Skyline Investments Inc · TASE:SKLN

Skyline Investments — Investor Presentation (November 2018)

43 slides from Skyline Investments's investor presentation, Nov 15, 2018

1. Slide 1: מצגת לשוק ההון 15.11.18

   ‫‪15.11.18‬‬ ‫מצגת לשוק ההון‬

2. Slide 2: מידע צופה פני עתיד

   ‫מידע צופה פני עתיד‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי ‪( .Skyline Investments Inc‬לשעבר ‪"( )Skyline International Development Inc:‬החברה") כמצגת כללית אודות החברה‪.‬‬ ‫מצגת זו אינה מיועדת להחליף את הצורך לעיין בדיווחים שפרסמה החברה לציבור (ובכלל זה‪ ,‬בתשקיף מיום ‪ ,28.02.2014‬בתשקיף מדף מיום ‪ ,24.02.2015‬בת

3. Slide 3: חזון של סקייליין

   ‫חזון של סקייליין‬ ‫אנחנו בונים את אחת החברות המובילות בצפון אמריקה‬ ‫שמתמחה בהשקעות בנכסים מלונאיים מניבים‪.‬‬ ‫סקייליין שואפת לייצר ערך לבעלי המניות ולספק תשואה גבוהה מותאמת סיכון‬ ‫באמצעות רכישת נכסים מניבים ופיתוח נקודתי של פרויקטי ייזום בתחום המלונאות‪,‬‬ ‫תוך דגש על ניהול אקטיבי של הנכסים ויצי

4. Slide 4: סקייליין - כרטיס ביקור

   ‫סקייליין ‪ -‬כרטיס ביקור‬ ‫‪19‬‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫‪3,196‬‬ ‫חדרי מלון‬ ‫‪$297M/$749M‬‬ ‫סך נכסים‪/‬הון עצמי‬ ‫‪40%‬‬ ‫הון עצמי למאזן‬ ‫‪Baa1.il‬‬ ‫דירוג אגרות החוב‬ ‫עם אופק חיובי‬ ‫‪ 3,000‬יח"ד‬ ‫בנק קרקעות בקנדה‬ ‫‪4‬‬

5. Slide 5: תוצאות פיננסיות ואירועים אחרונים

   ‫תוצאות פיננסיות ואירועים אחרונים‬ ‫חיזקנו את הצוות הניהולי הבכיר עם סמנכ"ל תפעול חדש‪,‬‬ ‫דגשים לתוצאות של הרבעון השלישי לשנת ‪:2018‬‬ ‫ברוס ריגינס וסמנכ"ל כספים חדש‪ ,‬רוברט ווקסמן‪.‬‬ ‫‪ ‬ה‪ NOI-‬מנכסים מניבים עלה בכ‪ 78.3%-‬לעומת אשתקד‬ ‫כתוצאה מרכישה של ‪ Courtyard by Marriott‬וגידול ב‪NOI-‬‬

6. Slide 6: אסטרטגיה עסקית

   ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫להאיץ את קצב רכישת נכסים מניבים‬ ‫יעדים לרכישות‬ ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫התמקדות בארה"ב וקנדה‬ ‫רכישת נכסים מלונאים מניבים חדשים במטרה‬ ‫לגוון את הפריסה הגיאוגרפית ולהקטין את‬ ‫תזרים יציב ברמה היסטורית‬ ‫השפעת העונתיות‪.‬‬ ‫שווקים בעלי פוטנציאל צמיחה חזקה‬ ‫הקטנת רכיב הקרקעות מסך המאזן ל

7. Slide 7: שווקי פעילות

   ‫שווקי פעילות‬ ‫‪ 18‬ערים בארה"ב וקנדה | ‪ 3,196‬חדרי מלון | ‪ 19‬נכסים מניבים‬

8. Slide 8: הנהלה בכירה

   ‫הנהלה בכירה‬ ‫רו"ח רוברט‬ ‫רו"ח בלייק לאיין‬ ‫גיל בלוטרייך‬ ‫וקסמן‬ ‫מנכ"ל‬ ‫יו"ר ומנהל פיתוח עסקי‬ ‫סמנכ"ל כספים‬ ‫מר וקסמן בעל ניסיון של מעל ‪ 20‬שנה‬ ‫בעל ניסיון רב בניהול של נכסים מלונאיים‬ ‫ייסד את מישורים ב‪ ,1990-‬ואת החברה‬ ‫בניהול כספים‪ ,‬מימון ונדל"ן‪ .‬טרם‬ ‫מניבים בקנדה ובארה"ב‪ .‬לפני

9. Slide 9: מבנה בעלות

   ‫מבנה בעלות‬ ‫‪2.63%‬‬ ‫גיל בלוטרייך*‬ ‫‪49.40%‬‬ ‫אלכס‬ ‫ציבור‬ ‫‪1.51%‬‬ ‫שניידר*‬ ‫‪25.00%‬‬ ‫הכשרת‬ ‫‪1.19%‬‬ ‫בלייק לאיין‬ ‫‪ 20.26%‬הישוב***‬ ‫* כ‪ 74%-‬ממניות של חברת מישורים מוחזקות ע"י אלכס שניידר וגיל בלוטרייך‪ ,‬ביניהם נחתם הסכם שליטה משותפת‪.‬‬ ‫** מישורים מחזיקה במישרין ובעקיפין בכ‪ 49.

10. Slide 10: תמצית תוצאות הדוחות הכספיים

    ‫תמצית תוצאות הדוחות הכספיים (אלפי דולר קנדי)‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪Q1/Q3-17‬‬ ‫‪Q1/Q3-18‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪121,794‬‬ ‫‪91,378‬‬ ‫‪143,419‬‬ ‫הכנסות מנכסים מניבים‬ ‫‪30,769‬‬ ‫‪24,452‬‬ ‫‪19,413‬‬ ‫הכנסות ממכירת נדל"ן למגורים ואחרות‬ ‫‪152,563‬‬ ‫‪115,830‬‬ ‫‪162,811‬‬ ‫סה"כ הכנסות של החברה‬ ‫‪22,006‬‬ ‫‪17,506‬‬ ‫‪

11. Slide 11: תמצית נתונים מאזניים

    ‫תמצית נתונים מאזניים (אלפי דולר קנדי)‬ ‫‪31.12.2017‬‬ ‫‪30.09.2018‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪714,139‬‬ ‫‪748,572‬‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫‪316,462‬‬ ‫‪344,308‬‬ ‫חוב פיננסי‬ ‫‪25,897‬‬ ‫‪25,576‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫‪290,565‬‬ ‫‪318,732‬‬ ‫חוב פיננסי‪ ,‬נטו‬ ‫‪255,020‬‬ ‫‪256,863‬‬ ‫הון מיוחס לבעלי מניות של החברה‬ ‫‪

12. Slide 12: שווי נכסי נקי

    ‫שווי נכסי נקי (אלפי דולר קנדי)‬ ‫חוב פיננסי ליום‬ ‫‪NOI Proforma/‬‬ ‫‪Proforma‬‬ ‫שיעור‬ ‫הון‬ ‫‪LTV‬‬ ‫)‪(5)(6‬‬ ‫‪TTM 9/18‬‬ ‫‪2017 NOI‬‬ ‫ערך בספרים‬ ‫)‪30.09.2018(4‬‬ ‫‪ 2017 NOI‬ערך בספרים‬ ‫הבעלות‬ ‫נכסים מניבים ומלונאים‬ ‫)‪(1‬‬ ‫‪24,780‬‬ ‫‪66%‬‬ ‫‪48,372‬‬ ‫‪7.6%‬‬ ‫‪5,566‬‬ ‫‪6,378‬‬ ‫‪5,

13. Slide 13: איתנות פיננסית

    ‫איתנות פיננסית‬ ‫שיפור צפוי בתזרים‬ ‫מאזן חזק‬ ‫‪ ‬בשנת ‪ 2018‬סקייליין צופה גידול משמעותי‬ ‫‪ ‬הון למאזן כ‪39.7%-‬‬ ‫בהכנסות ובתזרים בעקבות הרכישה של ‪ 13‬בתי‬ ‫‪ ‬חוב נטו ל‪ CAP -‬נטו כ‪51.7%-‬‬ ‫מלון ‪ Courtyard by Marriott‬בנובמבר ‪.2017‬‬ ‫גמישות פיננסית‬ ‫‪ ‬פרויקטי ייזום שנמצאים בשלבי מכ

14. Slide 14: נכסים ללא חוב

    ‫נכסים ללא חוב‬ ‫ערך בספרים‬ ‫שם הנכס‬ ‫(אלפי ‪)CAD‬‬ ‫‪14,884‬‬ ‫‪Bear Valley Resort‬‬ ‫‪15,480‬‬ ‫קרקעות מוחרגות בסמיכות לאתר הנופש ‪)1( Deerhurst‬‬ ‫‪12,422‬‬ ‫קרקעות מוחרגות בסמיכות לאתר הנופש ‪)2( Horseshoe‬‬ ‫‪8,397‬‬ ‫‪ 60%‬מהקרקעות ב‪Blue Mountain-‬‬ ‫ערך נוכחי של יתרת הלוואת רוכש כנגד שעבוד

15. Slide 15: נכסים עיקרים בארה"ב

    ‫נכסים עיקרים בארה"ב‬ The Hyatt Regency Arcade, Cleveland, OH

16. Slide 16: כלכלה וסקטור המלונאות בארה"ב

    ‫כלכלה וסקטור המלונאות בארה"ב‬ ‫‪ ‬בשנת ‪ ,2017‬התמ"ג בארה"ב גדל בכ‪ ,2.3%-‬הצמיחה הגבוה ביותר בשלוש שנים האחרונות‪ .‬בשנת ‪ 2018‬כלכלת ארה"ב‬ ‫צפויה לצמוח בכ‪ 2.6%-‬נוספים‪.‬‬ ‫‪ ‬בהתאם לנתונים של ‪ Smith Travel Research‬בשנת ‪ 2017‬סקטור המלונות בארה"ב רשם שיא חדש בצמיחה‪.‬‬ ‫‪ ‬בשנת ‪ ,2017‬הת

17. Slide 17: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott

    Courtyard by Marriott ‫ בתי מלון‬13 Courtyard Birmingham Hoover, Courtyard Manassas Battlefield Park Hoover, AL Manassas, Virginia Courtyard Toledo Airport Courtyard Tucson Airport Courtyard Deerfield Arlington Heights Toledo, OH Tucson, AZ Deerfield, IL

18. Slide 18: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott

    ‫‪ 13‬בתי מלון ‪Courtyard by Marriott‬‬ ‫תאריך רכישה‬ ‫קטגוריה‬ ‫חברת ניהול‬ ‫מותג‬ ‫מיקום‬ ‫נתונים‬ ‫‪ 14‬בנובמבר‪,‬‬ ‫‪Select Service‬‬ ‫‪Aimbridge‬‬ ‫‪Courtyard by‬‬ ‫‪ 9‬מדינות‬ ‫עיקריים‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪Marriott‬‬ ‫בארה"ב‬ ‫(‪)USD‬‬ ‫מסגרת אשראי‬ ‫הלוואת רכישה‬ ‫מחיר לחדר‬ ‫עלות רכישה‬ ‫מספר חדרים‬

19. Slide 19: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott - יתרונות העסקה

    ‫‪ 13‬בתי מלון ‪Courtyard by Marriott‬‬ ‫יתרונות של העסקה‬ ‫‪ 13 ‬בתי המלון ‪ Courtyard Marriott‬עם ‪ 1,913‬חדרים פרוסים ב‪ 9-‬מדינות שונות בארצות‬ ‫הברית‪ ,‬בעיקר בחלק המזרחי אשר מספקים באופן מיידי פיזור גיאוגרפי ומפחיתים את‬ ‫הסיכון הגלום בעונתיות‪.‬‬ ‫‪ ‬בשלושת השנים האחרונות בתי המלונות הנרכשי

20. Slide 20: כל 13 בתי המלון הנרכשים כמעט זהים

    ‫ בתי המלון הנרכשים כמעט זהים‬13 ‫כל‬ Huntsville Tucson Chicago-Arlington Heights 20

21. Slide 21: Hyatt Regency Arcade

    ) re} © O — < > S c o ‘2 O ~ > © > - ues, M EN TS HYATT REGENCY N SKYLINE

22. Slide 22: Hyatt Regency Arcade

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫‪ ‬הושלם השיפוץ של כל החדרים במלון שצפוי לשפר את‬ ‫‪ Cleveland Arcade‬הינו נכס מורשת הסטורי שנבנה ע"י‬ ‫היתרון התחרותי של נכס‪.‬‬ ‫‪ John D. Rockefeller‬בשנת ‪1890‬‬ ‫‪ ‬מרבית הסכום של שיפוץ החדרים מומן מקופת הרזרבה‬ ‫לחידוש רכוש קבוע* שאינה חלק מי

23. Slide 23: שיפוץ חדרים במלון Hyatt

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫ניהול אקטיבי של הנכסים ‪ -‬שיפוץ חדרים במלון ‪Hyatt‬‬ ‫לפני השיפוץ‬ ‫אחרי השיפוץ‬ ‫‪23‬‬

24. Slide 24: Renaissance Cleveland Hotel

    Renaissance Cleveland Hotel

25. Slide 25: Renaissance Cleveland Hotel

    ‫‪Renaissance Cleveland Hotel‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫‪ ‬סקייליין החלה לבצע שלב ראשון של תוכנית שיפוצים‬ ‫אתר מורשת היסטורי שנפתח תחת השם "‪"The Hotel Cleveland‬‬ ‫משמעותית שצפויה להמשך כ‪ 3-‬שנים‪ .‬השיפוץ צפוי‬ ‫בשנת ‪1918‬‬ ‫לשדרג את המלון ואת ביצועיו‪.‬‬ ‫אורחים ידועים שבקרו במלון‪Martin Lut

26. Slide 26: Bear Valley

    SKYLINE Bear Valley 1N Vv ES TM ENTS

27. Slide 27: Bear Valley

    ‫‪Bear Valley‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫‪ ‬בשנת ‪ 2017‬הותקנה מעלית סקי מודרנית חדשה בעלות של כ‪-‬‬ ‫אתר סקי בדרום קליפורניה‪ ,‬שלוש וחצי שעות מסן פרנסיסקו‪.‬‬ ‫‪ 5.5‬מיליון דולר ארה"ב שצפויה לשפר את חווית הביקור באתר‪.‬‬ ‫רכישת האתר הושלמה בדצמבר ‪ 2014‬בתמורה כוללת בסך‬ ‫‪ ‬מאז הרכישה סקייליין

28. Slide 28: 7)72 D'7j7'Y D'0D)

    7)72 D'7j7'Y D'0D) FE NDDWL TE: S (MMe) NT | s ~~ SY UA. 71 al

29. Slide 29: כלכלה וסקטור המלונאות בקנדה

    ‫כלכלה וסקטור המלונאות בקנדה‬ ‫ביצועי סקטור המלונאות בקנדה‬ ‫בשנת ‪ 2017‬התמ"ג בקנדה רשם צמיחה של כ‪ ,3%-‬קצב המהיר ביותר משנת‬ ‫‪.2011‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫תחזית‬ ‫סקטור המלונות בקנדה ממשיך לגדול ולהתחזק ולפי נתוני ‪ HVS‬בשנת ‪2017‬‬ ‫תפוסה‬ ‫השוק הגיע לשיא חדש כאשר שיעור התפוסה עלה לכ‪.65

30. Slide 30: Deerhurst

    SKYLINE Deerhurst Y= eset 1 VM ni fr f DEERHURST [Ra LIN

31. Slide 31: Deerhurst

    ‫‪Deerhurst‬‬ ‫פוטנציאל עתידי‬ ‫נקודות לציון‬ ‫‪ ‬הגדלת ‪ NOI‬באמצעות התייעלות‪.‬‬ ‫אתר נופש יוקרתי הפעול לאורך כל עונות השנה וממוקם באזור‬ ‫‪ ,Muskoka‬כשעתיים נסיעה מטורונטו‪.‬‬ ‫‪ ‬בנייה של בניין חדש ‪ Lakeside Lodge‬בן ‪ *150‬דירות שצפוי‬ ‫להגדיל את מלאי החדרים המנוהלים באתר‪.‬‬ ‫בניין ‪ Lakesi

32. Slide 32: Horseshoe Resort

    SKYLINE Horseshoe Resort 1N Vv ES TM ENTS HORSESHOE YLINE RESOR BARRIE

33. Slide 33: Horseshoe Resort

    ‫‪Horseshoe Resort‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫‪ ‬בשנת ‪ 2016‬הושלמה בניית מעלית סקי מודרנית חדשה בהשקעה‬ ‫אתר נופש שפעיל לאורך כל עונות השנה והינו אתר סקי הקרוב‬ ‫כוללת של כ‪ 5-‬מיליון דולר קנדי‪.‬‬ ‫ביותר לטורונטו‪.‬‬ ‫‪ ‬בחודש יולי ‪ ,2017‬החל שיפוץ משמעותי ומכירה של ‪ 44‬יח"ד בבניין‬ ‫פארק הרפת

34. Slide 34: Blue Mountain Village

    SKYLINE Blue Mountain Village 1N Vv ES TM ENTS BLUE MOUNTAIN VILLAGE DEVELOPMENTS BLUE MOUNTAIN \\ ee | Tan | var HUD | | hy é Ae Ae a i: 3) ew. | aS

35. Slide 35: Blue Mountain Village

    ‫‪Blue Mountain Village‬‬ ‫פוטנציאל עתידי‬ ‫נקודות לציון‬ ‫‪ ‬מכירת קרקעות ליזמים מקומיים‪.‬‬ ‫אתר סקי‪ ,‬מלונאות ונופש המוביל באזור טורונטו שפעיל באופן רציף לאורך‬ ‫כל ארבעת עונות השנה‪ Blue Mountain .‬הינו אחד משלושת אתרי הסקי‬ ‫‪ ‬מכירה או‪/‬ו פיתוח של שטחי מסחר‪.‬‬ ‫הפופולאריים ביותר בקנדה‪.‬‬

36. Slide 36: מכירת קרקעות וייזום

    ‫מכירת קרקעות וייזום‬ Lakeside Lodge Huntsville, ON

37. Slide 37: פרויקטי ייזום בשלבי מכירה מתקדמים

    ‫)‪(1‬‬ ‫פרויקטי ייזום בשלבי מכירה מתקדמים‬ ‫פרויקטים שנמצאים בשלבי בנייה ומכירה מתקדמים (אלפי ‪(CAD‬‬ ‫יתרת עודפים‬ ‫רווח‬ ‫שיעור רווח‬ ‫צפויה בסיום‬ ‫גולמי‬ ‫רווח‬ ‫מועד סיום בנייה‬ ‫גולמי כולל‬ ‫רווחי‬ ‫הכנסות‬ ‫שיעור‬ ‫מתוכן‬ ‫שיעור‬ ‫לרבות הון עצמי‬ ‫)‪ (3‬כולל‬ ‫גולמי‬ ‫סך יח"ד‬ ‫סוג פרויקט‬ ‫

38. Slide 38: Lakeside Lodge

    Lakeside Lodge 38

39. Slide 39: Slopeside Lodge

    SKYLINE Slopeside Lodge

40. Slide 40: Blue Mountain Development Lands

    Blue Mountain Development Lands Second Nature Phase 3/4 Second Nature Phase 1 Snowbridge Townhomes 40

41. Slide 41: תודה! לפרטים נוספים

    ‫תודה!‬ ‫לפרטים נוספים‬ ‫בן נובו‪-‬שלם | ראש תחום מיזוגים ורכישות וקשרי משקיעים‬ ‫‪benn@skylineinvestments.com | +1 416-368-2565/2222‬‬ ‫‪WWW.SKYLINEINVESTMENTS.COM‬‬

42. Slide 42: נספחים

    ‫נספחים‬

43. Slide 43: הרכב בעלות, ניהול וזיכיון

    ‫הרכב בעלות‪ ,‬ניהול וזיכיון‬ ‫מושכר‬ ‫מותג‬ ‫מנהל‬ ‫בעל הנכס‬ ‫נכס‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Deerhurst‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Horseshoe Valley‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Bear Valley‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Hyatt Regency‬‬ ‫‪Hyat

Skyline Investments — Investor Presentation (November 2018) on 6ix