Gazprom Neft · RUS:SIBN
Gazprom Neft — Sibneft — H1 2002 Earnings Presentation
29 slides from Gazprom Neft's earnings presentation, 2002
Slide 1: Сибнефть Результаты первого полугодия 2002 года
Сибнефть Результаты первого полугодия 2002 года
Slide 2: Корпоративные события
Корпоративные события Ричард Крайцман Начальник департамента корпоративных финансов
Slide 3: Достижения первого полугодия
Достижения первого полугодия ¾ Январь – Сибнефть выпустила еврооблигации на сумму $250 млн. сроком на пять лет и разместила их на Люксембургской фондовой бирже. В марте 2002 года компания увеличила сумму выпуска до $400 млн., что является крупнейшим выпуском корпоративных облигаций в России. ¾ Февра
Slide 4: Динамика котировок акций Сибнефти относительно индекса РТС
Динамика котировок акций Сибнефти относительно индекса РТС Доходность акций Сибнефти в 1 половине 2002 года составила 144% 2,5 Индекс РТС 2,0 Интерфакс Сибнефть 1,5 1,0 0,5 0,0 03.01.02 17.01.02 31.01.02 14.02.02 28.02.02 14.03.02 28.03.02 11.04.02 25.04.02 09.05.02 23.05.02 06.06.02 20.06.02
Slide 5: Ближайшие корпоративные планы
Ближайшие корпоративные планы ¾ Ноябрь – стратегические перспективы, полный прогноз на 2002 год. ¾ Ноябрь – Сибнефть в цифрах для аналитиков – все что нужно аналитикам для построения DCF моделей по компании. ¾ До декабря – усовершенствование корпоративного сайта, с еще большей ориентацией на инвесто
Slide 6: Добыча
Добыча Андрей Матевосов Вице-президент по добыче
Slide 7: Сибнефть – самая быстрорастущая нефтяная компания
Сибнефть – самая быстрорастущая нефтяная компания % 170 В 1 половине 2002 года Сибнефть показала рост 150 добычи нефти в 28,3% относительно 1 полугодия 130 2001 года 110 90 Март April April September October November December September October November December Февраль Апрель Май June June August Au
Slide 8: Сибнефть – в пятерке лидеров нефтедобычи
Сибнефть – в пятерке лидеров нефтедобычи (млн.т./ полгода) Башнефть Славнефть Роснефть В 2002 Сибнефть стала пятой нефтяной компанией России по объемам добычи Сиданко Татнефть Сибнефть ТНК Сургут НГ Юкос Лукойл 0 5 10 15 20 25 30 35 40
Slide 9: Крупнейшие месторождения в добыче – Сугмут и прочие
Крупнейшие месторождения в добыче – Сугмут и прочие 2001 1 Полугодие 2002 Сугмуткое Cугмутское Прочие Прочие 20,0% 28,2% 24,5% 29,0% Суторминское 15,3% Суторминское Муравленковское Муравленковское 13,4% 8,4% 10,4% Вынгапурское Спорышевское Вынгапуровское Спорышевское 11,4% 13,9% 10,8% 14,7% Существе
Slide 10: Высокая производительность, низкая обводненность
Высокая производительность, низкая обводненность 100 70% 90 68% 80 66% 70 64% 60 62% 50 60% 40 58% 30 56% 20 54% 10 52% 0 50% 1998 1999 2000 2001 1H 2002 Средний дебит скважины (всего) Средний дебит скважины (новые скважины) -тонн в сутки Обводненность (%)
Slide 11: Прямые производственные расходы в добыче – эффективный контроль
Прямые производственные расходы в добыче – эффективный контроль Прямые производственные расходы в добыче ($/баррель)-lifting costs 2,76$/бар $3,0 $2,5 $2,0 1,75$/бар 1,70$/бар 1,52$/бар $1,5 0,89 $/бар $1,0 $0,5 $0,0 1998 1999 2000 2001 1H 2002 Прочие Кап.ремонт скважин Зарплата Транспорт Энергоснаб
Slide 12: Переработка
Переработка Валерий Ойф Вице-президент по переработке
Slide 13: Позиции в переработке – половина 2002 года
Позиции в переработке – 1 половина 2002 года (млн.тонн) Салават НО С Росне фть В первой половине 2002 Cибнефть заняла 4 место по Московский НПЗ объему переработки нефти в России и стала 3 среди Славне фть нтегрированных нефтяных компанией Сибне фть Сургут НГ ТНК Сибне фть + 37% Московского НПЗ Башне
Slide 14: Структура и динамика выхода нефтепродуктов
Структура и динамика выхода нефтепродуктов (млн.т./квартал) 9 Структура выхода нефтепродуктов 9 Рост объема выпуска бензина (внутренний рынок) и мазута (рынок экспорта) на Московском НПЗ 4 1,4 3,5 1,2 3 1 2,5 0,8 2 0,6 1,5 0,4 1 0,5 0,2 0 0 9 9 9 0 0 0 0 1 1 1 1 2 2 .9 .9 .9 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0
Slide 15: 2002 – год активного расширения региональной сети
2002 – год активного расширения региональной сети На 30 июня 2002 года Сибнефть контролирует 1125 заправочных станций, включая 573 собственных, 335 джобберских станций и 217 станций дилеров. Новосибирск, Красноярск, Томск и Москва – регионы, в которых в 2002 году деятельность Сибнефти активно расшир
Slide 16: Московский рынок – возможности роста
Московский рынок – возможности роста Рост добычи Сибнефти позволит загрузить Московский НПЗ собственной сырой нефтью. В 2002 году у Сибнефти остается около 14% дополнительной нефти (чистый остаток после экспорта и поставок на Омский НПЗ) для поставки в Москву. 2001 Ожидания 2002 Другие Прочие постав
Slide 17: Московский рынок – точка отсчета
Московский рынок – точка отсчета … ¾ В настоящее время Сибнефть продает более 65% бензинов через свои сбытовые дочерние предприятия (включая продажу приблизительно 31% бензинов через собственную розничную сеть). ¾ К концу 2002 года Сибнефть планирует контролировать до 80 заправочных станций в Москве
Slide 18: Финансовые результаты Первого полугодия 2002
Финансовые результаты Первого полугодия 2002 Ольга Покровская Заместитель финансового директора
Slide 19: Прибыли и доходы
Прибыли и доходы (тыс. долларов США) 1 половина 2002 1 половина 2001 Продажа нефти и нефтепродуктов 1,917,961 1,599,067 Общая выручка 1,984,306 1,663,098 Эксплуатационные расходы 479,904 302,402 EBITDA 786,069 870,523 Амортизация 181,077 175,678 EBIT 604,992 694,845 Доля меньшинства 2,287 (3,011) Ин
Slide 20: Чистая прибыль и фактическая налоговая ставка
Чистая прибыль и фактическая налоговая ставка (тыс. долларов США) 1 половина 2002 1 половина 2001 Прибыль до вычета налогов 523,617 683,661 Подоходный налог 66,145 67,780 Чистая прибыль 457,472 615,881 Фактическая налоговая ставка 12,6% 9,9%
Slide 21: Маржа прибыли ниже - низкие цены на внутреннем рынке
Маржа прибыли ниже - низкие цены на внутреннем рынке 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1999 2000 2001 1H 2002 Маржа по EBITDA Маржа до вычета налогов Чистая маржа
Slide 22: Выручка на тонну добычи, USD/тонну
2001 – 1/2 2002: Выручка на тонну добычи, USD/тонну 190 170 2001 1H 2002 150 130 110 90 70 50 Сибнефть ЛУКойл ЮКОС ТНК СургутНГ
Slide 23: EBITDA на тонну добычи, USD/тонну
2001 – 1/2 2002: EBITDA на тонну добычи, USD/ тонну 90 80 2001 1H 2002 70 60 50 40 30 Сибнефть ЮКОС СургутНГ ТНК ЛУКойл
Slide 24: Чистая прибыль на тонну добычи, USD/тонну
2001 – 1/2 2002: Чистая прибыль на тонну добычи, USD/ тонну 70 60 2001 1H 2002 50 40 30 20 10 0 Сибнефть ЮКОС СургутНГ ТНК ЛУКойл
Slide 25: Сегментный анализ выручки
1/2 2002: Сегментный анализ выручки, ‘000 USD Экспорт Внут. Всего рынок Сырая нефть 873,094 19,713 892,807 Экспортные пошлины 55,519 55,519 включая … Перепродажа через СибОйл 98,864 98,864 Нефтепродукты 357,155 654,412 1,011,567 Экспортные пошлины 36,545 36,545 включая … Перепродажа через СибОйл 39,
Slide 26: Расходы и издержки
Расходы и издержки (тыс. долл. США) 1 половина 2002 1 половина 2001 Эксплуатационные расходы 479,904 302,402 Общехоз. и админ. Расходы (SG&A) 312,345 176,092 Амортизация (DD&A) 181,077 175,678 Расходы на разведку 0 5,834 Внереализационные расходы 41,359 41,207 Налоги кроме налога на прибыль 364,629
Slide 27: Бухгалтерский баланс
Бухгалтерский баланс (тыс. долл. США) 1 половина 2002 1 половина 2001 Наличность и эквиваленты 98,333 59,953 Дебиторская задолженность 945,088 984,422 Основные средства 3,517,856 2,999,624 Всего активов 6,526,128 5,169,152 Краткосрочная задолженность 439,496 533,410 Долгосрочная задолженность 997,57
Slide 28: Капитализация
Капитализация (тыс. долл. США) 1 половина 2002 1 половина 2001 Краткосрочные обязательства 439,496 533,410 Долгосрочные обязательства 997,574 270,877 Акционерный капитал 4,494,207 3,167,457 Чистая задолж./акционерн. капитал 29,8 % 23,5% Средневзвешенная процентная ставка на конец периода 8,3% 9,52%
Slide 29: Движение наличности – Cash Flow
Движение наличности – Cash Flow (тыс. долл. США) 1 половина 2002 1 половина 2001 Чистая прибыль / (убытки) 457,472 615,881 Изменения в чистой дебит. задолж. (174,179) (544,593) Изменения в кредит. задолженности 31,985 (74,142) Изменения в подоходном и др. налогах 26,576 188,651 Чист. ден. поток от о