Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012
Kawasaki Heavy Industries — Q2 FY2014 Earnings Presentation
20 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, Oct 29, 2014
Slide 1: 2014年度第2四半期決算説明資料
2014年度第2四半期決算説明資料 2014年10月29日
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ．2014年度第2四半期連結決算の概要 Ⅱ．2014年度業績見通し 第2四半期決算実績 サマリー 3 連結受注高・売上高・利益見通し 15 第2四半期決算実績 セグメント別 4 セグメント別通期業績見通し 16 前年同期比損益計算書の概要 5 セグメント別税前ROIC等の推移 17 セグメント別決算実績 研究開発費・設備投資・期末従業員数 18 船舶海洋 6 車両 7 航空宇宙 8 <参考資料> ヒストリカル・データ 19 ガスタービン・機械 9 プラント・環境 10 モーターサイクル＆エンジン 11 精密機械 12 貸借対照表の概要 13 キ
Slide 3: 第2四半期決算実績 サマリー
Ⅰ．2014年度第2四半期連結決算の概要 第2四半期決算実績 サマリー （億円） 2014年度 前年同期比 2013年度 増 減 2Q累計 2Q累計 【受注高】 船舶海洋やプラント・環境等を中心に増加し た結果、全体では大幅な増加となった 実績 7月公表 実績 前年同期比 7月公表比 【売上高】 船舶海洋や車両等で減収となったものの、 受 注 高 5,928 - 7,065 +1,137 - 航空宇宙が大幅に増収となったこと等に より全体では増収となった 売 上 高 5,950 6,500 6,334 +383 ▲166 【利益】 ・ 営業利益は航空宇宙や精密機械で増益と なったが、車両や船舶
Slide 4: 第2四半期決算実績 セグメント別
Ⅰ．2014年度第2四半期連結決算の概要 第2四半期決算実績 セグメント別 （億円） 受注高 売上高 営業利益 2013年度 2014年度 2013年度 2014年度 2013年度 2014年度 増減 増減 増減 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 船舶海洋 307 771 +464 395 348 ▲46 15 ▲7 ▲22 車 両 750 915 +165 599 569 ▲30 37 12 ▲25 航空宇宙 961 1,144 +183 1,223 1,448 +224 102 135 +33 ガスタービン・機械 841 859 +18 773 838 +65 3
Slide 5: 前年同期比損益計算書の概要
Ⅰ．2014年度第2四半期連結決算の概要 前年同期比損益計算書の概要 【営業損益】 前年同期比 ▲ 36 億円 (2013.2Q 268 億円 ⇒ 2014.2Q 231 億円 ) ・売上高 + 383 億円 ( 5,950 億円 ⇒ 6,334 億円 ) ・売上原価 + 396 億円 ( 4,869 億円 ⇒ 5,265 億円 ) ・販売費および一般管理費 + 23 億円 ( 813 億円 ⇒ 836 億円 ) うち給料および手当 + 13 億円 ( 222 億円 ⇒ 236 億円 ) うち研究開発費 ▲ 1 億円 ( 181 億円 ⇒ 180 億円 ) 【営業外損益】 前年同期比 + 68
Slide 6: 船舶海洋
Ⅰ．2014年度第2四半期連結決算の概要 船舶海洋 主要製品： LNG船、LPG船、オフショア船、VLCC、ばら積み運搬船、潜水艦 （億円/各期の数値は累計） 当第2四半期実績 （前年同期比） 受注 LNG運搬船2隻、LPG運搬船1隻を受注した結果、 受注 (7月公表 1,500) 前年同期に比べ増加 受注残高 2,091 億円 1,500 売上 LNG運搬船の建造量は増加したものの、LPG運搬船 1,178 やばら積み船等の建造量が減少し、 前年同期に 771 比べ減収 546 271 307 営業利益 減収等により前年同期に比べ損益悪化 145 2014年度見通し 1Q 2Q 3Q 201
Slide 7: 車両
Ⅰ．2014年度第2四半期連結決算の概要 車 両 主要製品： 各種電車（新幹線含む）、機関車、客車、ギガセル（二次電池） （億円/各期の数値は累計） 当第2四半期実績 （前年同期比） 受注 受注残高 (7月公表 1,800) 受注 シンガポールLand Transport Authority新線 4,099 億円 1,500 向け地下鉄電車等を受注した結果、前年同 1,330 期に比べ増加 1,082 915 750 674 売上 北米やアジア向け等の海外向け売上が減少 350 したこと等により前年同期に比べ減収 営業利益 減収や利益率の低下等により前年同期に 1Q 2Q 3Q 2013年度
Slide 8: 航空宇宙
Ⅰ．2014年度第2四半期連結決算の概要 航空宇宙 主要製品： 防需航空機、民需航空機分担製造品、民間向けヘリコプター、 （億円/各期の数値は累計） 誘導機器・宇宙関連機器 当第2四半期実績 （前年同期比） (7月公表 3,000) 受注 受注残高 受注 防衛省向けやボーイング社向け787分担製 3,100 造品の増加により前年同期に比べ増加 2,863 4,255 億円 売上 防衛省向けやボーイング社向け787分担製 1,620 1,144 造品が増加したこと等により前年同期に比べ 961 増収 415 419 営業利益 増収等により前年同期に比べ増益 1Q 2Q 3Q 2013年度 1Q
Slide 9: ガスタービン・機械
Ⅰ．2014年度第2四半期連結決算の概要 ガスタービン・機械 主要製品： 航空機用エンジン、産業用ガスタービン・コージェネレーション、 （億円/各期の数値は累計） ガスエンジン、ディーゼル機関、陸用・舶用タービン、空力・水力機械 当第2四半期実績 (7月公表 2,300) （前年同期比） 受注 受注残高 2,400 受注 産業用ガスタービンや天然ガス圧送設備等 2,220 3,058 億円 の増加により前年同期に比べ増加 1,409 売上 水力機械や航空エンジン分担製造品等の 841 859 増加により前年同期に比べ増収 356 432 営業利益 増収となったものの、航空エンジン新規 プログラ
Slide 10: プラント・環境
Ⅰ．2014年度第2四半期連結決算の概要 プラント・環境 主要製品： 産業プラント（セメント、肥料等）、発電プラント、LNGタンク、 （億円/各期の数値は累計） ごみ焼却プラント、トンネル掘削機、破砕機 当第2四半期実績 （前年同期比） 受注 (7月公表 1,300) 受注 ボイラ発電設備案件や土木機械の増加に 受注残高 1,912 億円 1,900 より前年同期に比べ増加 1,039 売上 海外向けプラント案件の増加等により前年 835 同期に比べ増収 669 461 352 166 営業利益 増収となったものの、利益率の低下等により 前年同期に比べ減益 1Q 2Q 3Q 2013年度 1Q
Slide 11: モーターサイクル＆エンジン
Ⅰ．2014年度第2四半期連結決算の概要 モーターサイクル＆エンジン 主要製品： 二輪車、四輪バギー車（ATV）、多用途四輪車、 （億円/各期の数値は累計） パーソナルウォータークラフト、汎用エンジン 当第2四半期実績 売上 (7月公表 3,200) （前年同期比） 3,222 3,200 売上 インドネシア向けや欧州向け二輪車は増加 したものの、中南米向けやタイ向けが減少 2,130 した結果、前年同期に比べ減収 1,397 1,377 営業利益 減収や利益率の低下等により前年同期に 674 648 比べ減益 1Q 2Q 3Q 2013年度 1Q 2Q 2014年度 2014年度見通し 見通
Slide 12: 精密機械
Ⅰ．2014年度第2四半期連結決算の概要 精密機械 主要製品： 油圧機器（ポンプ・モーター・バルブ）、陸用油圧装置、 （億円/各期の数値は累計） 舶用油圧装置、精密機械・機電製品、産業用ロボット 当第2四半期実績 （前年同期比） 受注 (7月公表 1,400) 受注 自動車産業向けロボットの増加、国内の 受注残高 268 億円 1,400 建機市場向け油圧機器の増加等により、 1,272 前年同期に比べ増加 924 617 648 売上 自動車産業向けロボットの増加、国内の 298 317 建機市場向け油圧機器の増加等により、 前年同期に比べ増収 1Q 2Q 3Q 2013年度 1Q 2Q 2
Slide 13: 貸借対照表の概要
Ⅰ．2014年度第2四半期連結決算の概要 貸借対照表の概要 （億円） 【運転資本の推移】 【有利子負債の推移】 2013年度 2014年度 増減 運転資本（2Q） 売上高（通期）/運転資本 （億円） 長期借入金 短期借入金 4Q末 2Q末 (左軸) (右軸) 8,000 現預金 479 371 ▲107 （億円） （倍） 8,000 3.00 売掛債権 4,156 4,102 ▲53 6,000 棚卸資産 4,580 5,094 +514 6,000 4,000 有形・無形固定資産 4,011 4,181 +169 4,000 その他資産 2,316 2,559 +243 2,000 2,00
Slide 14: キャッシュ・フローの概要
Ⅰ．2014年度第2四半期連結決算の概要 キャッシュ・フローの概要 （億円） 【営業キャッシュ・フロー等の推移】 運転資本 税前損益 営業キャッシュ・フロー 2013年度 2014年度 増減 （左軸） （右軸） （右軸） 2Q累計 2Q累計 （億円） （億円） 8,000 400 営業キャッシュ・フロー ▲456 ▲608 ▲152 6,000 0 投資キャッシュ・フロー ▲419 ▲297 +122 4,000 ▲ 400 フリー・キャッシュ・フロー ▲875 ▲905 ▲30 2,000 0 ▲ 800 財務キャッシュ・フロー 809 783 ▲25 2012年度2Q 2013年度2Q 2
Slide 15: 連結受注高・売上高・利益見通し
Ⅱ．2014年度業績見通し 連結受注高・売上高・利益見通し （億円） 2014年度 見通し 増 減 修正の理由等 2013年度 実績 7月公表 今回公表 前年度比 7月公表比 【受注】 航空宇宙、ガスタービン・機械、プラント・ 環境での増加により見通しを引き上げ 受 注 高 14,554 15,900 16,400 +1,846 +500 【売上】 船舶海洋、航空宇宙での増収により見 売 上 高 13,854 14,900 15,100 +1,246 +200 通しを引き上げ 【利益】 営業利益 723 730 770 +47 +40 ・ 営業利益は、二輪車における新興国 の利益率低下に伴うモ
Slide 16: セグメント別通期業績見通し
Ⅱ．2014年度業績見通し セグメント別通期業績見通し （億円） 受注高 売上高 営業利益 2014年度 2014年度 2014年度 2013年度 見通し 2015年度 2013年度 見通し 2015年度 2013年度 見通し 2015年度 実績 目標※1 実績 目標※1 実績 目標※1 7月公表 今回公表 7月公表 今回公表 7月公表 今回公表 船舶海洋 1,178 1,500 1,500 808 850 950 1,350 ▲20 0 20 60 車 両 1,330 1,800 1,500 1,479 1,350 1,350 1,800 75 60 60 130 航空宇宙 2,863 3,
Slide 17: セグメント別税前ROIC等の推移
Ⅱ．2014年度業績見通し セグメント別税前ROIC等の推移 税前ROIC 営業利益率 総資産回転率（倍） ((税引前利益+支払利息)/投下資本) (営業利益/売上高) (売上高/総資産) 2014年度 2014年度 2014年度 見通し 見通し 見通し 2013年度 2015年度 2013年度 2015年度 2013年度 2015年度 実績 目標 ※ 実績 目標 ※ 実績 目標 ※ 7月公表 今回公表 7月公表 今回公表 7月公表 今回公表 船舶海洋 3.4% 0.2% 5.4% 10.0% ▲2.4% 0.0% 2.1% 4.4% 0.62 0.70 0.70 車 両 10.2% 7.9%
Slide 18: 研究開発費・設備投資・期末従業員数
Ⅱ．2014年度業績見通し 研究開発費・設備投資・期末従業員数 （億円・人） 2014年度 見通し 2013年度 実績 7月公表 今回公表 7月公表比 研究開発費 403 460 470 +10 設備投資 877 910 950 +40 減価償却費 378 470 460 ▲10 国 内 25,531 26,200 26,200 0 海 外 9,089 8,900 9,200 +300 期末従業員数 34,620 35,100 35,400 +300 ・ 設備投資額は有形・無形固定資産の新規計上額、減価償却費は有形・無形固定資産の減価償却実施額 © 2014 KAWASAKI HEAVY IN
Slide 19: ヒストリカル・データ
<参考資料> ヒストリカル・データ ヒストリカル・データ (億円) 自己資本 有利子負債 税前ROIC 12,000 （左軸） （左軸） （右軸） 12.0% 11,000 10,000 10.0% 9,000 8,000 8.0% 7,000 3,793 4,291 6,000 4,446 6.0% 4,847 5,000 4,289 4,072 3,995 3,042 2,764 4,000 4,282 3,198 4.0% 3,000 3,539 2,000 2,771 2.0% 3,132 3,382 3,630 2,376 2,904 2,904 2,891 1,000 1,746
Slide 20: ご注意
ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しであり、 リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控え下さるようお 願い致します。実際の業績は、外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異な る結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、対 米ドルをはじめとする円の為替レート、税制や諸制度などがあります。 © 2014 KAWASAKI HEAVY INDUST
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