Europacorp Sa · EURONEXT:ALECP

Europacorp Sa — CP post comites consolidé avec présentation Annexe 28 02 20 19h VERSION FINALE

32 slides from Europacorp Sa's investor presentation, Feb 28, 2020

  1. Slide 1: EuropaCorp annonce l'approbation unanime du projet de plan de sauvegarde

    EuropaCorp annonce l’approbation unanime du projet de plan de sauvegarde par les comités de créanciers ainsi que le soutien de Front Line et de Luc Besson au projet de restructuration de la Société Saint-Denis, le 28 février 2020 – Dans le cadre des réunions qui se sont tenues ce jour sur convocatio

  2. Slide 2: Conditions suspensives et à propos d'EuropaCorp

    Besson, détiennent à la date du présent communiqué environ 31,58% du capital de la Société et 31,63% des droits de vote. La mise en œuvre du projet de plan de sauvegarde reste également soumise à la réalisation de certaines conditions suspensives, à savoir notamment (i) l’obtention d’une décision de

  3. Slide 3: Principaux termes économiques du projet de plan de sauvegarde

    Principaux termes économiques du projet de plan de sauvegarde En application des dispositions de l’article L. 626-2 du Code du Commerce, le projet de plan de sauvegarde préparé par la Société, avec le concours de Maître Hélène Bourbouloux et Maître Patrice Brignier, ès-qualités :  expose les perspe

  4. Slide 4: Traitement des actionnaires existants et actionnariat post-plan

    4. Au titre du projet de plan de sauvegarde, les actionnaires existants d’Europacorp S.A. conserveront environ 33,56% du capital émis de la Société (après réalisation des deux augmentations de capital réservées), étant précisé que, parmi eux, (i) M. Luc Besson et Front Line détiendront ensemble envi

  5. Slide 5: Soutien aux autres filiales du Groupe

     Le soutien aux autres filiales du Groupe et le financement par la Société des autres Sociétés en sauvegarde (pour un montant total de 3 millions d’euros), de sorte que les entités en sauvegarde soient en mesure d’apurer leur passif tiers (soit 5,6 millions d’euros) ;  le remboursement des créance

  6. Slide 6: Traitement des actionnaires existants

    Traitement des actionnaires existants 1. Tous les actionnaires existants seront dilués dans la même proportion dans le cadre des augmentations de capital réservées à Vine 6 et Falcon 7 prévues par le plan de sauvegarde et décrites ci-dessus. La structure de l’actionnariat de la Société (avant et apr

  7. Slide 7: Présentation du plan de restructuration financière

    Présentation du plan de restructuration financière 28 février 2020

  8. Slide 8: Avertissement

    Avertissement  Cette présentation a été préparée par EuropaCorp SA (« EuropaCorp» ou la « Société ») dans le contexte de négociations conduites par EuropaCorp (avec le soutien de son principal actionnaire et certains de ses créanciers) relatives à un possible plan de restructuration et uniquement à

  9. Slide 9: Sommaire

    Sommaire Rappel des objectifs stratégiques Plan d’affaires à 6 ans Plan de restructuration financière Présentation du plan de restructuration financière 28 février 2020

  10. Slide 10: Rappel des objectifs stratégiques (1/2)

    Rappel des objectifs stratégiques (1/2) Comme indiqué précédemment par la Société, la stratégie du Groupe est au premier chef de se recentrer sur son cœur de métier à savoir : • la production/distribution de films de long métrage en langue anglaise à hauteur de 2 films par an, • la production/distri

  11. Slide 11: Rappel des objectifs stratégiques (2/2)

    Rappel des objectifs stratégiques (2/2) Restructurer les dettes dans le cadre de la procédure de sauvegarde ouverte depuis le 13 mai 2019, afin de négocier les termes d’un assainissement de la situation financière du Groupe Poursuivre la réduction des frais généraux avec un objectif de frais générau

  12. Slide 12: Sommaire

    Sommaire Rappel des objectifs stratégiques Plan d’affaires à 6 ans Plan de restructuration financière Présentation du plan de restructuration financière 28 février 2020

  13. Slide 13: Plan d'affaires (1/2)

    Plan d’affaires (1/2)  Le plan d’affaires prend pour hypothèse i) qu’il n’y aura pas de sortie de nouveau film produit par EuropaCorp sur l’exercice 2020/21 et ii) qu’à partir de l’exercice 2021/22, 3 films par an seront distribués  Les frais généraux devraient être ramenés à 20m€ maximum à partir

  14. Slide 14: Plan d'affaires (2/2) : objectifs financiers

    Plan d’affaires (2/2) : objectifs financiers Exercices clos le 2021 2022 2023 2024 2025 2026 31/03 (m€) Chiffres 46,8 146,3 168,8 164,5 159 158,5 d’affaires EBITDA 18,2 115 139 133,8 128,9 128,5 EBIT -21,8 44,8 43,2 34,4 24 30,3 Résultat net -32,6 29,8 33,6 27,5 18,6 24,4 Comme annoncé dans le commu

  15. Slide 15: Sommaire

    Sommaire Rappel des objectifs stratégiques Plan d’affaires à 6 ans Plan de restructuration financière Présentation du plan de restructuration financière 28 février 2020

  16. Slide 16: Synthèse du passif existant traité dans le cadre du plan de sauvegarde

    Synthèse du passif existant traité dans le cadre du plan de sauvegarde 10,6 m€ 86,5 m$(3) Dette de 3ème rang + EuropaCorp SA 5,6 m€(1) (« Participation Deal ») Nef Lumière Garantie donnée par EuropaCorp SA aux créanciers d'EuropaCorp Films USA Inc, 16,1 m€(2) 85,6 m€(3) Dette Senior Autres fournisse

  17. Slide 17: Résultat du vote du plan de sauvegarde

    Résultat du vote du plan de sauvegarde  Le Conseil d'Administration d’EuropaCorp (le Conseil) s’est prononcé en faveur du projet de plan de sauvegarde  Dans le cadre des réunions qui se sont tenues ce jour sur convocation des administrateurs judiciaires de la Société le 28 février 2020,  Pour le

  18. Slide 18: Modalités approuvées dans le cadre du Plan de Sauvegarde (1/2)

    Modalités approuvées dans le cadre du Plan de Sauvegarde (1/2) Comité des fournisseurs  Résiliation partielle du contrat de location existant, prévoyant notamment une réduction significative de la surface louée (de c. 18 000 m2 à 5 200 m2 y compris surfaces sous-louées)  Paiement des arriérés de l

  19. Slide 19: Modalités approuvées dans le cadre du Plan de Sauvegarde (2/2)

    Modalités approuvées dans le cadre du Plan de Sauvegarde (2/2) Comité CECA  Pas d’abandon de créance Dette Senior  Echéances de remboursement sur 7 ans à compter de l’adoption du plan de sauvegarde par le 85,6 m€ (1) Tribunal de commerce de Bobigny  Conversion intégrale en 60 367 343 actions nouv

  20. Slide 20: Termes de la dette senior réinstallée (1/2)

    Termes de la dette senior réinstallée (1/2)  Dette Senior (1/2) Montant  85,6 m€(1) Echéancier de Année Montant nominal % de dette remboursée correspondant remboursement dû (9 mois post approbation €29,1m 34,0% du Plan par le Tribunal) 2 anniversaire du plan €10,1m 11,8% 3 anniversaire du plan €9,

  21. Slide 21: Termes de la dette senior réinstallée (2/2)

    Termes de la dette senior réinstallée (2/2)  Dette Senior (2/2) Taux d’intérêt  Selon le taux actuel en vigueur, EURIBOR 1 mois + 3,25%  Périmètre inchangé par rapport à la date d'ouverture de la sauvegarde (tant en termes de portée que de contenu, sauf les Sûretés éventuelles clauses de modalité

  22. Slide 22: Traitement des actionnaires existants

    Traitement des actionnaires existants  Tous les actionnaires existants seront dilués dans la même proportion, dans le cadre des deux augmentations de capital réservées à Vine(1) et Falcon(2) et libérées par compensation de créances prévues par le plan de sauvegarde  Les actionnaires seront appelés

  23. Slide 23: Actionnariat pro-forma

    Actionnariat pro-forma PRE POST Commentaires RESTRUCTURATION RESTRUCTURATION Actionnariat (7 octobre 2019) Nombre d'actions % du capital % du capital Front Line 12 935 903 31,57% 10,59% ► Vine(1) deviendra l'actionnaire de contrôle avec une Luc Besson 4 035 0,01% 0,00% détention 60,15% du capital ém

  24. Slide 24: Description du nouveau schéma de production (1/3)

    Description du nouveau schéma de production (1/3) Suite à la mise en œuvre de la restructuration, le capital d’EuropaCorp sera majoritairement détenu par Vine (Fund III), principal créancier actuel de la Société. Afin de mettre en œuvre le recentrage stratégique et de maintenir l’indépendance en ter

  25. Slide 25: Description du nouveau schéma de production (2/3)

    Description du nouveau schéma de production (2/3) Afin de déterminer, le montant qui pourra être financé par Vine Prêteurs à l’Emprunteur Américain, le fonctionnement sera le suivant:  LBP établira un budget de production, qui devra être financé par les préventes, les crédits d’impôts, ainsi que le

  26. Slide 26: Description du nouveau schéma de production (3/3)

    Description du nouveau schéma de production (3/3) * Toutes les ventes escomptées par Vine Prêteurs, y compris, le cas échéant, les préventes de télévision française ** Le cas échéant, des contrats de coproduction pourraient être escomptés par l'intermédiaire de Vine Prêteurs Vine *** Nantissement d'

  27. Slide 27: Financement des productions futures de films (1/2)

    Financement des productions futures de films (1/2)  Afin d’assurer le financement des productions futures, EuropaCorp SA et ses administrateurs judiciaires (après une recherche infructueuse d’autres financements) ont demandé à Vine de proposer une nouvelle ligne de crédit. L’essentiel de ce finance

  28. Slide 28: Financement des productions futures de films (2/2)

    Financement des productions futures de films (2/2) Frais de non  1,25% par an sur la partie non utilisée du financement (mais possibilité d'annuler tout ou partie des engagements sous réserve, le cas échéant, du paiement de utilisation frais de refinancement anticipé) Autres frais  Frais d'arrange

  29. Slide 29: Accords de gouvernance et d'actionnaires (1/2)

    Accords de gouvernance et d’actionnaires (1/2)  Luc Besson (et sa holding Front Line) et Vine(1) concluront un pacte d’actionnaires prenant effet à la date de réalisation de la capitalisation de créances.  Les stipulations de ce pacte (à savoir notamment, les règles relatives à la gouvernance et l

  30. Slide 30: Accords de gouvernance et d'actionnaires (2/2)

    Accords de gouvernance et d’actionnaires (2/2)  Investissement des dirigeants-clés en actions  Un programme d’investissement en actions en faveur de certains dirigeants-clés sera mis en place aux fins d’aligner leur performance avec la création de valeur actionnariale. Les conditions de cet invest

  31. Slide 31: Accord de collaboration entre EuropaCorp et M. Luc Besson (1/2)

    Accord de collaboration entre EuropaCorp et M. Luc Besson (1/2) A l’issue de la restructuration, M. Luc Besson ne sera plus l’actionnaire prépondérant d’EuropaCorp, qui sera contrôlée par Vine (Fund III). M. Luc Besson restera un membre du Conseil d’Administration de la Société, dont il pourrait, si

  32. Slide 32: Accord de collaboration entre EuropaCorp et M. Luc Besson (2/2)

    Accord de collaboration entre EuropaCorp et M. Luc Besson (2/2) Les éléments de rémunération de M. Luc Besson liés aux films produits par LBP et distribués par EuropaCorp seront intégrés aux budgets des différents films. Comme avant la restructuration, ils varieront fortement d’un film à l’autre, no

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