Slide 1: 2019年12月期 第2四半期 決算発表
東証1部 3064 2019年12月期 第2四半期 決算発表 2019年7月26日 株式会社MonotaRO www.monotaro.com
Slide 2: 事業概要と特長・差別化戦略
事業概要と特長・差別化戦略 主な事業内容 • インターネット等を利用した、事業者向け工場・工事用、自動車整備用等の間接資材の通信販売 （商品点数：1,800万点超・うち当日出荷対象商品55.5万点、在庫点数42.8万点） 販売商品の特長 • 種類は多岐にわたり、顧客にとっては価格よりも利便性が重要 従業員数（連結・2019年6月末） 正社員 アルバイト・派遣 計 本社等（内、MonotaRO） 467 （327） 378 （307） 845 （634） 物流センター（同） 67 （48） 1,251 （1,208） 1,318 （1,256） 計（同） 534 （375） 1,62
Slide 3: Wine A
Wine A =J5D9 20197F12A KA S20+H (HA)RARE
Slide 4: 【単体】2019年度 第2四半期 決算概略
【単体】2019年度 第2四半期 決算概略 売上 60,564百万円（前年同期比 +21.8%、計画比 △1.0%） • 検索キーワード・商品リスティング広告強化、検索エンジン最適化（SEO）、取扱点数拡大等の取組みに より、スマートフォン経由のトラフィック増も貢献して獲得口座数増（37.2万口座増）。事業者向けネット 通販事業（monotaro.com）売上は対前年増となるも、計画からは若干下振れて着地。 • 連携社数増・利用増により、購買管理システム事業（大企業連携）売上は対前年・計画とも増。 2018年度Q2累計 実績 2019年度Q2累計 計画 2019年度Q2累計 実績 連携社数
Slide 5: 【単体】2019年度 第2四半期 損益計算書サマリー
【単体】2019年度 第2四半期 損益計算書サマリー 2018年度Q2累計 2019年度Q2累計 2019年度Q2累計 実績 計画 実績 金額 金額 金額 前年 売上比 売上比 売上比 計画比 （百万円） （百万円） （百万円） 同期比 売上高 49,707 61,193 60,564 +21.8% △1.0% 売上総利益 14,964 30.1% 17,691 28.9% 17,391 28.7% +16.2% △1.7% 販売管理費 8,007 16.1% 9,856 16.1% 9,480 15.7% +18.4% △3.8% 営業利益 6,956 14.0% 7,834 12.8% 7
Slide 6: 【単体】2019年度 第2四半期 貸借対照表サマリー
【単体】2019年度 第2四半期 貸借対照表サマリー 2018年 2018年 2019年 2018年 2018年 2019年 6月 12月 6月 6月 12月 6月 金額 金額 金額 金額 金額 金額 構成比 構成比 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 資産の部 負債の部 現預金 8,065 11,610 8,890 16.2% 買掛金 7,188 8,015 8,532 15.6% 流 流 売掛金 11,858 11,476 13,143 24.0% 動 短期借入金等 負 2,063 2,000 2,000 3.7% 動 資 債 産 棚卸資産 8,845
Slide 7: 【単体】営業利益の増減要因分析
【単体】営業利益の増減要因分析 営業利益 （2018Q2累計） 6,956百万円 検索キーワード・商品リスティング広告強化、検索エンジン最適化 売上増加 （SEO）、取扱点数拡大等の取組みにより、獲得口座数増。 +1,519百万円 事業者向けネット通販事業の売上は対前年増。連携社数増・利用 増により、購買管理システム事業（大企業連携）売上も対前年増。 売上総利益率低下 商品ミックス変動、大企業連携比率増、海外ロイヤリティ減等に △840百万円 より、売上総利益率低下。 販売管理費率改善 +276百万円 下記要因により販売管理費率低下。 • 設備賃借の増（東京・大阪オフィス、尼崎本社
Slide 8: 【単体】売上・登録口座数推移
【単体】売上・登録口座数推移 （百万円） （千口座） 150,000 4,500 売上2019計画（左軸） 140,000 （期末計画値） 4,084 4,200 売上2003-2019Q2実績（左軸） 130,000 登録口座数2019計画（右軸） 3,735 3,900 120,000 登録口座数2003-2019Q2実績（右軸） 3,600 3,363 110,000 3,300 100,000 3,000 2,737 90,000 2,700 80,000 2,207 2,400 70,000 2,100 1,776 130,594 60,000 1,800 1,405 105,331
Slide 9: 【単体】売上総利益率推移
【単体】売上総利益率推移 35.0% 31.9% 31.0% 30.2% 30.0% 28.5% 28.7% 28.5% 27.9% 27.5% 30.5% 29.6% 29.0% 25.3% 28.1% 25.0% 26.4% 25.0% ※ 2017年度からクレジットカード支払手数料を売上原価へ計上変更 （変更の影響を排除した場合2017年度売上総利益率は31.5％・2018年度は30.1％・2019年度Q2は29.2％）。 20.0% 19.9% 16.1% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 201
Slide 10: 【単体】販売管理費率推移
【単体】販売管理費率推移 60.0% 費目ごとの売上比 2018 2019 53.7% 人件費および業務委託費 Q2累計 Q2累計 設備賃借料 人件費 4.5% 4.5% 広告宣伝費および通信費 業務委託費 2.4% 2.5% 50.0% 減価償却費 設備賃借料 1.2% 1.3% その他 広告宣伝費 4.1% 3.7% 合計 通信費 0.8% 0.8% 減価償却費 1.2% 1.0% その他 1.8% 1.9% 40.0% 計 16.1% 15.7% ※ 2016年度まで「その他販管費」へ計上していたクレジットカード支払手数料を2017年度から売上原価へ計上変更 （変更の影響を排除した場合の
Slide 11: Wine A
Wine A =J5D9 20197F12A KW S20+H (2H )RARE
Slide 12: 【連結】2019年度 第2四半期 損益計算書サマリー 1/2
【連結】2019年度 第2四半期 損益計算書サマリー 1/2 2018年度Q2累計 2019年度Q2累計 2019年度Q2累計 実績 計画 実績 金額 金額 金額 前年 売上比 売上比 売上比 計画比 （百万円） （百万円） （百万円） 同期比 売上高 51,694 63,780 62,970 +21.8% △1.3% 売上総利益 15,386 29.8% 18,284 28.7% 17,867 28.4% +16.1% △2.3% 販売管理費 8,676 16.8% 10,816 17.0% 10,270 16.3% +18.4% △5.1% 営業利益 6,710 13.0% 7,468 1
Slide 13: 【連結】2019年度 第2四半期 損益計算書サマリー 2/2
【連結】2019年度 第2四半期 損益計算書サマリー 2/2 NAVIMRO（韓国） • 順調に新規顧客を獲得するとともに、PB/NB商品採用の推進や利益率改善等に取組む。 • 売上は計画から若干下振れ（現地通貨ベース）したものの、営業損失は計画内に着地。 • 今年度の通期黒字達成を見込む。 2018年度 Q2累計実績 2019年度 Q2累計計画 2019年度 Q2累計実績 金額 前年 現地通貨 金額 前年 現地通貨 金額 前年 現地通貨 現地通貨 計画比 （億円） 同期比 前年同期比 （億円） 同期比 前年同期比 （億円） 同期比 前年同期比 計画比 売上 18.8 +15.5% +12
Slide 14: 【連結】2019年度 第2四半期 貸借対照表サマリー
【連結】2019年度 第2四半期 貸借対照表サマリー 2018年 2018年 2019年 2018年 2018年 2019年 6月 12月 6月 6月 12月 6月 金額 金額 金額 金額 金額 金額 構成比 構成比 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 資産の部 負債の部 現預金 9,112 12,381 9,834 18.3% 買掛金 7,453 8,318 8,827 16.4% 流 流 動 動 売掛金 11,937 11,546 13,247 24.6% 負 短期借入金等 2,063 2,000 2,000 3.7% 資 債 産 棚卸資産 9,246
Slide 15: 【連結】2019年度 第2四半期 キャッシュフローサマリー
【連結】2019年度 第2四半期 キャッシュフローサマリー 2018年度 Q2累積 2019年度 Q2累積 金額（百万円） 金額（百万円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 税引前当期純利益 6,684 7,608 売上債権の増減額（△は増加） △1,904 △1,706 棚卸資産の増減額（△は増加） △1,194 △1,038 仕入債務の増減額（△は減少） 647 526 法人税等の支払額 △1,900 △2,721 その他 1,527 612 計 3,859 3,280 投資活動によるキャッシュ・フロー 有形固定資産取得による支出 △70 △466 無形固定資産取得による支出 △270 △
Slide 16: Wine A
Wine A =J5D9 20194F12FAi Ee Se at Bl: BRAS [Q2 4%)
Slide 17: 【単体】2019年度 事業計画
【単体】2019年度 事業計画 2018年度 実績 2019年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高 105,331 130,594 +24.0% 売上総利益 31,147 29.6% 37,748 28.9% +21.2% 販売管理費 16,868 16.0% 20,528 15.7% +21.7% 営業利益 14,278 13.6% 17,219 13.2% +20.6% 経常利益 14,250 13.5% 17,189 13.2% +20.6% 当期純利益 9,825 9.3% 12,116 9.3% +23.3% （法人税等税率） (30.9%) (2
Slide 18: 【連結】2019年度 事業計画
【連結】2019年度 事業計画 2018年度 実績 2019年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高 109,553 136,258 +24.4% 売上総利益 32,027 29.2% 39,065 28.7% +22.0% 販売管理費 18,236 16.6% 22,529 16.5% +23.5% 営業利益 13,790 12.6% 16,536 12.1% +19.9% 経常利益 13,788 12.6% 16,530 12.1% +19.9% 当期純利益 9,366 8.6% 11,457 8.4% +22.3% （法人税等税率） (32.0%) (3
Slide 19: 【連結】2019年度 事業計画 海外子会社
【連結】2019年度 事業計画 海外子会社 NAVIMRO（韓国） • 新規顧客の拡大を図るとともに、効率的商品採用や価格最適化に取組み、悪化するマクロ 経済環境下においても成長を図る。2019年度の通期黒字計画は達成する見通し。 2018年度実績 2019年度計画 金額（億円） 前年比 現地通貨 金額（億円） 前年比 現地通貨 前年比 前年比 売上 39.7 +13.2% +12.0% 50.0 +25.9% +26.5% 営業利益 △0.6 ― ― 0.07 ― ― MONOTARO INDONESIA（インドネシア） • MonotaRO（日本）のサポートの下、サプライチェーンお
Slide 20: 2019年度 事業戦略 1/5 国内事業 ①
2019年度 事業戦略 1/5 国内事業 ① 事業者向けネット通販事業（monotaro.com） • 顧客ベースの拡大 - マーケティングデータの更なる活用、取扱点数拡大、検索キーワード・商品リスティング広告、 SEO強化等による当社サイトへのトラフィック拡大やランディングページ改善等によるコンバー ジョンレート向上に取組み、新規顧客獲得拡大を図る（2019年度獲得計画：72.1万口座）。 - 顧客生涯価値をベースに顧客獲得のための投下リソースについて効果的配分を検討。 • 既存顧客向け売上拡大 - 商品検索結果・プロモーションの顧客属性毎の最適化等を推進するとともに、システム導入・ 開
Slide 21: 2019年度 事業戦略 2/5 国内事業 ②
2019年度 事業戦略 2/5 国内事業 ② ロイヤリティ事業 • 対象事業（Grainger社 欧・米Zoroビジネス）は事業強化中（投資の意味合いの強い費用をかけて、 継続的成長へ向けた顧客獲得のため、商品ラインナップ拡大とそのためのシステム開発・チーム 強化を推進中）。 • Zoroの営業利益は前年から縮小しており当社が受取るロイヤリティも減少中（計画からも減）。 データサイエンスに基づくマーケティング力・システム開発の体制強化 • データサイエンティスト・ITエンジニアの採用継続中。 • 東京オフィスでのチーム整備・強化（2～3年間で30名程度）は進捗中。 • データサイエンテ
Slide 22: 2019年度 事業戦略 3/5 物流 ①
2019年度 事業戦略 3/5 物流 ① 物流関連コストQ2累計売上比（下表）：6.0％ 笠間DC第二期拡張工事 • 設備拡張後の笠間DCの派遣社員増 バッファー装置・コンベア設置 （業務委託費率上昇）および外部倉庫数増 （設備賃借料率上昇）により、物流関連コスト率 は前年同期から0.2ポイント上昇。 • 物流関連コスト率はほぼ計画通りに着地。 在庫 • 2019年度6月末42.8万点 自律搬送型ロボット用棚組立 （今年度末47万点程度まで拡大計画）。 出荷状況 • 笠間DCは拡張した設備の稼働率が上昇中。 • 2019年6月、笠間DCの出荷量は尼崎DCを 上回る。 2018年度Q
Slide 23: 2019年度 事業戦略 4/5 物流 ②
2019年度 事業戦略 4/5 物流 ② 配送能力拡張施策 年度 配送能力拡張施策 笠間DC第二期設備拡大完了（2019年4月稼働） 2019 尼崎DC、笠間DC出荷能力精査 • 実出荷能力の見極め • 稼働時間延長、等 受発注管理システム本格稼働に伴う配送ネットワーク活用拡大 2020 • 効率性が認められるケースにおける適時直送の導入等 （2019年にインストール中の受発注管理システムを2020年に運用開始） 茨城中央サテライトセンター（SC）稼働 2021 • 輸入商品、高需要商品の出荷機能付加 2022 猪名川DC稼働 ーーー 次期DCを関東圏で設置（現在、
Slide 24: 2019年度 事業戦略 5/5 物流 ③
2019年度 事業戦略 5/5 物流 ③ 配送能力拡張施策 名称（仮称） 茨城中央SC 猪名川DC 所在地 茨城県東茨城郡茨城町 兵庫県川辺郡猪名川町 使用延床面積 約47,000m2 約130,000m2 （現在精査中） （使用床面積は段階的に拡張） 稼働開始 2021年初旬 2022年初・中旬 出荷能力 約3～5万行/日 約15万行/日（当初約10万行/日） 在庫能力 需要上位商品 2～3万 SKU 保持 50万SKU （主機能はバックヤード） 土地 約13億円 賃借料：合計約171億円 投資額・ （2021年12月～2031年11月 建物 約60億円 10年間の契約期間の合計賃借料）
Slide 25: WwEZAGSGRYbKAKP
WwEZAGSGRYbKAKP €/3D5 BF As
Slide 26: 顧客属性
顧客属性 顧客の業種 建設業・工事業 その他 19% 29% 自動車関連 製造業 12% 40% 2018年売上ベース monotaro.com受注のみ（大企業連携を除く） 26
Slide 27: 受注方法比率
受注方法比率 100% 90% その他 TEL 80% FAX WEB 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 各年売上ベース 27
Slide 28: 取扱・在庫点数
取扱・在庫点数 （万点） （万点） 2,000 42.8 45.0 取扱点数（左軸） 41.1 在庫点数（右軸） 1,800 40.5 1,600 36.0 30.2 1,400 29.8 31.5 1,200 25.6 27.0 1,000 20.0 22.5 1,800 1,700 800 18.0 12.6 1,300 600 13.5 1,000 900 400 800 9.0 500 200 4.5 0 0.0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q2
Slide 29: 初回注文顧客数・購入金額成長率
初回注文顧客数・購入金額成長率 （購入金額成長率） （初回注文顧客数） 2.20 600,000 初回注文顧客数（右軸） 2008年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 2009年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 550,000 2010年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 2.00 2011年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 500,000 2012年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 2013年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 450,000 2014年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 1.80 2015年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 400,000 2016年初回注文顧客購入
Slide 30: 株主還元
株主還元 配当の状況 • 配当方針：安定的かつ継続的な業績成長に見合った成果を配分。 • 第19期（2018年度）配当実績：1株当り13円（中間配当6.5円、期末配当6.5円）。 • 第20期（2019年度）配当計画：1株当り15円。 配当金（円） 配当性向（連結） （配当金） 15 （配当性向） ¥16 50% 13 11 ¥12 33.7% 35.0% 40% 31.8% 33.3% 29.7% 28.4% ¥8 33.9% 30% 9 32.3% 31.8% 3 3.5 ¥4 2 6 20% 1.4375 ¥0 10% 第12期 第13期 第14期 第15期 第16期 第17期 第1
Slide 31: お問合せ先
本資料には、将来の業績に関る記述が含まれています。こうした記述は、将来の業績を保 証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営環境の変 化などにより、計画数値と異なる可能性があることにご留意ください。又、本資料は情報の 提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的としていません。 お問合せ先 IR・広報グループ Tel:06-4869-7190 Fax:06-4869-7178 Mail: pr@monotaro.com IR情報:https://www.monotaro.com/main/ir/ 31