ORLEN Spolka Akcyjna · GPW:PKN
ORLEN Spolka Akcyjna — PKN Orlen — Q1 2011 Earnings Presentation
37 slides from ORLEN Spolka Akcyjna's earnings presentation, Apr 29, 2011
Slide 1: Realizacja celów w obliczu wyzwań rynkowych
Realizacja celów w obliczu wyzwań rynkowych Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN za 1 kwartał 2011r. Jacek Krawiec, Prezes Zarządu Sławomir Jędrzejczyk, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych 29 kwietnia 2011r. 1
Slide 2: Agenda
Agenda ` Osiągnięcia w I kw. 2011r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w I kw. 2011r. Płynność Realizacja priorytetowych działań Podsumowanie 2
Slide 3: Osiągnięcia Koncernu w I kwartale 2011r.
Osiągnięcia Koncernu w I kwartale 2011r. PARAMETRY FINANSOWE ` Dobre wyniki: ` 1,3 mld PLN zysku operacyjnego. ` 1,1 mld PLN zysku netto. ` Niestabilne otoczenie makro: ` spadek łącznej marży rafineryjnej i dyferencjału Ural/Brent o (-) 1,0 USD/bbl (r/r) do 4,4 USD/bbl. ` znaczący wzrost marży petro
Slide 4: Agenda
Agenda Osiągnięcia w I kw. 2011r. ` Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w I kw. 2011r. Płynność Realizacja priorytetowych działań Podsumowanie 4
Slide 5: Niestabilne otoczenie makroekonomiczne w I kwartale 2011r. (r/r)
Niestabilne otoczenie makroekonomicze w I kwartale 2011r. (r/r) Wzrost cen ropy Spadek łącznej marży rafineryjnej i dyferencjału U/B Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał U/B, USD/bbl + 29 USD/bbl - 1,0 USD/bbl 105 6,5 87 5,4 1,8 76 78 77 4,8 4,4 1,4 4,0 1,5 0,
Slide 6: Większe zużycie oleju napędowego w rezultacie wzrostów PKB
Większe zużycie oleju napędowego w rezultacie wzrostów PKB Wzrost PKB Zużycie paliw (ON, Benzyna) Zmiana (%) do analogicznego kwartału roku poprz. mln ton 1Q10 2Q10 3Q10 4Q101 1Q111 1Q10 1Q112 1Q10 1Q112 + 11% 4,5 - 4% 3,0 3,5 4,2 3,9 - 4,5 2,45 2,73 0,94 0,90 Polska + 6% + 3% 4,3 3,9 4,0 7,15 7,57
Slide 7: Agenda
Agenda Osiągnięcia w I kw. 2011r. Sytuacja makroekonomiczna ` Wyniki finansowe i operacyjne w I kw. 2011r. Płynność Realizacja priorytetowych działań Podsumowanie 7
Slide 8: Poprawa wyników finansowych (r/r)
Poprawa wyników finansowych (r/r) mln PLN 1Q10 4Q10 1Q11 + 30% ` Wzrost przychodów ze sprzedaży o 30% (r/r) głównie na skutek wzrostu cen 22 931 22 674 Przychody ze sprzedaży 17 442 ropy oraz wyższych wolumenów sprzedaży. ` Wzrost wyniku operacyjnego wg LIFO o + 0,4 mld 0,4 mld PLN (r/r) osiągnięty
Slide 9: Wyższy zysk operacyjny wg LIFO dzięki wzrostowi w petrochemii
Wyższy zysk operacyjny wg LIFO dzięki wzrostowi w petrochemii 1Q10 4Q10 1Q11 zmiana r/r mln PLN 3M10 3M11 zmiana r/r 464 747 1 339 189% EBIT, w tym segmenty: 464 1 339 189% 49 248 450 818% EBIT wg LIFO 49 450 818% 426 610 1 028 141% Rafineria 426 1 028 141% 51 141 185 263% Rafineria wg LIFO 51 185 2
Slide 10: Wzrost wolumenów sprzedaży we wszystkich segmentach działalności
Wzrost wolumenów sprzedaży we wszystkich segmentach działalności Wielkość wolumenów sprzedaży tys. t ` Łączny wolumen sprzedaży w 1kw. 2011 1Q10 4Q10 1Q11 wzrósł o 7% (r/r) do ponad 8 mln t w efekcie wyższego przerobu ropy. + 10% ` Wzrost wolumenów sprzedaży rafineryjnej o 5 925 5 217 10% (r/r) osią
Slide 11: Wzrost przerobu ropy oraz lepsza struktura uzysku paliw (r/r)
Wzrost przerobu ropy oraz lepsza struktura uzysku paliw (r/r) Przerób ropy naftowej Wykorzystanie mocy przerobowych mln t % 100 100 97 + 3% 93 93 100 89 97 90 7,5 90 87 6,9 7,4 85 93 6,2 6,4 80 85 74 69 70 67 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 Uzysk paliw Komentarz % Uzysk benzyny ` W
Slide 12: Agenda
Agenda Osiągnięcia w I kw. 2011r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w I kw. 2011r. ` Płynność Realizacja priorytetowych działań Podsumowanie 12
Slide 13: Bezpieczny poziom zadłużenia i wskaźników finansowych
Bezpieczny poziom zadłużenia i wskaźników finansowych Zapewnione refinansowanie Koncernu Dług netto i dźwignia finansowa % Dźwignia w mld PLN, % finansowa ` Obniżenie zadłużenia o 1,8 mld PLN (r/r) oraz dźwigni finansowej do 33%. Poziom założony w strategii to -1,8 mld przedział 30-40%. 10,3 9,8 9,9
Slide 14: Wpływy operacyjne ograniczone przez wzrost kapitału pracującego
Wpływy operacyjne ograniczone przez wzrost kapitału pracującego 1Q10 4Q10 1Q11 zmiana r/r mln PLN 3M10 3M11 zmiana r/r Przepływy z dział. oper. przed 1 011 1 385 1 928 917 1 011 1 928 917 zmianami kapitału pracującego -595 1 441 -1 970 -1 375 Zmiana kapitału pracującego -595 -1 970 -1 375 Przepływy
Slide 15: Kontynuowanie inicjatyw zmniejszających kapitał pracujący
Kontynuowanie inicjatyw zmniejszających kapitał pracujący Zmiana kapitału pracującego Efekt działań na zmianę kapitału pracującego w 1Q11, mld PLN na dzień 31.03.2011, mld PLN Zmiana kapitału o 0,9 mld PLN w 1 kw.2011 Dodatkowe wpływy w wysokości 3,4 mld PLN 4,3 0,8 10,0 0,0 0,1 3,4 2,0 -1,2 6,6 1,2
Slide 16: Agenda
Agenda Osiągnięcia w I kw. 2011r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w I kw. 2011r. Płynność ` Realizacja priorytetowych działań Podsumowanie 16
Slide 17: Konsekwentna realizacja działań zwiększających wartość PKN ORLEN
Konsekwentna realizacja działań zwiększających wartość PKN ORLEN AKTYWA UWALNIAJĄCE KAPITAŁ EFEKTYWNOŚĆ OPERACYJNA PKN ORLEN Sprzedaż: ` Wzrost wolumenów sprzedaży pomimo wysokich cen ograniczających marże. Inwestycje: POLKOMTEL ` Rozpoczęcie produkcji i sprzedaży PTA. Podpisanie ` Dystrybucja memor
Slide 18: Kontynuacja projektów w wydobyciu i energetyce
Kontynuacja projektów w wydobyciu i energetyce ZŁOŻA KONWENCJONALNE GAZ ŁUPKOWY Szelf łotewski – trwa analiza nowo pozyskanych Lubelszczyzna – rozpoczęto prace sejsmiczne danych sejsmiki 3D i wybór lokalizacji otworów. na koncesjach shale gas ` Planowany odwiert na przełomie w 1 połowie ` Pierwsze w
Slide 19: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2010r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w IV kw. 2010r. Płynność Priorytety na 2011r. ` Podsumowanie 19
Slide 20: Podsumowanie
Podsumowanie ` Dobre wyniki w trudnym otoczeniu makro ` 1,3 mld PLN zysku operacyjnego, poprawa wyniku o 0,9 mld PLN (r/r). ` 1,1 mld PLN zysku netto, poprawa wyniku o 0,5 mld PLN (r/r). ` Wzrost wolumenów sprzedaży o 7% (r/r) do poziomu ponad 8 mln ton. ` Stabilna sytuacja płynnościowa ` Kontynuowa
Slide 21: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl www.orlen.pl 21
Slide 22: Slajdy pomocnicze
Agenda ` Slajdy pomocnicze 22
Slide 23: PKN ORLEN: Poprawa wyniku operacyjnego koncernu
PKN ORLEN Poprawa wyniku operacyjnego koncernu głównie na skutek wzrostu cen ropy mln PLN + 875 mln PLN 1.400 393 1.339 1.200 1.000 474 31 -23 800 600 464 400 200 0 EBIT 1kw’10 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBIT 1kw’11 ` Pozytywny wpływ wyceny zapasów (r/r) na skutek rosnących cen ropy naf
Slide 24: Segment rafineryjny
Segment rafineryjny Poprawa struktury produktów przy niepełnym wykorzystaniu mocy mln PLN 1.200 + 602 mln PLN 358 1.028 1.000 468 800 600 -208 -16 426 400 200 0 EBIT 1kw’10 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBIT 1kw’11 ` Pozytywny wpływ wyceny zapasów na skutek rosnących cen ropy naftowej ogra
Slide 25: Segment detaliczny
Segment detaliczny Presja rynku na poziom marż paliwowych mln PLN - 49 mln PLN 80 75 70 20 60 -2 50 40 -30 30 26 20 -37 10 0 EBIT 1kw’10 Marże paliwowe Wolumeny Sprzedaż Pozostałe EBIT 1kw’11 pozapaliwowa ` Niższe marże detaliczne w Polsce i Czechach częściowo skompensowane wzrostem sprzedaży wolume
Slide 26: Segment petrochemiczny
Segment petrochemiczny Poprawa marż petrochemicznych mln PLN + 280 mln PLN 400 62 385 350 27 185 300 250 200 150 105 6 100 50 0 EBIT 1kw’10 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBIT 1kw’11 ` Rosnące marże obrazujące ożywienie rynku w segmencie petrochemii ` Wzrost sprzedaży wolumenowej o 1% (r/r)
Slide 27: Główne elementy rachunku wyników w podziale na spółki w I kw. 2011r.
Główne elementy rachunku wyników w podziale na spółki w I kw. 2011r. ORLEN Pozostałe i Grupa Grupa PKN ORLEN 3) wg MSSF w mln PLN Unipetrol 3) korekty ORLEN ORLEN (jednostkowy) Lietuva konsolidacyjne 1kw'11 1kw'10 Przychody 16 756 3 738 5 077 -2 897 22 674 17 442 EBITDA 1 153 222 202 316 1 893 1 065
Slide 28: Wynik operacyjny w podziale na segmenty i spółki w I kw. 2011r.
Wynik operacyjny w podziale na segmenty i spółki w I kw. 2011r. Pozostałe i Grupa Grupa PKN ORLEN 4) ORLEN wg MSSF w mln PLN Unipetrol 4) korekty ORLEN ORLEN (jednostkowy) Lietuva konsolidacyjne 1kw'11 1kw'10 EBIT 940 87 100 212 1 339 464 EBIT wg LIFO 363 -8 -104 199 450 49 1) Rafineria 845 8 135 40
Slide 29: Grupa ORLEN Lietuva Główne elementy rachunku wyników
Grupa ORLEN Lietuva Główne elementy rachunku wyników 1 1Q10 4Q10 1Q11 zmiana r/r wg MSSF, mln USD 3M10 3M11 zmiana r/r 1 073 1 743 1 754 63% Przychody 1 073 1 754 63% 8 38 73 813% EBITDA 8 73 813% -14 15 53 - EBIT -14 53 - -23 -29 -18 22% EBIT wg LIFO -23 -18 22% -28 1 52 - Wynik netto -28 52 - ` Wz
Slide 30: Grupa UNIPETROL Główne elementy rachunku wyników
Grupa UNIPETROL Główne elementy rachunku wyników 1 1Q10 4Q10 1Q11 zmiana r/r wg MSSF, mln CZK 3M10 3M11 zmiana r/r 18 039 22 014 23 088 28% Przychody 18 039 23 088 28% 1 352 983 1 379 2% EBITDA 1 352 1 379 2% 517 122 571 10% EBIT 517 571 10% -15 -499 -10 33% EBIT wg LIFO -15 -10 33% 309 -68 464 50%
Slide 31: Podstawowe dane produkcyjne
Podstawowe dane produkcyjne zmiana zmiana Dane produkcyjne 1Q10 4Q10 1Q11 (r/r) (kw/kw) Rafineria w Polsce 1 Przerób ropy naftowej (tys. t) 3 495 3 788 3 301 -6% -13% Wykorzystanie m ocy przerobowych 93% 100% 87% -6 pp -13 pp Uzysk paliw 4 73% 80% 79% 6 pp -1 pp Uzysk średnich destylatów 5 41% 45% 4
Slide 32: Otoczenie makroekonomiczne w II kw. 2011r.
Otoczenie makroekonomiczne w II kw. 2011r. Wzrost cen ropy Spadek łącznej marży rafineryjnej i dyferencjału U/B Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał U/B, USD/bbl + 18 USD/bbl 123 6,5 - 0,4 USD/bbl 105 87 1,8 4,8 78 77 4,0 4,4 4,0 1,5 0,9 2,9 4,7 3,9 3,1 3,3 1,
Slide 33: Otoczenie makroekonomiczne w 2011 roku
Otoczenie makroekonomiczne w 2011 roku 8 Modelowa marża rafineryjna Grupy ORLEN 2010 średnia 2011 2011 średnia 2010 6 4 3.8 USD/bbl 2 1.2 USD/bbl 0 -2 Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień 5 Dyferencjał Ural/Brent 2010 średnia 2011 2011 śred
Slide 34: Zapewnione refinansowanie Koncernu
Zapewnione refinansowanie Koncernu Największa na polskim rynku operacja refinansowania kredytów ` Umowa z konsorcjum 14 banków na refinansowanie czterech linii kredytowych, zapadających w latach 2011 - 2012: `1 mld EUR, udzielony przez konsorcjum jedenastu banków w grudniu 2005r., `800 mln EUR, udzi
Slide 35: Słownik pojęć
Słownik pojęć Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN = przychody ze sprzedaży produktów (93,5% Produkty = 36% Benzyna + 43% Diesel + 14,5% Ciężki olej opałowy) - koszty (100% wsadu: ropa i pozostałe surowce). Całość wsadu przeliczona wg notowań ropy Brent. Notowania rynkowe spot. Spread Ural Rdam vs f
Slide 36: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek
Slide 37: Kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich
W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl www.orlen.pl 37