Vivendi Se · EURONEXT:VIV
Vivendi — FY2023 Earnings Presentation
56 slides from Vivendi's earnings presentation, Mar 7, 2024
Slide 1: Résultats 2023
7 MARS 2024 RÉSULTATS 2023 NOTES IMPORTANTES : Utiliser de Résultats la bibliothèque UpSlide l’exercice clos pour insérer le 31 décembre 2023une notice Comptes audités, établis selon les normes IFRS Les investisseurs sont instamment priés de prendre connaissance de l’avertissement juridique à la fin
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 01 Faits marquants 2023 3 02 Résultats financiers 2023 17 03 Performances des métiers 29 04 Conclusion 41 05 Annexes 44
Slide 3: Faits marquants 2023
01 Faits marquants 2023 Arnaud de Puyfontaine Président du Directoire
Slide 4: Forte croissance
1. Faits marquants 2023 CHIFFRE EBITA D’AFFAIRES des métiers FORTE CROISSANCE +9,5 % comparé à 2022 +10,6 % comparé à 2022 Résultats 2023 - 7 mars 2024 4
Slide 5: Une année de transformation majeure
1. Faits marquants 2023 UNE ANNÉE DE TRANSFORMATION MAJEURE Résultats 2023 - 7 mars 2024 5
Slide 6: Rapprochement finalisé : 17,9 Mds€
1. Faits marquants 2023 RAPPROCHEMENT FINALISÉ CHIFFRE COLLABORATEURS D’AFFAIRES * 17,9 Mds€ ~73 000 *Chiffre d’affaires pro forma pour 2023 en année pleine (non audité) Résultats 2023 - 7 mars 2024 6
Slide 7: Forte dynamique à l'international
1. Faits marquants 2023 16,6 SUR 26,4M FORTE D’ABONNÉS DYNAMIQUE À HORS DE FRANCE L’INTERNATIONAL Résultats 2023 - 7 mars 2024 7
Slide 8: Nouvelles agences, solutions innovantes, partenariats stratégiques
1. Faits marquants 2023 10 NOUVELLES AGENCES SOLUTIONS INNOVANTES PARTENARIATS STRATÉGIQUES Résultats 2023 - 7 mars 2024 8
Slide 9: Nouveaux segments et leviers de croissance
1. Faits marquants 2023 NOUVEAUX SEGMENTS ET LEVIERS DE CROISSANCE Résultats 2023 - 7 mars 2024 9
Slide 10: Accélérer la transformation
1. Faits marquants 2023 ACCÉLÉRER LA TRANSFORMATION Résultats 2023 - 7 mars 2024 10
Slide 11: Performances ESG 2023 : principales avancées
1. Faits marquants 2023 PERFORMANCES ESG 2023 : PRINCIPALES AVANCÉES RÉDUIRE ACCROÎTRE NOS L’EMPREINTE AMÉLIORER EFFORTS EN TERMES CARBONE DU LA PARITÉ DE GOUVERNANCE GROUPE* FEMME/HOMME* ET D’ÉTHIQUE EMISSIONS DE GAZ À EFFET DE EFFECTIF POIDS DES CRITÈRES ESG DANS LA SERRE 72 958 COLLABORATEURS RÉM
Slide 12: Faire grandir nos entités
1. Faits marquants 2023 FAIRE GRANDIR NOS ENTITÉS
Slide 13: Évolution du cours de bourse
1. Faits marquants 2023 ÉVOLUTION DU COURS DE BOURSE 19 AVRIL 2018 – 1ER MARS 2024| DIVIDENDES RÉINVESTIS* Vivendi + 112,9 % CAC 40 + 74,4 % Titre de l'axe avr.-18 août-18 déc.-18 avr.-19 août-19 déc.-19 avr.-20 août-20 déc.-20 avr.-21 août-21 déc.-21 avr.-22 août-22 déc.-22 avr.-23 août-23 déc.-23
Slide 14: Importante décote de conglomérat
1. Faits marquants 2023 IMPORTANTE DÉCOTE DE CONGLOMÉRAT + 60% 13 décembre 2023 + 44% + 50% + 40% + 30% + 20% + 10% 0% - 10% Résultats 2023 - 7 mars 2024 14
Slide 15: Étude de faisabilité du projet de scission
1. Faits marquants 2023 ÉTUDE DE FAISABILITÉ DU PROJET DE SCISSION Edition et Société Canal+ Havas distribution d’investissement Résultats 2023 - 7 mars 2024 15
Slide 16: Arnaud de Puyfontaine, Président du Directoire
1. Faits marquants 2023 Arnaud de Puyfontaine Président du Directoire
Slide 17: Résultats financiers 2023
02 Résultats financiers 2023 François Laroze Membre du Directoire et Directeur financier
Slide 18: Résultats opérationnels solides
2. Résultats financiers 2023 RÉSULTATS OPÉRATIONNELS SOLIDES (%) 2023 2022 Chiffre d’affaires* 10,5 Mds€ 9,6 Mds€ + 9,5% EBITA des métiers* 715 M€ 646 M€ +10,6% Résultat net ajusté* 722 M€ 343 M€ x 2,1 Effectif* 73 000 35 800 x2 Chiffre d’affaires proforma** 17,9 Mds€ EBIT proforma** 1,2 Md€ Résul
Slide 19: Structure financière
2. Résultats financiers 2023 STRUCTURE FINANCIÈRE Au 31 décembre 2023 Dette financière Capitaux propres, nette part du groupe -2 839 M€* 17,1 Mds€ Génération de Cash-Flow** Lignes de (CFFO) crédit disponibles 3,2 Mds€ 881 M€ Résultats 2023 - 7 mars 2024 19 * Dette financière nette de Vivendi hors La
Slide 20: Chiffre d'affaires 2023
2. Résultats financiers 2023 CHIFFRE D’AFFAIRES 2023 En hausse de 9,5%, porté par la progression Canal+ et Havas, ainsi que l’intégration de Lagardère CA consolidé* par métier Impacts de périmètre et de change organique 2023 2022 (%) en millions d'euros (%) (%) Groupe Canal+ 6 058 5 870 +3,2%
Slide 21: Chiffre d'affaires T4 2023
2. Résultats financiers 2023 CHIFFRE D’AFFAIRES T4 2023 CA consolidé* par métier Impacts de périmètre et de change organique (%) T4 2023 T4 2022 (%) en millions d'euros (%) organique +1,5% Groupe Canal+ 1 599 1 578 +1,4% +1,6% Impacts de périmètre +25,2pts Lagardère** 670 na na +4,0% Impacts
Slide 22: EBITA des métiers en croissance organique de +12,1%
2. Résultats financiers 2023 EBITA DES MÉTIERS EN CROISSANCE ORGANIQUE DE +12,1%* organique 2023 2022 (%) en millions d'euros (%) Groupe Canal+ 525 515 +2,0% +1,3% Lagardère** 20 na na na Havas 310 286 +8,3% +8,0% Prisma Media 28 31 -10,6% -9,8% Gameloft 5 12 -57,5% -58,9% Vivendi Village 13 (6)
Slide 23: Contributions à l'EBITA et dividendes perçus
2. Résultats financiers 2023 Contributions à l’EBITA et dividendes perçus en millions d'euros 2023 2022 Résultat net, part du groupe 1 259 782 Elimination du (gain)/perte de réévaluation des titres Spotify/TME (320) 436 Résultat net, part du groupe pris en compte par Vivendi 939 1 218 Contribution à
Slide 24: Cash-flow
2. Résultats financiers 2023 CASH-FLOW CFFO* par métier 2023 2022 (M€) en millions d'euros Groupe Canal+ 398 343 +55 Lagardère** 139 na +139 Havas 307 342 -35 Prisma Media 8 21 -13 Gameloft 3 (2) +5 Vivendi Village (4) (37) +33 Nouvelles initiatives (47) (83) +36 Générosité et solidarité (12) (11)
Slide 25: Compte de résultat
2. Résultats financiers 2023 COMPTE DE RÉSULTAT* 2023 2022 (%) en millions d'euros Résultat opérationnel ajusté - EBITA 934 868 +7,5% Part des MEE non-opérationnelles (83) (334) Coût du financement 13 (14) Dividendes perçus des participations financières 81 50 Impôt sur les résultats (155) (156) I
Slide 26: Évolution de la dette financière nette
2. Résultats financiers 2023 ÉVOLUTION DE LA DETTE FINANCIÈRE NETTE (en Mds€) (0,6) 0,9 (0,6) 0,7 (0,3) (0,8) (0,9) (2,0) (2,8) Dette nette CFFO Acquisitions Dividende Cessions Intérêts, impôts Dette nette Dette nette Dette nette au par C+ et Havas versé aux Editis et Gala et autres Vive
Slide 27: Situation de dette financière nette
2. Résultats financiers 2023 SITUATION DE DETTE FINANCIÈRE NETTE Situation à fin 2023* Coût du financement* 31 décembre 2023 31 décembre 2022 2023 2022 en millions d’euros (sauf mention contraire) en millions d'euros Charges d'intérêt sur les emprunts (52) (31) Trésorerie 2 178 2 534 Coût moyen de l
Slide 28: Portefeuille de participations au 1er mars 2024
2. Résultats financiers 2023 PORTEFEUILLE DE PARTICIPATIONS AU 1ER MARS 2024 Valorisation totale* ** 11,56% 9,98% 35,01% au 1er mars 2024 ~ 8 Mds€ 19,79% 17,04% 30% Dividendes reçus* en 2023 171 M€ 1,03% 19,21% 29,33% * Ne comprend pas Lagardère Résultats 2023 - 7 mars 2024 28 ** Détention au 1er fé
Slide 29: Performances des métiers
03 Performances des métiers vivendi
Slide 30: Croissance solide, portée par tous les segments
3. Performances des métiers Croissance solide, portée par tous les segments organique 2023 2022 * (%) en millions d'euros (%) Chiffre d'affaires 6 058 5 870 +3,2% +2,9% TV internationale 2 372 2 345 +1,2% +0,5% TV en France métropolitaine 3 223 3 119 +3,3% +3,3% Studiocanal 463 406 +14,0% +12,7%
Slide 31: Une présence internationale sur 3 continents
3. Performances des métiers 26,4 M Une présence internationale sur 3 continents d’abonnés* Afrique Dont 19,3 M en Europe autodistribution 8,1 M 16,3 M France APAC 9,8 M 1,2 M Autres territoires** * vs 25,5 M d’abonnés fin déc. 2022 0,8 M ** DROM-COM, Comores, Haïti, Maurice, République Dominicaine R
Slide 32: MultiChoice : présence dans 16 pays africains
3. Performances des métiers MultiChoice est le leader de la Pay-TV dans les pays anglophones et lusophones en Afrique La combinaison de Canal+ et MultiChoice présente un potentiel important de création de valeur Présence dans 16 pays africains Un actif financier très attractif ✓ 17,3 M* d’abonnés ✓
Slide 33: Poursuite du développement international
3. Performances des métiers Poursuite du développement international Partenariat avec Viu en Asie • Participation de 30% du capital depuis le 26 février 2024 • A l’issue d’un investissement initial échelonné de 300 MUSD, Canal+ dispose d’une option à sa main pour augmenter sa participation à 51 % da
Slide 34: Lagardère : croissance portée par le Travel Retail et l'édition
3. Performances des métiers Croissance portée par le Travel Retail et des positions de leader dans l’édition 2023 2022 2023* proforma proforma organique en millions d'euros 12 mois 12 mois (%) Chiffre d'affaires 670 8 081 6 929 +14,0% Publishing 209 2 809 2 748 +1,9% Travel Retail 434 5 018 3 927
Slide 35: Havas : nouvelle année de croissance dynamique en 2023
3. Performances des métiers Nouvelle année de croissance dynamique en 2023 Stabilisation de la croissance du revenu net à un niveau élevé à +4,7% au T4 2023 organique + 6,3% 2023 2022 (%) (%) T4 2023 en millions d'euros + 4,7% + 4,5% Chiffre d'affaires 2 872 2 765 +3,9% +4,3% Revenu net 2 695 2
Slide 36: Performances organiques du revenu net par zone géographique
3. Performances des métiers Performances organiques du revenu net en 2023, par zone géographique +1,9% Amérique du +1,7% Nord Europe +9,9% Asie Pacifique et Afrique +42,1% +4,4% Amérique Latine Résultats 2023 - 7 mars 2024 36
Slide 37: Une année M&A record en 2023
3. Performances des métiers • Une année M&A record en 2023, avec 9 acquisitions et 1 prise de participation • Présence accrue au Royaume-Uni, en Allemagne, en Inde et en Amérique du Nord • Renforcement de notre expertise en matière de créativité, de performance marketing et de communication stratégi
Slide 38: Prisma Media : chiffres clés
3. Performances des métiers Chiffres clés Pôle Décoration et Luxe en millions d'euros 2023 2022 Chiffre d'affaires 309 320 Diffusion 178 183 Harper’s Bazaar Milk Côté Maison Publicité et BtoB 131 137 France Acquisition en juillet Acquisition en Lancement en février 2023 novembre 2023 EBITA 28 31 202
Slide 39: Gameloft : chiffres clés
3. Performances des métiers Chiffres clés Répartition géographique du chiffre d’affaires 2023 en millions d'euros 2023 2022 Amérique du Chiffre d'affaires 311 321 Nord 44% EBITA 5 12 Asie Pacifique 15% • Poursuite de la stratégie de diversification autour des jeux multiplateformes Amérique latine 5%
Slide 40: Nouvelles initiatives
3. Performances des métiers NOUVELLES INITIATIVES Chiffres clés en millions d'euros 2023 2022 Chiffre d'affaires 152 122 EBITDA (22) (39) EBITA (43) (46) • Accélération de la croissance de GVA (+44%) • EBITDA en forte amélioration • EBITA stable 8 13 Résultats 2023 - 7 mars 2024 40
Slide 41: Conclusion
04 Conclusion vivendi
Slide 42: Conclusion
4. Conclusion CONCLUSION ▪ Forte progression des résultats en 2023 ▪ Publication du CA du T1 2024 le 29 avril 2024 ▪ Dividende ordinaire proposé à l’AG le 29 avril 2024 ▪ 0,25 € par action au titre de l’exercice 2023 ▪ Rendement d’environ 2,6% ▪ Détachement du coupon le 30 avril 2024 pour une mise e
Slide 43: Résultats S1 2023
RÉSULTATS S1 2023
Slide 44: Annexes
05 Annexes vivendi
Slide 45: Taux de change
5. Annexes TAUX DE CHANGE Taux de clôture 31 décembre 2023 31 décembre 2022 1€ = $1,100 $1,064 +3,3% 1€ = £0,861 £0,872 -1,2% 1€ = 4,324 PLN 4,689 PLN -7,8% Taux moyens T4 2023 T4 2022 2023 2022 1€ = $1,071 $0,995 +7,6% $1,083 $1,058 +2,3% 1€ = £0,868 £0,871 -0,3% £0,871 £0,850 +2,5% 1€ = 4,48
Slide 46: Chiffre d'affaires T4 et EBITDA par métier
5. Annexes CHIFFRE D’AFFAIRES T4 ET EBITDA PAR MÉTIER CA du T4 EBITDA 2023 organique T4 2023 T4 2022 (%) 2023 2022 en millions d'euros (%) en millions d'euros Groupe Canal+ 1 599 1 578 +1,4% +1,6% Groupe Canal+ 843 810 Lagardère* 670 na na +4,0% Lagardère* 47 na Havas 868 843 +2,9% +3,5% Havas 4
Slide 47: Compte de résultat
5. Annexes COMPTE DE RÉSULTAT Compte de résultat IFRS Compte de résultat ajusté 2023 2022 2023 2022 en millions d'euros en millions d'euros Chiffre d'affaires 10 510 9 595 Résultat opérationnel (EBIT) 847 761 Chiffre d'affaires 10 510 9 595 Part des MEE non-opérationnelles (103) (393) Résultat opéra
Slide 48: Réconciliations
5. Annexes RÉCONCILIATIONS EBIT - EBITA - EBITDA Résultat net, part du groupe – Résultat net ajusté en millions d'euros 2023 2022 en millions d'euros 2023 2022 Résultat opérationnel (EBIT) 847 761 Résultat net, part du groupe 405 (1 010) Amortissements et dépréciations des actifs incorporels liés au
Slide 49: Compte de résultat consolidé proforma
5. Annexes COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ PROFORMA (non audité) L’objet de l’information financière proforma non auditée est de présenter le compte de résultat consolidé de Vivendi pour l’exercice 2023 comme si Lagardère avait été consolidé par intégration globale à compter du 1er janvier 2023. L’info
Slide 50: Évolution du bilan
5. Annexes ÉVOLUTION DU BILAN (en Mds€) Actifs Capitaux propres et Passifs 38,3 38,3 11,2 31,3 31,3 17,2 Ecarts d'acquisition 8,8 Portefeuille de participations 7,9 17,6 Droits d'utilisation (Contrats 2,9 9,2 6,1 Capitaux propres de location IFRS 16) Autres actifs non courants 5,0 0,6 3,1 Dettes fin
Slide 51: Base d'abonnés et chiffre d'affaires du T4 2023
5. Annexes Base d’abonnés Chiffre d’affaires du T4 2023 31 décembre 31 décembre organique Δ T4 2023 T4 2022** (%) en milliers 2023 2022 en millions d'euros (%) France métropolitaine 9 798 9 508 +290 TV à l'international 603 606 -0,4% -0,7% Europe (hors France métropolitaine) 6 533 6 335 +198 TV
Slide 52: Répartition du revenu net 2023
5. Annexes Répartition du revenu net 2023 Par zone géographique Par secteur Amérique Voyage & Loisirs Latine Distribution 6% Asie-Pacifique 7% 5% Automobile et Afrique 5% 9% Santé & Bien être Industrie & 31% Services 7% Alimentation & Europe Boissons 48% 8% Amérique du TMT Finance 8% Nord 9% 36% Bie
Slide 53: Revenu net T4 2023
5. Annexes Revenu net T4 2023 organique en millions d'euros T4 2023 T4 2022 (%) (%) Chiffre d'affaires 868 843 +2,9% +3,5% Revenu net 776 745 +4,3% +4,7% Europe 386 369 +4,6% +0,7% Amérique du Nord 262 276 -4,6% -0,4% Asie-Pacifique et Afrique 78 62 +25,6% +23,7% Amérique Latine 50 38 +30,8% +59
Slide 54: Principaux gains 2023
5. Annexes Principaux gains 2023 Havas Creative Havas Health & You Havas Media Résultats 2023 - 7 mars 2024 54
Slide 55: Avertissements juridiques importants
5. Annexes AVERTISSEMENTS JURIDIQUES IMPORTANTS Déclarations prospectives Cette présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats des opérations, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de Vivendi, y compris en termes d’impact de certaines
Slide 56: Glossaire
5. Annexes GLOSSAIRE Les mesures à caractère non strictement comptable définies ci-dessous doivent être considérées comme une information complémentaire qui ne peut se substituer à toute mesure des performances opérationnelles et financières à caractère strictement comptable. Vivendi considère qu’il