Vivendi Se · EURONEXT:VIV
Vivendi — Shareholder Meeting (June 2014)
40 slides from Vivendi's shareholder meeting presentation, Jun 24, 2014
Slide 1: Assemblée générale mixte
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 24 juin 2014 Jean-François DUBOS Président du Directoire ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE PARIS – Mardi 24 juin 2014 1
Slide 2: Sommaire
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 Sommaire 1. Des défis relevés 2. SFR : Les raisons de notre choix 3. Une maximisation de la valeur des autres actifs 4. Les atouts de Vivendi pour accélérer son développement 5. Notre engagement et notre influence en tant qu
Slide 3: Des défis relevés
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 1. Des défis relevés Une revue stratégique achevée qui a atteint ses objectifs ■ Un groupe plus lisible recentré sur les médias et les contenus − Groupe Canal+ − Universal Music Group − GVT ■ Une maximisation de la valeur de
Slide 4: Des cessions majeures au service de notre nouvelle stratégie
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 1. Des défis relevés Des cessions majeures au service de notre nouvelle stratégie, du désendettement et du retour aux actionnaires ■ Offre exclusive Altice/Numericable retenue pour un rapprochement avec SFR pour une valeur t
Slide 5: Des capacités financières restaurées
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 1. Des défis relevés Des capacités financières restaurées ■ Une dette nette de 11,1 Md€ au 31 décembre 2013 ■ Une trésorerie nette attendue autour de 2 Md€ fin 2014 après la finalisation des cessions et le dividende, et sans
Slide 6: Évolution du cours de l'action Vivendi depuis 2 ans
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 1. Des défis relevés Une évolution du cours de l’action Vivendi dividendes réinvestis favorable depuis 2 ans… +120% +100% +80% Vivendi +60% CAC 40 +40% +20% +0% -20% 19-avr.-12 16-juil.-12 12-oct.-12 8-janv.-13 6-avr.-13 3-j
Slide 7: Évolution du cours depuis l'été 2002
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 1. Des défis relevés … et depuis l’été 2002. Avec plus de 15 Md€ de dividendes versés, Vivendi est la 8ème société du CAC 40 par le montant distribué à ses actionnaires +160% +140% +120% Vivendi +100% +80% CAC 40 +60% +40% +
Slide 8: Sommaire
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 Sommaire 1. Des défis relevés 2. SFR : Les raisons de notre choix 3. Une maximisation de la valeur des autres actifs 4. Les atouts de Vivendi pour accélérer son développement 5. Notre engagement et notre influence en tant qu
Slide 9: Deux groupes intéressés par SFR
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 2. SFR : Les raisons de notre choix Deux groupes intéressés par SFR ■ SFR, un projet de mise en Bourse étudié à l’été 2013 et annoncé en novembre 2013 ■ Des offres d’Altice/Numericable et de Bouygues : une vive compétition q
Slide 10: Une démarche professionnelle et rigoureuse
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 2. SFR : Les raisons de notre choix Une démarche professionnelle et rigoureuse ■ Quatre réunions du Conseil de surveillance en l’espace de six semaines ■ Huit séances de travail du Comité ad hoc ■ Une aide extérieure apporté
Slide 11: Quatre critères du Conseil de surveillance
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 2. SFR : Les raisons de notre choix Le Conseil de surveillance s’est prononcé à l’unanimité au regard de quatre critères : 1. La qualité du projet industriel 2. La pérennité de l’emploi 3. Les risques de concurrence 4. La va
Slide 12: Une valorisation très attractive
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 2. SFR : Les raisons de notre choix Une valorisation très attractive ■ Une valorisation totale supérieure à 17 Md€ ■ Une valorisation supérieure à celle des banquiers de 11 à 12 Md€ dans le cadre du projet de mise en bourse,
Slide 13: L'offre d'Altice/Numericable, un choix pertinent
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 2. SFR : Les raisons de notre choix L’offre d’Altice/Numericable, un choix pertinent pour : ■ LES CLIENTS Une offre de services élargies de haut débit fixe et mobile ; des développements dans le quadruple play et les nouveau
Slide 14: Sommaire
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 Sommaire 1. Des défis relevés 2. SFR : Les raisons de notre choix 3. Une maximisation de la valeur des autres actifs 4. Les atouts de Vivendi pour accélérer son développement 5. Notre engagement et notre influence en tant qu
Slide 15: La cession de Maroc Telecom
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 3. Une maximisation de la valeur des autres actifs La cession de Maroc Telecom ■ Un actif ne correspondant plus au nouveau cœur de métier de Vivendi et impossible à détenir à 100 % ■ Un marché marocain des télécoms très conc
Slide 16: La cession d'Activision Blizzard
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 3. Une maximisation de la valeur des autres actifs La cession d’Activision Blizzard ■ Des contraintes de gouvernance et de gestion ■ Une activité dépendante du succès de quelques jeux-phares et non présente sur les segments
Slide 17: Sommaire
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 Sommaire 1. Des défis relevés 2. SFR : Les raisons de notre choix 3. Une maximisation de la valeur des autres actifs 4. Les atouts de Vivendi pour accélérer son développement 5. Notre engagement et notre influence en tant qu
Slide 18: Des positions de leader dans la musique, la télévision, le cinéma
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 4. Les atouts de Vivendi pour accélérer son développement Des positions de leader dans la musique, la télévision, le cinéma, les séries… ■ Le numéro un mondial de la ■ Le premier groupe français ■ L’opérateur proposant la me
Slide 19: Un groupe présent sur tous les continents
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 4. Les atouts de Vivendi pour accélérer son développement Un groupe présent sur tous les continents Reste de l’Europe 2,5 Md€ France (21 % du CA total) Amérique du Nord 4,5 Md€ 2,1 Md€ (37 % du CA total) (17 % du CA total) A
Slide 20: Plusieurs acquisitions majeures depuis deux ans
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 4. Les atouts de Vivendi pour accélérer son développement Plusieurs acquisitions majeures depuis deux ans ayant renforcé nos trois grands métiers Juillet Septembre Septembre Novembre Partenariat en Acquisition de Acquisition
Slide 21: Des participations à forte valeur dans des plateformes innovantes
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 4. Les atouts de Vivendi pour accélérer son développement Des participations à forte valeur dans des plateformes innovantes 100 % ■ Video à la demande (VoD) par abonnement 100 % ■ Billetterie électronique 100 % ■ Streaming m
Slide 22: Sommaire
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 Sommaire 1. Des défis relevés 2. SFR : Les raisons de notre choix 3. Une maximisation de la valeur des autres actifs 4. Les atouts de Vivendi pour accélérer son développement 5. Notre engagement et notre influence en tant qu
Slide 23: Une politique de RSE pleinement intégrée à la stratégie
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 5. Notre engagement et notre influence Une politique de RSE pleinement intégrée à la stratégie ■ Trois enjeux RSE pionniers et stratégiques depuis 2003 : promotion de la diversité culturelle ; protection et accompagnement de
Slide 24: Une présence active dans le débat public et dans la solidarité
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 5. Notre engagement et notre influence Une présence active dans le débat public et dans la solidarité ■ Le site CulturesWithVivendi, la contribution des industries culturelles et de médias au développement durable ■ Le site
Slide 25: Sommaire
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 Sommaire 1. Des défis relevés 2. SFR : Les raisons de notre choix 3. Une maximisation de la valeur des autres actifs 4. Les atouts de Vivendi pour accélérer son développement 5. Notre engagement et notre influence en tant qu
Slide 26: Un dialogue constant avec les actionnaires individuels
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 6. Un dialogue constant avec les actionnaires individuels ■ Un Club des actionnaires proposant des : − Réunions thématiques et financières − Formations avec l’Ecole de la Bourse − Avant-premières de films, visites, festivals
Slide 27: Assemblée générale mixte
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 24 juin 2014 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE PARIS – Mardi 24 juin 2014 27
Slide 28: Résultats 2013
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 24 juin 2014 HERVE PHILIPPE Directeur Financier Groupe RÉSULTATS 2013 28
Slide 29: Chiffres clés 2013
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 Chiffres clés 2013 Chiffre d’affaires : 22 135 M€ dont Médias & Contenus 11 961 M€ +10,1%* Résultat opérationnel ajusté avant amortissements et dépréciations (EBITDA) : 4 928 M€ dont Médias & Contenus 2 162 M€ +1,9%* R
Slide 30: Chiffre d'affaires
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 Chiffre d’affaires Change et Change En millions d'euros - IFRS 2012 2013 Variation périmètre constant constants Groupe Canal+ 5 013 5 311 + 5,9% + 6,2% - 0,5% Universal Music Group 4 544 4 886 + 7,5% + 12,8% - 0,6% GVT 1 716
Slide 31: Résultat opérationnel ajusté (EBITA)
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 Résultat opérationnel ajusté (EBITA) En millions d'euros - IFRS 2012 2013 Médias & Contenus 1 563 1 360 Groupe Canal+ 663 611 Universal Music Group 526 511 GVT 488 405 Autres (14) (80) Holding & Corporate (100) (87) SFR 1 60
Slide 32: Compte de résultat ajusté
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 Compte de résultat ajusté En millions d’euros – IFRS 2012 2013 Variation % Chiffre d'affaires 22 577 22 135 - 442 - 2,0% EBITDA 5 550 4 928 - 622 - 11,2% Résultat opérationnel ajusté - EBITA 3 163 2 433 - 730 - 23,1% Quote-p
Slide 33: Compte de résultat consolidé
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 Compte de résultat consolidé En millions d'euros - IFRS 2012 2013 Chiffre d'affaires 22 577 22 135 Résultat opérationnel ajusté - EBITA 3 163 2 433 Amortissements et dépréciations des actifs incorporels liés (1 196) (2 899)
Slide 34: La génération de trésorerie s'est améliorée en 2013
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 La génération de trésorerie s’est améliorée en 2013 En millions d'euros - IFRS 2012 2013 Groupe Canal+ 476 478 Universal Music Group 472 585 GVT (326) (91) Autres (8) (80) Holding & Corporate (94) (89) Médias & Contenus 520
Slide 35: Tableau des flux de trésorerie consolidés
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 Tableau des flux de trésorerie consolidés : réduction de l’endettement net de plus de 2,3 md€ En millions d'euros - IFRS 2012 2013 Flux nets de trésorerie provenant des activités poursuivies 4 832 3 823 + Flux nets d' invest
Slide 36: Bilan consolidé
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 Bilan consolidé Actif 2012 2013 Passif 2012 2013 Capitaux propres Goodwill 24 656 17 147 21 291 19 030 consolidés Immobilisations corporelles et 19 487 15 619 Provisions 3 969 3 523 incorporelles Sociétés mises en équivalenc
Slide 37: Forte réduction de l'endettement
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 Forte réduction de l’endettement Dette nette Génération Intérêts Dividendes Cessions Acquisition Dette nette Cession de Dette nette 31 décembre de trésorerie et impôts payés, payés aux d’actifs et des 20% 31 décembre Maroc a
Slide 38: Capitaux propres de Vivendi SA
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 Capitaux propres de Vivendi SA Affectation du En millions d'euros - IFRS 31/12/2013 31/21/13 01/01/2014 résultat 2013 Capital 7 368 7 368 Primes 13 194 (2 004) 11 190 Primes d'émission 12 439 (1 249) 11 190 La distribution P
Slide 39: Proposition de distribution au titre de 2013
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 Proposition de distribution au titre de 2013 Distribution par action : 1,00 € Un montant équivalent au dividende versé au titre de 2011 et de 2012 50 centimes au titre de la performance économique du groupe en 2013 5
Slide 40: Avertissement important
A s s e m b l é e g é n é r a l e m i x t e – M a r d i 2 4 j u i n 2 0 1 4 Avertissement important Déclarations prospectives. Cette présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats des opérations, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives