Merlin Properties Socimi, S.a. · BME:MRL
Merlin Properties Socimi — Investor Presentation (April 2024)
58 slides from Merlin Properties Socimi's investor presentation, April 2024
Slide 1: Presentación corporativa
eet a ; J {| MERLIN PROPERTIES
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER This presentation has been prepared certain assumptions and estimates. These offering, will not be registered under the This presentation may include forward- by MERLIN Properties SOCIMI, S.A. (the internal analyses may have not been verified U.S. Securities Act of 1933, as amended (the l
Slide 3: Índice
––– Una compañía líder ––– Un presente muy sólido ÍNDICE ––– Un futuro apasionante ––– Apéndice
Slide 4: Una compañía líder
UNA COMPAÑÍA LÍDER
Slide 5: Historia
Una compañía líder | Historia 2014 2015 2016 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Adquisición Programa Adquisición Venta de de 3 activos de creación de la cartera cartera no en Portugal Venta de de valor Tree (888 Venta de estratégica Lanzamiento (€ 112m) edificios Contribución Venta de Venta de Venta de V
Slide 6: Estructura de capital
72 727 711 600 2 29 602 150 Una compañía líder 2 | Estructura 502 de capital 182 2 725 DISCIPLINA FINANCIERA: VENCIMIENTOS A LARGO PLAZO 302 Y DEUDA CUBIERTA 2 600 800 100 500 600 35,0% 2,38% 5,1 90,4% 500 99,7% € 4.050m 187 € 1.309m LTV Tipo de interés Vencimiento Deuda no hipotecaria Interés Deuda
Slide 7: Visión general de MERLIN
Una compañía líder | Visión general de MERLIN 6,2% 3,0% 6,2% 3,0% otros otros 3,0% 0,1% 3,0% 0,1% 6,9% 16,9% 16,9% 16,9% Logistica Logistica CC CC 55,8% oficinas Valoración 55,8% oficinas Ingresos 53,6% 53,6 de activos por rentas 1% 18,1% 26,4% 26,4% Oficinas Centros Comerciales Logística Data Cente
Slide 8: Replanteando nuestra estrategia
Una compañía líder | Replanteando nuestra estrategia 50% 50% Tradicional(1) Digital(2) 75% Digital 25% Tradicional (1) Oficinas + Centros comerciales. 8 (2) Data Centers + logística enfocada a comercio on-line.
Slide 9: Retornos para el accionista
Una compañía líder | Retornos para el accionista +8,8% +1,4% +7,1% +4,7% (1,0%) +15,2% 16,11 15,39 15,46 15,67 15,08 +21,6% +1.800m € p.a 14,81 de dividendos +17,2% 13,25 +1,19 distribuidos desde el Retorno Total +9,1% 11,23 Accionista origen 9,85 9,10 Como consecuencia NTA de la venta de porfolio d
Slide 10: Un presente muy sólido
UN PRESENTE MUY SÓLIDO
Slide 11: Posicionamiento
Un presente muy sólido | Posicionamiento #1 REIT EN OFICINAS Y LOGÍSTICA EN LA PENÍNSULA IBÉRICA #1 •• Presencia en ciudades prime: Madrid, Barcelona y Lisboa Amplitud de producto, tanto multi inquilino (70%) como sedes corporativas (70%) Oficinas • Capacidad de adaptarse a las necesidades del clien
Slide 12: Oficinas
Un presente muy sólido | Oficinas ESPACIOS PRIME EN CBD Y NBA CON UNA GRAN VARIEDAD DE SOLUCIONES PARA LOS CLIENTES m2 Prime+CBD NBA Periferia Madrid 239.073 487.685 86.157 Barcelona 137.293 39.600 25.385 Lisboa 111.572 12.260 - Otros - - 18.306 Por ubicación Por producto Otros Otros Lisbon Lisbon 1
Slide 13: Espacio flexible
Un presente muy sólido | Espacio flexible 1 NUEVO ESPACIO ABIERTO EN EL AÑO KPIs 26.748 m2 2.703 puestos 84% ocupación 12 espacios € 375 ADR(1) Nuevas apertura en 2023 5 nuevas aperturas en 2024 Castellana 85. 275 puestos Plaza Cataluña 9. exp. 80 puestos Plaza Cataluña 9 ha recibido el premio Archi
Slide 14: Nuestros clientes: Oficinas
Un presente muy sólido | Nuestros clientes Oficinas Consultoras Despachos de abogados Sector financiero Sector tecnológico Multinacionales Leading Grandes spanish empresascompanies españolas Instituciones 14
Slide 15: Logística
Un presente muy sólido | Logística ACTIVOS DE ÚLTIMA GENERACIÓN EN LOS PRINCIPALES EJES LOGÍSTICOS DE ESPAÑA Y PORTUGAL m2 Madrid-A2 Madrid-A4 Barcelona(1) Sevilla País Vasco Valencia Zaragoza Lisboa En operación 809.705 154.511 889.103 139.218 99.491 61.604 21.579 45.171 Proyectos a corto plazo (pr
Slide 16: Participación estratégica - CILSA
Un presente muy sólido | Participación estratégica - CILSA CON UNA PARTICIPACIÓN DEL 48,5% EN ZAL PORT € 74,8m 757.003 m2 Rentas brutas Clientes de stock € 38,8m primer nivel FFO(1) Cifras FY23 16 (1) Tras reducir el canon de arrendamiento.
Slide 17: Centros comerciales
Un presente muy sólido | Centros comerciales CENTROS URBANOS Y DOMINANTES Y UBICADOS EN ÁREAS CON ALTO PIB/CÁPITA Muy grande m2 Urbanos Dominantes(1) Secundarios España 225.366 167.813 20.878 Lisbon Portugal - 60.089 - Por valoración Other Spain Por tipología Por ubicación Muy grande • Lisboa 21% •
Slide 18: Nuestros clientes: Logística y centros comerciales
Un presente muy sólido | Nuestros clientes Logística Centros comerciales 18
Slide 19: Valor de activos FY23
Un presente muy sólido | Valor de activos FY23 Rentas brutas anuales 255 80 126 - 14 476 Rentabilidad 4,7% 5,6% 6,1% - - 5,1% bruta 11.270 10.597 6.191 TOTAL con participaciones minoritarias Valor de los Participaciones minoritarias activos Centros comerciales 2.006 Data Centers 1.410 Logística Ofic
Slide 20: Ocupación y periodo medio de vencimiento de contratos
Un presente muy sólido | Ocupación y periodo medio de vencimiento de contratos (PMV)(1) FY23 99,0% 98,0% 96,2% n.a. 96,2% Ocupación 11,0 media 92,5% 6,6 3,3 3,1 3,2 2,3 Años PMA Oficinas Logística Centros comerciales Data Centers Otros 20 (1) PMA: Periodo medio de arrendamiento hasta 1er break, calc
Slide 21: Perfil de vencimiento arrendatario FY23
Un presente muy sólido | Perfil de vencimiento arrendatario FY23 Total 7% 7% 2% 2024 16% % sobre 11% 6% 3% el total de rentas 2025 21% contratadas 10% 4% 3% 2026 17% 6% 2% 4% 2027 12% 23% 4% 4% 3% >2028 34% % sobre el Logística Centros comerciales total de cada Oficinas segmento 41% 41% 41% 28%28%27
Slide 22: Un futuro apasionante
UN FUTURO APASIONANTE es | \ : HIN Mn | “Sees 2 7B Aref .
Slide 23: Data centers: Principales operadores en España
Un futuro apasionante | Data centers | Principales operadores en España EXCELENTE PUNTO DE ENTRADA PARA MERLIN SIN PLAYERS RELEVANTES EN EL MERCADO PRINCIPALES MAIN DC OPERATORS Tamaño actual En construcción / Tamaño futuro OPERADORES DE DC # Operador del mercado (MW) equipamiento (MW) del mercado (
Slide 24: Estrategia de inversión de MERLIN en DC
Un futuro apasionante | Data centers | Estrategia de inversión de MERLIN en DC • 100% de la propiedad de los activos • Gestión del diseño y la construcción • 100% de los flujos de caja • Experiencia tecnológica de los contratos de arrendamiento • Formación del personal • Conocimiento local Spain • P
Slide 25: Tecnología puntera
Un futuro apasionante | Data centers | Tecnología puntera Triple Neto cero Huella de carbono neta cero con 1,15 PUE(1) Cada centro de datos reduce los 1 Uso de agua neto cero Edged utiliza un sistema de refrigeración modular de circuito 2 100% energía renovable Suministro a inquilinos con energía so
Slide 26: La Península Ibérica es un enclave estratégico
Un futuro apasionante | Data centers | La Península Ibérica es un enclave estratégico LA PENÍNSULA IBÉRICA: UN ENCLAVE ESTRATÉGICO GRACIAS A LA INFRAESTRUCTURA SUBMARINA QUE CONECTA EUROPA CON NORTEAMÉRICA, SUDAMÉRICA, ÁFRICA Y ASIA 2022 Grace Hopper EEUU - Europa 2024 Meduse Europa - Asia 2017 Mare
Slide 27: Resumen de la cartera
Un futuro apasionante | Data centers | Resumen de la cartera 4 UBICACIONES ESTRATÉGICAS EN LA PENÍNSULA IBÉRICA PARA DESARROLLAR DATA CENTERS DE ÚLTIMA GENERACIÓN APTOS PARA IA Bilbao - Arasur Barcelona - PLZF Capacidad IT inmediata 24 MW Capacidad IT inmediata 16 MW Capacidad IT potencial 76 MW En
Slide 28: Hechos destacados
Un futuro apasionante | Data centers | Hechos destacados Retraso en la electrificación Aumento de Capex por Direct Fase I extendida Mantenido YoC de los centros liquid cooling (DLC) a 60MW esperado €m 163 565 14,4% GRI YoC 144 estabilizado 258(1) >10% NOI YoC CAPEX estabilizado Invertido FY23 2024 2
Slide 29: Situación actualizada Data Center Madrid-Getafe
Un futuro apasionante | Data centers | Situación actualizada Data Center Madrid-Getafe MAD01-GET Electricidad Equipo Comercialización • 20 MW de capacidad IT. • 30 MW solicitados para • 3 MW de capacidad IT • 2 MW de capacidad IT 20 MW de capacidad instalados en 2023. alquilados en 2023. IT pendient
Slide 30: Situación actualizada Data Center Barcelona-PLZF
Un futuro apasionante | Data centers | Situación actualizada Data Center Barcelona-PLZF BCN01-PLZF Electricidad Equipo Comercialización • 16 MW de capacidad IT. • Oportunidad de repotenciar • 24 MW solicitados para • 3 MW de capacidad IT • 1 MW de capacidad IT añadiendo 8 MW IT adicionales. 16 MW de
Slide 31: Situación actualizada Data Center Bilbao-Arasur
Un futuro apasionante | Data centers | Situación actualizada Data Center Bilbao-Arasur BIO03-ARA Electricidad Equipo Comercialización Futuros • 24 MW de capacidad IT (Fase I). desarrollos • 76 MW potenciales de capacidad IT (Fase II). • 150 MW solicitados • 3 MW de capacidad • 3 MW de capacidad IT •
Slide 32: Situación actualizada Data Center Lisboa-VFX
Un futuro apasionante | Data centers | Situación actualizada Data Center Lisboa-VFX LIS01-VFX Electricidad Hitos clave completados Hitos a completar • 100 MW de capacidad IT. en 2024 • 130 MW solicitados para Aprobación del proyecto Licencia de construcción. 100 MW de capacidad IT de urbanización. L
Slide 33: El tamaño de MERLIN es inigualable
Un futuro apasionante | Logística | El tamaño de MERLIN es inigualable EL MAYOR OPERADOR DE LA PENÍNSULA IBÉRICA Huella logística bajo gestión (millones m2) 2,8 x1,8 1,5 1,4 1,0 0,9 0,8 0,6 33
Slide 34: MERLIN se anticipó al auge de la logística
Un futuro apasionante | Logística | MERLIN se anticipó al auge de la logística MERLIN HA ASEGURADO LAS MEJORES UBICACIONES A UNA RENTABILIDAD MUY COMPETITIVA GRACIAS A UN EXCELENTE PUNTO DE ENTRADA Evolución de rentabilidades prime Volumen de transacciones (€m) 2.873 2.611 1.562 1.658 1.585 1.150 78
Slide 35: Desarrollo logístico: comercialización y Capex pendientes
Un futuro apasionante | Logística | Desarrollo logístico: comercialización y Capex pendientes 160k m2 con HoT acordados +28k m2 especulativo A entregar en Cabanillas Park II 106k m2 (1) 2T25(1) San Fernando III 14k m2 Total inversión 28k m2 pendiente Lisboa Park € 78m 34k m2 GRI esperado estabilizad
Slide 36: Desarrollo logístico: comercialización y Capex pendientes
Un futuro apasionante | Logística | Desarrollo logístico: comercialización y Capex pendientes 417k sqm Proyectos a medio y largo plazo Cabanillas Park II 56k m2 Capex pendiente Azuqueca III 53k m2 € 223m San Fernando III 57k m2 98k m2 GRI esperado Lisboa Park Valencia-Bétera 96k m2 51k m2 estabiliza
Slide 37: Participación estratégica - DCN
Un futuro apasionante | Oficinas | Participación estratégica - DCN 37
Slide 38: Participación estratégica - DCN
Un futuro apasionante | Oficinas | Participación estratégica - DCN EL PROYECTO DE REGENERACIÓN MÁS EMOCIONANTE DE EUROPA LÍNEA TEMPORAL Infraestructuras Entrega del de urbanización primer edificio Jul-2020 Aprobación final Jul-2021 Licitación del proyecto de la modificación Firma del de la estación
Slide 39: Plaza Ruiz Picasso
Un futuro apasionante | Oficinas | Plaza Ruiz Picasso PRÁCTICAMENTE ALQUILADO CON INQUILINOS DE PRIMER NIVEL A RENTAS PRIME SBA Entregado a: 36.899 m 2 Tras la reforma +5.323 m2 creados 39
Slide 40: El recorrido de MERLIN
Un futuro apasionante | ESG | El recorrido de MERLIN MERLIN ESTÁ MUY COMPROMETIDA CON LA ESTRATEGIA ESG DESDE LOS INICIOS, LO QUE LA SITÚA EN UNA POSICIÓN REFORZADA PARA CUMPLIR CON LA SOSTENIBILIDAD 2015 2016 2018 Base 2020 2022 • Lanzamiento de los • Obtención de la primera • Suministro de electri
Slide 41: Nuestro Camino a Neto Cero
Un futuro apasionante | ESG | Nuestro Camino a Neto Cero MERLIN LANZÓ SU CAMINO A NETO CERO EN 2022, REALIZANDO UN ANALISIS EXHAUSTIVO QUE HA PERMITIDO DEFINIR Y ESTRUCTURAR EL CAMINO El eje de nuestra estrategia Activos Bienestar Reformando sostenibles de las personas ciudades Pilares 1 Reducir 2 R
Slide 42: Project Sun
Un futuro apasionante | ESG | Project Sun 28 Capacitad (Mwp) proyectos 14,9 ejecutados ejecutados 35 30,5 en ejecución en ejecución o para ejecutar # hogares(1) que podemos abastecer 6.467 ejecutados 13,205 en ejecución 42 (1) Usando como referencia un consumo anual medio por hogar en España de 3,49
Slide 43: Reconocimiento
Un futuro apasionante | ESG | Reconocimiento Inclusión por MERLIN B Puntuación media B C 7,2 3er año consecutivo en el DJSI europeo Top 1% A- + 1a vez en el DJSI mundial Servicios Europa Media (Riesgo insignificante) financieros Global 83% 69% #1 Media grupo: 69% Media sector: 37% IBEX-35 43
Slide 44: Tecnología
Un futuro apasionante | ESG | Tecnología MERLIN CENTRA SUS ESFUERZOS TECNOLÓGICOS EN 3 PILARES Nuestra cartera Mentoring Patrocinio Sensorización Reto Proptech MERLIN ha invertido en Fifth Wall, un fondo MERLIN se asoció con ISDI de capital riesgo de Proptech y Impact accelerator El programa nos per
Slide 45: Apéndice
APÉNDICE
Slide 46: Oficinas
Apéndice | Oficinas Castellana 259, Madrid Castellana 85, Madrid Plaza Ruiz Picasso 11, Madrid Castellana 280, Madrid Castellana 278, Madrid Castellana 93, Madrid 46
Slide 47: Oficinas
Apéndice | Oficinas Sede Endesa, Madrid Sede Indra, Madrid Alfonso XI – Sede IEB, Madrid Pedro de Valdivia, Madrid Alcalá 40, Madrid Sede Uría, Madrid 47
Slide 48: Oficinas
Apéndice | Oficinas Adequa Sede Técnicas Reunidas & EDP, Madrid Ática XIX, Madrid Vía Norte, Madrid Josefa Valcárcel 48, Madrid Partenón – Sede Amex, Madrid Princesa, Madrid 48
Slide 49: Oficinas Barcelona
Apéndice | Oficinas Diagonal 199, Barcelona Diagonal 211, Barcelona Diagonal 458, Barcelona Diagonal 514, Barcelona Diagonal 605, Barcelona Ed. Balmes, Barcelona 49
Slide 50: Oficinas Barcelona
Apéndice | Oficinas Poblenou 22@ – Barcelona Vilanova – Sede Endesa, Barcelona WTC 6&8, Barcelona Sant Cugat – Sede Ricoh, Barcelona Plaza Cataluña 9, Barcelona E-Forum – Sede AEAT, Barcelona 50
Slide 51: Oficinas Lisboa
Apéndice | Oficinas Marqués de Pombal, Lisboa Marqués de Saldanha, Lisboa Arts Lisboa, Lisboa Sede Galp, Lisboa Liberdade 195, Lisboa TFM, Lisboa 51
Slide 52: Oficinas Lisboa
Apéndice | Oficinas Lisboa Expo Torre Zen, Lisboa Central Office, Lisboa Sede Novabase, Lisboa Sede Nestlé, Lisboa 52
Slide 53: Logística
Apéndice | Logística San Fernando, A2 Meco, A2 Cabanillas Park I, A2 Cabanillas, A2 Azuqueca, A2 ZAL Port, Barcelona 53
Slide 54: Logística
Apéndice | Logística Seseña, A4 Getafe, A4 Pinto II, A4 Gavilanes, A4 ZAL, Sevilla Ribarroja, Valencia 54
Slide 55: Centros comerciales
Apéndice | Centros comerciales Marineda, A Coruña Almada, Lisboa Arturo Soria, Madrid Larios, Málaga Arenas, Barcelona Porto Pi, Mallorca 55
Slide 56: Centros comerciales
Apéndice | Centros comerciales Artea, Bilbao Saler, Valencia Tres Aguas, Madrid X-Madrid, Madrid Centro Oeste, Madrid Callao, Madrid 56
Slide 57: Data centers
Apéndice | Data centers MAD01-GET BCN01-PLZF BIO03-ARA 57
Slide 58: Contacto
Paseo de la Castellana, 257 28046 Madrid +34 91 769 19 00 info@merlinprop.com www.merlinproperties.com
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