Slide 1: 2016年12月期 第2四半期 決算説明会資料
FENWAL 2016 決算説明会資料 12月期 第2四半期 （ 2016 年 1 月 1 日 ～ 2016 年 6 月 30 日 ） 2016 年 8 月 24 日 日本フェンオール株式会社 証券コード （ 6870 ）
Slide 2: 1. 事業概要
1. 事業概要 FENWAL 1
Slide 3: 事業構成
事業構成 FENWAL FENWAL サーマル 事業 SSP 事業 ■ 温度センサー ■ 火災警報システム ■ 半導体製造装置用熱板 ■ 消火システム ■ 電子式温度調節器 ■ 爆発抑制システム 熱制御技術 PWBA 事業 ■ プリント基板実装組立 メディカル 事業 ■ アートワーク設計 ■ 人工腎臓透析装置 ■ ノイズ対策 ■ その他医療機器 2
Slide 4: 事業構成（SSP事業）
事業構成（SSP事業） FENWAL 熱・煙感知器 SSP事業 ■ 火災警報システム ■ 消火システム ■ 爆発抑制システム 等 の設計､製造､施工､保守 ■ SSP ( Safety Security Protection ) ガス消火設備ボンベ庫 S-NET 防災盤 3
Slide 5: 事業構成（SSP製品設置例）
事業構成（SSP製品設置例） FENWAL 羽田空港 国際線旅客ターミナルビル 柏崎刈羽原子力発電所 ■ 火災警報システム ■ 消火システム ■ 爆発抑制システム 等の設計、製造、施工、保守 羽田空港管制塔 東京スカイツリー 4
Slide 6: 事業構成（SSP製品使用例）
事業構成（SSP製品使用例） FENWAL 超高感度検知器 Fシリーズ 吸引式超高感度煙検知器 爆発抑制装置 火花検知システム 5
Slide 7: 事業構成（サーマル事業）
事業構成（サーマル事業） FENWAL サーモスイッチ サーマル事業 ■ 温度センサー ■ 半導体製造装置用熱板 ■ 電子式温度調節器 等 の設計､製造､販売 温度センサー 温度調節器 半導体製造装置用熱板 6
Slide 8: 事業構成（サーマル製品使用例）
事業構成（サーマル製品使用例） FENWAL サーモスイッチ 温度調節器 半導体製造装置用熱板 新幹線N700系 半導体検査装置 業務用パン焼き器 半導体製造装置 ブレーキ関連装置 ( ハンドラ ) ( オーブン ) ( コータ／デベロッパー ) 7
Slide 9: 事業構成（メディカル事業）
事業構成（メディカル事業） FENWAL 個人用人工腎臓透析装置 メディカル事業 ■ 人工腎臓透析装置 ■ その他医療機器 の設計､製造 長野工場製造 組立てライン 調整検査ライン 8
Slide 10: 事業構成（PWBA事業）
事業構成（PWBA事業） FENWAL 電波暗室 PWBA事業 ■ プリント基板実装組立 ■ アートワーク設計 ■ ノイズ対策 等 ■ PWBA (Printed Wiring Board Assembly ) 基板パターン設計 プリント基板 9
Slide 11: 2. 2016年12月期 第2四半期 決算概要
2. 2016年12月期 第2四半期 決算概要 FENWAL 10
Slide 12: 2016年12月期第2四半期の業績サマリー
2016年12月期第2四半期の業績サマリー FENWAL （ 単位 : 百万円 ） 業績項目 当 期 前 期 前期比増減 2016 2Q 2015 2Q 金 額 比 率 連結累計 連結累計 ■ 受 注 高 8,164 10,100 △1,936 △19.2% ■ 売 上 高 8,598 10,384 △1,785 △17.2% ■ 営 業 利 益 897 972 △75 △7.7% ■営業外損益 0 42 △42 － % ■ 経 常 利 益 897 1,014 △117 △11.6% ■四半期純利益 623 677 △54 △8.0% ■ 1株当り純利益 105.78円 114.95円 △9.
Slide 13: 決算ハイライト
決算ハイライト FENWAL 連結売上高は 8,598百万円 1 売上 17.2％ 減収 PWBAは販売減と円高の影響で苦戦 メディカルは出荷先での在庫調整により減収 SSP、サーマルについても若干減 2 売上総利益は前期比減も見通しを上回る 売上 5.3％ PWBAは売上減が影響し前期比△32.9% 総利益 減益 SSPは高付加価値製品の売上増等により 前期比+21.6% 3 2. 7 ％ 売上総利益率は21.7%と前期比2.7%上昇 売上総 売上総利益の約6割を占めるSSPの売上 利益率 上昇 総利益率が前期比7.5%上昇 売上高減少も利益率改善により利益は若干減にとどまる。 12
Slide 14: 第2四半期連結累計期間業績推移
第2四半期連結累計期間業績推移 FENWAL 売上高 （単位：百万円） 利益 売上高減少も利益率向上 12,000 2,000 売上高 10,013 10,384 9,165 8,765 8,598 1,500 9,000 1,014 6,000 820 905経常利益 897 1,000 842 972 897 903営業利益 680 775 511 677 500 3,000 当期利益 623 525 572 0 0 2012 2013 2014 2015 2016 (年) 13
Slide 15: 前期比 利益増減要因
FENWAL 前期比 利益増減要因 FENWAL SSP部門で粗利益が増加するも、PWBA部門で大幅に減少粗利益率 売上 ２０１３ （単位：百万円） 販管費 法人税等 総利益 粗利益率 減少 減少 減少 売上 総利益 (試験研究費 の減少 等) 63 △298 増加 △32 ｻｰﾏﾙ 29 △41 ﾒﾃﾞｨｶﾙ 194 営業外 損益 SSP △225 PWBA 悪化 (為替差損 の発生 等) 677 △42 54百万円減少 623 利益増加要因 利益減少要因 0 2015年 2016年 6月末利益 6月末利益 14
Slide 16: セグメント別業績概要
セグメント別業績概要 FENWAL 売上は前期比減少も売上総利益は増加 SSP 減収 電力等基幹産業向けガス系消火設備減少 増益 爆発抑制装置等産業用特殊防災設備増加 減収 半導体製造装置の需要一服 サーマル センサー、熱板とも出荷減 減益 温度調節器は前期比増加 市場の在庫調整等により減少 メディカル 減収 海外向け透析装置等の出荷減 減益 前期販売開始した医療機器は堅調に推移 為替が円高傾向にあり売上高減少 PWBA 減収 為替レートが前年比7円円高 減益 販売減により海外売上22%減少 15
Slide 17: 連結部門別受注残高推移
※過年度は期末 当年度は２Ｑ累計 連結部門別受注残高推移 FENWAL サーマル ・ メディカル ・ PWBA （単位：百万円） SSP 1,200 4,000 3,450 3,059 2,987 SSP 1,000 3,000 2,306 800 2,000 1,331 600 1,000 380 0 400 339 322 333 301 メディカル 246 227 219 200 180 157 サーマル 158 163 129 PWBA 123 110 0 2012 2013 2014 2015 2016 (年) 16
Slide 18: 投資・財務概況・経営指標
投資・財務概況・経営指標 FENWAL 17
Slide 19: 投資概況
投資概況 FENWAL 研究開発費 設備投資・減価償却費 売上高研究開発比率 （単位：百万円） （2015年よりPWBA含む） 4.6% 4.4% 設備投資 減価償却費 4.4% 3.8% 336 3.2% 300 268 （単位：百万円） 400 400 200 351 364 341 148 148 143 PWBA 300 159 133 137 138 実装設備 243 200 100 88 71 100 2012 2013 2014 2015 2016 (年) 2012 2013 2014 2015 2016 (年) 年 間 2Q(6月末) 年 間 2Q(6月末) 18
Slide 20: 連結貸借対照表(資産の部)
連結貸借対照表(資産の部) FENWAL 増減内容 （単位：百万円） 資産推移 項 目 当 期 前年度末 増減率 現金預金 5,135 4,502 14.0% 16,330 16,607 15,784 15,000 売掛債権 4,758 5,827 △18.3% 現金 預金 棚卸資産 2,648 3,019 △12.3% 10,000 固定資産 1,369 1,171 16.9% 売掛 債権 投資等 1,815 2,031 △10.6% 5,000 棚卸 資産 その他 57 55 4.5% 合 計 15,784 16,607 △5.0% 2014 2015 2016 (年) 2Q(6月末) 1
Slide 21: 連結貸借対照表(負債･純資産の部)
連結貸借対照表(負債･純資産の部) FENWAL 増減内容 （単位：百万円） 負債・純資産推移 項 目 当 期 前年度末 増減率 負債・純資産推移 買掛金等 3,260 4,038 △19.3% 16,330 16,607 15,784 983 656 49.8% 借入金 15,000 買掛金 等 社 債 402 451 △11.0% 借入金 未払法人税等 246 253 △2.9% 10,000 退職給付 382 411 △6.9% 純資産 純資産 9,356 9,521 △1.7% 5,000 その他 1,151 1,274 △9.6% 合 計 15,784 16,607 △5.0% 20
Slide 22: キャッシュ･フロー計算書
キャッシュ･フロー計算書 FENWAL 増減内容 （単位：百万円） 第2四半期 キャッシュ・フロー推移 項 目 当期 前期 増減率 1,800 営業CF 904 1,542 △41.4% 1,542 投資CF △43 △39 △12.4% 1,503 1,400 フリーCF 財務CF △9 △52 82.5% 904 換算差額 △218 15 － 1,000 786 732 861 合 計 632 1,465 △56.9% 600 営業CF 400 期首残高 4,002 3,007 33.1% 330 365 200 277 投資CF 期末残高 4,634 4,473 3.6% 54 -53
Slide 23: 経営指標
経営指標 FENWAL FENWAL 売上高利益率 （％） 流動比率 （％） １株当り純利益 （円） 2Q (6月末) 経常利益率 222 224 9.6 8.9 9.8 10.4 197 165 9.0 2Q 171 7.2 (6月末) 132 148 5.8 （予想） 2Q 191 5.7 5.7 6.5 (6月末) 179 191 当期利益率 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 （年） （年） （年） 自己資本 （％） 自己資本比率 （％） １株当り純資産 （円） 当期利益率
Slide 24: 3. 2016年度 通期連結業績見通し
3. 2016年度 通期連結業績見通し FENWAL 23
Slide 25: 2016年度連結計画サマリー
2016年度連結計画サマリー FENWAL FENWAL 2016年12月期通期業績予想修正（2016年7月29日） （ 単位 : 百万円 ） 計画項目 前期比 中期計画比 2016 2015 2016 予想 実績 増減率 計画 増減率 ■ 売 上 高 17,054 20,126 △15.3 % 21,600 △21.0 % （21,157） （△19.4%） ■ 売上総利益 3,525 3,931 △10.3 % 4,110 △14.2 % ■ 販 管 費 2,064 2,168 △4.8 % 2,400 △14.0 % ■ 営 業 利 益 1,460 1,763 △17.2 % 1,710
Slide 26: 全社の見通し
全社の見通し FENWAL 業績の推移（実績・予想） （売上総利益：百万円） 40,000売上高(半期) 4,500 【減収・減益 予想】 売上高(通期) 4,038 ・売上高 前期比△15.3% 中計(売上高：通期) 3,931 4,000 35,000売上総利益(通期) ・売上総利益 前期比△10.3% 中計(売上総利益：通期) 3,673 3,500 30,000 3,347 3,525 3,000 3,069 25,000 PWBA部門の主要取引先の （売上高：百万円） 19,696 20,126 21,600 2,500 事務機器の販売が減少した 20,000 19,070 16,4
Slide 27: 中期3ヶ年経営計画（2014年～2016年）
中期3ヶ年経営計画（2014年～2016年） FENWAL 中期計画の進捗状況（2016年） 2014年度にスタートした3ヶ年の中期計画は、初年度において サーマル部門を除き、全ての部門において売上、利益共に 上方修正時 計画値をクリアし、会社全体でも計画値を上回った。 の当社環境 特に経常利益については 2014 年度に大きく上振れし、計画の 最終年度である2016年度の値を既にクリアする結果となった。 PWBA部門の主要取引先の事務機器が全体的に減少しており、 現状の見方 当社のプリント基板の出荷も大きく減少していることに加え、 2016年環境 為替が円高傾向に転じたことで、当社の海外子会
Slide 28: 基本方針
基本方針 FENWAL ・競合が少なく利益率の高い市場及び差別化した製品販売に注力 SSP ・差別化された商品を用いた新たな市場を創造 ・東北、北海道地区を強化 ・脱セミコンをスピーディーに推進 ｻｰﾏﾙ ・差別化された自社製品の開発 ・人工透析機以外の医療関係へ進出 ﾒﾃﾞｨｶﾙ ・差別化された新製品の開発 ・お客様のQCD満足度アップ PWBA ・工場の空洞化対策も含め、既存顧客以外からの新規受注獲得 27
Slide 29: 工場改革
工場改革 FENWAL 28
Slide 30: 工場改革：2016年の活動テーマ
工場改革 FENWAL FENWAL 2016年の活動テーマ テーマ 目標 進捗 1.微小チップ実装技術導入 7月から量産導入 実装ライン設置済み 2.新生産管理システム導入 2018年1月稼働 運用・システムの設計段階 3.生産性の向上 3%以上向上 3%を達成する見込み 4.部材調達コスト改善 40,000千円以上 17,610千円まで達成 5.業務ﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽの向上 工場原価3%以上改善 3.4%の改善見込み 6.生産継続リスクの排除 納期影響ゼロ EOL合意：5機種 検討中 7.残業時間削減 30%以上削減 前年比46%削減 8.新機種導入プロセス SSP/ｻｰﾏﾙ/MEへの横展開
Slide 31: 工場改革
工場改革 FENWAL FENWAL 1. 業務プロセス改善 受注→計画→部品手配→製造→出荷 2. 工程改善 工程分析 工程設計 製造L/T ｶﾃｺﾞﾘｰ 3. 部材価格低減 部品の層別 発注方法 適正在庫 VA/CD 4. 意識改革 危機感 ﾘｰﾀﾞｰｼｯﾌﾟ ﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ 組織力 ①微小チップ実装技術導入 成長戦略 ②新生産管理システムの導入 ①パフォーマンス向上活動（業務の品質/効率/組織力） ②技術力の強化（コア技術の確立と伝承） ③CSR重視（法令要求の順守） 競争戦略 30
Slide 32: 2016年度 配当について
2016年度 配当について FENWAL 31
Slide 33: 配当金の推移
配当金の推移 FENWAL FENWAL 1 株当たりの配当金推移 60 (円) 東証二部上場 記念配当 52 (予想) 50 5 特別配当 45 40 40 36 普通配当 15 30 10 30 27 27 27 9 3 47 47 20 30 30 27 27 27 27 27 10 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (年) 当期純利益 (百万円) ▲22 191 182 256 779 874 1,009 1,158 972 32
Slide 34: 注意事項
FENWAL FENWAL FENWA ■ 注意事項 本資料に記載されている内容は、現時点で入手可能な 情報に基づき、当社が作成したものでありますが、特に 見通し情報等につきましては、市場環境、為替レート等々 様々なリスクや不確実性を内包しておりますので、当社の 予測とは異なる可能性があります。 FENWAL