Seiko Epson Corp. · TSE:6724
Seiko Epson — Q1 FY2007 Earnings Presentation
25 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jul 27, 2007
Slide 1: 2007年度第1四半期 決算説明会
2007年度（2008年3月期） 第1四半期 決算説明会 2007年 7月27日 セイコーエプソン株式会社 0
Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来の予測であり、潜在的なリス クや不確定要素を含んだものです。 そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。実際の業 績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提供とそれら に対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものではあ
Slide 3: 1) 2007年度第1四半期決算 2) 2007年度業績予想
1) 2007年度 第1四半期決算 2) 2007年度業績予想 2
Slide 4: 決算ハイライト（第1四半期決算）
決算ハイライト（第1四半期決算）X前年同期比 2006年度 2007年度 増減 （億円） 1Q実績 % 1Q実績 % 増減額 増減率 売上高 3,220 - 3,185 - -34 -1.1% 営業利益 70 2.2% 116 3.7% +46 +66.3% +105.6 経常利益 63 2.0% 129 4.1% +66 % +120.4 税引前利益 55 1.7% 123 3.9% +67 % 四半期純利益 △56 -1.8% 12 0.4% +69 - EPS △28.92 6.56 円 円 USD 114.50円 120.78円 換算 レート EUR 143.78円 162.72円 3
Slide 5: 四半期売上高推移×事業セグメント別
四半期売上高推移X事業セグメント別 （億円） 3,220 3,220 3,553 3,553 3,967 3,967 3,419 3,419 3,185 3,185 5,000 その他 4,500 前年同期比 -11 69 4,000 226 74 精密機器 3,500 260 79 80 189 69 200 1,131 191 前年同期比 -8 3,000 1,218 1,005 2,500 1,091 977 電子デバイス 2,000 前年同期比 -114 1,500 2,699 情報関連機器 2,172 2,283 2,100 1,000 2,007 前年同期比 +93 500 0 -
Slide 6: 四半期売上高比較×情報関連機器セグメント
四半期売上高比較X情報関連機器セグメント （億円） PC、その他 2,007 2,007 2,100 2,100 2,600 前年同期比 +13 2,400 映像機器 •フロントPRJ:教育市場向け 2,200 順調に推移 75 前年同期比 +15 2,000 61 売上高比率 262 1,800 247 ‘06/1Q ‘07/1Q PRJ 85% 92% 1,600 他 15% 8% •IJP:販売数量前年並み、 1,400 消耗品堅調 1,200 プリンタ •LP:プリントボリュームの多い、 1,000 前年同期比 +63 収益性の高いモデル重視 800 1,700 1,763 売上高比率
Slide 7: 四半期売上高比較×電子デバイスセグメント
四半期売上高比較X電子デバイスセグメント （億円） 1,091 1,091 977 977 1,400 水晶デバイス •携帯電話、デジタル関連市場 の堅調な需要、ASP低下、 前年同期比 +0 1,200 数量増 1,000 231 半導体 •LCD-Dr：数量減 232 前年同期比 -16 800 221 205 • C-STN/MD-TFD: ディスプレイ 数量減、ASP低下 600 前年同期比 -101 • a-TFT: ASP低下、数量増、増収 400 • LTPS:ASP低下、減収 665 売上高比率 • HTPS:数量増、ASP低下、 564 ‘06/1Q ‘07/1Q 前年並 2
Slide 8: 四半期販売費及び一般管理費推移
四半期販売費及び一般管理費推移 （億円） 680 680 724 724 851 851 806 806 701 701 （売上高比） 1,000 23.6% 22.0% その他 21.5% 21.1% 800 20.4% 前年同期比 +0 600 449 444 広告宣伝費 413 389 388 前年同期比 -0 400 103 67 販売促進費 40 49 40 84 84 53 46 59 前年同期比 +7 200 205 202 213 209 218 人件費 0 前年同期比 +13 2006/1Q 2006/2Q 2006/3Q 2006/4Q 2007/1Q 7
Slide 9: 四半期営業利益推移×事業セグメント別
四半期営業利益推移X事業セグメント別 （億円） 70 70 139 139 253 253 40 40 116 116 350 324 情報関連機器 300 前年同期比 +51 250 194 192 電子デバイス 200 181 150 141 前年同期比 +0 100 精密機器 50 13 14 15 前年同期比 -12 0 0 -7 -50 -32 -29 -29 -30 -28 -25 その他 -53 -57 -52 -100 前年同期比 +6 -150 -120 2006/1Q 2006/2Q 2006/3Q 2006/4Q 2007/1Q 8
Slide 10: 営業利益増減要因分析
営業利益増減要因分析 （億円） 価格 +12 +61 変動 +16 116 +260 +8 70 数量 変動 販管費 その他 為替 減少 影響 0 コスト -311 変動 営業利益 営業利益 46億円増益 2006/1Q 2007/1Q 9
Slide 11: 貸借対照表主要項目推移
貸借対照表主要項目推移 総資産 15,000 10,000 12,982 13,257 12,779 12,850 13,043 5,000 （億円） 0 2005/3末 2006/3末 2006/6末 2007/3末 2007/6末 たな卸資産 2,000 1,000 1,766 1,920 1,991 1,786 1,903 （億円） 0 2005/3末 2006/3末 2006/6末 2007/3末 2007/6末 10
Slide 12: 貸借対照表主要項目推移
貸借対照表主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度 6,000 37.9% 30.4% 32.4% 31.5% 31.5% 4,000 2,000 4,575 3,952 4,296 4,045 4,108 （億円） 0 2004/3末 2005/3末 2006/3末 2007/3末 2007/6末 自己資本・自己資本比率 6,000 34.3% 36.4% 35.8% 36.6% 37.1% 4,000 2,000 4,143 4,728 4,745 4,703 4,833 （億円） 0 2004/3末 2005/3末 2006/3末 2007/3末 2007/6末 *会計基準の変更にとも
Slide 13: 1) 2007年度第1四半期決算 2) 2007年度業績予想
1) 2007年度 第1四半期決算 2) 2007年度業績予想 12
Slide 14: 2007年度予想のポイント
2007年度予想のポイント 情報関連機器セグメント インクジェットプリンタ インクジェットプリンタ 短期的な収益と中期的な成長を見据えたバランスのとれた取り組み 将来の消耗品売上を意識した、本体の販売数量の拡大に向けた施策の展開 z プリントボリュームを意識し、各マーケットの特性に合わせたきめ細かなマーケティング戦略 z 特に欧米市場における、市場環境・競合する他社動向への柔軟な対応 z 商品ラインナップの充実、競争力のある新製品の投入 z コストダウンの徹底推進 中期的に収益の柱となる、ビジネス・産業分野への着実な取り組み 電子デバイスセグメント 中・小型液晶ディスプレイ 中・小型液晶ディス
Slide 15: 2007年度業績予想
2007年度業績予想 増減額 2006年度 2007年度 増減率 前期 4/26 （億円） 実績 % 4/26予想 % 今回予想 % 実績比 予想比 -230 - 売上高 14,160 - 13,930 - 13,930 - -1.6% - +106 - 営業利益 503 3.6% 610 4.4% 610 4.4% +21.2% - +109 - 経常利益 490 3.5% 600 4.3% 600 4.3% +22.2% - +515 - 税引前利益 34 0.2% 550 3.9% 550 3.9% +1482.6% - +370 - 当期純利益 △70 -0.5% 300 2.2% 3
Slide 16: 2007年度業績予想（売上高）×事業セグメント別
2007年度業績予想（売上高）X事業セグメント別 （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 16,000 14,160 14,160 13,930 13,930 13,930 13,930 その他 6,560 7,370 6,560 6,560 6,560 7,370 7,370 7,370 前期比 +6 8,000 303 310 310 14,000 877 前回予想比 - 170 170 860 860 450 450 7,000 140 140 12,000 精密機器 410 410 4,447 2,200 2,200 4,330 4,330 6,000 前期比 -17 2,13
Slide 17: 事業別売上高予想×情報関連機器セグメント
事業別売上高予想X情報関連機器セグメント （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 10,000 9,163 9,163 9,040 9,040 9,040 9,040 4,180 4,180 4,860 4,180 4,180 4,860 4,860 4,860 PC、その他 5,000 9,000 289 320 320 前期比 +30 178 178 1,065 前回予想比 - 4,500 8,000 1,130 1,130 580 580 4,000 142 142 7,000 映像機器 550 550 3,500 前期比 +64 6,000 前回予想比 - 3,000 5,00
Slide 18: 事業別売上高予想×プリンタ事業
事業別売上高予想Xプリンタ事業 （億円） 通期 売上高 半期 売上高 7,815 7,815 7,600 7,600 7,600 7,600 3,490 3,490 4,110 3,490 3,490 4,110 4,110 4,110 9,000 スキャナその他 5,000 8,000 4,500 5% 5% 5% ビジネスシステム 7,000 4,000 5% 5% 19% ¾ 南米、東南アジア、 19% 19% 18% 18% 3,500 6,000 中国市場が伸長 5% 5% 14% ¾ 好調な流通市場 3,000 20% 20% 13% 13% 13% 13% 5,000 レーザープ
Slide 19: 事業別売上高予想×電子デバイスセグメント
事業別売上高予想X電子デバイスセグメント （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 5,000 4,447 4,447 4,330 4,330 4,330 4,330 2,130 2,130 2,200 2,130 2,130 2,200 2,200 2,200 4,500 水晶デバイス 2,500 4,000 979 前期比 +70 1,050 1,050 前回予想比 - 2,000 3,500 490 490 560 560 911 半導体 3,000 770 770 前期比 -141 1,500 370 370 400 400 2,500 前回予想比 - 2,000 1,000 1
Slide 20: 事業別売上高予想×ディスプレイ事業
事業別売上高予想Xディスプレイ事業 （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 2,710 2,710 2,610 2,610 2,610 2,610 HTPS-TFT 1,330 1,330 1,280 1,330 1,330 1,280 1,280 1,280 3000 ¾ プロジェクション 1500 市場の拡大 12% 2500 16% LTPS-TFT 20% 20% ¾ リソースを集中 19% 19% 20% 20% 7% ¾ 高精細液晶を牽引 32% 2000 11% 11% 1000 10% 10% a-TFT 12% 12% 37% ¾ リソースを集中 1500 ¾ 携帯電
Slide 21: 2007年度業績予想（営業利益）×事業セグメント別
2007年度業績予想（営業利益）X事業セグメント別 （億円） 通期 営業利益 半期 営業利益 （億円） 1,000 503 503 610 610 610 610 190 190 190 190 420 420 420 420 消去又は全社 7 600 35 800 0 0 精密機器 50 0 50 0 500 0 0 40 40 前期比 +14 20 20 600 前回予想比 - 400 400 842 700 700 電子デバイス 300 0 0 10 10 440 前期比 +260 440 200 前回予想比 - 200 0 260 260 100 情報関連機器 -140 -140 -2
Slide 22: 設備投資・減価償却費予想
設備投資・減価償却費予想 設備投資 2,000 1,000 1,512 1,125 880 687 731 （億円） 0 FY2003 FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 （予想） 減価償却費 2,000 1,000 1,103 1,042 1,093 896 910 （億円） 0 FY2003 FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 （予想） 21
Slide 23: フリーキャッシュフロー予想
フリーキャッシュフロー予想 （億円） 2,000 1,826 1,624 1,602 1,173 1,285 1,000 1,174 838 630 400 222 0 -653 -764 -952 -885 -993 -1,000 投資キャッシュフロー 営業キャッシュフロー フリーキャッシュフロー -2,000 FY2003 FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 （予想） 22
Slide 24: 主な経営指標の推移
主な経営指標の推移 （ %） ROA：経常利益/総資産（平残） 14.0 12.6 ROS：経常利益/売上高 ROE：当期純利益/自己資本（平残） 12.0 10.9 10.0 8.0 6.8 6.1 6.3 6.0 4.8 5.8 3.8 4.0 5.2 2.1 4.3 2.0 3.5 1.8 0.0 -1.5 -2.0 -3.8 -4.0 -6.0 FY2003 FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 （予想） 23
Slide 25: EXCEED YOUR VISION
EXCEED YOUR VISION