Kraftia Corporation · TSE:1959

Kraftia — Kyudenko — H1 FY2025 Earnings Presentation

41 slides from Kraftia's earnings presentation, Nov 15, 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期 中間期 決算説明会

    東京証券取引所 プライム市場 1959 株式会社九電工 2025年3月期 中間期 決算説明会 2024年11月15日 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 0

  2. Slide 2: 目次

    目次 2025年3月期 中間期 決算概要 2 2025年3月期 通期計画 17 決算ハイライト 3 2025年3月期 通期計画 18 損益計算書の概要 4 部門別受注・売上 通期計画 19 営業利益増減要因 5 配当金の推移 20 工事売上高・平均利益率 ６ 宇久島太陽光発電所 21 受注・売上・手持工事高の状況 宇久島の位置 22 1. 部門別受注・売上の状況 7 送電概略図 23 2. 得意先別受注・売上の状況 8 宇久島島内の状況 24 3. 地域別受注・売上の状況 9・10 中期経営計画 25 4. 期末手持工事高の状況 11 売上計画ロードマップ 26 発電事業への投資の状況 12・

  3. Slide 3: 2025年3月期 中間期 決算概要

    2025年3月期 中間期 決算概要 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 2

  4. Slide 4: 決算ハイライト

    決算ハイライト 受注高 227,881百万円 前年同期比 93.0％ 売上高 219,303百万円 前年同期比 109.3％ 営業利益 18,254百万円 前年同期比 133.3％ All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 3

  5. Slide 5: 損益計算書の概要

    損益計算書の概要 (百万円、下段は売上高比率) 2024年3月期 2025年3月期 中間期 中間期 実績 増減 増減率 売上高 200,617 219,303 ＋18,685 +9.3% (100.0%) (100.0%) 売上総利益 26,860 32,651 ＋5,791 +21.6％ (13.4%) (14.9%) 営業利益 13,692 18,254 ＋4,562 +33.3％ (6.8%) (8.3%) 経常利益 15,766 19,896 ＋4,130 +26.2％ (7.9%) (9.1%) 親会社株主に帰属する 10,160 13,168 +3,008 +29.6％ 中間純利益

  6. Slide 6: 営業利益増減要因

    営業利益増減要因 赤：増加 （億円） 青：減少 250 B C D E 設備工事業の その他事業 販売管理費の 配電線工事 利益率増加 200 増加 A (配電線除) +5 +5 ▲12 設備工事業の 売上高増加 +31 183 (配電線除) 150 +17 2025年3月期 137 中間期 営業利益 100 2024年3月期 中間期 営業利益 50 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 5

  7. Slide 7: 工事売上高・平均利益率（九電工単体：配電線除く）

    工事売上高・平均利益率（九電工単体：配電線除く） 工事進行基準（請負金額100百万円以上、且つ、工期6ヶ月超の工事件名） 工事完成基準（工事進行基準以外の工事件名） 33.2 25.8 26.7 27.2 25.6 28.8 平均利益率 （％） 22.6 200,000 26.0 25.5 15.8 15.6 16.7 17.5 工事売上高 14.8 14.6 計 162,414 150,000 （百万円） 計 151,760 計 135,645 計 119,978 計 116,006 97,496 60% 89,093 59% 売上高 100,000 76,113 56% （未引渡し） 55

  8. Slide 8: 部門別受注・売上の状況＜設備工事業＞

    部門別受注・売上の状況＜設備工事業＞ (百万円) (百万円) 部門別売上高 部門別受注高 ■2023年3月期 中間期 ■2023年3月期 中間期 ■2024年3月期 中間期 130,028 ■2024年3月期 中間期 ■2025年3月期 中間期 ■2025年3月期 中間期 113,486 90,540 99,703 101,110 94,924 80,185 93,243 76,796 66,584 62,967 56,388 23,761 25,920 21,487 25,078 22,860 21,142 20,688 18,639 21,874 15,716 13,792 7,607 配

  9. Slide 9: 得意先別受注・売上の状況＜設備工事業＞

    得意先別受注・売上の状況＜設備工事業＞ (百万円) (百万円) 得意先別売上高 得意先別受注高 ■2023年3月期 中間期 ■2023年3月期 中間期 200,000 ■2024年3月期 中間期 ■2024年3月期 中間期 231,720 ■2025年3月期 中間期 178,080 ■2025年3月期 中間期 162,531 205,691 200,000 186,932 131,674 23,916 24,805 21,661 22,931 16,440 21,138 9,141 21,704 16,143 13,898 8,373 7,741 0 0 九州電力ｸﾞﾙｰﾌﾟ 官公庁 一般民間

  10. Slide 10: 地域別受注・売上の状況＜電気・空調衛生工事（太陽光除く）＞

    地域別受注・売上の状況＜電気・空調衛生工事（太陽光除く）＞ (百万円) (百万円) 地域別売上高 地域別受注高 ■2023年3月期 中間期 ■2023年3月期 中間期 130,000 ■2024年3月期 中間期 ■2024年3月期 中間期 116,593 ■2025年3月期 中間期 165,776 ■2025年3月期 中間期 98,180 135,489 81,710 130,000 119,476 37,614 57,125 52,598 29,611 30,308 41,486 13,895 6,540 7,240 15,669 14,680 3,734 11,106 6,645 5,39

  11. Slide 11: 地域別受注・売上の状況＜太陽光発電所建設工事＞

    地域別受注・売上の状況＜太陽光発電所建設工事＞ (百万円) (百万円) 地域別売上高 地域別受注高 ■2023年3月期 中間期 ■2023年3月期 中間期 ■2024年3月期 中間期 ■2024年3月期 中間期 ■2025年3月期 中間期 ■2025年3月期 中間期 16,289 13,508 10,396 10,195 10,581 10,093 8,586 5,777 5,022 4,625 3,100 1,374 199 202 108 509 496 454 0 0 九州 関東・東北・中部 関西・中国 九州 関東・東北・中部 関西・中国 All Rights Reserved. Cop

  12. Slide 12: 期末手持工事高の状況＜設備工事業＞

    期末手持工事高の状況＜設備工事業＞ 2025年3月期 中間期末における主な手持工事案件 ・【神奈川】みなとみらい２１中央地区５２街区開発事業計画 (百万円) 部門別期末手持工事高 ・【長 崎】京セラ株式会社長崎諫早工場第一工場新築工事 ■2023年3月期 中間期末 ・【北九州】（仮称）㈱安川電機 新第５工場建築工事 ■2024年3月期 中間期末 ・【福 岡】（仮称）Walkプロジェクト新築工事 ■2025年3月期 中間期末 (仮称)Walkﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ新築工事 200,176 189,719 179,052 170,047 168,221 164,531 166,810 144,903 ｲ

  13. Slide 13: 発電事業への投資の状況

    発電事業への投資の状況 太陽光発電事業 グループ運営案件（定率法償却） 持分出資案件（定額法償却） ※設備投資を行い事業全体をその他事業売上高に計上 ※投資有価証券の取得を行い持分相当を営業外収益に計上 発電容量 発電容量 発電容量 発電容量 発電所数 発電所数 （事業全体） （持分相当） （事業全体） （持分相当） 稼動 49 92MW 87MW 稼動 53 746MW 211MW 建設中 - - - 建設中 2 575MW 103MW 計画 - - - 計画 - - - 合計 49 92MW 87MW 合計 55 1,321MW 314MW 風力発電事業 グループ運営案件（主に定率法償却）

  14. Slide 14: 発電事業への投資の状況

    発電事業への投資の状況 グループ運営案件(営業利益) 持分出資案件(営業外収益) (百万円) (百万円) 棒グラフ:売上高(■太陽光発電 ■風力発電) 棒グラフ：持分利益取込額(■太陽光発電 ■風力発電) 折れ線グラフ:営業利益 1,522 1,406 1,300 1,097 1,087 971 計2,798 計2,752 計2,730 計2,624 計2,627 計 653 計 639 計2,478 計 529 計 606 計 404 2,370 2,457 2,221 2,353 2,263 2,159 706 726 593 656 計 210 549 245 13 360 361 31

  15. Slide 15: 貸借対照表の概要

    貸借対照表の概要 （百万円、下段は構成比） 2024年3月末 2024年9月末 増減 主な増減要因 324,418 280,060 現金預金 ▲11,903 流動資産 ▲44,358 受取手形・完成工事未収入金等▲38,697 (64.5%) (60.2%) 178,865 185,231 投資有価証券 +4,036 固定資産 +6,366 退職給付に係る資産 +1,221 (35.5%) (39.8%) 503,284 465,292 資産合計 ▲37,991 (100.0%) (100.0%) 195,527 149,546 支払手形・工事未払金等 ▲19,976 流動負債 ▲45,981

  16. Slide 16: キャッシュ・フロー計算書の概要

    キャッシュ・フロー計算書の概要 (百万円) 2024年3月期 2025年3月期 2025年3月期 中間期 中間期 中間期 の主な内容 税金等調整前中間純利益 +20,140 営業活動によるキャッシュ・フロー 37,863 ▲461 売上債権の回収 +39,636 仕入債務の減少 ▲45,954 投資有価証券の取得 ▲4,006 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲3,106 ▲5,230 有形固定資産の取得 ▲1,260 フリー・キャッシュ・フロー 34,756 ▲5,692 配当金の支払 ▲4,602 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲6,074 ▲5,619 長期借入金の返済 ▲277

  17. Slide 17: 設備投資の状況

    設備投資の状況 2024年３月期 2025年３月期 中間期 設備投資額 30億円 16億円 28億円 14億円 設備工事業 九電工本社・支店・営業所・寮設備 九電工本社・支店・営業所・寮設備 工事用機械工具類 工事用機械工具類 工事用特殊車両リース契約 工事用特殊車両リース契約 ソフトウェア（DX関連） ソフトウェア（DX関連） 2億円 2億円 その他の事業 機械装置 他 機械装置 他 減価償却実施額 60億円 30億円 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 16

  18. Slide 18: 2025年3月期 通期計画

    2025年3月期 通期計画 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 17

  19. Slide 19: 2025年3月期 通期計画

    2025年3月期 通期計画 (百万円、下段は売上高比率) 2024年3月期 2025年3月期 実績 公表値 前年度比 中間期 進捗率 売上高 469,057 500,000 106.6％ 219,303 43.9% (100.0%) (100.0%) (100.0%) 売上総利益 64,632 70,500 109.1% 32,651 46.3% (13.8%) (14.1%) (14.9%) 営業利益 38,016 39,500 103.9% 18,254 46.2% (8.1%) (7.9%) (8.3%) 経常利益 42,362 43,000 101.5% 19,896 46.3% (9

  20. Slide 20: 部門別受注・売上 通期計画

    部門別受注・売上 通期計画 (百万円) (百万円) 部門別売上高 部門別受注高 240,000 ■2024年3月期 ■2024年3月期 240,000 ■2025年3月期(計画) 221,000 ■2025年3月期(計画) 204,500 ■2025年3月期 中間期実績 213,481 ■2025年3月期 中間期実績 201,381 161,659 160,000 161,000 153,104 進捗44.3% 進捗45.8% 進捗57.9% 90,540 進捗48.0% 101,110 93,243 76,796 70,500 50,000 50,000 49,885 48,530 48,2

  21. Slide 21: 配当金の推移

    配当金の推移 ・2024年３月期の期末配当：直近の配当予想から１株当たり10円増加の65円 ・2025年３月期の年間配当金：１株当たり130円 配当方針及び増配の理由 ■利益配分につきましては、業績向上に向けた経営基盤強化・更なる事業拡大に必要な内部留保を確保しつつ、 資本コストを意識した適正な財務体質の維持と株主還元に努めてまいります。 配当につきましては、事業環境や業績、財務状況等を総合的に勘案し、連結配当性向25％を目安に、安定した 配当を継続的に 実施することで、株主の皆さまのご期待におこたえしてまいります。 ■この基本方針に基づき、今期の配当金につきましては、現時点での業績予想等に基

  22. Slide 22: 宇久島太陽光発電所

    宇久島太陽光発電所 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 21

  23. Slide 23: 宇久島の位置

    宇久島の位置 ■宇久島は、九州の長崎県佐世保市・五島列島最北端に位置。 長崎県本土から西へ約50㎞離れており、面積は約25㎢。 宇久島 寺島 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 22

  24. Slide 24: 送電概略図

    送電概略図 ■宇久島及び寺島で発電した交流の電気を直流に変換し、海底ケーブルにて九州電力送配電の西佐世保変電所へ連系し送電する。 交直変換所【完成ﾊﾟｰｽ】 使用予定の海底ｹｰﾌﾞﾙ 宇久島 海底 寺島 ケーブル ※寺島から宇久島へは交流のまま送電 交直 変換所 長崎県 佐世保市 海底 ケーブル All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 23

  25. Slide 25: 宇久島島内の状況

    宇久島島内の状況 ■建設工事にあたり、事業区域を６つの工区に分割し管理している。現在、３工区にあたる飯良地区で作業を開始。 今後、各工区で工事を開始する時期にあわせ、対象となる工区で説明会を実施。 A 雑木伐採状況 E ﾊﾟﾈﾙ設置状況 宇久島 E B A D 寺島 C D 仮設宿舎 B 架台組立状況 C 交直変換所 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 24

  26. Slide 26: 中期経営計画

    中期経営計画 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 25

  27. Slide 27: 中期経営計画（売上計画ロードマップ）

    中期経営計画（売上計画ロードマップ） 公表値 5,000億円 前中計最終年度 4,690億円 4,289億円 3,957億円 500 3,919億円 3,765億円 482 配電線工事 469 458 466 457 1,950 1,939 電気工事 1,577 1,491 1,559 1,484 1,480 空調衛生工事 1,299 1,393 1,160 1,089 1,261 再エネ・ES事業 678 780 615 544 619 458 その他(海外含む) 267 195 189 212 257 290 2019 実績 2020 実績 2021 実績 2022 実績 2023 実績

  28. Slide 28: 中期経営計画（３つの改革に対する取り組み）

    中期経営計画（３つの改革に対する取り組み） 革 施工戦力改革 主な取り組み ・長期要員計画に基づく技術者採用の強化 ・通年採用の強化 ・技術者教育の見直しによる若年技術者の離職率抑制 ・OJT教育の推進 ・全技術者のタイムリーな最適配置の実現に向けた ・大型プロジェクトに計画的な施工要員配置 体制確立 ・受注前フロントローディングの強化・徹底 ・技術管理部の体制強化及び活用による施工管理の ・施工戦力の見える化 あり方見直し ・多能工化の推進 生産性改革 主な取り組み ・全社及び部門単位での教育体系の見直し ・育成レベルの可視化 ・全社最適な人事ローテーションの実践 ・DXを活用した業務効率化

  29. Slide 29: 新本社【ONE FUKUOKA BLDG.】

    新本社【ONE FUKUOKA BLDG.】 「集う。繋がる。未来を創る。」 新たな発想の創出やコミュニケーション活性化のために、みんなが「集う。」 部門の垣根を超えてみんなが「繋がる。」 新しい働き方や働きやすさと環境負荷の低減により「未来を創る。」 新オフィスは、従業員の自立性や積極性を育み、チャレンジする姿勢から 新たな価値創造に取り組みます。 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 28

  30. Slide 30: 技能五輪 国際大会

    技能五輪 国際大会 ■開会式 ■出場した木原選手(前列左から2番目)と、当社役員及びスタッフ ⒸWorldSkills International ■木原選手が競技している様子 ■木原選手の完成作品 ■受賞メダル ⒸWorldSkills International ⒸWorldSkills International All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 29

  31. Slide 31: Appendix

    Appendix All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 30

  32. Slide 32: 当社の概要

    当社の概要 社名 株式会社九電工 設立 1944年（昭和19年）12月1日 資本金 125億6,156万円 (2024年3月31日現在) 上場市場：コード 東京証券取引所プライム市場、福岡証券取引所 1959 本社 福岡市南区那の川一丁目23番35号 東京本社 東京都豊島区東池袋三丁目1番1号 サンシャイン60 拠点 本社、東京本社、国内13支店、105営業所・支社、海外7拠点 建設業認可 国土交通大臣許可（特29）第1659号 従業員数 連結10,989名 [ 単体6,932名 ] （2024年9月末現在） All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CO

  33. Slide 33: 人財の採用実績（九電工単体）と期末要員数実績

    人財の採用実績（九電工単体）と期末要員数実績 ≪ 技術・技能者 の定期採用人数実績 ≫ ≪ 2024年4月 採用実績の他社比較 ≫ 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 九電工 電気工事大手 空調工事大手 ｽｰﾊﾟｰｾﾞﾈｺﾝ 技術・技能 全職種 合計 344 384 342 336 387 306 259 292 合計 329名 330～420 50～130 360～430 高卒 248 271 253 253 263 225 187 196 高卒 205名 240名程度 10名程度 60名程度 大卒 96 113 89 83 124 81 72 9

  34. Slide 34: 多様なビジネスモデルそれぞれの深堀り（設備工事業）

    多様なビジネスモデルそれぞれの深堀り（設備工事業） ﾋﾞｼﾞﾈｽﾓﾃﾞﾙ Ⓐ 提案元請型 Ⓑ サブコン型 © 資本参加型 項目 (地域密着) ・中型・小型工事が中心 ・異業種との協業のﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ ・大型工事 ① 特 徴 ・施主から直接受注・元請と に資本参加し、工事を受注 ・ゼネコンの下請(サブコン) なる ・工事利益＋応分の事業利益 主として九州 関東・関西等都市部 ② 事業ｴﾘｱ 福岡都市部 全国展開 M＆Aにより関東・関西へ 全国へ事業エリア拡大 ③ 売上高 案件ごとの売上高は小さい 案件ごとの売上高は大きい 案件ごとの売上高は大きい ④ 利益率 比較的高い(施主から直接受注) 比

  35. Slide 35: 中期経営計画（重点施策）

    中期経営計画（重点施策） 革 ・利益率向上施策の深化 施工戦力改革 ・国内設備工事の受注・収益基盤の強化・拡充 ・長期要員計画に基づく技術者採用の強化 ・配電工事部門の収益力強化 ・技術者教育の見直しによる若年技術者の離職率抑制 ・新たな事業領域の開拓 ・全技術者のタイムリーな最適配置の実現に向けた体制確立 ・魅力ある職場環境の構築 ・技術管理部の体制強化及び活用による施工管理のあり方見直し ・企業価値の向上 ・多能工化の推進 生産性改革 ・全社及び部門単位での教育体系の見直し ・サステナビリティ経営の推進 ・全社最適な人事ローテーションの実践 ・大型プロジェクトにおける進捗管理の徹底 ・先端

  36. Slide 36: 働き方改革の加速～技術者との協働体制の構築～

    働き方改革の加速～技術者との協働体制の構築～ ■ 2023年４月 社長直轄の「働き方改革推進室」を設置 ⑴働き方改革実行計画に基づき、実施計画内容の精査及び進捗管理を実施 ⑵営業所施工担当者の支援体制を構築 ⑶大型現場への事務系社員の要員配置計画及び遂行 ＜働き方改革実行計画（抜粋）＞ 項目 対策 実施内容 ・本社技術職の支店への先行配置 ・資材担当の配置 ①-1 技術者の配置 ①大型現場への要員配置 ・技能職の配置 要員対策 ・安全管理要員の配置 ①-2 事務系社員の配置 ・本社及び支店事務系社員の大型現場への配置 ②営業所への要員配置 ②-1 技能職の配置 ・支店事務系社員の技術事務への配

  37. Slide 37: 利益率改善のための具体的対策（抜粋）

    利益率改善のための具体的対策（抜粋） 低下要因 具体的対策 ・工期全体を見据えた、技能工投入計画・手配への早期着手。 Ａ.工事ピークの予測 タイムリーに見直しを行い、全社大で調整。 ・施工協力会社との関係を強化し、計画的な発注と Ｂ.施工協力会社の労務費 適正な要員配置を実現。 １．受注後に生じた 上昇への対策 （支店の幹部が年間発注額を提示・直接コミュニケーション) 労務費・資材費の 計画以上の増加 Ｃ.施工応援チームの設置 ・直営工を中心とした応援専門チームの設置を検討。 ・各支店、関連会社毎に資材購買でのQ-mastの活用状況を Ｄ.設計と資材発注の連動・ 技術部とQ-mastが連携して

  38. Slide 38: フロントローディングの取り組み

    フロントローディングの取り組み 設計段階から関わるメリット ・[設計時] 設計初期段階からの設計変更可能(有効な提案、コスト低減を見込むことができる) ・[契約時] コスト低減が加味された有利な内容での受注が可能 ・[施工時] 現場担当者へのスムーズな引継ぎが可能 <フロントローディングの概念> <当社におけるイメージ> （従来） （ﾌﾛﾝﾄﾛｰﾃﾞｨﾝｸﾞ活用） 容易性／コスト 調査 調査 (設計事務所) (設計事務所) 基本設計・実施設計段階での 企画設計 企画設計 プロジェクト参加を目指す (設計事務所) (設計事務所) 変更容易性 プロジェクトの初期段階は 基本設計 受注戦略 設計変更

  39. Slide 39: サステナビリティ基本方針と重要課題の制定

    サステナビリティ基本方針と重要課題の制定 基本方針 九電工グループは、企業理念のもと、事業活動を通じ社会課題を解決することによって、 持続可能な社会づくりと当社グループの企業価値の向上を実現してまいります。 重要課題（マテリアリティ） All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 38

  40. Slide 40: カーボンニュートラル実現に向けた取り組み

    カーボンニュートラル実現に向けた取り組み 環境経営に関する中長期目標 2030年：CO2排出については、施工高あたり（原単位）50％以上の削減（2013年比）を実現します。 2050年：カーボンニュートラルを実現します。 【目標達成に向けた取り組み項目】 ・九電工アカデミーへのＥＭＳ導入 ・ＥＶ車両とＥＶ充電器の配備（置き換えできない施工用特殊車両は対象外） ・社屋関連設備への環境配慮型設備投資 ・卒ＦＩＴの活用（事業期間終了資産） ・産学連携による研究開発 等 CO2排出量推移 単位 2013年度① 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度② ②-➀ 2030年度 Scope１

  41. Slide 41: ダイバーシティの推進

    ダイバーシティの推進 ダイバーシティ推進の基本方針 当社は、「企業理念・行動憲章」を基本とし、当社の最大の経営資源は人財（ひと）であるとの理念のもと、 多様性を尊重し組織の強みとして活かすことにより新たな価値を創出し、競争力を高めることを目的に、下記を 目指す姿としてダイバーシティの推進に取組みます。この取組みによりＳＤＧｓ（持続可能な開発目標）の達成 に貢献致します。 目指す姿 企業理念 1.多様性を尊重し、活かす企業風土をつくります 1.快適な環境づくりを通して社会に貢献します 性別、年齢、障がいの有無、人種、能力、価値観、性的マイ 2.技術力で未来に挑戦し、新しい価値を創造します ノリテ

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