Slide 1: 平成27年9月期 決算説明会
平 成 2 7 年 9 月 期 決 算 説 明 会 テーマ：MSBの積極展開により25％以上の利益成長へ 2015年11月2日 第43回 ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) h t t p : / / c o r p . g m o - p g . c o m /
Slide 2: 当資料取扱上のご注意
当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、2015年11月2日現在に おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢 並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて 作成されておりますが、経営環境の変化等の事由に より、予告なしに変更される可能性があります。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 2
Slide 3: アジェンダ
アジェンダ 1. サマリー 2. 成長戦略とその進捗 3. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3
Slide 4: 1.サマリー
1.サマリー Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4
Slide 5: 2015年9月期レビュー
1.1 2015年9月期レビュー 企業力の増大に伴い顧客や案件の規模が大型化、新たな成長ステージに 既存ビジネスの拡大 国内外の大手EC事業者を開拓・Win back SMBCとの決済代行JV設立 納税プラットフォーム（Zei.tokyo）運用開始 新電力向けサービスの提供準備 新たな領域の開拓 事業領域拡大に関わる大型案件の受注 BtoB向けの開発に着手 マネーサービスビジネス（FinTech）の本格展開 「地方創生」関連サービスの提供準備 CtoC市場の急成長を取り込み 経営基盤の強化 SMFG、SMBC、GMOとの資本業務提携 第三者割当増資による約80億円の資金調達 Copyright
Slide 6: 業績サマリー①
1.2.1 業績サマリー① 決済サービス拡大+MSBの収益化、グループ企業好調により最高益更新 ■ 2015年9月期 通期 （14/10－15/9）実績 （連結） 2015年9月期 2014年9月期 前年同期比 期初計画 計画比 売上高 9,030百万円 7,205百万円 + 25.3％ 8,656百万円 +4.3％ 営業利益 2,977百万円 2,476百万円 + 20.2％ 2,974百万円 +0.1％ 経常利益 3,000百万円 2,527百万円 + 18.7％ 2,985百万円 +0.5％ 純利益 1,853百万円 1,515百万円 + 22.3％ 1,797百万円 +3.1％ 経常利
Slide 7: 業績サマリー②
1.2.2 業績サマリー② 売上高好調も原価率の高いサービスの増加により営業・経常利益は計画通り (+)加盟店売上の伸長 対前年度比+38.4％ 10,000 百万円 ・大手及び成長する事業者の取り込み ・MSB収益の上乗せ +25.3％ ・特殊要因：新サービス稼動に伴う加盟店売上（概ね1か月分）の計上 9,000 ※特殊要因を除くと ※もともと期初計画に織り込んでいたもの (+)処理料売上が好調 対前年度比+28.9％ +23.3％ ・送金サービスの稼動 8,000 期初計画比+2.6％ ・子会社GMO-PS業績の急拡大 7,000 (+)新サービス稼動に伴う利益増加分 (－)GMO-PS、
Slide 8: 新サービス稼動に伴う売上計上時期の変更
（参考）新サービス稼動に伴う売上計上時期の変更 決済代金振込時点から決済サービス提供時期の対応関係を変更 売上計上時期 新サービス稼動 決算期末 7月 8月 9月 10月 7月分の加盟店売上 8月末 8月分の加盟店売上 8月末 9月末 マルチペイメントサービスの内容を拡張するため、 9月分の加盟店売上 新たな決済サービスを稼動、業務内容にあわせて、 加盟店売上の一部の計上時期を、従来の決済代金の 9月末 10月末 振込時点から、決済サービス提供時期である決済処 理時点に変更 従来は2016/9期の収益であった約1か月分の加盟店売上 が2015/9期に早期に計上（※期初計画に織り込み済） 影響額
Slide 9: 連結売上高 前4Q比
1.3 連結売上高 前4Q（7-9月）比 決済代行サービス好調と特殊要因より前4Q比+37.6％ 対前年4Q比 +37.6％ ■売上高 （千円） 2,603,210 特殊要因を除く +29.7％ 2,500,000 2,264,704 • 新サービス稼動に伴う 2,204,334 加盟店売上の増加分 約149百万円 2,000,000 1,958,642 1,892,030 ※期初計画に織り込んでいたもの 1,825,574 1,842,793 1,645,144 1,563,063 1,469,820 1,500,000 1,420,034 1,311,166 1,307,506 1,162
Slide 10: 連結営業利益・連結経常利益 前4Q比
1.4 連結営業利益・連結経常利益 前4Q（7-9月）比 営業利益は前4Q比+20.6％、経常利益は同+13.7％ ■営業利益 対前年4Q比 +20.6％ ■ 経常利益 株式交付費 対前年4Q比 +13.7％ （千円） （千円） 45百万円 812,277 787,380 下記要因を除くと 800,000 800,000 +21.7％ 762,315 772,486 758,080 725,596 700,000 661,953 675,999 677,081 700,000 684,886 682,507 641,092 601,701 600,113 600,000 577,208 600
Slide 11: 業績予想①
1.5.1 業績予想① 新たな成長ステージを迎え、25％以上の利益成長をコミット ■ 重点的な取り組み ・国内外の大手顧客や大型案件の獲得・Win back 既存事業の伸長 ・税金プラットフォームの横展開 （20％成長の土台） ・規制緩和分野（電力・ガス・通信・ユーティリティ）の深耕と システムのリニューアル ・FinTechへの取り組み / MSBの拡大 新規事業の拡大 ・BtoBビジネスのマネタイズ開始 （5％以上の成長） ・地方創生関連サービスの本格展開 ・後払い・海外事業の拡大（先行投資） ■ 2016年9月期 業績予想（連結） （％は対前年同期比） [売上高] [営業利益]
Slide 12: 業績予想②
1.5.2 業績予想② 二次曲線の成長ライン、前期比売上高26.4％増、営業利益25.7％増 （千円） 売上高推移 対期比 +26.4％（千円） 営業利益推移 12,000,000 4,000,000 対期比 +25.7％ 3,500,000 10,000,000 3,000,000 8,000,000 2,500,000 6,000,000 2,000,000 1,500,000 4,000,000 1,000,000 2,000,000 500,000 0 0 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.
Slide 13: 業績予想③
1.5.3 業績予想③ 四半期推移予想 ■ 2016年9月期 業績予想（連結） （％は対前年同期比） （千円） 売上高 （千円） 営業利益 1,000,000 3,000,000 2,500,000 800,000 2,000,000 600,000 1,500,000 400,000 1,000,000 200,000 500,000 0 0 13/9期 14/9期 15/9期 16/9期予想 13/9期 14/9期 15/9期 16/9期予想 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 13
Slide 14: 2.成長戦略とその進捗
2.成長戦略とその進捗 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 14
Slide 15: 成長ステージと3つの戦略
2.1 成長ステージと3つの戦略 決済サービス領域で、日本の圧倒的No.1からアジアNo.1へ 現在 2000 2010 2020 2030 日本のNo.1 ASEANのNo.1 アジアのNo.1 25％成長 本格的なグローバル競争へ 決済サービスにおける国内シェア拡大 20％成長 MSB拡大による収益増大 グローバルビジネス本格展開 出資・投資戦略の積極化 グローバル競争のための基盤構築 海外競合との差別化戦略 代表加盟契約の拡大 戦略③ 長期的「事業エリア戦略」 決済処理件数・金額の増大によるデータ蓄積 海外事業 他 加盟店の成長に資する新サービスの創造 （MSB・集客支援） 戦略② 中期
Slide 16: 戦略①市場ターゲット戦略：業務提携
2.2.1 戦略①市場ターゲット戦略：業務提携 6月9日発表の資本業務提携に基く合弁会社を本日（11月2日）設立 SMBC GMO PAYMENT 株式会社 決済システム・業務委託 SMBC顧客 合弁会社 (新規設立) 各種決済接続先 決済会社 決済代行サービスの提供 （当社と同等レベルの決済手段） 資本金 ： 初年度 3.1億円 持分(議決権) ： 初年度 三井住友銀行80％、当社20％ ※二年目以降、当社が増資し49％まで持分引き上げ 事業内容 ： 電子商取引における決済サービスの提供 代表者 ： SMBCより1名、当社より村上知行（GMO-PG取締役） 事業開始時期 ： 2016年1月（
Slide 17: 戦略①市場ターゲット戦略：BtoB市場
2.2.2 戦略①市場ターゲット戦略：BtoB市場 4つのチャネルでクレジットカード化を推進 当社グループ全体に占めるBtoB比率の推移 （%） 決済処理金額 大規模企業向けのアクションを強化中 1.4% 稼動店舗数 1.2% 1.0% 「Visa Business Pay」 （大企業～ロングテール企業） 0.8% 0.6% 「PGマルチペイメントサービス」 0.4% 2014/4 「Visa Business Pay」投入 0.2% 2014/9 「EC-CUBE B2B」投入 BtoB用ショッピングカートとの提携 0.0% 13/12 14/3 14/6 14/9 14/12 15/3 1
Slide 18: マネーサービスビジネスとFinTechへの取り組み
2.3.1 戦略②製品戦略：マネーサービスビジネス マネーサービスビジネス（MSB）と、FinTechへの取り組み MSB 当社のFinTech トランザクション サービス 高 レンディング 早期入金サービス 決済処理サービス GMO後払い 収 益 性 ファイナンス・ GMO Pallet リース 利益率は向上 する見通し 送金サービス 集客支援サービス 低 消費者 事業者 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 18
Slide 19: MSB関連の期末残高及び決済処理金額
2.3.2 戦略②製品戦略：マネーサービスビジネス MSB関連の期末残高及び決済処理金額の実績と2016年9月期イメージ MSB関連売上高 MSB関連売上高 約9億円 約17億円 B/S計上分 約90億円 B/S計上分 約50億円 期末残高 9月単月 期末残高 9月単月 決済処理金額 決済処理金額 （GMO後払い） （GMO後払い） 2015/9期 2016/9期 TL 早期入金サービス ファイナンスリース GMO後払い Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 19
Slide 20: マネーサービスビジネス：サービスの変遷
（リマインド）マネーサービスビジネス サービスの変遷、レンディングビジネスへの段階的な事業展開 STEP1 STEP2 STEP3 STEP4 STEP5 STEP6 代表加盟契約 早期入金 サービス 早期入金 2回締め 倍払い 融資 （スプレッド） バージョンアップ 2015/8リニューアル： 締め・入金サイクル 選択可能 1,2,3,6回,毎日 締めサイクル 月末締め 月末締め 2回締め ー ー より選択可能 2営業日後、 入金サイクル 40日後 30日後 15日後 15・30日後 ー ー より選択可能 売上代金 売上代金 課金される額 売上代金 売上代金 売上代金 売上代金 ×2 ×N
Slide 21: 中華圏・ASEAN展開状況と市場ポテンシャル
2.4.1 戦略③事業エリア戦略：グローバルビジネス 中華圏・ASEAN展開状況と市場ポテンシャル 台湾、ASEANの （十億円） EC(BtoC)市場規模の推移 6,779 7,000 0.5 兆 円 5,900 アジアの決済関連ベンチャーを 6,000 投資対象とした日本初の Fintechファンド（総額15億円） 5,198 現在 5,000 4,556 ASEAN 海外進出 開始 3,998 台湾 香港 4,000 5法人を 3,498 設立 3,054 日本の2007-8年の 3,737 市場規模に到達 3,000 3,367 ベトナム 2,469 3,066 タイ 2,775 2,
Slide 22: 着実に積みあがる海外事業の実績
2.4.2 戦略③事業エリア戦略：グローバルビジネス 着実に積みあがる海外事業の実績 決済処理金額 約2年で 加盟店数 約2年で 11.2倍 8.4倍 2015年10月5日 環太平洋経済連携協定（ＴＰＰ）交渉が大筋合意 ・電子書籍・デジタルコンテンツに関税課さず ・通関の迅速化 越境ＥＣの一層の活性化が見込まれる 15/9期1Q 15/9期4Q 16/9期4Q（E) 15/9期1Q 15/9期4Q 16/9期4Q（E) Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 22
Slide 23: 利益ポートフォリオ（イメージ）
2.5 利益ポートフォリオ（イメージ） 2020年度前後の経常利益目標100億円を通過点として成長 当社グループ事業及び利益成長に貢献するプロダクト（吹き出し） 決済代行サービス 等 マルチペイメントサービス ■ 決済代行及び付帯サービス ■ MSB GMO-PG Global Payment 決済手段追加 ■ 海外 GMO Global Payment Fund 全税目納税ポータル NEW ■ 対面・その他 海外進出支援 等 BtoB・CtoCプラットフォーム 多通貨決済 NEW 早期入金サービス（拡充） NEW 付帯サービス TL（PG・EP） NEW セキュリティサービス MSB 送金サ
Slide 24: 3.財務ハイライト
3. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 24
Slide 25: 連結業績サマリー
3.1 連結業績サマリー 売上・利益とも予想を上回り最高益を更新 15年9月期 前期比 14年9月期 期初計画 （百万円） 実績 構成比 (%) 増減額 前期比 (%) 実績 構成比 (%) 通期 計画比 (%) 売上高 9,030 100.0 1,825 +25.3 7,205 100.0 8,656 +4.3 売上原価 1,919 21.3 483 +33.7 1,436 19.9 - - 売上総利益 7,111 78.7 1,341 +23.3 5,769 80.1 - - 販売費及び 4,133 45.8 840 +25.5 3,292 45.7 - - 一般管理費 営業利益 2,97
Slide 26: 連結貸借対照表
3.2 連結貸借対照表 第三者割当増資により資本金40億円増、MSB進捗は流動資産の部に反映 （百万円） 15年9月期 14年9月期 増減 （百万円） 15年9月期 14年9月期 増減 流動資産 38,469 22,476 15,993 流動負債 25,448 17,624 7,823 現金及び預金 30,152 20,386 9,766 預り金 21,184 15,589 5,594 リース債権 2,293 0 2,293 ファイナンス・リース関連 代表加盟サービスによる加盟店の預り金 早期入金サービス拡大 ※加盟店の締め日・支払サイクルの変化により 前渡金 2,303 585 1,718
Slide 27: セグメント別売上（四半期推移）
3.3 セグメント別売上（四半期推移） 処理料売上及び加盟店売上が好調 （千円） 対前年同期比較 1,148,987 ※特殊要因除くと イニシャル売上 +2.6％ 加盟店売上＋41.7％ 固定費売上 ＋19.2％ 1,000,000 処理料売上 ＋31.1％ 889,917 873,483 加盟店売上 ＋62.9% 800,000 752,202 705,327 708,637 689,264 670,573 681,844 659,842 568,811 582,291 584,529 594,679 600,000 565,664 526,214 529,688 526,041 540,5
Slide 28: 売上高原価率・販管費率（四半期推移）
3.4 売上高原価率・販管費率（四半期推移） 売上構成比の変化により原価率は上昇 （千円） ※MSBに関わる 発生外部費用を除くと50.2％ 3,000,000 52.7% 51.6% 50.9% 2,603,210 50.0% 45.8% 2,500,000 45.6% 43.5% 43.8% 44.0% 2,264,704 44.4% 42.9% 2,204,334 41.7% 43.2% 40.0% 1,958,642 2,000,000 1,892,030 1,842,793 1,825,574 1,645,144 1,563,063 30.0% 1,469,820 1,500,000
Slide 29: 主要KPI推移（四半期推移）
3.5 主要KPI推移（四半期推移） 加盟店売上分の決済処理金額が約35％に 稼動店舗数 59,559店、決済処理金額 約4,100億円、決済処理件数 約2億300万件 （店） (万件） 4,000（億円） （参考）2015/9月期 年間決済処理金額 約1兆6,300億円 GMOフィナンシャルゲート決済処理金額含むと 約1兆8,000億円 20,000 60,000 3,000 2,000 50,000 1,000 15,000 40,000 0 加盟店売上分 決済処理金額の割合 約35％ 30,000 10,000 20,000 5,000 10,000 0 0 09/9 09/12 10/
Slide 30: 連結業績推移サマリー（2016/9期予想）
3.6 連結業績推移サマリー（2016/9期予想） 25％利益成長、配当は22円を計画 （千円） ¥22.00 11,413,000 ¥18.00 10,000,000 ¥15.00 9,030,892 ※業績予想対前期増減率 ¥12.25 売上高 +26.4％ 8,000,000 ¥9.75 7,205,542 営業利益 +25.7％ ¥7.75 ¥5.88 経常利益 +25.0％ ¥5.25 5,764,085 6,000,000 ¥3.75 ¥4.38 純利益 +26.0％ ¥3.13 4,708,097 3,741,000 3,866,316 2,476,408 2,977,270 4
Slide 31: セグメント別売上推移（2016/9期予想）
3.7 セグメント別売上推移（2016/9期予想） 各種施策により各セグメントの持続的成長を目指す （千円） + 34.2％ ・成長事業者の獲得 10,000,000 ・加盟店向けの売上向上 施策 + 38.4％ ・TLや早期入金サービス 等のMSBの拡大 8,000,000 + 26.7％ ・大規模加盟店の獲得 ・GMO後払いの拡販 6,000,000 ・送金サービス拡大 + 27.6％ +23.9％ + 28.4％ + 29.0％ + 36.4％ 4,000,000 + 22.8％ ・大規模事業者の獲得 ・集客支援サービスの拡 + 40.3％ + 17.3％ 大 +25.9％ +46.9％
Slide 32: ありがとうございました
ありがとうございました ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) IRサイトURL http://corp.gmo-pg.com/ お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略統括本部 IR室までご連絡ください。 IR室 TEL:03-3464-0182