを最⼤化する 加賀電⼦ 加賀FEI エクセル 売上⾼ （億円） ・SoC商材を中核に、ライン ・業界トップクラスの顧客関係 ・加賀電⼦商材のクロスセル 25/3期 3,477 カードの拡充を進め、ラージ 電⼦部品事業 ⼒と調達⼒の強みをベースに、 アカウントを中⼼とした拡販 を通じて、”エレクトロニクス “加賀電⼦流”営業に拘る 総合商社”へ変容 28/3期 4,000 戦略を加速する
Slide 36: EMS事業のグローバル戦略
EMS事業のグローバル戦略 補⾜資料 基本的な ⽇本を起点として世界５極をカバーするグローバル⽣産体制のもと、 考え⽅ お客様のものづくりに寄り添い、各市場に根ざした「地産地消型」のEMS事業を展開する 1970年代より⽇本・中国にて協⼒⼯場を活⽤し、顧客要望に応えて「加⼯取引(現在のEMS事業)」を開始。 1990年代以降は、⽇系顧客の海外⽣産シフトに迅速に対応、深圳を⽪切りに⾃社⼯場を順次展開し世界10ヵ国に21拠点を構える。 1990年代 2000年代 2010年代 2020年以降 主要施策 注⼒分野 売上⾼ （億円） ハイマン電⼦譲受 ⼗和⽥ﾊﾟｲｵﾆｱ譲受、 旭東電気(⿃取)を •
Slide 37: キャッシュアロケーション
キャッシュアロケーション 補⾜資料 基本的な 企業価値のさらなる向上に向けて、財務規律を維持しつつ、 考え⽅ 創出したキャッシュは「成⻑投資」および「株主還元」に積極的に配分する 2025年度~2027年度 3年間累計 財務CF 主な使途 超過する場合は、 外部借⼊等で賄う 新規M&A 成⻑投資 EMS⽣産能⼒増強 DX投資 ⼈的資本投資、など 残った場合は、株主還元へ 営業CF 600億円程度 累計220-300億円規模の 「株主還元」を実施 株主還元 配当性向︓30~40％ DOE︓4% キャッシュイン キャッシュアウト 32 続きまして、キャッシュアロケーションの
Slide 38: 株主還元方針
株主還元⽅針 株主の皆様に対してより積極的に配当を実施する観点から、「連結配当性向30~40％」に引き上げ、 中⻑期的な利益成⻑を通じた配当成⻑に努める。 普通配当については、安定的かつ継続的な配当の⽬安として、「DOE4.0%」を新たな指標とする。 利益⽔準や資本効率性に応じた追加施策として、特別配当や⾃⼰株式取得を機動的に実施する。 中⻑期的な配当成⻑の⽬安 安定配当の⽬安 機動的な還元施策 連結配当性向 DOE（連結株主資本配当率） 特別配当 30 ~ 40 ％ 4.0 % ⾃⼰株式取得 総還元性向︓44.3% ⾃⼰株式の取得(3,674百万円)を実施 33.8% 35.0%
Slide 39: SDGs経営（サステナビリティ）への取り組み
SDGs経営（サステナビリティ）への取り組み 『サステナビリティ中⻑期経営計画』で策定した定量⽬標の達成を⽬指しながら、持続可能な社会の実現に 積極的な役割を果たすとともに、企業価値の持続的成⻑に取り組む。 主なテーマ 代表的なKPI 再⽣可能エネルギー 100％化の実現 ■ 国内営業拠点:2030年、国内外⽣産拠点:2050年 環境 クリーンな 社有⾞両のEV化 ■ 国内営業⾞両:2030年100％ 地球環境を作る CO2排出量削減 ■ 2030年度[Scope1+2:▲42％、Scope3:▲25％] ダイバーシティと 社会 ■ ⼥性管理職⽐率:2029年17％ ⼈財マネジメント 働きやす
Slide 40: サステナビリティ中長期経営計画：主要KPIと進捗実績
サステナビリティ中⻑期経営計画︓主要KPIと進捗実績 主なテーマ 取組み課題・検討課題 中期⽬標 2024年度実績 「⾮化⽯証書」を購⼊し再エネ導⼊ 国内営業拠点における再エネ導⼊ 2024年:40％ (1%) 40%の⽬標を達成。 再⽣可能エネルギー ~2024年:情報収集・ ⼗和⽥⼯場にて太陽光発電設備 国内製造拠点における再エネ導⼊ 100％化の実現 分析及び⽅針決定 増設を検討中。 E • ⾃家発電/外部調達 • 太陽光パネル/バイオマ メキシコ新⼯場にて太陽光発電設 海外製造拠点における再エネ導⼊ ス発電/再エネ事業者 備の稼働開始。 国内営業⾞両の電動⾞(EV、HV
Slide 41: 資本コスト・株価を意識した経営
資本コスト・株価を意識した経営 補⾜資料 ROEの推移 PBRの推移 ■総資産回転率 ■財務レバレッジ ■当期純利益率 ― ROE ― 株主資本コスト （％、倍、回転） （倍、円） 15.7 19.6 14.5 株価 BPS PBR 1.05 1.16 0.85 4 7.6 13.5 10.8 0.87 1.2 0.58 0.75 8.1 7.5 8.1 10.6 9.4 3,190 3 6.6 2.2 0.2 2,698 1.9 1.9 1.9 1.8 2,505 2 2.1 2.4 2.0 1,628 2.6 2.6 1.9 -0.8 1,240 2.7 851 1 3.1 3.8 3.7
Slide 42: ワイヤレス無線モジュール：IoTソリューション『CONTINECT』
ワイヤレス無線モジュール︓IoTソリューション『CONTINECT』 IoTソリューションを提供する⾃社ブランド「CONTINECT」を⽴ち上げ、IoT製品を提供するお客様の 課題解決に取り組んでいます。 世界最⼩クラスの超⼩型BLEや⻑距離通信⽤モジュールなど、20種類以上の製品ラインアップが強みです。 製品ラインナップ 『CONTINECT』 ソリューション事例 Speed 超⼩型モジュール Wireless LAN 1Gbps 製品名︓EYSHSNZWZ 802.11ac サイズ︓3.25 x 8.55 x 0.85 ㎜ 100Mbps with with without Bluetoo
Slide 43: アミューズメント機器ビジネス：海外市場の拡大
アミューズメント機器ビジネス︓海外市場の拡⼤ ■ 海外市場での成⻑戦略 国内市場での競争激化や成⻑鈍化が⾒込まれる中、 ⽇系の業務⽤アミューズメント機器商社としての強みを活かし、海外市場を積極的に開拓する。 ・アジア︓マレーシアをベースに、ベトナム、インドネシアなど周辺国市場を開拓 ・アメリカ︓本格展開を進める⽇系のアミューズメント施設運営⼤⼿と戦略的パートナーシップを構築 売上⾼の推移 (億円) ⽇本 ⽶国 マレーシア 92 +76% 14 +51% 52 8 43 +291% 10 34 35 +5% 2024/3 2025/3 <アミューズメント施設向けミニクレーンゲーム> マレーシア、
Slide 44: 監査等委員会設置会社への移行
監査等委員会設置会社への移⾏ ⽬的 権限移譲を通じて意思決定の更なる迅速化をはかり、「経営に関する意思決定・監督機能」と「業務 執⾏機能」の分離を促進し、それぞれの役割を明確化することで、取締役会機能および業務執⾏機能 の強化を図る。 コーポレート・ガバナンス体制の更なる強化により、加速する事業環境の変化のもと、当社グループの 企業価値向上に努める。 移⾏時期 2025年6⽉開催予定の第57回定時株主総会において、必要な定款変更等の承認後。 39 最後のスライドは、「監査等委員会設置会社への移⾏」であります。 この移⾏により、権限移譲を通じた意思決定の更なる迅速化をはかり、 「経営
Slide 45: @nmesat
XE @nmesat 40
Slide 46: 参考資料
参考資料
Slide 47: 中期経営計画に伴うセグメント開示に関して
中期経営計画に伴うセグメント開⽰に関して 制度会計としての現⾏セグメントでの継続開⽰と併せ、中計に沿ったセグメントによる任意開⽰を⾏う 現⾏セグメント 中計セグメント 制度会計 管理会計 部品販売ビジネス 半導体販売 電⼦部品 ⼀般部品販売 半導体販売 事業 各種デバイス販売 ⼀般部品販売 電⼦部品 事業 各種デバイス販売 EMS 電⼦機器の製造受託サービス EMSビジネス 事業 電⼦機器の製造受託サービス PC・PC周辺機器販売 PC・PC周辺機器販売 情報機器 CSI 家電製品・照明器具販売 家電製品・照明器具販売 事業 事業 写真・映像
Slide 48: 2025年3月期 中計セグメント別業績
2025年3⽉期 中計セグメント別業績 （単位︓百万円） 2024/3期 2025/3期 前年⽐ 実績 実績 売上⾼ 360,743 347,740 △3.6% 電⼦部品 セグメント利益 14,228 3.9% 10,234 2.9% △28.1% 売上⾼ 120,478 134,544 11.7% EMS セグメント利益 7,375 6.1% 7,372 5.5% △0.0% 売上⾼ 44,305 42,652 △3.7% CSI セグメント利益 2,924 6.6% 3,307 7.8% 13.1% 売上⾼ 17,170 22,841 33.0% その他 セグメント利益 1,208 7.0
Slide 49: 中計セグメント別業績（直近3カ月）
2025年3⽉期 中計セグメント別業績（直近3カ⽉） （単位︓百万円） 2024/3期 2025/3期 2025/3期 4Q実績 3Q実績 4Q実績 前年同期⽐ 直前期⽐ (前年同期) （直前期） （当期） 売上⾼ 89,705 87,802 93,751 4.5% 6.8% 電⼦部品 セグメント利益 2,472 2.8% 3,039 3.5% 2,175 2.3% △12.0% △28.4% 売上⾼ 27,355 34,597 34,965 27.8% 1.1% EMS セグメント利益 1,433 5.2% 1,931 5.6% 1,276 3.6% △11.0% △33.9% 売上⾼ 14
Slide 50: セグメント別売上高（四半期推移）
2025年3⽉期︓セグメント別売上⾼（四半期推移） 売上⾼ （単位︓百万円） 連結合計 151,536 前年同期⽐ ︓ +15,297 直前期⽐ ︓ +14,358 137,694 137,350 136,239 137,178 7,822 131,413 130,426 5,050 128,638 1,316 5,488 6,660 7,913 その他 577 647 6,041 7,013 15,699 前年同期⽐ ︓ +1,162 750 6,079 599 12,050 8,664 591 直前期⽐ ︓ △90 9,551 14,038 631 840 8,320 10,606 8,0
Slide 51: セグメント別営業利益（四半期推移）
2025年3⽉期︓セグメント別営業利益（四半期推移） セグメント利益・営業利益 （単位︓百万円） 連結合計 前年同期⽐ ︓ +191 直前期⽐ ︓ △1,009 その他 前年同期⽐ ︓ +114 6,994 6,882 直前期⽐ ︓ △392 6,615 291 331 6,554 117 436 5,951 746 5,550 ソフトウエア 533 149 5,353 1,002 5,545 前年同期⽐ ︓ +93 641 461 633 52 直前期⽐ ︓ +149 495 221 610 35 561 107 639 753 201 1,002 1,353 情報機器 前年同期⽐ ︓ +3
Slide 52: 地域別売上高（四半期推移）
2025年3⽉期︓地域別売上⾼（四半期推移） 売上⾼ （単位︓百万円） 連結合計 前年同期⽐ ︓ +15,297 直前期⽐ ︓ +14,358 151,536 137,694 137,350 136,239 137,178 7,737 131,413 128,638 130,426 欧州 6,662 6,742 6,581 13,309 前年同期⽐ ︓ +994 6,399 6,705 10,670 6,334 7,968 直前期⽐ ︓ +1,155 12,345 11,478 13,037 11,442 12,701 11,815 41,295 北⽶ 40,669 37,796 36,002
Slide 53: 為替レート／為替感応度
為替レート／為替感応度 （参考） 2024/3期 2025/3期 1%変動による影響額（百万円） 2026/3期 実績 実績 前提 （円） （円） 売上⾼ 営業利益 （円） ⽶国ドル 144.62 152.58 2,157 37 140.00 ⼈⺠元 19.82 21.02 257 13 20.00 タイバーツ 4.11 4.38 311 18 4.50 ⾹港ドル 18.48 19.58 207 5 19.00 ユーロ 156.80 163.75 6 0 160.00 48
Slide 54: 会社別「売上高〜営業利益」増減分析
2025年3⽉期 会社別「売上⾼〜営業利益」増減分析 （単位︓百万円） 売上⾼ 売上総利益 / 売上総利益率 加賀電⼦、加賀FEIともに、在庫調整影響があるも堅調。 加賀電⼦は売上増、ミックス良化により増益、利益率も向上。 エクセルは、⼤⼝顧客向け取引の終息により減収。 加賀FEIは、ミックス悪化により利益率低下し減益。 547,779 70,452 +2,545 71,665 542,697 +4,123 +7,184 △1,316 △52 △6,224 +5,082 +1,213 15.6% 13.1% 15.0% 12.4% 10.5% 13.0% 10.1% 9.0% 2024/3 加
Slide 55: 会社別増減分析（直近3カ月）
2025年3⽉期 会社別「売上⾼〜営業利益」増減分析（直近3カ⽉） （単位︓百万円） 売上⾼ 売上総利益 / 売上総利益率 加賀電⼦は売上増、エクセルは販売ミックス良化により増益。 3社とも電⼦部品事業における在庫調整局⾯緩和により増収。 加賀FEIは売上増も、ミックス悪化により減益。 151,536 19,475 +4,748 +480 18,200 +1,391 △291 +189 +1,275 136,239 +10,068 +15,297 15.0% 12.9% 15.1% 11.2% 13.4% 12.7% 10.7% 9.1% 2024/3 加賀電⼦ 加賀FEI エクセル 2025
Slide 56: 電子部品事業 主要顧客向け販売動向
電⼦部品事業 主要顧客向け販売動向 ■ ⾞載機器関連A社 ■ 空調機器関連B社 ■ 事務機器関連C社 YoY: +4.0% QoQ: +6.5% YoY: +30.3% QoQ: +4.9% YoY: +174.7% QoQ: △1.3% 100 109 103 100 100 101 142 99 94 137 82 135 76 69 107 112 101 91 100 49 82 85 89 66 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ■2024/3期 ■2025/3期 ■2024/3期 ■2025/3期 ■2024/3期 ■2025/3期 ■ ⾞載機
Slide 57: 直近5年の業績トレンド
直近5年の業績トレンド 売上⾼ （億円） 営業利益 （億円） 1株当たり純利益 （円） 322 439.32 上期 通期 上期 通期 258 387.30 6,080 236 5,426 5,477 325.08 4,958 209 288.23 4,223 183 207.53 138 2,987 2,750 114 115 2,590 1,888 2,230 83 44 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2025/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2025/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2025/3 キャッシュフ
Slide 58: 問合せ先
『すべてはお客様のために』 問合せ先︓IR・広報部 〒101-8629 東京都千代⽥区神⽥松永町20番地 TEL:03-5657-0106 FAX:03-3254-7131 E-mail︓webmaster@taxan.co.jp https://www.taxan.co.jp
Slide 59: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
■ 将来⾒通しに係わる記述についての注意事項 本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報および 合理的であると判断する⼀定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により⼤きく異なる可能性があります。 ■ 本説明資料における表⽰⽅法 数値︓表⽰単位未満を切り捨て ⽐率︓円単位で計算後、表⽰単位の⼀桁下位を四捨五⼊