Toho Zinc Co., Ltd. · TSE:5707
Toho Zinc — Q1 FY2018 Earnings Presentation
16 slides from Toho Zinc's earnings presentation, Aug 6, 2018
Slide 1: 2018年度Q1連結累計期間 決算IR資料
5707 2018年度Q1連結累計期間 決算IR資料 2018年８⽉６⽇ 本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報及び合理的であると判断する⼀定の前提に基づいており、 その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により⼤きく異なる可能性があります。 1
Slide 2: 内容
内容 Ⅰ. 2018年度Q1累計 連結決算概況 1. 収⽀の状況 P3 2. 財務の状況 P11 3. 資源セグメントの状況 P15 Ⅱ. 2018年度 感応度 P16 2
Slide 3: 2018年度Q1累計 連結決算概況 収支の状況 総括
Ⅰ. 2018年度Q1累計 連結決算概況 1. 収⽀の状況 (1)総括 ○5/10公表⽐較 連結純利益は、上期公表値29.0億円に対し12.2億円と42%の進捗率となりました。上期公表値に占める Q1ターゲットの⽐率を考慮すると、ほぼ計画どおりの⽔準となりました。 ○前年同期⽐較 低価法評価損益の改善により製錬セグメントが前年同期⽐4.6億円の増益となったことを主因として、連 結営業利益は7.2億増益の16.0億円、連結経常利益は6.2億増益の15.7億円、連結純利益は4.8億増益の 12.2億円となりました。 単位:億円 連結売上⾼ 307 連結営業利益 16.0 連結経常利益 15.7 連
Slide 4: 市況推移
１. 収⽀の状況 (2)市況推移 3,800 亜鉛(US$) 3,600 鉛(US$) 3,400 銀(￠) 3,200 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 120 0.700 円/US$ 115 US$/AU$ 110 0.750 105 100 0.800 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 4
Slide 5: Q1累計の状況(市況・生産量)
1. 収⽀の状況 (3)Q1累計の状況(市況・⽣産量) 上期(5/10公表) Q1累計 進捗率 市況 亜鉛(⽶＄/t) 3,200 3,114 鉛(⽶＄/t) 2,400 2,387 銀(⽶＄/toz) 17.0 16.5 円/⽶＄ 105.0 109.1 ⽶＄/豪＄(1〜3⽉) 0.780 0.786 製錬セグメント 亜鉛製品(千t) 46.4 27.0 58% 主要製品⽣産量 鉛製品(千t) 49.5 25.1 51% 電気銀(t) 170 92 54% 資源セグメント 粗鉱処理量 エンデバー 322 143 44% CBH社関連(1〜3⽉) (千t) ラスプ 359 177 49% 計
Slide 6: Q1累計の状況(収支)
1. 収⽀の状況 (4)Q1累計の状況(収⽀) 上期(5/10公表) Q1累計 進捗率 売上⾼(億円) 660 307 47% 営業利益(億円) 製錬 3.0 4.1 136% 資源 25.0 1.5 6% 電⼦部材 3.0 1.5 50% 環境･リサイクル 11.0 5.3 48% その他 2.0 1.4 72% 調整額 △7.0 2.2 － 計 37.0 16.0 43% 経常利益(億円) 36.0 15.7 44% 純利益(億円) 29.0 12.2 42% EBITDA(億円) 68.5 30.7 45% 6
Slide 7: 前年同期比較(市況・生産量)
1. 収⽀の状況 (5)前年同期⽐較(市況・⽣産量) 前年同期 Q1累計 差(実額) 差(％) 市況 亜鉛(⽶＄/t) 2,598 3,114 515 20 鉛(⽶＄/t) 2,165 2,387 223 10 銀(⽶＄/toz) 17.3 16.5 △0.7 △4 円/⽶＄ 111.1 109.1 △2.0 △2 ⽶＄/豪＄(1-3⽉) 0.761 0.786 0.025 3 製錬セグメント 亜鉛製品(千t) 26.7 27.0 0.3 1 主要製品⽣産量 鉛製品(千t) 25.0 25.1 0.0 0 電気銀(t) 98 92 △6 △6 資源セグメント 粗鉱処理量 エンデバー 41 14
Slide 8: 前年同期比較(収支)
1. 収⽀の状況 (6)前年同期⽐較(収⽀) 前年同期 Q1累計 差(実額) 差(％) 収⽀ 売上⾼(億円) 288 307 19 7 営業利益(億円) 製錬 △0.5 4.1 4.6 － 資源 1.1 1.5 0.3 31 電⼦部材 1.7 1.5 △0.2 △11 環境･リサイクル 4.5 5.3 0.8 17 その他 2.1 1.4 △0.7 △31 調整額 △0.1 2.2 2.3 － 計 8.8 16.0 7.2 82 経常利益(億円) 9.5 15.7 6.2 65 純利益(億円) 7.4 12.2 4.8 65 EBITDA(億円) 22.4 30.7 8.3 37 8
Slide 9: 前年同期比較(収支) 国内・海外営業利益
1. 収⽀の状況 (6)前年同期⽐較(収⽀) 単位：億円 国内営業利益 7 海外営業利益(資源セグメント) 0 9
Slide 10: 四半期単位比較
1. 収⽀の状況 (7)四半期単位⽐較 2018年度 Q1実 Q2実 Q3実 Q4実 累計 売上⾼(億円) 307 307 営業利益(億円) 製錬 在庫評価損益 5.8 5.8 上記以外 △1.7 △1.7 計 4.1 4.1 資源 1.5 1.5 電⼦部材 1.5 1.5 環境･リサイクル 5.3 5.3 その他 1.4 1.4 調整額 2.2 2.2 計 16.0 16.0 経常利益(億円) 15.7 15.7 純利益(億円) 12.2 12.2 EBITDA(億円) 30.7 30.7 (ご参考) 2017年度 Q1 Q2 Q3 Q4 累計 売上⾼(億円) 288 351 377 320
Slide 11: 財務の状況 貸借対照表(資産の部)
2. 財務の状況 (1)貸借対照表(資産の部) 単位：億円 2018年3⽉末 実績 2018年6⽉末 実績 差(実額) 流動資産 現⾦･預⾦ 138 116 △22 受取⼿形･売掛⾦ 201 187 △14 たな卸資産 419 416 △4 その他 19 26 7 計 778 744 △33 固定資産 有形固定資産 409 404 △5 内CBH社関係 96 95 △1 (豪＄百万表⽰) (109) (117) (8) 無形固定資産 125 118 △7 内CBH社関係 124 118 △7 (豪＄百万表⽰) (141) (144) (3) 投資その他 60 56 △4 計 595 579 △
Slide 12: 財務の状況 貸借対照表(負債・純資産の部)
2. 財務の状況 (1)貸借対照表(負債･純資産の部) 単位：億円 2018年3⽉末 実績 2018年6⽉末 実績 差(実額) 負債の部 ⽀払⼿形･買掛⾦ 77 71 △7 有利⼦負債 CP 80 80 0 短期借⼊⾦ 115 109 △6 ⻑期借⼊⾦ 332 323 △9 有利⼦負債計 526 512 △14 その他負債 145 138 △7 計 749 721 △28 純資産の部 株主資本 資本⾦ 146 146 0 資本剰余⾦･⾃⼰株式 98 98 0 利益剰余⾦ 252 247 △5 株主資本 計 497 492 △5 その他包括利益 127 111 △16 計 624 603 △21
Slide 13: 主要財務指標の変化
2. 財務の状況 (2)主要財務指標の変化 前年同期 Q1累計 ⾃⼰資本⽐率 40.9% 45.5% D/Eレシオ 1.1倍 0.8倍 D/EBITDAレシオ 6.2倍 4.2倍 (年換算) 純利益/⾃⼰資本(ROE) 5.7% 8.0% (年換算) 純利益/売上⾼ 2.6% 4.0% 売上⾼/総資産 0.9回転 0.9回転 総資産/⾃⼰資本 2.4倍 2.2倍 13
Slide 14: キャッシュ・フローの推移
2. 財務の状況 (3)キャッシュ・フローの推移 単位：億円 営業活動 投資活動 財務活動 40 34 ()内はフリーＣＦ 30 20 10 5 0 △0 ‐10 △12 ‐20 △23 ‐30 △32 ‐40 前年同期 △7(計△7 ) Q1累計実績 △21(計+11 ) 14
Slide 15: 資源セグメントの状況
3. 資源セグメントの状況 前年同期⽐+0.3億円 ⇒内、CBH社営業利益 +3.5億円 (内、市況等他律要因 +5.4億円) ①エンデバー鉱⼭ 前年同期⽐+3.0億円(内、市況等他律要因 +3.3億円) 他律要因を除くと若⼲の減益 ②ラスプ鉱⼭ 前年同期⽐ △0.0億円(内、市況等他律要因 +2.2億円) 他律要因を除くと 2.2億円の減益→出荷減と粗鉱品位の悪化 ③期ずれ等 前年同期⽐△3.1億円⇒主に3か⽉ずれの影響 利益(億円) 前年同期 Q1累計 差(実額) エンデバー鉱⼭ 2.4 5.4 3.0 ① ラスプ鉱⼭ 4.6 4.6 △0.0 ② CBH社営業利益 その他 △0.1 0.
Slide 16: 2018年度 感応度
Ⅱ. 2018年度 感応度 変動幅 2017年度試算 2018年度試算 増減 連結営業利益影響額 *内CBH 連結営業利益影響額 *内CBH 連結営業利益影響額 内CBH 亜鉛 $10/t ¥67百万 ¥46百万 ¥50百万 ¥34百万 △¥17百万 △¥12百万 (豪$560千) (豪$410千) (△豪$150千) 鉛 $10/t ¥37百万 ¥31百万 ¥28百万 ¥23百万 △¥9百万 △¥8百万 (豪$370千) (豪$280千) (△豪$90千) 円/⽶$ 1円/⽶$ ¥80百万 - ¥64百万 - △¥16百万 - ⽶$/豪$ 1% 豪$2.9百万 同左 豪$3.7百万 同左 豪