Cellnex Telecom S.a. · BME:CLNX
Cellnex Telecom — Shareholder Meeting (May 2019)
66 slides from Cellnex Telecom's shareholder meeting presentation, May 2019
Slide 1: Junta General de Accionistas / Annual Shareholders' Meeting
General de Accionistas Annual Shareholders' Meeting I I / I I I 1 I I '111,,1,1' • ! I I • • ! I ,, ,' • • • • / '1 I , I • • • • o O <:> () 1:) 11;:. ' ,,,,,,,,,, ,, • • • • • • o • o º ,,, ,•• ,• o 0 oooOO l:)11;:. 1 '1, ,,,,,,,, • .• • " 0° 0 oo o ··· o • • • • • • • • • • o o o o o o ':) . . . •
Slide 2: Entrevista al presidente y al consejero delegado
2 0 1 S Entrevista al presidente y al consejero delegado ss 2t~ i
Slide 3: Marco Patuano, Chairman
Marco Patuano Chairman
Slide 4: Agenda
Agenda 1 Claves 2018 2 Gobierno corporativo 3 Creación de valor y gestión responsable
Slide 5: Claves 2018
(1) @ Claves 2018
Slide 6: Factores en juego en un mundo VUCA
Contexto económico: moderación del crecimiento Claves 2018 Gobierno corporativo Creación de valor y gestión responsable Factores en juego en un mundo V U C A VOLATILE UNCERTAIN COMPLEX AMBIGUOUS
Slide 7: Contexto económico: moderación del crecimiento
Contexto económico: moderación del crecimiento Claves 2018 Gobierno corporativo Creación de valor y gestión responsable Factores en juego en un mundo VUCA • “No decoupling”: tendencia a la • Madurez del ciclo • Factores geoeconómicos y moderación en las principales regiones económico: geopolíticos,
Slide 8: Contexto económico: tipos de interés bajos
Contexto económico: moderación del crecimiento Claves 2018 Gobierno corporativo Creación de valor y gestión responsable Factores en juego en un mundo VUCA En este contexto… • Bancos centrales mantienen • …. siguen actuando como un tipos de interés bajos elemento clave de estímulo y prolongando un ci
Slide 9: Datos relevantes del ejercicio 2018
Datos relevantes del ejercicio 2018 Claves 2018 Gobierno corporativo Creación de valor y gestión responsable • Consolidación europea • Diversificación por mercados • Backlog 670M€ en crecimiento 48% ingresos fuera de ES 18.000M€ +2.400 emplazamientos 56% EBITDA fuera de ES 20 años de ingresos (ejecu
Slide 10: Cellnex, el paradigma de la transformación
Cellnex, el paradigma de la transformación Claves 2018 Gobierno corporativo Creación de valor y gestión responsable x4 x2 2014 2018 2019 2020- .... Compañía española Proyecto europeo x6 “Quantum leap” Operador de • Monoproducto: países • Ampliación capital infraestructuras de infraestructuras • Gest
Slide 11: Gobierno corporativo
2 Gobierno corporativo
Slide 12: Estructura accionarial (1)
Estructura accionarial (1) Claves 2018 Gobierno corporativo Creación de valor y gestión responsable España Participaciones 42 % Abergs por origen USA 34,0 % geográfico 30 % Otros accionistas 100% 42,1 % Participaciones significativas en Cellnex Telecom Resto del mundo (JGA 2018) 9% UK 19 % Participa
Slide 13: Estructura accionarial (2)
Estructura accionarial (2) Claves 2018 Gobierno corporativo Creación de valor y gestión responsable Infinity Investments 6,0% Raffles Infra Holdings 6,0% Italia Edizione 17,9% 18 % USA Participaciones 34 % por origen geográfico España ConnecT 7% 29,90 % 100% Participaciones Otros accionistas significat
Slide 14: Cambios en el Consejo
Cambios en el Consejo Claves 2018 Gobierno corporativo Creación de valor y gestión responsable Mayo 2018 Julio 2018 Octubre 2018 JGA - Mayo 2019 • Ampliación Consejo Renuncian Renuncian • Ratificación y reelección de 10 a 12 nuevos consejeros • José Aljaro (D) • Andrea Pezzangora (D) • Reelección CE
Slide 15: Estructura del Consejo
Estructura del Consejo Claves 2018 Gobierno corporativo Creación de valor y gestión responsable 7/12 Consejeros Independientes 60% Chairman 1 Ejecutivo 33% Dominicales 4 CEO Representación 4 femenina Consejeras 12 Consejeros 7 Independientes Internacionalidad 6 Nacionalidades Experiencia y conocimie
Slide 16: Estructura del Consejo y comisiones
Estructura del Consejo Claves 2018 Gobierno corporativo Creación de valor y gestión responsable Ejecutivo Dominicales 1 7/12 Chairman 4 CEO Consejeros Independientes 60% 12 Consejeros 7 Independientes 33% Representación femenina 4 Consejeras CAC 4 Consejeros CNR 5 Consejeros Internacionalidad 6 Naci
Slide 17: Un Consejo… compacto, cercano, con experiencia
Un Consejo… Claves 2018 Gobierno corporativo Creación de valor y gestión responsable Compacto Cercano & Experiencia & Independencia & colaborativo Know-how internacional
Slide 18: Cumplimiento del Código de Buen Gobierno
Cumplimiento del Código de Buen Gobierno Claves 2018 Gobierno corporativo Creación de valor y gestión responsable ▪ Recomendación 16: proporcionalidad representación Consejeros dominicales sobre el total de Consejeros no ejecutivos - En 2018 los consejeros dominicales suponían mayor porcentaje que s
Slide 19: Cumplimiento del Código de Buen Gobierno
Cumplimiento del Código de Buen Gobierno Claves 2018 Gobierno corporativo Creación de valor y gestión responsable ▪ Recomendación 62: las acciones parte de la retribución no se pueden vender en un plazo de 3 años - El derecho a las acciones que recibe el CEO se genera en un periodo de 3 años, tras l
Slide 20: Creación de valor y gestión responsable
3 Creación de valor y gestión responsable
Slide 21: Valor generado y distribuido a los stakeholders
Valor generado y distribuido a los “stakeholders” Claves 2018 Gobierno corporativo Creación de valor y gestión responsable c. 548M€ c. 353M€ Valor económico distribuido c. 901M€ Valor económico retenido Provisiones Gastos financieros, 0,01 % medioambientales e Dividendos ordinarios impuestos 5% Resul
Slide 22: La acción CLNX y el mercado
La acción CLNX y el mercado Claves 2018 Gobierno corporativo Creación de valor y gestión responsable Ampliación capital 27.03.19 29,0 31.12.18 +37% YTD REVALORIZACIÓN OPV 2015-2019 +107% -17% Cellnex IBEX 35 21,09 RETORNO TOTAL ACCIONISTA 2015-2019 +5% 9.227 27 x año % +8% YTD 8.539 -15% Ene. 2018 A
Slide 23: Despliegue del Plan Director de RSC 2016-2020
Despliegue del Plan Director de RSC 2016 - 2020 Claves 2018 Gobierno corporativo Creación de valor y gestión responsable 90% 70% Consecución de las Líneas de actuación en desarrollo diferentes acciones (vs 82% 2017) (vs 52% 2017) 5 100% Gestión ética y buen gobierno 86% 21 Líneas de actuación Accion
Slide 24: Responsabilidad corporativa
Responsabilidad corporativa Claves 2018 Gobierno corporativo Indicadores clave y contribución a los Objetivos de Creación de valor y gestión responsable Desarrollo Sostenible (ODS) x1,55 90% Ratio de compartición de infraestructuras 4 Satisfacción cliente 1,8M€ Verificación de la Consejeras Alineaci
Slide 25: Cellnex, un proyecto con identidad
Cellnex, un proyecto con identidad Claves 2018 Gobierno corporativo Creación de valor y gestión responsable Excelencia en las Capacidad para Talento del Innovación, no Gobernanza operaciones: capturar las equipo sólo en corporativa el día a día oportunidades tecnología sino de crecimiento en el mode
Slide 26: Tobias Martinez, CEO
Tobias Martinez CEO
Slide 27: Agenda
Agenda 1 Adopción IFRS16 2 Indicadores y magnitudes clave 2018 3 1T 2019 4 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecimiento 5 Vectores de crecimiento 6 La oportunidad de Cellnex
Slide 28: Adopción IFRS16
(1) e@ Adopcion IFRS16
Slide 29: Adopción anticipada de la norma contable IFRS16
Adopción anticipada de la norma contable IFRS16 Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecimiento Vectores de crecimiento La oportunidad de Cellnex • IFRS 16 “a game • La deuda del sector aumenta a medida que se capitalizan los contratos
Slide 30: Indicadores y magnitudes clave 2018
2 Indicadores y magnitudes clave 2018
Slide 31: Indicadores financieros con crecimientos de dos dígitos
Indicadores financieros con crecimientos de dos dígitos Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecimiento Vectores de crecimiento La oportunidad de Cellnex Ingresos (mill. €) EBITDA (mill. €) RLFCF (mill. €) RLFCF por acción (€) 591 305
Slide 32: EBITDA: Crecimiento +18% (+4,5% orgánico)
EBITDA: Crecimiento +18% (+4,5% orgánico) Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecimiento Vectores de crecimiento La oportunidad de Cellnex EBITDA (€M) +18% +173 591 +49 -2 355 +16 2018 (1) 418 2017 Crec. Orgánico Ampliación del Otros
Slide 33: Indicadores de negocio: crecimiento sólido
Indicadores de negocio: crecimiento sólido Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecimiento Vectores de crecimiento La oportunidad de Cellnex Puntos de presencia (PoPs) Ratio cliente (*) Evolución de los nodos DAS Ventas bajo contrato (
Slide 34: 2018 resumen cuenta de resultados (IFRS16)
2018 resumen cuenta de resultados (IFRS16) Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecimiento M€ 2017 2018 Vectores de crecimiento x La oportunidad de Cellnex Infr. y servicios radiodifusión 237 233 Serv. e Infr. Telecomunicaciones 474 58
Slide 35: 2018: ingresos por líneas de negocio y EBITDA por países
2018: ingresos por líneas de negocio y Adopción IFRS16 Indicadores y EBITDA por países magnitudes clave 2018 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecimiento Vectores de crecimiento La oportunidad de Cellnex Ingresos por línea de negocio Contribución a EBITDA por países Otros servicios d
Slide 36: Estructura financiera a mayo 2019
Estructura financiera a mayo 2019 Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecimiento Vectores de crecimiento Liquidez disponible 2.800M€ La oportunidad de Cellnex • Coste medio (WAC) de la deuda dispuesta: 2,2% •Coste medio (WAC) de la de
Slide 37: 2018: aplicaciones de las inversiones del ejercicio
2018: aplicaciones de las inversiones del ejercicio Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecimiento Vectores de crecimiento La oportunidad de Cellnex 667M€ Inversión en M&A Capex de (principales operaciones) Capex de expansión mantenim
Slide 38: 1T 2019
3 1T 2019
Slide 39: 1T 2019, excelente ejecución
1T 2019, excelente ejecución Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecimiento Vectores de crecimiento La oportunidad de Cellnex Indicadores al alza Crecimiento orgánico Ampliación de capital Perspectivas 2019 • Ingresos 241M +11% • EBIT
Slide 40: Ampliación de capital & nuevo impulso al crecimiento
4 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecimiento
Slide 41: La ampliación en cifras
La ampliación en cifras Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecim. Vectores de crecimiento La oportunidad de Cellnex 16,6 veces que la 1.200 M€ 98,8% X demanda superó a la oferta 67 % +1.000M millones de acciones titulares de derechos
Slide 42: Por qué la ampliación
Por qué la ampliación Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecim. Vectores de crecimiento La oportunidad de Cellnex Tras ejecutar con éxito 4.000 M€ en crecimiento…., la ampliación nos aporta recursos y capacidad para seguir aprovechan
Slide 43: Por qué la ampliación: inversiones acumuladas
Por qué la ampliación Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecim. Vectores de crecimiento Desde la OPV inversion de aprox. La oportunidad de Cellnex 4.000 mill. EUR en proyectos de expansión… Inversiones acumuladas y evolución emplazam
Slide 44: Por qué la ampliación: oportunidades de mercado
Por qué la ampliación Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecim. Vectores de crecimiento Desde la OPV inversion de aprox. … y hemos identificado oportunidades de mercado La oportunidad de Cellnex 4.000 mill. EUR en proyectos de expans
Slide 45: Proceso de cristalización de las oportunidades
Por qué la ampliación Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecim. Vectores de crecimiento La oportunidad de Cellnex Proceso de cristalización de las oportunidades Oportunidades potenciales identificadas Proyectos en fase de evaluación
Slide 46: Oportunidades en fase de evaluación c. 4.000 M€
Por qué la ampliación Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 1T 2019 c. 4.000M€ Ampliación de capital & nuevo impulso al crecim. Vectores de crecimiento Oportunidades en fase de evaluación La oportunidad de Cellnex Proceso de cristalización de las oportunidades NATURALEZA DE LOS PROYECT
Slide 47: 2019, salto cuántico: tres operaciones transformadoras
2019, "salto cuántico”: tres operaciones transformadoras Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 1T 2019 Ampliación de capital & Impacto sobre los indicadores clave nuevo impulso al crecim. 3 mercados “core”: Francia, Italia, Suiza Vectores de crecimiento 2018 Proforma “Run rate” La opor
Slide 48: Vectores de crecimiento
5 Vectores de crecimiento
Slide 49: Crecimiento inorgánico: operaciones 2018 – mayo 2019
Crecimiento inorgánico Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 Operaciones crecimiento: 2018 – mayo 2019 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecim. Vectores de crecimiento La oportunidad de Cellnex Despliegue (hasta 2024) 88 emplazamientos estratégicos Compra 133 empl. + ec
Slide 50: Crecimiento inorgánico: operaciones 2018 – mayo 2019
Crecimiento inorgánico Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 Operaciones crecimiento: 2018 – mayo 2019 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecim. Vectores de crecimiento La oportunidad de Cellnex 133 empl. + Adquisición Adquisición y programa BTS (entre 2020 – 2021) despl
Slide 51: Consolidación europea 2015 – mayo 2019
Crecimiento inorgánico Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 Consolidación europea: 2015 – mayo 2019 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecim. Vectores de crecimiento La oportunidad de Cellnex x6 c.45.000 emplaz. 608 Emplaz. 803 Emplaz. c.7.400 emplaz. 5.270 Emplaz. Hast
Slide 52: Cellnex vs. comparables
Crecimiento inorgánico Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 Cellnex vs. comparables (miles de torres) 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecim. Vectores de crecimiento 170 La oportunidad de Cellnex X6 1T 2019 45 40 29 11 7 Emp 1 Emp 2 Emp 3 Emp 4 2014
Slide 53: 2014-2027: evolución de ingresos y EBITDA
2014 - 2027: evolución de los ingresos por líneas de negocio Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes y EBITDA por país clave 2018 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecim. Vectores de crecimiento La oportunidad de Cellnex Aportación ingresos por línea de negocio Aportación al EBITDA
Slide 54: Operador integrado de infraestructuras
Ecosistema 5G 2º vector de crecimiento OPERADOR INTEGRADO DE INFRAESTRUCTURAS Data generators and verticals Indoor wireless Infrastructures FACILITADORES TECNOLÓGICOS Outdoor wireless Infrastructures REGIONAL DATA CENTERS “CENTRAL OFFICES” EDGE DATA CENTERS “METROPOLITAN OFFICES” REGIONAL DATA CENTE
Slide 55: Operador integrado de infraestructuras: outdoor
Ecosistema 5G 2º vector de crecimiento OPERADOR INTEGRADO DE INFRAESTRUCTURAS Data generators and verticals Indoor wireless Infrastructures FACILITADORES TECNOLÓGICOS 5G MACRO ROOFTOP 5G SMALL CELLS OUTDOOR ROOFTOP FTTA OUTDOOR SENSORS Outdoor wireless Infrastructures Optical Fiber & Edge Computing
Slide 56: Operador integrado de infraestructuras: indoor
Ecosistema 5G 2º vector de crecimiento OPERADOR INTEGRADO DE INFRAESTRUCTURAS Data generators and verticals FACILITADORES TECNOLÓGICOS DAS HOSPITAL DAS STADIUM DAS AIRPORT SMALL CELLS MALL DAS STATION Indoor wireless Infrastructures Outdoor wireless Infrastructures Optical Fiber & Edge Computing Inf
Slide 57: Ecosistema 5G: objetos conectados
Ecosistema 5G Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 2º vector de 1T 2019 crecimiento Ampliación de capital & nuevo impulso al crecim. Vectores de crecimiento La oportunidad de Cellnex 50.000M de objetos conectados en 2025 MISSION OPERADOR INTEGRADO DE INFRAESTRUCTURAS CRITICAL HEALTH M
Slide 58: Slide 58
Slide 59: La oportunidad de Cellnex
6 La oportunidad de Cellnex
Slide 60: La oportunidad de Cellnex
La oportunidad de Cellnex Adopción IFRS16 Indicadores y magnitudes clave 2018 1T 2019 Ampliación de capital & nuevo impulso al crecimiento Vectores de crecimiento Innovación, cultura emprendedora y capacidad de La oportunidad de Cellnex liderazgo Primer operador neutro e independiente en Europa Capa
Slide 61: Junta General de Accionistas 2019
Junta ‘19 General de Accionistas 9 de mayo de 2019
Slide 62: Modificaciones del Reglamento del Consejo
Modificaciones del Reglamento del Consejo • Regular las funciones del consejero coordinador. • Limitar a 4 el número de Consejos en los que puede participar el consejero. • Detallar las funciones de la CAC respecto el auditor externo, en los términos previstos en el Código de Buen Gobierno. • Limita
Slide 63: Propuesta de acuerdos
Propuesta de acuerdos Remuneración consejeros 6. Modificación del artículo 26 de los Estatutos Sociales 7. Aprobación del importe global máximo de la remuneración de Cuentas anuales e Informe de Gestión 2018 los consejeros 1. Aprobación cuentas individuales y consolidadas 8. Remuneración vinculada a
Slide 64: Los nuevos Consejeros: Marco Patuano, Carlo Bertazzo
Los nuevos Consejeros Marco Patuano Carlo Bertazzo ▪ Responsabilidades directivas en el Grupo Telecom Italia (1990 -2016) ▪ General Manager de Edizione S.r.l ▪ CFO de TIM Brasil ▪ Administrador de diversas empresas del grupo Edizione: Sintonia ▪ General Manager América Latina (CEO), ConnecT, Schema
Slide 65: Los nuevos Consejeros: De Bernardi, McCarthy
Los nuevos Consejeros Elisabe{a De Bernardi John Benedict McCarthy di Balserra ▪ Inició su carrera profesional en Morgan Stanley (2000) en el equipo ▪ Inició su carrera en el sector de las infraestructuras en 1990 en BZW de banca de inversión. en Australia ▪ Entre 2013 y 2015, socia de Space Holding
Slide 66: Propuesta de acuerdos
Propuesta de acuerdos Remuneración consejeros 6. Modificación del artículo 26 de los Estatutos Sociales 7. Aprobación del importe global máximo de la remuneración de Cuentas anuales e Informe de Gestión 2018 los consejeros 1. Aprobación cuentas individuales y consolidadas 8. Remuneración vinculada a