Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — AOC Holdings — FY2007 Earnings Presentation
13 slides from Fuji Oil's earnings presentation, May 16, 2008
Slide 1: AOC Holdings, Inc. FY March 2008 Results Briefing
AOC Holdings, Inc. （TSE:5017) 2008年3月期決算説明会 2008年5月16日 ＡＯＣホールディングス株式会社 www.aochd.co.jp 1
Slide 2: Overview of consolidated results for FY March 2008
08/3月期 連結決算の概要 08/3月期 07/3月期 増減額 $77.3/Bbl ￥114/$ $60.8/Bbl ￥117/$ $16.5/Bbl △￥3/$ （億円） 上流 下流 計 上流 下流 計 上流 下流 計 （増減率） 売 上 高 2,917 6,390 9,307 2,378 5,631 8,010 538 758 1,297 (16%) 営 業 利 益 6 133 139 59 196 256 △53 △63 △116 (△46%) 除 在 庫 影 響 109 115 134 194 △25 △79 (△40%) 経 常 利 益 △16 131 115 63 210 274
Slide 3: Sales and operating income by segment
セグメント別売上高/営業利益 08/3月期 07/3月期 増 減 内部取引 消去後 石油・ｶﾞｽ 石油 石油・ｶﾞｽ 石油 石油・ｶﾞｽ 石油 カフジ カフジ カフジ 開発/ 精製/ 開発/ 精製/ 開発/ 精製/ （億円） 関連 関連 関連 生産 販売 生産 販売 生産 販売 売 上 高 2,820 96 6,390 2,275 103 5,631 545 △6 758 営業利益 △7 13 134 △1 61 197 △5 △47 △63 売上高/営業利益増減分析 増加要因 減少要因 カフジ関連 油価上昇 ＋30％ 販売数量減少 △5％ 円高 売上高 石油・天然ガス／開発関連 販売価格の上
Slide 4: Breakdown of non-operating and extraordinary items
営業外損益/特別損益の内訳 営業外損益明細 （百万円） 08/3月期 07/3月期 増減 営 業 外 収 益 6,282 8,323 △2,041 受取利息・配当金 4,480 3,129 1,351 持分法投資利益 583 1,863 △1,280 為替差益 431 2,607 △2,176 その他 787 721 66 営 業 外 費 用 8,693 6,490 2,203 支払利息 7,675 5,770 1,905 その他 1,018 719 299 特別損益明細 （百万円） 08/3月期 07/3月期 増減 特別利益 267 86 181 旧利権協定関係清算益 267 0 267 そ
Slide 5: Crude oil sales volume and price
原油販売量/販売価格 販売量（千バ－レル/日） 販売価格(＄/バ－レル) 08/3月期 07/3月期 増減率（%） 08/3月期 07/3月期 クウェイトとの売買契約による購入原油 94.8 100.2 △5.3 カフジ原油 89.8 95.2 △5.6 72.65 55.73 フート原油 5.0 5.0 0 77.87 60.75 権益原油 3.0 3.7 △18.9 南海ミディアム原油 *2.5 *3.1 △19.3 *71.84 *63.78 (中国南シナ海) エコフィスク原油 *0.5 *0.6 △16.6 *72.20 *65.25 (ノルウェー領北海) 合 計 97.8 103.9
Slide 6: Petroleum product sales volume
石油製品販売量 （千KL） 08/3月期 07/3月期 増減率（%） 揮発油 1,781 1,887 △5.6 ナフサ 470 489 △3.7 ジェット 1,294 1,246 3.9 灯油 311 340 △8.5 軽油 1,481 1,395 6.2 A重油 228 333 △31.5 C重油 1,402 906 54.7 （内電力向け） （ 1,119） （617） (81.3) ベンゼン 150 153 △1.7 キシレン 308 310 △0.6 その他 563 556 1.1 小計 7,992 7,619 4.9 ジョイント・バーター 917 1,119 △18.0 合計 8,9
Slide 7: Major changes in consolidated balance sheet
連結貸借対照表の主な増減項目 08/3月末 07/3月末 増減額 主な増減要因 （億円） 流動資産 2,537 2,057 480 棚卸資産 ＋254 売掛金 ＋93 固定資産 1,981 1,797 184 有形固定資産 1,187 1,050 136 建設仮勘定 ＋133 投資その他の資産 780 729 51 KGOC貸付等 +59 資産 合計 4,518 3,854 664 油価上昇に伴う運転資金増 +388 流動負債 2,115 1,514 601 買掛金 +162 固定負債 951 906 44 長期借入金純増 +25 貸付関連引当 ＋18 負債 合計 3,067 2,421 64
Slide 8: Consolidated cash flow status
連結キャッシュフローの状況 （億円） 08/3月期 07/3月期 08/3月期説明 税前利益 ＋84 仕入れ債務の増加 ＋162 営業活動によるCF △40 179 減価償却費 ＋62 棚卸資産増加 △254 法人税支払 △64 有形固定資産取得 △167 投資活動によるCF △374 △524 ＫＧＯＣ貸付等 △260 短借純増 ＋388 財務活動によるCF 493 291 長借純増 ＋121 配当 △11 現金及び現金同等物に係る換算差額 △17 1 現金及び現金同等物の増減 60 △52 現金及び現金同等物の期首残高 257 310 非連結子会社合併に伴う現金及び - - 現金同等物の増
Slide 9: FY March 2009 business environment and plan overview
09/3月期 事業環境・事業計画の概要 事業環境 ・ 原油価格は堅調な需要と産油国の地政学リスクおよび投機資金の 活発な流入を背景に高値圏で推移 ・ 原油重軽格差は拡大したままで推移 ・ 国内燃料油需要は引き続き減退（電力向けＣ重油の需要は堅調） ・ 石油製品/化成品のマージンは厳しい 事業計画 上流事業 ・ 開発・生産案件の発掘を基軸とする新たな事業基盤の確立と収益力の強化 ・ 既存生産油田の最適操業維持 ・ 原油販売計画：102千バレル/日 見通しの前提（通期） 原油価格：ドバイ原油 下流事業 ……………… $80/bbl 重軽格差 AL-AH：$6.5/bbl ・ 袖ケ浦製油所の
Slide 10: FY March 2009 crude oil and product sales volume plan
09/3月期 通期原油・石油製品販売量 原 油 09/3期(計画) 08/3期 増減率（%） （千B/D） カフジ原油 （売買契約） 95.0 89.8 5.7 フート原油 （売買契約） 5.0 5.0 0 南海ミディアム原油（権益原油） 2.2 2.5 △12.0 エコフィスク原油（権益原油） 0.6 0.5 20.0 原油計 102.8 97.8 5.1 (注） 南海ミディアム原油は貯蔵・出荷施設の定期検査により2ヶ月間生産停止 揮発油 2,134 1,781 19.8 石油製品 ナフサ 216 470 △54.0 （千KL) 中間留分 3,269 3,314 △1.3 C重油 1,651
Slide 11: FY March 2009 consolidated earnings forecast
09/3月期 通期連結業績見通し 単位:億円 09/3月期 見通し 08/3月期 実績 増減額 $80.0/Bbl ￥105/$ $77.3/Bbl ￥114/$ ＋$2.7/Bbl △￥9/$ 上流 下流 計 上流 下流 計 上流 下流 計 （増減率） 売 上 高 2,940 6,360 9,300 2,917 6,390 9,307 23 △30 △7(△0%） 営 業 利 益 16 139 155 6 133 139 9 5 15(11%） 除 在 庫 影 響 130 146 108 115 21 31(27%） 経 常 利 益 21 144 165 △16 131 115 37 12
Slide 12: Supplementary: heavy-light spread and crude price sensitivity
補足資料 重軽格差－原油価格推移 $/bbl 12.0 120 アラビアンライトとアラビアンヘビーの価格差（左軸） 10.0 ドバイ原油価格（右軸） 100 8.0 80 6.0 60 4.0 40 2.0 20 0.0 0 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 原油価格・為替変動の営業利益への影響額（年間） 上流 下流 計 原油価格 $1/バレル上昇に付き 0.5億円 1.5億円 2.0億円 在庫評価への影響 プラス 0.5億円 3.5億円 4.0億円 石油ピッチの収益悪化 マイナス － △2.0億円 △2.0億円 為 替 ¥1/$円安に付き プラス 0.5
Slide 13: AOC Holdings, Inc. disclaimer and contact
AOC Holdings, Inc. （TSE:5017) この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。そ れら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、当社が計 画・予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な条件・要素に よりこの計画などとは異なる場合があり、この資料はその実現を確約したり、 保証するものではございません。 お問合せ先： IR・広報部 菊池、粕谷 www.aochd.co.jp 13